Tin SMM ngày 27 tháng 6: Trong bối cảnh đồng USD tiếp tục giảm giá và môi trường vĩ mô tổng thể tích cực, hợp đồng chính của kim loại silic tương lai tiếp tục tăng trong tuần này. Ngày 27 tháng 6, hợp đồng chính của kim loại silic tương lai tăng hơn 4% trong bối cảnh các doanh nghiệp silic ở Tân Cương đột ngột cắt giảm sản lượng ở phía cung. Khi phiên giao dịch ngày kết thúc, hợp đồng chính của kim loại silic tương lai đóng cửa ở mức 8.030 nhân dân tệ/tấn, tăng 4,02%, với mức cao nhất trong ngày là 8.050 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất trong một tháng kể từ ngày 20 tháng 5.
Trên thị trường giao ngay, theo báo giá giao ngay của SMM, tính đến ngày 27 tháng 6,silic #553 thổi oxy (Đông Trung Quốc)báo giá giao ngay tăng lên 8.200-8.400 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 8.300 nhân dân tệ/tấn, tăng 150 nhân dân tệ/tấn so với mức thấp nhất là 8.150 nhân dân tệ/tấn vào ngày 25 tháng 6, tương đương tăng 1,84%.
》Nhấp vào đây để xem báo giá giao ngay sản phẩm silic của SMM
Theo SMM, vào ngày 26 tháng 6, tin tức về việc các nhà máy lớn ở Tân Cương cắt giảm sản lượng đã lan truyền trên thị trường, với tốc độ giảm nhanh, cắt giảm hơn 20 đơn vị so với tuần trước. Ảnh hưởng sản lượng hàng ngày được ước tính khoảng 1.500-1.700 tấn, và thời gian cắt giảm sản lượng vẫn chưa rõ ràng. Do tin tức đột ngột về việc cắt giảm sản lượng quy mô lớn này, SMM đã điều chỉnh giảm dự báo trước đó của mình về nguồn cung toàn quốc trong tháng 7. Thúc đẩy bởi tin tức này, hợp đồng chính của kim loại silic tương lai đóng cửa tăng 2,66% vào ngày 26 tháng 6, và hôm nay, được thúc đẩy bởi các yếu tố như môi trường vĩ mô tích cực và tin tức, lợi nhuận tiếp tục mở rộng.
Cụ thể hơn, về mặt vĩ mô, các xung đột địa chính trị đã dịu xuống, trong khi kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất trong nửa cuối năm đã tăng lên, cùng với sự gián đoạn thị trường do tin đồn về "thay đổi lãnh đạo" tại Fed Mỹ. Chỉ số đồng USD đã dao động gần mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022, với đồng USD vẫn ở mức thấp, tạo điều kiện hỗ trợ cho ngành kim loại không màu. Trong nước, hôm nay, Cục Thống kê Quốc gia (NBS) tuyên bố sẽ thực hiện triệt để các quyết định và triển khai của Ủy ban Trung ương Đảng và Quốc vụ viện, thực hiện các chính sách vĩ mô chủ động và hiệu quả hơn, tập trung vào việc tăng cường chu kỳ lớn trong nước, tăng cường phát triển theo định hướng đổi mới và thúc đẩy phát triển công nghiệp chất lượng cao một cách ổn định, tạo nền tảng vững chắc cho sự phục hồi lợi nhuận của các doanh nghiệp công nghiệp. Môi trường vĩ mô tổng thể là tích cực.
Hơn nữa, giá hợp đồng tương lai của than cốc, một thành phần chi phí cho kim loại silic, cũng đã tăng trong ba ngày giao dịch liên tiếp, đóng cửa tăng 4,89% vào ngày 27 tháng 6. Việc giá than cốc tăng có thể đẩy giá điện lên ở một mức độ nhất định, tạo hỗ trợ chi phí cho giá kim loại silic.
Về phía tiêu thụ hạ nguồn, đối với polysilicon, theo SMM, sản lượng polysilicon hàng tuần giảm nhẹ so với tháng trước trong tuần này, một phần là do việc đưa vào hoạt động mới bị trì hoãn và một phần là do việc khôi phục sản xuất chưa tạo ra sản lượng. Tuy nhiên, thị trường polysilicon hiện đang tập trung vào lịch trình sản xuất cho tháng 7. Có rất nhiều “đồn đoán” trên thị trường và các nhà máy lớn hiện có hướng sản xuất được xác nhận hạn chế. SMM cho rằng lịch trình sản xuất cho tháng 7 vẫn chưa chắc chắn, nhưng nói chung, các doanh nghiệp polysilicon có khả năng tăng sản lượng trong tháng 7 và dự kiến nhu cầu tiếp theo đối với kim loại silic cũng sẽ tăng lên tương ứng.
Ngược lại với polysilicon, hiệu suất của các lĩnh vực silicone và hợp kim nhôm-silic đã tương đối trung bình. Trong lĩnh vực silicone, theo SMM, tỷ lệ hoạt động vẫn giữ ở mức ổn định trong tuần này, với sản lượng DMC hàng tuần dao động khoảng 49.000 tấn, cơ bản không thay đổi so với tuần trước. Trong lĩnh vực hợp kim nhôm-silic, bị ảnh hưởng bởi nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm và áp lực về chi phí, tỷ lệ hoạt động giảm nhẹ so với tháng trước trong tuần này.
Về mặt tồn kho, theo dữ liệu của SMM, tồn kho kim loại silic trong nước đã có xu hướng giảm từ ngày 5 tháng 6. Tính đến ngày 26 tháng 5, tổng tồn kho kim loại silic hàng tuần của SMM là 542.000 tấn, giảm 42.000 tấn so với ngày 5 tháng 6.
》Nhấp vào đây để xem cơ sở dữ liệu của SMM
Do đó, nói chung, các yếu tố như bầu không khí vĩ mô ấm áp, tin tức đột ngột về việc các doanh nghiệp silic ở Tân Cương giảm sản lượng, kỳ vọng tăng sản lượng polysilicon và hỗ trợ từ phía chi phí đã cùng nhau thúc đẩy giá hợp đồng tương lai kim loại silic tăng liên tục trong những ngày giao dịch gần đây. Nhìn về tương lai, thời điểm thực tế của việc các nhà máy lớn ở Tân Cương giảm sản lượng ở phía cung vẫn chưa chắc chắn và hiệu suất phía cung gần đây không đáp ứng được kỳ vọng. Ở phía cầu, có thể có kỳ vọng về việc tăng sản lượng polysilicon trong tháng 7, với nguồn cung giảm và nhu cầu tăng tạo hỗ trợ cho giá silic trong ngắn hạn. Tuy nhiên, hiện nay, lượng tồn kho của ngành công nghiệp kim loại silic vẫn ở mức cao và tình trạng dư thừa công suất vẫn tồn tại. Do đó, cần tiếp tục theo dõi hiệu suất cụ thể của phía cung và cầu trong tương lai.
Bình luận của tổ chức
Guotai Junan Futures cho biết, tin tức về giảm sản lượng đã làm rối loạn thị trường kỳ hạn và cần chú ý đến tiềm năng tăng giá trong ngắn hạn. Tin tức thị trường cho thấy, các nhà máy thượng nguồn đã giảm sản lượng, cùng với kỳ vọng về việc các nhà máy polysilicon hạ nguồn nối lại sản xuất, đã nâng thị trường kỳ hạn từ đáy. Tuy nhiên, sau khi thị trường kỳ hạn tăng giá, cũng có thể thấy các nhà máy ở Tân Cương dần bắt đầu phòng hộ. Nếu thị trường tiếp tục tăng giá, các vị thế phòng hộ từ các nhà máy ở khu vực Tây Nam Trung Quốc cũng sẽ bắt đầu xuất hiện, điều này sẽ hạn chế tiềm năng tăng giá của thị trường kỳ hạn. Từ góc độ cung cầu, mặc dù việc nối lại sản xuất polysilicon trong ngắn hạn mang lại kỳ vọng về nhu cầu được cải thiện, nhưng do áp lực tồn kho kim loại silic cao, tốc độ thanh lý chứng quyền đã chậm lại, làm suy yếu động lực tăng giá tiếp theo của thị trường kỳ hạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, do giá than cốc liên tục tăng, kim loại silic có thể sẽ khó giảm giá, với sự biến động lớn hơn trên thị trường kỳ hạn. Sau đó, cần chú ý đến thông tin đăng ký chứng quyền kỳ hạn kim loại silic. Nếu chứng quyền bắt đầu được đăng ký với số lượng lớn, có thể thiết lập vị thế bán ngắn ở mức giá cao.
Donghai Futures cho biết, kim loại silic đang duy trì tốt, được thúc đẩy bởi tin tức về giảm sản lượng của các nhà máy lớn ở Tân Cương và sự tăng giá của than cốc. Cả cung và cầu đều yếu, với các yếu tố cơ bản vẫn còn lỏng lẻo. Tuần trước, sản lượng kim loại silic hàng tuần là 70.434 tấn, tăng 2,5% so với tháng trước, với tổng số 235 lò đang hoạt động. Tứ Xuyên tăng 4, Tân Cương tăng 4, Vân Nam giảm 2 và Cam Túc giảm 1. Tỷ lệ hoạt động trong mùa mưa ở khu vực Tây Nam Trung Quốc đã tăng lên, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Về giá cả, nó được thúc đẩy bởi sự phục hồi của giá than do sự dẫn truyền của than silic nguyên liệu, nhưng sự phục hồi này tương đối yếu. Về mặt hoạt động, khuyến nghị chờ xem trong ngắn hạn và bán ngắn trong trung hạn.