Phân tích, Đánh giá và Triển vọng của ngành công nghiệp điện phân trong nửa đầu năm 2025 [Phân tích SMM]

SMM đưa tin vào ngày 16 tháng 7:

Theo thống kê của SMM, trong sáu tháng qua, tổng sản lượng dung dịch điện phân đạt 907.480 tấn, tăng 62,5% so với 558.390 tấn sản xuất trong nửa đầu năm 2024. Về mặt sản xuất, thị trường dung dịch điện phân có mối tương quan cao với thị trường pin điện. Xem xét dữ liệu cụ thể, trong tháng 1 và tháng 2 năm 2025, bị ảnh hưởng bởi mùa tiêu thụ truyền thống thấp trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, nhu cầu đầu cuối đối với xe điện mới năng lượng (NEV) và hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS) đã giảm sút, khiến các doanh nghiệp sản xuất pin điện phân hạ nguồn điều chỉnh lịch trình sản xuất của họ. Điều này trực tiếp dẫn đến sự giảm sút trong đơn hàng dung dịch điện phân và xu hướng giảm sản xuất cùng thời điểm. Sau kỳ nghỉ, khi thị trường đầu cuối dần hoạt động trở lại, nhu cầu hạ nguồn đã có dấu hiệu phục hồi và ấm lên. Vào tháng 3, sản lượng pin điện phân tăng 14,3% so với tháng trước, và dung dịch điện phân, là một vật liệu hỗ trợ, cũng đạt được mức tăng 14,4% so với tháng trước trong sản xuất. Tuy nhiên, sau khi bước vào quý II, sự phục hồi nhu cầu thị trường không đáp ứng được kỳ vọng. Từ tháng 4 đến tháng 6, bị ảnh hưởng bởi sự chậm lại trong tốc độ phục hồi của thị trường tiêu thụ đầu cuối, lịch trình sản xuất của các doanh nghiệp pin điện phân đã chậm lại, và mức tăng sản xuất so với tháng trước đã thu hẹp đáng kể. Sự thay đổi này đã trực tiếp truyền đến lĩnh vực dung dịch điện phân thượng nguồn, khiến sản lượng dung dịch điện phân tiếp tục tăng nhưng với tốc độ chậm hơn đáng kể so với tháng 3, và hoạt động sản xuất tổng thể của ngành đã giảm sút.​

Về mặt giá cả, phía nhu cầu yếu đã kìm hãm đáng kể sự truyền tải chi phí trong toàn bộ chuỗi ngành. Do sự phục hồi nhu cầu hạ nguồn chậm hơn dự kiến, thị trường nguyên liệu dung dịch điện phân đã thể hiện tình trạng cung vượt cầu, với giá các dung môi, chất phụ gia và các nguyên liệu khác tiếp tục giảm xuống mức thấp. Trong khi đó, xu hướng giảm giá liên tục của lithium carbonate, một nguyên liệu chính, đã thúc đẩy sự giảm giá nhanh hơn của các chất tan trong nước quan trọng như LiPF6, làm suy yếu đáng kể sự hỗ trợ chi phí cho sản xuất dung dịch điện phân. Dưới ảnh hưởng kết hợp của nhiều yếu tố, giá thị trường của dung dịch điện phân đã duy trì ở mức thấp trong thời gian dài.​

   Biểu đồ - Sản lượng hàng tháng của pin lithium tại Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025 của SMM (Đơn vị: GWh)​

                       Biểu đồ - Sản lượng hàng tháng của dung dịch điện phân tại Trung Quốc từ tháng 1 năm 2024 đến tháng 6 năm 2025 của SMM​

Nhìn chung, trong nửa đầu năm 2025, thị trường dung dịch điện phân đã thể hiện xu hướng hoạt động "tăng lượng chậm, áp lực giá cả". Từ góc độ sản xuất, sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, cùng với việc các doanh nghiệp sản xuất pin hạ lưu trở lại làm việc và sản xuất, sản lượng điện giải đã cho thấy xu hướng phục hồi từng tháng kể từ tháng Ba. Tuy nhiên, do tốc độ phục hồi của nhu cầu đầu cuối chậm hơn dự kiến, mức tăng sản lượng thấp hơn so với kỳ vọng ban đầu của ngành vào đầu năm, vẫn duy trì trong phạm vi tăng trưởng nhẹ.​Về giá cả, giá thị trường điện giải tiếp tục chịu áp lực và giảm trong nửa đầu năm. Các yếu tố thúc đẩy chính đến từ sự áp đảo kép từ phía chi phí và phía cung cầu. Về phía chi phí, giá các nguyên liệu chính như lithium carbonate và LiPF6 tiếp tục giảm do dư thừa công suất, và giá các vật liệu như dung môi và phụ gia cũng giảm do nhu cầu yếu, kéo giảm trực tiếp chi phí sản xuất điện giải. Về phía cung cầu, các dự án mở rộng ban đầu của ngành tập trung vào việc giải phóng công suất, trong khi tốc độ tăng trưởng của nhu cầu hạ lưu không thể bắt kịp sự gia tăng cung cấp, dẫn đến tình trạng dư thừa trên thị trường và làm trầm trọng hơn thêm áp lực giảm giá.​

Nhìn về nửa cuối năm, mặc dù sự tăng trưởng của nhu cầu ESS ở nước ngoài và mùa cao điểm tiêu thụ gần kỳ sẽ cung cấp một số hỗ trợ cho nhu cầu thị trường, dẫn đến sự tăng sản lượng điện giải, vấn đề dư thừa công suất hiện nay trong ngành điện giải là nổi bật. Sự kết hợp giữa công suất hiện có và mới sẽ khiến việc đảo ngược tình trạng dư thừa cung cấp thị trường trong ngắn hạn trở nên khó khăn, do đó có tác động yếu đến việc tăng giá. Trong khi đó, các doanh nghiệp sẽ tiếp tục phải đối mặt với áp lực cạnh tranh thị trường gay gắt. Các doanh nghiệp hàng đầu, tận dụng lợi thế quy mô và lợi thế gắn kết khách hàng của mình, được dự kiến sẽ chiếm được nhiều thị phần hơn thông qua việc kiểm soát chi phí. Tuy nhiên, các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể phải đối mặt với sự thu hẹp hơn nữa không gian tồn tại của mình dưới áp lực kép của cạnh tranh giá cả và tỷ lệ sử dụng công suất không đủ. Trong bối cảnh này, các doanh nghiệp cần theo dõi chặt chẽ sự dao động của giá nguyên liệu và thay đổi của nhu cầu hạ lưu, điều chỉnh kế hoạch sản xuất một cách năng động và tăng cường khả năng linh hoạt hoạt động và khả năng chống chịu rủi ro để đối phó với môi trường thị trường phức tạp và luôn thay đổi.

Lưu ý: Nếu có bất kỳ bổ sung hoặc sửa đổi nào đối với các chi tiết được đề cập trong bài viết này, xin vui lòng liên hệ với chúng tôi bất cứ lúc nào. Thông tin liên hệ như sau:

ĐT: 021-20707858, Hu Xuejie. Cảm ơn!

                                               
Nhóm nghiên cứu năng lượng mới SMM

Wang Cong, ĐT: 021-51666838

Ma Rui, ĐT: 021-51595780

Feng Disheng, ĐT: 021-51666714

Lv Yanlin, ĐT: 021-20707875

Zhang Haohan, ĐT: 021-51666752

Zhou Zhicheng, ĐT: 021-51666711

Wang Zihan, ĐT: 021-51666914

Wang Jie, ĐT: 021-51595902

Xu Yang, ĐT: 021-51666760

Xu Mengqi, ĐT: 021-20707868

Hu Xuejie, ĐT: 021-20707858