Tóm tắt cuộc họp buổi sáng ngày 3 tháng 7
Tin tức kinh tế vĩ mô:
(1) Chủ tịch Tập Cận Bình chủ trì cuộc họp lần thứ sáu của Ủy ban Tài chính và Kinh tế Trung ương, thảo luận về các vấn đề như thúc đẩy xây dựng thị trường quốc gia thống nhất và phát triển kinh tế biển chất lượng cao. Cuộc họp nhấn mạnh sự cần thiết phải điều chỉnh cạnh tranh giá thấp và vô trật tự của các doanh nghiệp theo quy định của pháp luật, hướng dẫn các doanh nghiệp nâng cao chất lượng sản phẩm và thúc đẩy việc loại bỏ dần năng lực sản xuất lạc hậu.
(2) Trump: Không xem xét việc kéo dài thời hạn đàm phán thuế quan vào ngày 9 tháng 7; nghi ngờ liệu có thể đạt được thỏa thuận với Nhật Bản hay không, nước này có thể phải đối mặt với thuế quan 30% hoặc 35%.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM loại 1 là 120.600-123.500 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 122.050 nhân dân tệ/tấn, tăng 600 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi chào giá phí bảo hiểm giao ngay chủ yếu của niken tinh luyện loại 1 của Jinchuan là 2.400-2.600 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi chào giá phí bảo hiểm và chiết khấu giao ngay của niken điện phân từ các thương hiệu chủ yếu trong nước là -100-300 nhân dân tệ/tấn, với phần trên của phạm vi giảm nhẹ.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (2508) cho thấy xu hướng dao động trong phiên đêm, tăng giá sau khi mở cửa buổi sáng và tiếp tục tăng trong phiên giao dịch. Tính đến thời điểm đóng cửa giữa ngày, niken SHFE được niêm yết ở mức 121.060 nhân dân tệ/tấn, tăng 670 nhân dân tệ/tấn, với mức tăng 0,56%.
Tâm lý kinh tế vĩ mô đã được cải thiện một chút và dự kiến giá niken sẽ dao động chủ yếu quanh mức 120.000 nhân dân tệ/tấn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, với nhu cầu hạ nguồn hiện đang trong mùa thấp điểm, mô hình dư thừa dài hạn của niken khó có thể đảo ngược và trung tâm giá có thể dần chuyển xuống thấp hơn.
Niken sunfat:
Ngày 2 tháng 7, chỉ số giá niken sunfat cấp pin SMM là 27.192 nhân dân tệ/tấn và phạm vi chào giá niken sunfat cấp pin là 27.200-27.600 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình không đổi so với ngày hôm qua.
Về mặt chi phí, chịu ảnh hưởng bởi sự tăng giá chung của kim loại không màu và sự phục hồi từ tình trạng bán quá mức, giá niken LME đã phục hồi. Nhìn chung, chi phí sản xuất trực tiếp của muối niken đã tăng lên. Từ phía cung ứng, một số nhà máy luyện muối niken đã ngừng sản xuất để bảo trì do lỗ vốn, trong khi một số khác vẫn duy trì báo giá ổn định. Từ phía cầu, các nhà máy tiền chất đã giảm nhiệt tình hỏi giá do nhu cầu yếu. Giao dịch thị trường và hoạt động hỏi giá vẫn ở mức thấp trong tuần này.
Nhìn về phía trước, dự kiến giá sẽ vẫn ổn định do nhu cầu hạ nguồn yếu và các nhà máy luyện muối niken không muốn giảm giá.
NPI:
Vào ngày 2 tháng 7, giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM là 910 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 0,5 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước đó. Từ phía cung ứng, trong nước, giá quặng niken từ Philippines tiếp tục dao động tăng lên và các nhà máy luyện trong nước đang phải đối mặt với lỗ vốn nghiêm trọng, với động lực sản xuất suy yếu và kỳ vọng giảm sản lượng. Tại Indonesia, phí bảo hiểm quặng niken đã giảm nhẹ và lỗ vốn mà các nhà máy luyện phải đối mặt đã giảm bớt, nhưng mức độ là hạn chế. Giá thành phẩm thấp đã khiến một số nhà máy luyện giảm tải sản xuất, dẫn đến sản xuất suy yếu. Từ phía cầu, thép không gỉ đã bước vào mùa tiêu thụ truyền thống yếu và giá thép không gỉ giao ngay không có dấu hiệu tăng mạnh. Có kỳ vọng về việc giảm sản lượng thép không gỉ, dẫn đến nhu cầu NPI cao cấp suy yếu. Ngoài ra, do các hợp đồng dài hạn của các nhà máy thép hạ nguồn đã đáp ứng một phần nhu cầu nên việc mua hàng theo đơn đặt hàng giao ngay trên thị trường đã chậm lại. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp vẫn chịu áp lực giảm giá.
Thép không gỉ:
Theo SMM vào ngày 2 tháng 7, do ảnh hưởng của kỳ vọng ngày càng rõ ràng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất, thị trường kỳ hạn SS đã một lần nữa ngừng giảm và phục hồi, với mức cao trong ngày gần 12.700 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, nhờ sự thúc đẩy từ thị trường kỳ hạn, báo giá của các nhà giao dịch nói chung đã tăng lên vào buổi sáng. Các báo giá tương đối thấp từ ngày hôm qua đã phần lớn biến mất và hoạt động hỏi giá trên thị trường cũng đã nóng lên. Mặc dù những thay đổi cơ bản tương đối nhỏ, nhưng tâm lý chờ đợi thận trọng của các nhà đầu tư hạ nguồn vẫn chưa hoàn toàn tan biến và mức độ phục hồi trong các giao dịch thực tế vẫn chưa lý tưởng. Tuy nhiên, do sự nhượng bộ của một số thương nhân, tình hình giao dịch đã được cải thiện một chút so với những ngày trước đó. Hiện nay, mặc dù giá thép không gỉ thấp và các nhà máy thép phải cắt giảm sản lượng do lỗ vốn, nhưng lượng tồn kho trong nhà máy và tồn kho xã hội của các nhà máy thép không gỉ vẫn ở mức cao. Việc khôi phục lại mối quan hệ cung - cầu trên thị trường vẫn cần thời gian và sẽ không có sự thay đổi đáng kể trong các yếu tố cơ bản trong ngắn hạn. Thị trường đang trong tình trạng bế tắc, với giá hiện tại chủ yếu bị tác động bởi sự thay đổi của thị trường tương lai.
Trên thị trường tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2508 đã tăng cường và tăng giá. Vào lúc 10 giờ 30 phút sáng, SS2508 được niêm yết ở mức 12.635 nhân dân tệ/tấn, tăng 115 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá hiện tại và giá hợp đồng tương lai của 304/2B ở Vô Tích dao động từ 135 - 335 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường hiện tại, cuộn cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được niêm yết ở mức 7.625 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội 304/2B không cắt mép có giá trung bình là 12.700 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng là 12.700 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn cán nguội 316L/2B có giá 23.800 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và cũng là 23.800 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 được niêm yết ở mức 23.100 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn; và cuộn cán nguội 430/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều có giá 7.250 nhân dân tệ/tấn.
Hiện nay, thị trường thép không gỉ vẫn đang trong mùa tiêu thụ truyền thống, và nhu cầu hạ nguồn không thể đáp ứng được mức cung cấp hiện tại. Ngoài ra, những bất ổn như thuế quan của Mỹ vẫn còn đáng kể, dẫn đến tâm lý chờ đợi mạnh mẽ trong các nhà đầu tư hạ nguồn. Mặc dù các nhà máy thép không gỉ phải đối mặt với lỗ vốn trên diện rộng và xuất hiện tin tức cắt giảm sản lượng trên thị trường, nhưng do cơ sở sản xuất lớn trong giai đoạn đầu, lượng cung cấp thị trường hiện tại vẫn ở mức cao kỷ lục so với cùng kỳ năm trước. Việc khôi phục lại mối quan hệ cung - cầu vẫn cần thời gian. Cả lượng tồn kho trong nhà máy và tồn kho xã hội đều ở mức tương đối cao. Trong bối cảnh mùa tiêu thụ truyền thống, tốc độ giảm tồn kho đã chậm lại đáng kể, gây áp lực vận chuyển lớn cho các nhà máy thép không gỉ, đại lý và thương nhân, do đó hạn chế sự phục hồi và tăng giá của thép không gỉ. Lĩnh vực nguyên liệu cũng đang chịu áp lực lớn. Do ảnh hưởng của kỳ vọng về việc giảm sản lượng tại các nhà máy thép, chỉ có ferrocrome cacbon cao mới duy trì được giá thầu ổn định của các nhà máy thép trong bối cảnh các nhà sản xuất ferrocrome ở nước ngoài giảm sản lượng. Tuy nhiên, giá bán lẻ trên thị trường đã giảm xuống dưới mức giá thầu. Giá các nguyên liệu khác, như NPI cao cấp và phế liệu thép không gỉ, cũng đã suy yếu đáng kể, làm xói mòn hơn nữa hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Thị trường hiện đang chờ xem mối quan hệ cung cầu sẽ phục hồi như thế nào sau khi các nhà máy thép không gỉ giảm sản lượng.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines vẫn ổn định. Trong bối cảnh các nhà máy luyện kim bị lỗ, sự chấp nhận quặng niken giá cao của hạ nguồn là hạn chế.
Tuần trước, giá FOB của quặng niken Philippines vẫn ổn định và giá giao dịch trong nước cũng tạm thời giữ nguyên. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) được vận chuyển sang Trung Quốc là 46-47 USD/WMT và giá FOB là 37-38 USD/WMT; giá CIF của NI1,5% là 59-61 USD/WMT và giá FOB là 52-53 USD/WMT. Về cung cầu, về phía cung, mặc dù có lượng mưa tại các điểm xếp quặng niken chính ở Philippines, nhưng lượng mưa liên tục trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ xếp hàng tại các mỏ niken, gây ra sự chậm trễ rộng rãi so với dự kiến. Về phía cầu, giá NPI tiếp tục giảm trong tuần này và các nhà máy luyện kim NPI trong nước vẫn phải đối mặt với những tổn thất nghiêm trọng. Tâm lý mua nguyên liệu đã giảm sút và sự hỗ trợ từ phía cầu đối với giá quặng niken tiếp tục suy yếu. Nhìn về phía trước, dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như sự giảm giá quặng niken địa phương của Indonesia trong tuần này, tổn thất liên tục tại các nhà máy luyện kim hạ nguồn và sự sẵn sàng mua với giá cao hạn chế, giá quặng niken Philippines có thể sẽ suy yếu.
Giá quặng niken Indonesia đã thay đổi trong tuần trước, với giá quặng saprolite có xu hướng giảm.
Tuần này, giá quặng niken địa phương của Indonesia đã giảm. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia trong tuần này đã giảm xuống còn 24-26 USD/WMT. Hiện tại, giá giao hàng tại nhà máy của SMM cho quặng niken laterit 1,6% địa phương của Indonesia là 50,9-54,9 USD/WMT, giảm 2,5 USD so với tuần trước. Về giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit 1,3% của Indonesia vẫn ổn định ở mức 26 - 28 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước.
Đối với quặng saprolit, về mặt cung ứng, Sulawesi và Halmahera, là những khu vực khai thác quặng niken chính, vẫn phải đối mặt với sự gián đoạn cung ứng do lượng mưa lớn trong tuần, làm cản trở quá trình khai thác và vận chuyển tại một số mỏ. Tuy nhiên, có thể mong đợi một số hạn ngạch RKAB bổ sung sẽ được phê duyệt. Sau khi bước vào tháng Bảy, tiến độ phê duyệt RKAB có thể được đẩy nhanh hơn. Về mặt nhu cầu, do lỗ vận hành liên tục ở mức cao, hầu hết các nhà máy luyện NPI của Indonesia thấy khó duy trì mức phí bảo hiểm cao. Nhìn chung, mặc dù quặng saprolit của Indonesia đang trong tình trạng khan hiếm, các doanh nghiệp hạ nguồn vẫn tiếp tục gây sức ép để giảm phí bảo hiểm để đảm bảo mua được quặng niken với giá phải chăng. Giá HMA trong nửa đầu tháng Bảy đã giảm. Nhìn về phía trước, giá cả trong tháng Bảy vẫn có thể giảm hơn.
Về quặng limonit, về mặt cung ứng, do được hỗ trợ bởi lượng tồn kho tích lũy trong vài tháng sau vụ tai nạn QMB vào tháng Ba, nguồn cung quặng limonit hiện tại ở Sulawesi vẫn tương đối ổn định, đáp ứng nhu cầu thị trường hiện tại. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mùa mưa ở Sulawesi và Halmahera vẫn tiếp tục, và nếu kéo dài sang quý III, nó có thể gây ra rủi ro cung ứng. Về mặt nhu cầu, hai dự án HPAL lớn dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất trong nửa cuối năm nay, điều này có thể thúc đẩy đáng kể nhu cầu thị trường. Do đó, vẫn có nhu cầu đối với quặng limonit. Nhìn về phía trước, giá quặng limonit ở Indonesia có nhiều khả năng tăng hơn là giảm.
