Thị trường dự đoán cuộc điều tra theo Mục 232 sẽ bị trì hoãn, trong khi giá đồng LME tạm thời chạm mức cao 10.000 USD/tấn [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về đồng của SMM]

Thị trường Tương lai: Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9.927 USD/tấn, tăng vọt lên mức cao nhất trong phiên là 10.000 USD/tấn trong giao dịch sớm, sau đó dao động tăng trước khi giảm về mức thấp nhất trong phiên là 9.917,5 USD/tấn. Cuối cùng, giá đóng cửa ở mức 9.943 USD/tấn, tăng 0,66% với khối lượng giao dịch đạt 22.000 lô và lượng hợp đồng mở còn lại ở mức 284.000 lô. Hợp đồng 2508 giao dịch nhiều nhất của đồng SHFE đêm qua mở cửa ở mức 80.620 NDT/tấn, chạm mức cao nhất trong phiên là 80.930 NDT/tấn trong giao dịch sớm, sau đó dao động giảm trước khi giảm về 80.320 NDT/tấn gần khi đóng cửa. Giá ổn định ngang ở mức đóng cửa, đóng cửa ở mức 80.390 NDT/tấn, tăng 0,46%, khối lượng giao dịch đạt 54.000 lô và lượng hợp đồng mở còn lại ở mức 223.000 lô.
[Bản tin Sáng SMM Đồng] Tin tức: (1) Viện Thống kê Quốc gia Chile thông báo sản lượng đồng đạt 486.574 tấn trong tháng 5, tăng 4,9% so với tháng trước (mức cao nhất trong năm nay) và 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Tình trạng cung - cầu quặng đồng tinh luyện trong nước vẫn căng thẳng, cần tiếp tục theo dõi thay đổi sản lượng của các quốc gia sản xuất lớn.
(2) Bộ Công Thương Panama ngày thứ Hai thông báo hơn 33.000 tấn quặng đồng tinh luyện đã được vận chuyển từ mỏ Cobre Panama bị đình chỉ của First Quantum. Bộ này mô tả việc khai thác quặng là "dần dần" nhưng không nêu rõ khối lượng còn lại. First Quantum từ chối bình luận.
Thị trường Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 1/7, mức chênh lệch giá giao ngay đồng cathode SMM #1 so với hợp đồng 2507 được báo giá ở mức 150-250 NDT/tấn, trung bình 200 NDT/tấn, tăng 70 NDT/tấn so với phiên trước. Giá đồng cathode SMM #1 đứng ở mức 80.120-80.290 NDT/tấn. Hợp đồng đồng SHFE 2507 giảm mạnh từ 80.100 NDT/tấn xuống 79.950 NDT/tấn trong giao dịch sáng trước khi hồi phục lên 80.040 NDT/tấn gần giữa trưa. Chênh lệch giữa giao ngay và tương lai (cấu trúc BACK) mở rộng lên 250 NDT/tấn trong phiên. Dự kiến, chênh lệch mở rộng có thể hạn chế một phần mức chênh lệch, nhưng tâm lý giao dịch vẫn thận trọng gần mức tâm lý 80.000 NDT/tấn, mặc dù hoạt động thị trường vật chất và đầu cơ được dự báo cải thiện.
(2) Quảng Đông: Ngày 1/7, mức chênh lệch giá giao ngay đồng cathode Quảng Đông #1 so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất là 50-130 NDT/tấn, trung bình 90 NDT/tấn (tăng 25 NDT/tấn so với phiên trước). Đồng khử điện phân (SX-EW) được báo giá ở mức chiết khấu 10 NDT/tấn đến phí chênh 10 NDT/tấn, trung bình 0 NDT/tấn (tăng 20 NDT/tấn). Giá trung bình đồng cathode Quảng Đông #1 là 80.075 NDT/tấn (+135 NDT/tấn), trong khi đồng SX-EW trung bình 79.985 NDT/tấn (+130 NDT/tấn). Nhìn chung, nhu cầu mua vào của thượng nguồn tăng đầu tháng 7 đã đẩy mức chênh lệch giao ngay lên cao hơn với hoạt động giao dịch tích cực hơn so với ngày trước đó.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 1/7, giá warrant ở mức 20-40 USD/tấn cho QP tháng 7, trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước; giá B/L đạt 30-66 USD/tấn cho QP tháng 7, trung bình giảm 2 USD/tấn so với tháng trước. Đồng EQ (CIF B/L) được báo giá ở mức -7 USD/tấn đến 5 USD/tấn cho QP tháng 7, trung bình giảm 2 USD/tấn so với tháng trước, với các lô hàng tham chiếu đến khoảng giữa đến đầu tháng 7.
(4) Đồng thứ cấp: Vào ngày 1 tháng 7, giá nguyên liệu đồng thứ cấp vẫn không đổi so với tháng trước. Giá đồng bare bright tại Quảng Đông giữ ổn định ở mức 73.200-73.400 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với phiên trước. Chênh lệch giá đồng cathode-phế liệu đứng ở mức 2.161 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 30 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, trong khi chênh lệch giá đồng cathode rod-đồng rod thứ cấp đạt 1.465 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, giá đồng tăng mạnh vào chiều nay do Mỹ trì hoãn việc áp dụng thuế quan Điều 232 đối với đồng đến tháng 9/tháng 10, duy trì phí bảo hiểm rủi ro. Các doanh nghiệp sản xuất đồng rod thứ cấp đã tạm dừng mua nguyên liệu đồng thứ cấp, chỉ nối lại sau khi giá đồng ổn định.
(5) Tồn kho: Vào ngày 1 tháng 7, tồn kho đồng cathode LME tăng 625 tấn lên 91.250 tấn; tồn kho bảo lãnh SHFE giảm 1.078 tấn xuống 24.773 tấn.
Giá: Các yếu tố vĩ mô - Thời hạn đình chỉ thuế 90 ngày hết hạn vào ngày 9 tháng 7, Tổng thống Trump cho biết sẽ không gia hạn. Ấn Độ tìm kiếm thỏa thuận thương mại tạm thời với Mỹ trong tuần này, trong khi Nhật Bản đối mặt với nguy cơ áp mức thuế 30-35%, làm tăng lo ngại của thị trường về các thay đổi chính sách trong tương lai. Đồng USD suy yếu, tạo hỗ trợ tăng giá cho đồng. Trong khi đó, sự chia rẽ nội bộ tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ về lập trường chính sách ngày càng sâu sắc. Mặc dù Chủ tịch Powell tái khẳng định tính độc lập và phương pháp "chờ xem" trong phiên điều trần Thượng viện ngày 24 tháng 6, nhưng thị trường vẫn nghi ngờ về việc duy trì trung lập dưới áp lực chính trị, có thể gây thêm áp lực lên đồng USD. Các yếu tố cơ bản - Phía cầu: Giá đồng gần mức 80.000 nhân dân tệ/tấn đã làm giảm đáng kể tâm lý mua hàng hạ nguồn. Mặc dù chênh lệch giá giao ngay trong phiên sáng mở cao hơn, nhưng hầu như không có giao dịch xảy ra, sự ổn định sau đó phụ thuộc vào hoạt động của các thương nhân hơn là mua hàng hạ nguồn thực tế. Triển vọng giá: Với tình trạng đồng USD suy yếu kéo dài, giá đồng dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trong ngày hôm nay.
[Thông tin cung cấp chỉ để tham khảo và không phải là lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng cần thận trọng, không thay thế quyết định độc lập bằng thông tin này và miễn trách nhiệm cho SMM về bất kỳ quyết định nào được đưa ra]