Thị trường Tương lai: Đêm qua, đồng LME mở cửa và giảm xuống 9.948 USD/tấn, sau đó dao động tăng trong suốt phiên trước khi đạt đỉnh 10.020,5 USD/tấn gần giờ đóng cửa. Giá giảm nhẹ về 10.010 USD/tấn, tăng 0,67% với khối lượng giao dịch đạt 17.000 lô và lượng mở vị thế ở mức 285.000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2508 giao dịch nhiều nhất mở cửa và kiểm tra mức 80.560 nhân dân tệ/tấn, dao động mạnh đạt đỉnh 80.990 nhân dân tệ/tấn trong đầu phiên, sau đó hồi phục lên cao sau khi điều chỉnh ngắn, đóng cửa ở 80.900 nhân dân tệ/tấn với mức tăng 0,35%. Khối lượng giao dịch đạt 36.000 lô và lượng mở vị thế ở mức 225.000 lô.
[Bản tin Buổi sáng Đồng SMM] Tin tức: (1) Các mỏ Peru của MMG và Hudbay Minerals đang đối mặt với các cuộc phong tỏa đường bộ bởi các thợ mỏ thủ công không chính thức, làm gián đoạn hoạt động logistics. Các lô hàng quặng đồng từ mỏ Las Bambas của MMG (dự kiến 380.000 tấn kim loại năm 2025) và Constancia của Hudbay (dự kiến 80.000-97.000 tấn kim loại năm 2025) đã bị đình chỉ.
Thị trường Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 2/7, phí bảo hiểm giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng tháng 7 tới hạn được báo ở mức 60-180 nhân dân tệ/tấn, trung bình 120 nhân dân tệ/tấn, giảm 80 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Giá đồng cathode #1 SMM ở mức 80.870-81.110 nhân dân tệ/tấn. Giá tương lai sớm tăng từ 80.630 nhân dân tệ/tấn lên chạm ngắn 80.950 nhân dân tệ/tấn, với chênh lệch giá tháng 7-8 dao động quanh 200 nhân dân tệ/tấn. Nhìn về phía trước, trong khi giá đồng tăng mạnh, tiêu thụ không có khả năng cải thiện đáng kể, cho thấy áp lực liên tục trên phí bảo hiểm giao ngay. Tuy nhiên, khi chênh lệch giá không mở rộng thêm, không gian điều chỉnh giảm của phí bảo hiểm vẫn còn hạn chế.
(2) Quảng Đông: Ngày 2/7, phí bảo hiểm giao ngay đồng cathode #1 Quảng Đông so với hợp đồng tháng tới hạn ở mức 50-120 nhân dân tệ/tấn, trung bình 85 nhân dân tệ/tấn (giảm 5 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước). Đồng SX-EW được định giá ở mức chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn đến phí bảo hiểm 10 nhân dân tệ/tấn, trung bình 0 nhân dân tệ/tấn (không đổi). Đồng cathode #1 Quảng Đông trung bình 80.895 nhân dân tệ/tấn (+820 nhân dân tệ/tấn), trong khi đồng SX-EW trung bình 80.810 nhân dân tệ/tấn (+825 nhân dân tệ/tấn). Các nhà cung cấp vẫn lạc quan về phí bảo hiểm trong tương lai và chống lại việc bán giá thấp, nhưng các doanh nghiệp chế biến thể hiện sự quan tâm mua lại yếu, dẫn đến giao dịch tổng thể trầm lắng.
(3) Đồng Nhập khẩu: Ngày 2/7, giá chứng chỉ kho bãi ở mức 20-40 USD/tấn (QP tháng 7), không đổi so với phiên trước. Giá B/L ở mức 30-66 USD/tấn (QP tháng 7), và đồng EQ (CIF B/L) được định giá ở mức -11 đến 5 USD/tấn (QP tháng 7), tất cả không đổi. Giá tham chiếu cho lô hàng đến trung-cuối tháng 7. Tỷ giá SHFE/LME tiếp tục cải thiện khi dữ liệu kho bãi LME cho thấy dòng chứng chỉ đăng ký tăng, với lô hàng xuất khẩu đầu tiên vào kho, hỗ trợ phục hồi tỷ giá. Các lời đề nghị và giao dịch giao ngay tăng, nhưng phí bảo hiểm thực tế không có cải thiện.
(4) Đồng Phế liệu: Ngày 2/7, giá nguyên liệu đồng phế liệu tăng 600 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng bare bright Quảng Đông ở mức 73.800-74.000 nhân dân tệ/tấn, tăng 700 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và phế liệu đồng đạt 2.403 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 242 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, trong khi chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng phế liệu ở mức 1.605 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát SMM, khi giá đồng tiếp tục tăng, các doanh nghiệp thanh đồng phế liệu liên tục nâng giá mua sau khi báo giá buổi sáng. Tuy nhiên, giá đồng tăng khiến các nhà cung cấp lạc quan mạnh, dẫn đến giảm xuất kho. Các doanh nghiệp thanh đồng phế liệu báo cáo khó khăn mua hàng cực độ trong ngày.
(5) Tồn kho: Ngày 2/7, tồn kho đồng cathode LME tăng 2.000 tấn mét lên 93.250 tấn mét; tồn kho chứng chỉ SHFE tăng 324 tấn mét lên 25.097 tấn mét cùng ngày.
Giá: Động lực vĩ mô - Việc làm ADP Mỹ giảm 33.000 (so với dự kiến 95.000), đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2023. Thị trường lao động ảm đạm không có dấu hiệu cải thiện, khiến các nhà giao dịch tăng cược Fed sẽ giảm lãi suất ít nhất hai lần vào cuối năm, tạo hỗ trợ lạc quan cho giá đồng. Ngoài ra, thỏa thuận thương mại Mỹ-Việt Nam giảm thuế quan theo kế hoạch đối với hàng xuất khẩu Việt Nam, làm giảm lo ngại về căng thẳng thương mại. Nền tảng cơ bản - Phía cung chứng kiến sự sẵn sàng bán mạnh của nhà cung cấp, nhưng áp lực mua vào ở mức giá thấp xuất hiện giữa tình trạng khan hiếm nguồn cung khu vực tại Thường Châu. Phía cầu phải đối mặt với những trở ngại do giá đồng tăng cao, các nhà sản xuất thanh đồng ở Giang Tô/Chiết Giang giảm mua do đóng cửa bảo trì. Mặc dù Thường Châu ghi nhận giao dịch tương đối sôi động giữa tình trạng khan hiếm nguồn cung, tâm lý hạ nguồn tổng thể vẫn yếu. Triển vọng giá - Áp lực giảm phát kinh tế Mỹ vẫn tiếp diễn và nợ quốc gia tiếp tục tăng, cùng với chỉ số USD suy yếu, cho thấy dư địa tăng tiếp diễn trong ngày hôm nay cho giá đồng.
[Thông tin cung cấp chỉ để tham khảo và không phải là lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng cần tự đưa ra quyết định và thận trọng, vì SMM không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào được đưa ra dựa trên nội dung này.]
