Tích trữ thanh nhôm, giá nhôm dao động [Tóm tắt buổi họp sáng nhôm SMM]

7.3 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về nhôm của SMM

Thị trường kỳ hạn: Trong phiên giao dịch đêm ngày giao dịch trước, hợp đồng nhôm SHFE 2508 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.715 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.735 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20.690 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.695 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,1% so với giá đóng cửa ngày giao dịch trước. Nhôm LME mở cửa ở mức 2.602,0 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.624,5 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.587,0 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.614,5 USD/tấn, tăng 0,48%.

Tổng quan kinh tế vĩ mô: (1) Zhang Guoqing, Phó Thủ tướng Quốc vụ viện, gần đây đã tiến hành một cuộc khảo sát tại Hồ Bắc về chuyển đổi, nâng cấp và phát triển sáng tạo của ngành sản xuất. Ông nhấn mạnh sự cần thiết phải tập trung vào nền kinh tế thực tế để phát triển kinh tế, thúc đẩy công nghiệp hóa mới và thúc đẩy phát triển cao cấp, thông minh và xanh của ngành sản xuất. (Trung lập) (2) Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) gần đây đã phân bổ hơn 300 tỷ nhân dân tệ để hỗ trợ dự án xây dựng "thực hiện các chiến lược quốc gia lớn và xây dựng năng lực an ninh trong các lĩnh vực then chốt" lần thứ ba vào năm 2025. Với điều này, danh sách các dự án xây dựng "thực hiện các chiến lược quốc gia lớn và xây dựng năng lực an ninh trong các lĩnh vực then chốt" trị giá 800 tỷ nhân dân tệ trong năm nay đã được ban hành đầy đủ. (Tăng giá★)

Nền tảng cơ bản: (1) Tồn kho phôi nhôm SMM vào ngày 1 tháng 7 cho thấy tồn kho tăng 6.000 tấn so với thứ Hai, đạt 474.000 tấn. (Giảm giá★) (2) Theo thống kê của SMM, tồn kho phôi nhôm trong nước tại hai khu vực: tồn kho phôi nhôm tại Quảng Đông là 69.300 tấn và tồn kho phôi nhôm tại Vô Tích là 21.500 tấn, tổng cộng là 90.800 tấn, tăng 3.600 tấn so với tháng trước. (Giảm giá★)

Thị trường nhôm nguyên liệu: Hôm qua, hợp đồng nhôm SHFE mở cửa mạnh trong phiên giao dịch buổi sáng và dao động ở mức cao. Khi phiên giao dịch đầu tiên sắp kết thúc, thị trường kỳ hạn đã giảm giá và đóng cửa ở mức 20.800 nhân dân tệ/tấn. Thị trường giao ngay vẫn chậm chạp vào buổi sáng, với nhu cầu mua không đủ từ các nhà mua hạ nguồn. Khi giá kỳ hạn tăng, nhiều khu vực đã chứng kiến các giao dịch với mức giảm giá so với giá SMM. Cụ thể, ở Đông Trung Quốc, thị trường vẫn giảm giá từ -30 đến -20 nhân dân tệ/tấn so với giá SMM vào sáng sớm, với nhu cầu mua kém từ các nhà mua hạ nguồn. Hầu hết các giao dịch được thực hiện theo hợp đồng dài hạn và phí bảo hiểm giao ngay đã thu hẹp đáng kể 30 nhân dân tệ/tấn xuống còn 10 nhân dân tệ/tấn. Hôm qua, SMM A00 nhôm được báo giá ở mức 20.810 nhân dân tệ/tấn, tăng 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, với mức phí bảo hiểm là 10 so với hợp đồng 07, thu hẹp 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Hôm qua ở Trung Trung Quốc, thị trường giao ngay đã chứng kiến các giao dịch với mức giảm giá từ -10 đến mức bình đẳng so với giá SMM Trung Trung Quốc, với chênh lệch giá so với Đông Trung Quốc thu hẹp xuống còn -200. Hôm qua, SMM Trung Trung Quốc A00 nhôm được ghi nhận ở mức 20.610 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2507, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là 200 nhân dân tệ/tấn, thu hẹp 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, với mức giảm giá 190 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2507.

Nguyên liệu nhôm phụ: Hôm qua, giá giao ngay của nhôm nguyên liệu tăng 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, với giá giao ngay SMM A00 nhôm đóng cửa ở mức 20.810 nhân dân tệ/tấn. Giá thị trường phế liệu nhôm vẫn ổn định. Trong mùa thấp điểm truyền thống hiện nay, các doanh nghiệp hạ nguồn sử dụng phế liệu có lượng đơn hàng phát hành yếu và chủ yếu mua dựa trên nhu cầu ngay lập tức. Hôm qua, giá báo trung tâm cho phế liệu nhôm UBC đóng gói là 15.300-15.800 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi giá báo trung tâm cho phế liệu nhôm vụn là 15.800-17.300 nhân dân tệ/tấn (giá chưa bao gồm thuế). Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép đùn hỗn hợp không sơn ở Phật Sơn tăng 40 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước lên 1.797 nhân dân tệ/tấn, trong khi chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đúc cơ khí ở Thượng Hải giảm 24 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước xuống còn 1.823 nhân dân tệ/tấn. Xem xét đến khó khăn trong việc vận chuyển thực tế, các nhà cung cấp phế liệu nhôm đã áp dụng thái độ chờ đợi và quan sát thận trọng đối với việc điều chỉnh giá trong bối cảnh biến động giá nhôm ở mức cao. Tuần này, thị trường phế liệu nhôm sẽ tiếp tục thể hiện mô hình biến động ở mức cao. Được hỗ trợ bởi nguồn cung khan hiếm, giá phế liệu nhôm vụn đã thể hiện sự kháng cự mạnh và dự kiến sẽ dao động trong phạm vi 15.800-17.400 nhân dân tệ/tấn. Mặt khác, UBC đóng gói quan sát xu hướng giá nhôm và quan tâm đến mức độ thiếu hụt nguồn cung thị trường. Tác giả tin rằng trong bối cảnh mùa thấp điểm hiện nay, UBC đóng gói vẫn sẽ dao động ở mức cao, nhưng dư địa tăng giá tương đối hạn chế.

Hợp kim nhôm phụ: Trên thị trường kỳ hạn, hôm qua, hợp đồng kỳ hạn hợp kim nhôm đúc 2511 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19.830 nhân dân tệ/tấn, với thị trường kỳ hạn dao động tăng cao hơn tổng thể, đạt mức thấp nhất là 19.810 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao nhất là 19.860 nhân dân tệ/tấn vào buổi chiều và cuối cùng đóng cửa ở mức 19.945 nhân dân tệ/tấn, tăng 60 nhân dân tệ/tấn so với giá đóng cửa ngày giao dịch trước, với mức tăng 0,30%. Khối lượng giao dịch là 5.305 và lợi nhuận mở là 8.930, với những người mua tăng vị thế chủ yếu trong ngày. Trên thị trường giao ngay, giá SMM A00 nhôm tăng 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước lên 20.810 nhân dân tệ/tấn, trong khi phạm vi giá SMM ADC12 vẫn ổn định ở mức 20.000-20.200 nhân dân tệ/tấn. Mặc dù giá nhôm tăng nhẹ hôm qua, thị trường nhôm phụ đã gặp khó khăn trong việc bắt kịp, với giá báo chung vẫn ổn định. Hiện nay, lưu thông phế liệu nhôm đang thu hẹp, làm tăng khó khăn cho các doanh nghiệp mua nguyên liệu. Hiệu quả mùa thấp điểm đối với phía cầu là nổi bật, với một số doanh nghiệp hạ nguồn bắt đầu giảm sản lượng do nhiệt độ cao hoặc giảm đơn hàng, dẫn đến giao dịch thị trường chậm chạp. Chịu áp lực kép của nguồn cung nguyên liệu không đủ và nhu cầu suy yếu, một số nhà máy luyện nhôm phụ đã phải đóng lò ngắn hạn để bảo trì hoặc giảm tỷ lệ hoạt động. Nhìn chung, dưới ảnh hưởng kết hợp của hiệu quả mùa thấp điểm sâu sắc và hỗ trợ chi phí, dự kiến giá ADC12 sẽ duy trì mô hình dao động trong phạm vi. Trên thị trường nhập khẩu, giá báo CIF cho ADC12 nhập khẩu vẫn ở mức 2.450-2.480 USD/tấn, với giá giao ngay nhập khẩu dao động quanh 19.200 nhân dân tệ/tấn và lỗ nhập khẩu ngay lập tức dao động quanh 800 nhân dân tệ/tấn. Giá báo chưa bao gồm thuế địa phương cho ADC12 ở Thái Lan tập trung ở mức 82-83 baht Thái/kg.

Tóm tắt: Nhìn chung, về các yếu tố kinh tế vĩ mô, các chính sách thuận lợi trong nước tiếp tục được tăng cường, thúc đẩy hướng tiêu thụ không thay đổi. Các yếu tố kinh tế vĩ mô ở nước ngoài là hỗn hợp, với rủi ro vẫn còn tồn tại. Về mặt cơ bản, lượng phôi đúc của các nhà máy luyện nhôm ở một số khu vực đã tăng, cùng với hiệu quả mùa thấp điểm đối với phía hạ nguồn và sợ hãi giá cao, làm cho giao dịch thị trường không lý tưởng. Tồn kho phôi nhôm đã tăng nhẹ và phí bảo hiểm/giảm giá giao ngay đã suy yếu đáng kể. Dự kiến giá nhôm sẽ dao động trong tình trạng trì trệ trong ngắn hạn. Cần chú ý theo dõi lượng phôi đúc và thay đổi tồn kho.

[Thông tin cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không nên thay thế phán đoán độc lập bằng thông tin này. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]

> Nhấp vào để xem Cơ sở dữ liệu Chuỗi Công nghiệp Nhôm SMM

> Đăng ký để xem lịch sử giá cả kim loại giao ngay SMM