Thị trường Tương lai: Vào tối thứ Sáu, đồng LME mở cửa ở mức 9.848 USD/tấn. Sau đà tăng ban đầu, giá dao động giảm và chạm mức 9.823,5 USD/tấn trước khi hướng lên trong suốt phiên, đạt đỉnh 9.883 USD/tấn gần giờ đóng cửa. Hợp đồng cuối cùng đóng cửa ở mức 9.879 USD/tấn, giảm 0,17%, với khối lượng giao dịch đạt 18.000 lô và lượng hàng mở ở mức 292.000 lô. Tối hôm đó, hợp đồng đồng SHFE 2508 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 79.520 nhân dân tệ/tấn, giảm xuống 79.500 nhân dân tệ/tấn ban đầu trước khi tăng đều đặn lên mức cao nhất phiên 79.990 nhân dân tệ/tấn. Nó đóng cửa ở mức 79.920 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,23%, với khối lượng giao dịch ở mức 39.000 lô và lượng hàng mở ở mức 213.000 lô.
[Tóm tắt Cuộc họp Buổi sáng Đồng SMM] Tin tức: (1) Công ty Tài chính Phát triển Quốc tế Hoa Kỳ (IDFC) đã hoàn tất gói tài chính 500 triệu USD cho dự án đường sắt hành lang Lobito. Cơ sở hạ tầng này sẽ vận chuyển khoáng sản quan trọng từ vành đai đồng Trung Phi đến cảng bờ biển Đại Tây Dương của Angola.
Thị trường Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 30/6, giá giao ngay đồng cathode SMM #1 so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất 2507 được báo giá ở mức chênh lệch 70-150 nhân dân tệ/tấn, trung bình 110 nhân dân tệ/tấn, tăng 45 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Giá đồng cathode SMM #1 đứng ở mức 79.970-80.280 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng đồng SHFE kỳ hạn gần nhất mở cửa cao hơn với khoảng trống, đạt đỉnh 80.000 nhân dân tệ/tấn trong khi giao dịch trên đường trung bình ngày và chạm mức 80.160 nhân dân tệ/tấn trong phiên sáng. Chênh lệch backwardation vẫn bị ức chế gần 100 nhân dân tệ/tấn, với khoản lỗ nhập khẩu đồng SHFE mở rộng lên khoảng 1.400 nhân dân tệ/tấn. Nhìn về phía trước, các nhà luyện kim dự kiến sẽ tăng khối lượng xuất khẩu trong bối cảnh thanh khoản thị trường giao ngay hạn hẹp, và các nhà cung cấp có thể giữ vững giá vào đầu tháng. Tuy nhiên, khi giá đồng tiếp cận mức 80.000 nhân dân tệ/tấn và tâm lý mua hàng hạ nguồn suy yếu, mức chênh lệch giao ngay khó có thể tăng mạnh trong ngày hôm nay.
(2) Quảng Đông: Ngày 30/6, chênh lệch giao ngay đồng cathode Quảng Đông #1 so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất là 40-150 nhân dân tệ/tấn (trung bình 95 nhân dân tệ/tấn, +40 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước). Đồng SX-EW được báo giá ở mức chiết khấu 20-0 nhân dân tệ/tấn (trung bình -10 nhân dân tệ/tấn, +30 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước). Giá đồng tấm loại 1 Quảng Đông trung bình là 80.070 nhân dân tệ/tấn (+1.205 nhân dân tệ/tấn), trong khi giá đồng SX-EW trung bình là 79.965 nhân dân tệ/tấn (+1.195 nhân dân tệ/tấn). Mặc dù các nhà cung cấp giữ giá cứng do lượng tồn kho giảm trong ba ngày liên tiếp, nhưng người mua hạ nguồn vẫn miễn cưỡng mua với giá cao, dẫn đến hoạt động giao dịch yếu hơn so với ngày hôm trước.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 30 tháng 6, giá chứng chỉ kho là 30-44 USD/tấn (lô hàng tháng 7), không thay đổi so với ngày hôm trước. Giá vận đơn (B/L) là 40-76 USD/tấn (lô hàng tháng 7), giảm trung bình 7 USD/tấn. Đồng EQ (CIF) được báo giá ở mức 0-10 USD/tấn (lô hàng tháng 7), giảm trung bình 4 USD/tấn, với các báo giá tham chiếu đến các lô hàng đến vào đầu đến giữa tháng 7. Tỷ lệ giá SHFE/LME giảm mạnh, với giá giao ngay so với hợp đồng đồng SHFE 2507 mở rộng lên 3.000 nhân dân tệ/tấn, và giá hợp đồng tháng 7 so với hợp đồng đồng SHFE 2507 mở rộng lên 1.400 nhân dân tệ/tấn. Một số thương nhân được cho là đang xem xét vận chuyển chứng chỉ kho trong nước sang châu Âu để đổi lấy đồng tấm thương hiệu CME đã đăng ký tại địa phương.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 30 tháng 6, giá nguyên liệu đồng phế liệu tăng 500 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng sáng trơn Quảng Đông ở mức 73.300-73.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 500 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng tấm và đồng phế liệu đạt 1.965 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 513 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, trong khi chênh lệch giá giữa thanh đồng tấm và thanh đồng phế liệu là 1.410 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, mặc dù giá đồng tăng nhanh, nhưng nguồn cung nguyên liệu đồng phế liệu ở nước ngoài không tăng, ngăn cản các nhà cung cấp giảm hệ số báo giá. Hệ số báo giá của các nhà cung cấp nguyên liệu đồng phế liệu châu Âu không thay đổi so với tháng trước trong tuần này.
(5) Tồn kho: Tồn kho đồng tấm LME giảm 1.800 tấn xuống còn 91.275 tấn vào ngày 30 tháng 6, trong khi tồn kho chứng chỉ kho SHFE tăng 1.650 tấn lên còn 25.346 tấn.
Giá cả: Trên mặt trận kinh tế vĩ mô, Trump đã thông báo rằng thỏa thuận ngừng bắn giữa Iran và Israel đã gần hoàn thành và có thể đạt được trong vòng một tuần, khiến chỉ số USD giảm mạnh và chuyển sang âm, với giá đồng giảm đầu tiên sau đó phục hồi. Các báo cáo riêng biệt cho thấy ông Trump có thể bổ nhiệm người kế nhiệm ông Powell trong những tháng tới, làm trầm trọng thêm sự suy yếu của đồng USD và hỗ trợ giá đồng. Về cơ bản, từ phía cung, các nhà luyện kim có kế hoạch tăng cường xuất khẩu, làm giảm sự sẵn có trên thị trường giao ngay. Về phía cầu, mặc dù phí bảo hiểm giao ngay cao vẫn mở cửa vững chắc và giao dịch ổn định ở mức cao, các giao dịch chủ yếu do các nhà giao dịch thực hiện trong khi mua hàng hạ nguồn bị hạn chế do giá đồng cao. Không gian tăng giá hạn chế đối với phí bảo hiểm giao ngay ở mức hiện tại. Về giá cả, ông Trump chỉ ra rằng hạn chót đàm phán thương mại ngày 9 tháng 7 không phải là cố định và nếu không đạt được thỏa thuận, Mỹ sẽ áp đặt lại các mức thuế rộng hơn. Sự không chắc chắn về chính sách thương mại tiếp tục gây rối loạn thị trường, mặc dù sự suy yếu của đồng USD trong ngắn hạn sẽ hỗ trợ giá đồng.
[Thông tin cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên thận trọng và tránh thay thế phán đoán độc lập bằng nội dung này. Bất kỳ quyết định nào được đưa ra bởi khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
