Tóm tắt cuộc họp sáng ngày 16/7
(1) Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố dữ liệu cho thấy GDP của Trung Quốc trong nửa đầu năm là 66.053,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,3% so với cùng kỳ năm trước (YoY) theo giá cố định. Theo ngành, giá trị gia tăng của ngành công nghiệp sơ cấp là 3.117,2 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,7% YoY; giá trị gia tăng của ngành công nghiệp thứ cấp là 23.905 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,3% YoY; và giá trị gia tăng của ngành công nghiệp dịch vụ là 39.031,4 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,5% YoY. Theo quý, GDP quý I tăng 5,4% YoY và quý II tăng 5,2% YoY. Theo tháng, GDP quý II tăng 1,1% so với tháng trước.
(2) Trump: Nếu Nga không đạt được thỏa thuận về xung đột Nga - Ukraine trong vòng 50 ngày, sẽ áp thuế phụ 100% đối với Nga. Quan chức Mỹ: Trump có nghĩa là nếu không đạt được thỏa thuận trong vòng 50 ngày, ngoài việc áp thuế 100% đối với Nga, các biện pháp trừng phạt phụ cũng sẽ được áp dụng đối với các quốc gia mua dầu của Nga.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay: Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM loại 1 dao động từ 119.200 đến 121.600 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 120.400 nhân dân tệ/tấn, giảm 1.350 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay chủ yếu của niken tinh luyện Jinchuan loại 1 là 2.000-2.100 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.050 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu giao ngay của niken điện phân từ các thương hiệu chủ lực trong nước là -100-300 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai: Hợp đồng niken SHFE 2508 giao dịch nhiều nhất đã đóng cửa giảm 1,08% ở mức 119.460 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm; nó mở cửa thấp hơn và tiếp tục giảm trong phiên giao dịch ban ngày, đóng cửa ở mức 118.940 nhân dân tệ/tấn vào giữa ngày, giảm 1,52%, chỉ giữ được trên mức 119.000 nhân dân tệ/tấn. Các yếu tố vĩ mô chi phối hướng đi, với nguy cơ chuyển dịch xuống của trung tâm giá cả. Nếu thuế quan được áp hoặc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trì hoãn giảm lãi suất, giá niken SHFE có thể tiếp tục giảm. Trong ngắn hạn, giá niken có thể tiếp tục ở trong tình trạng trì trệ, với phạm vi trung tâm là 118.000-123.000 nhân dân tệ/tấn.
Niken sunfat:
Vào ngày 15/7, chỉ số giá niken sunfat pin SMM là 26.947 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá niken sunfat pin là 26.980-27.460 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình giảm nhẹ so với ngày hôm trước. Về mặt chi phí, sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô do thuế quan của Mỹ gây ra vẫn tiếp tục, tạo áp lực giảm giá đối với niken và làm suy yếu nhẹ chi phí ngay lập tức của muối niken. Về mặt cung ứng, một số nhà sản xuất đã tỏ ra không muốn giảm giá gần đây, nhưng nhu cầu yếu đã dẫn đến ít giao dịch hơn. Tổng thể mức tồn kho tại các nhà máy luyện muối niken thấp, với sản phẩm thành phẩm có sẵn hạn chế. Về mặt nhu cầu, một số nhà sản xuất đã tham gia vào việc tái lưu kho gần đây, nhưng do chưa đến thời kỳ mua sắm, nên sự nhiệt tình mua hàng của thị trường nói chung là thấp. Nhìn về tương lai, nguồn cung niken sunfat có thể sẽ khan hiếm so với nhu cầu mua sắm của các nhà máy tiền chất, và giá muối niken được dự đoán sẽ phục hồi.
Niken sắt thô (NPI):
Vào ngày 15/7, giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM là 901,5 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 2 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung ứng, trong nước, các nhà máy luyện đang phải chịu thiệt hại nặng nề, với sản lượng NPI đang hoạt động ở mức thấp. Tại Indonesia, phí bảo hiểm của quặng saprolite đã suy yếu nhẹ và đường dây chi phí của các nhà máy luyện đã nới lỏng, nhưng hầu hết các nhà máy luyện vẫn đang phải chịu thiệt hại, với một số NPI cao cấp được chuyển đổi thành matte niken cao cấp, dẫn đến dự đoán sản lượng sẽ giảm. Về mặt nhu cầu, thép không gỉ đã bước vào mùa tiêu thụ thấp, với tồn kho xã hội vẫn cho thấy sự tích tụ. Giá giao ngay thép không gỉ không được thúc đẩy tốt và tâm lý mua sắm theo yêu cầu của các nhà máy thép yếu, với hoạt động hỏi giá thị trường giảm trong ngày hôm nay. Tóm lại, cung ứng và nhu cầu NPI cao cấp trong ngắn hạn đang suy yếu và giá cả có thể vẫn chịu áp lực.
Thép không gỉ:
Vào ngày 15/7, SMM báo cáo rằng thị trường tương lai SS cho thấy xu hướng dao động yếu trong ngày, bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá của niken SHFE. Trên thị trường giao ngay, do sự tăng giá của các nhà máy thép đối với giá tấm, báo giá giao dịch thị trường đã được củng cố hơn một chút. Mặc dù nhu cầu hạ nguồn tiếp tục yếu và tác động bất lợi của sự giảm giá thị trường tương lai đối với các giao dịch, dẫn đến khối lượng giao dịch không đạt yêu cầu, nhưng nguồn cung giá thấp đã phần lớn biến mất. Hiện tại, dưới tác động kép của việc các nhà máy thép không gỉ giảm sản lượng và sự phục hồi của thị trường tương lai sau khi bán quá mức, tình trạng suy giảm thị trường trước đây đã được giảm bớt một phần. Tuy nhiên, nhu cầu hạ nguồn vẫn chưa thay đổi cơ bản và vẫn đang trong mùa tiêu thụ thấp. Trong bối cảnh các yếu tố thị trường tăng giá và giảm giá, giá cả không có khả năng phục hồi đáng kể.
Trên thị trường tương lai, hợp đồng 2509 giao dịch nhiều nhất đang có xu hướng dao động yếu. Lúc 10:30 sáng, SS2509 được báo giá ở mức 12.700 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm và chiết khấu giao ngay của 304/2B tại Vô Tích dao động từ 170-370 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn cán nguội 201/2B tại Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.600 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội không cắt cạnh 304/2B có giá trung bình là 12.800 nhân dân tệ/tấn tại Vô Tích và 12.775 nhân dân tệ/tấn tại Phật Sơn; cuộn cán nguội 316L/2B có giá là 23.700 nhân dân tệ/tấn tại cả Vô Tích và Phật Sơn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.200 nhân dân tệ/tấn tại cả hai địa điểm; và cuộn cán nguội 430/2B có giá là 7.100 nhân dân tệ/tấn tại cả Vô Tích và Phật Sơn.
Mặc dù thị trường tương lai SS đã phục hồi sau khi bán quá mức và giá cả được củng cố hơn, nhưng các yếu tố cơ bản của thị trường giao ngay thép không gỉ vẫn chưa đảo ngược đáng kể. Thị trường hiện tại vẫn đang trong mùa tiêu thụ truyền thống thấp, với nhiệt độ cao mùa hè làm suy yếu hơn một số nhu cầu hạ nguồn. Mặc dù tin tức trước đây về việc các nhà máy thép không gỉ giảm sản lượng đã thúc đẩy niềm tin thị trường và cải thiện một phần tình hình giao dịch chậm chạp, nhưng áp lực tồn kho thép không gỉ vẫn cao. Tồn kho trong nhà máy, tồn kho kho hàng đầu và tồn kho xã hội tại các nhà máy thép không gỉ đều ở mức tương đối cao, với việc tồn kho giảm chậm trong mùa tiêu thụ thấp, làm chậm quá trình sửa chữa quan hệ cung cầu. Bị ảnh hưởng bởi dự đoán về việc các nhà máy thép không gỉ giảm sản lượng, giá mua sắm của NPI cao cấp đã tiếp tục giảm, đẩy giá hỗ trợ chi phí của thép không gỉ xuống. Tóm lại, thị trường thép không gỉ hiện tại phải đối mặt với nhiều áp lực từ tồn kho cao, nhu cầu yếu và hỗ trợ chi phí suy yếu, và việc sửa chữa quan hệ cung cầu vẫn cần thời gian.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines tiếp tục giảm, với lượng hàng đến cảng trong quý III dự kiến sẽ tăng. Tuần trước, giá quặng niken tại Philippines đã giảm. Giá CIF của quặng niken đất sét đỏ Philippines có hàm lượng NI 1,3% đến Trung Quốc là 44-46 USD/WMT và giá FOB là 35-37 USD/WMT. Giá CIF của quặng có hàm lượng NI 1,5% là 57-60 USD/WMT và giá FOB là 50-52 USD/WMT. Về mặt cung ứng và nhu cầu, tác động của lượng mưa đến các khu vực khai thác chính của Philippines là tương đối nhỏ. Bước vào tháng 7, dự kiến tổng khối lượng vận chuyển trong quý III sẽ vẫn ở mức cao, với lượng hàng đến cảng tiếp tục tăng và nguồn cung đủ. Tính đến thứ Sáu, ngày 11/7, tồn kho quặng niken tại cảng Trung Quốc đã tăng lên 7,2 triệu WMT. Các tàu được điều động trước đó đã đến cảng liên tiếp, dẫn đến sự tăng lên của tồn kho. Về mặt nhu cầu, giá NPI tiếp tục giảm trong tuần này. Các nhà máy luyện NPI trong nước vẫn đang phải chịu thiệt hại nặng nề, hạn chế nghiêm trọng việc tiếp nhận nguyên liệu thô có giá cao. Trong khi đó, một số nhà máy luyện NPI tại Indonesia đã ngừng sản xuất để bảo trì, làm suy yếu hỗ trợ từ phía nhu cầu. Về mặt giá vận chuyển biển, giá tiếp tục tăng trong tuần này. Tính đến thứ Sáu, ngày 11/7, giá vận chuyển biển từ Philippines đến Cảng Thiên Tân đã tăng lên trung bình 12,5 USD/tấn. Dự kiến trong ngắn hạn, với khối lượng vận chuyển bước vào thời kỳ cao điểm và tình trạng thiếu tàu, giá vận chuyển biển có thể tiếp tục tăng. Nhìn về tương lai, dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như các nhà máy luyện hạ nguồn tiếp tục phải chịu thiệt hại, ý định mua hàng với giá cao hạn chế và tồn kho cảng tăng, giá quặng niken Philippines được dự đoán sẽ tiếp tục giảm.
Do ảnh hưởng của mùa mưa dài bất thường và các yếu tố chính sách, sản lượng quặng niken của Indonesia trong nửa đầu năm 2025 chỉ đạt 120 triệu tấn. Giá quặng niken tại Indonesia lại giảm một lần nữa vào tuần trước. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 24 - 26 USD/WMT trong tuần này. Giá giao hàng tại nhà máy cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia có hàm lượng NI 1,6% của SMM là 50,4 - 53,9 USD/WMT, giảm 0,25 USD so với tuần trước, tương đương giảm 0,5%. Về giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia có hàm lượng NI 1,3% của SMM vẫn ổn định ở mức 26 - 28 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Đối với quặng saprolit, về mặt cung ứng, Meidy Katrin Lengkey, Tổng thư ký của APNI (Hiệp hội Niken Indonesia), đã tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn với CNBC Indonesia rằng hạn ngạch được phê duyệt cho RKAB quặng niken năm 2025 lên tới 364 triệu tấn, trong khi sản lượng thực tế chỉ là 120 triệu tấn. Về mặt nhu cầu, các nhà máy luyện kim hạ nguồn vẫn đang trong giai đoạn lỗ, với động lực sản xuất yếu và sản lượng sản xuất tương đối thấp. Nhìn chung, mặc dù nguồn cung quặng niken tại Indonesia vẫn tiếp tục khan hiếm do mùa mưa, nhưng với việc hạn ngạch RKAB bổ sung tại Indonesia được phê duyệt tiếp theo và xem xét đến tình hình lỗ của các nhà máy luyện kim hạ nguồn, việc chấp nhận quặng niken giá cao là có hạn. Nhìn về tương lai, giá quặng saprolit vẫn sẽ trong tình trạng trì trệ. Đối với quặng limonit, về mặt cung ứng, nguồn cung quặng limonit hiện tại vẫn tương đối ổn định, có thể đáp ứng nhu cầu thị trường hiện tại. Ngoài ra, tiến bộ đáng kể trong việc phê duyệt hạn ngạch RKAB bổ sung có thể thúc đẩy tăng thêm nguồn cung. Về mặt nhu cầu, sản xuất dự án MHP diễn ra bình thường, với một số nhà sản xuất MHP tăng sản lượng, dẫn đến nhu cầu tổng thể ổn định và tăng nhẹ. Trong dài hạn, với tiến độ phê duyệt hạn ngạch RKAB bổ sung, dự kiến có thể có dư địa giảm giá đối với quặng limonit.
