Tin tức SMM ngày 26 tháng 6:
Với sự trưởng thành của công nghệ AI sinh thành và tăng tốc xây dựng trung tâm dữ liệu, nhu cầu về cáp đồng trong các kịch bản kết nối tốc độ cao đường ngắn đã tăng lên đáng kể. Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin (MIIT) gần đây đã ban hành "Kế hoạch hành động về kết nối và tương tác tính toán", thúc đẩy rõ ràng việc kết nối hiệu quả cơ sở hạ tầng tính toán. Là thành phần cốt lõi cho truyền tải đường ngắn trong trung tâm dữ liệu, cáp đồng tốc độ cao được dự đoán sẽ trở thành trọng tâm chính của hỗ trợ chính sách. Nvidia đã lấy lại ngôi vị "công ty có giá trị nhất thế giới" vào thứ Tư. Một nhà phân tích Phố Wall dự đoán rằng Nvidia sắp cưỡi "làn sóng vàng" của trí tuệ nhân tạo (AI). Sự lạc quan của thị trường đối với lĩnh vực AI tiếp tục tăng lên, thúc đẩy hiệu suất thị trường của cổ phiếu chip và cổ phiếu khái niệm kết nối cáp đồng tốc độ cao. Ngoài ra, Goldman Sachs đã nâng dự báo giá đồng cho nửa cuối năm 2025 (H2), và sự đánh giá lại của thị trường về giá trị chiến lược của tài nguyên đồng đã gián tiếp thúc đẩy niềm tin vào chuỗi công nghiệp kết nối cáp đồng tốc độ cao. Tính đến 13 giờ 14 phút ngày 26 tháng 6, khái niệm kết nối cáp đồng tốc độ cao tăng 1,34%. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, Zhaolong Interconnection tăng 7,31%, trong khi Huafeng Technology, Shaanxi Huada, Kingsignal Technology và Zhongyuan New Materials nằm trong số những cổ phiếu tăng giá hàng đầu.
Cập nhật tin tức
[MIIT: Xây dựng Hướng dẫn Tiêu chuẩn hóa Kết nối Tính toán và Thiết lập Hệ thống Tiêu chuẩn cho Kết nối và Tương tác Tính toán] Vào ngày 30 tháng 5, Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin đã ban hành "Kế hoạch hành động về kết nối và tương tác tính toán". Kế hoạch này đề xuất xây dựng các thông số kỹ thuật tiêu chuẩn, bao gồm hướng dẫn tiêu chuẩn hóa kết nối tính toán và thiết lập hệ thống tiêu chuẩn cho kết nối và tương tác tính toán. Kế hoạch sẽ xây dựng và sửa đổi các tiêu chuẩn kỹ thuật chung để làm rõ các yêu cầu đối với các liên kết quan trọng như kết nối mạng truyền thông, kết nối tài nguyên tính toán, kết nối điều độ nghiệp vụ, truyền tải và luồng dữ liệu và thích ứng kiến trúc ứng dụng. Cơ quan này cũng sẽ xây dựng và sửa đổi các tiêu chuẩn ứng dụng trong ngành để thúc đẩy kết nối lẫn nhau giữa các nguồn tính toán và phát triển các dịch vụ tính toán trong các kịch bản ngành như AI và tính toán khoa học. Cơ quan này sẽ thúc đẩy đổi mới tiêu chuẩn quốc tế để dẫn đầu phát triển công nghệ kết nối lẫn nhau giữa các nguồn tính toán toàn cầu.
[Nvidia Lấy Lại Vị Trí "Công Ty Có Giá Trị Nhất Thế Giới": Ngân Hàng Đầu Tư Phố Wall Cho Biết "Làn Sóng Vàng" AI Đang Đến!] Vào thứ Tư, cổ phiếu của "ông lớn chip AI" Nvidia đã đạt mức cao kỷ lục, lấy lại vị trí "công ty có giá trị nhất thế giới". Trước đó trong ngày, một nhà phân tích Phố Wall đã dự đoán rằng Nvidia sắp đón nhận "làn sóng vàng" của AI. Là một trong những yếu tố thúc đẩy cổ phiếu Nvidia tăng giá vào thứ Tư, ngân hàng đầu tư Phố Wall Loop Capital đã nâng mức giá mục tiêu của Nvidia từ 175 USD lên 250 USD trong cùng ngày, tăng hơn 40%, trong khi duy trì xếp hạng "mua" đối với cổ phiếu này. Loop Capital cũng tuyên bố rằng các xu hướng AI đã thúc đẩy cổ phiếu Nvidia tăng giá trong vài năm qua không có dấu hiệu suy yếu, và thậm chí có thể đẩy giá trị thị trường của công ty lên cuối cùng đạt 6 nghìn tỷ USD, một mức định giá cao hơn hơn 65% so với giá trị thị trường hiện tại của Nvidia. Báo cáo hiệu suất của một nhà sản xuất chip khác có thể giúp cổ phiếu Nvidia tiếp tục tăng giá trong thời gian ngắn. Micron Technology, một nhà sản xuất chip bộ nhớ băng thông rộng (HBM), đã công bố kết quả hiệu suất tốt hơn dự kiến sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Tư và đưa ra triển vọng lạc quan. Hiệu suất của Micron rất quan trọng đối với Nvidia vì đây là nhà cung cấp chính các chip HBM cần thiết cho các bộ gia tốc AI của Nvidia. (Liên kết tài chính) 》Nhấn vào đây để xem chi tiết
[Zhaolong Interconnect: Các sản phẩm cáp và linh kiện tốc độ cao của công ty có thể đáp ứng các yêu cầu khắt khe của các trung tâm dữ liệu và trung tâm tính toán AI về băng thông cao và độ trễ thấp.] Vào ngày 24 tháng 6, Zhaolong Interconnect tuyên bố trên nền tảng tương tác với nhà đầu tư rằng công ty đã tham gia sâu vào lĩnh vực cáp truyền thông kỹ thuật số trong hơn ba thập kỷ, có lợi thế về quy mô kinh doanh, nguồn khách hàng, công nghệ R&D, trình độ sản phẩm và kiểm soát chất lượng. Hiện nay, các sản phẩm cáp tốc độ cao và linh kiện của công ty có thể đáp ứng các yêu cầu khắt khe của các trung tâm dữ liệu và trung tâm tính toán AI về băng thông cao và độ trễ thấp, và đã được áp dụng rộng rãi trong các lĩnh vực trung tâm dữ liệu và điện toán đám mây. Công ty theo dõi chặt chẽ xu hướng phát triển của công nghệ AI và để đáp ứng nhu cầu kết nối tốc độ cao do tiến bộ công nghệ thúc đẩy, sẽ tiếp tục tăng cường dự trữ công nghệ, thúc đẩy nghiên cứu và phát triển sản phẩm, và tích cực nắm bắt cơ hội thị trường.
Ngày 8 tháng 5, ông Giang Tây Bồi, Chủ tịch Far East Smarter Energy, tuyên bố tại buổi thông báo kết quả kinh doanh: Công ty đang lạc quan tích cực về sự phát triển trong tương lai của ngành và sẽ tập trung vào ba lĩnh vực kinh doanh chính: mạng lưới cáp thông minh, pin thông minh/hệ thống lưu trữ năng lượng thông minh và sân bay thông minh. Công ty sẽ tích cực nắm bắt làn sóng AI và trí tuệ kỹ thuật số và tiếp tục nỗ lực trong các lĩnh vực năng lượng mới, dữ liệu lớn, sức mạnh tính toán, điện toán đám mây, robot và các lĩnh vực khác.
Một nhà đầu tư đã hỏi trên nền tảng tương tác nhà đầu tư: Hiện nay, thị trường máy chủ AI trong nước đang trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng và cáp DAC hiện đang có nhu cầu cao. Công ty đứng đầu Trung Quốc cả về công nghệ và quy mô sản xuất hàng loạt. Công ty có hợp tác với Huawei và Nvidia không? Ngày 17 tháng 3, Kingsignal tuyên bố trên nền tảng tương tác nhà đầu tư rằng công ty chủ yếu cung cấp các sản phẩm kết nối tín hiệu quan trọng trong và giữa các thiết bị trạm cơ sở cho ngành công nghiệp truyền thông. Do các điều khoản bảo mật thương mại, thông tin khách hàng cụ thể không thể được tiết lộ vào thời điểm này.
Ý kiến khác nhau
Một báo cáo nghiên cứu của Soochow Securities chỉ ra: Marvell đã nâng thị trường có thể tiếp cận tổng thể (TAM) cho các trung tâm dữ liệu và thị trường phụ kiện chip tùy chỉnh đang phát triển mạnh mẽ. Xu hướng của AI ASICs đã trở nên rõ ràng, với sự chú ý được đặt vào thị trường kết nối đồng trong các trung tâm dữ liệu. Từ các giải pháp máy chủ CSP ASIC hiện được biết đến, việc sử dụng cáp đồng để kết nối liên lạc ngắn đã trở thành xu hướng. Theo một báo cáo của Fibermall, AWS dự kiến sẽ mua 1,5 triệu chip tự phát triển trong năm nay, với hầu hết sử dụng kết nối AEC. Mặc dù sức mạnh tính toán của Trainium2 thấp hơn so với H100 của Nvidia, nhưng nó có thể sử dụng AEC 400G. Với việc ra mắt Trainium3 vào cuối năm nay, nhu cầu về AEC 800G dự kiến sẽ tăng lên. Mặc dù Microsoft chậm hơn AWS trong việc áp dụng cáp đồng AEC, nhưng họ đã bắt đầu sử dụng AEC để xây dựng mạng AI. Hiện nay, kết nối TPU của Google chủ yếu sử dụng cáp đồng thụ động (DAC), và khi tốc độ tăng lên, có thể sẽ chuyển sang sử dụng AEC. Mặc dù hiện chưa có thông tin rõ ràng về việc Meta sử dụng cáp đồng AEC, nhưng hệ thống tủ Minerva của Meta sử dụng hai hộp mặt sau cáp có thể tháo rời để kết nối các khay tính toán và khay mạng. Những hộp mặt sau cáp này sử dụng các đầu nối và cáp 112G PAM4, với mỗi hộp chứa bốn nhóm cáp, mỗi nhóm bao gồm 384 cặp cáp khác nhau, tạo thành một mạng cáp 1.536 cặp trên tám khay MTIA, sáu khay mạng và một khay hệ thống quản lý tủ. Ngoài các nhà sản xuất CSP hàng đầu, X.AI cũng đã thể hiện nhu cầu đáng kể đối với AEC, chủ yếu là để kết nối các chip và bộ chuyển mạch đầu tủ (TOR) trong các máy chủ tủ AI. Trên thị trường trong nước, các công ty như Alibaba và ByteDance cũng đang xem xét hoặc đã bắt đầu áp dụng AEC. Đồng sáng lập của 650 Group dự đoán rằng lượng xuất xưởng chip AEC dự kiến sẽ đạt gần 25 triệu vào năm 2026. Chúng tôi tin rằng xu hướng của AI ASIC đã rõ ràng, và khi số lượng chip AI ASIC tăng dần, các chủ sở hữu thương hiệu cáp đồng, các nhà chế biến thu phí, các nhà cung cấp cáp và các nhà cung cấp đầu nối đều sẽ được hưởng lợi.
Báo cáo nghiên cứu của Shanxi Securities nêu rõ: Đối với thị trường vốn, Shanxi Securities tin rằng lĩnh vực internet vệ tinh sẽ đối mặt với ít nhất ba yếu tố thúc đẩy và cơ hội đầu tư trong thời gian tới. 1.1 Kế hoạch thiết kế cho chòm sao vệ tinh quỹ đạo thấp tích hợp không gian - mặt đất thế hệ tiếp theo đã cơ bản hoàn thiện, và các thành viên tham gia chuỗi công nghiệp 5G mặt đất sẽ tăng tốc chuyển đổi và được hưởng lợi sâu sắc. 1.2 Khi việc thương mại hóa thử nghiệm chòm sao vệ tinh quỹ đạo thấp của Tập đoàn Điện lực Quốc gia và các công ty khác sắp diễn ra, cơ sở hạ tầng mặt đất và các liên kết khác sẽ tăng tốc về khối lượng. 2. Cập nhật thiết kế tủ AMD Helios: Được đánh giá hoàn toàn dựa trên tủ siêu nút Rubin NVL144. Theo phân tích "AMD Advancing AI: MI350X và MI400 UA LoE72, MI500 UA LoE256" của Semianalysis, dòng Mi400 sẽ sử dụng UALINK qua Ethernet để kết nối mạng Scaleup, dựa trên chip chuyển mạch Tomahawk6. Tủ Mi400 Helios dự kiến sẽ tích hợp 72 GPU Mi400. Đánh giá dựa trên băng thông Scaleup 1.800GB/s mỗi GPU của Rubin 144, nó sẽ yêu cầu hơn 10.000 cáp đồng 224G và các đầu nối mặt sau mật độ cao tương ứng (hoặc cũng có thể có nhu cầu về cáp nối cầu trong khay Switch). Về mạng lưới Scaleout, Mi400 được thiết kế với băng thông 300GB/s cho mỗi GPU, có nghĩa là mỗi GPU có thể được cấu hình với ba card mạng tốc độ cao 800G. Chỉ việc kết nối các máy chủ với một tầng chuyển mạch duy nhất đã đòi hỏi sáu mô-đun quang 800G hoặc ba cáp đồng DAC/AEC. Việc tăng gấp đôi băng thông mạng và thêm vào các thiết kế siêu nút là những điểm chung mà chúng ta thấy trong các thiết kế máy chủ GPU và ASIC cho giai đoạn 2026-2027, cho thấy rằng các cáp đồng và mô-đun quang tốc độ cao sẽ tiếp tục trong chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ của cung và cầu.
CITIC Securities chỉ ra rằng nhu cầu đào tạo và suy luận hiện nay đối với các mô hình AI lớn tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, với các định luật mở rộng tiếp tục phát triển theo các hướng như suy luận sau đào tạo và suy luận trực tuyến. Cơ sở hạ tầng cơ bản đang phát triển theo hướng các cụm lớn hơn. Sức mạnh tính toán của một chip duy nhất dự kiến sẽ chậm lại về tốc độ lặp lại trong tương lai dưới ảnh hưởng của các quy trình sản xuất tiên tiến. Trong khi đó, các nút cấp hệ thống dự kiến sẽ trở thành một hướng phát triển quan trọng cho sức mạnh tính toán AI bằng cách giải quyết các vấn đề như kết nối, mạng lưới và các rào cản bộ nhớ. Đánh giá từ xu hướng phát triển của các sản phẩm cấp hệ thống từ các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực tính toán và lịch sử hợp nhất và mua lại trong ngành công nghiệp bán dẫn, sức mạnh tính toán cấp hệ thống dự kiến sẽ là bước tiến tiếp theo cho sự phát triển của AI. Các công ty chip GPU trong nước dự kiến sẽ bắt kịp và vượt qua các sản phẩm nước ngoài bằng cách xây dựng cơ sở hạ tầng tính toán với mật độ tài nguyên cao hơn. Đề nghị chú ý đến: 1) tình trạng xuất xưởng của các sản phẩm cấp hệ thống như NVL72 của NVIDIA; 2) tiến độ của các sản phẩm cấp hệ thống trong nước do siêu nút CloudMatrix384 của Huawei đại diện và chú ý đến các công ty liên quan trong chuỗi công nghiệp trong nước.
Western Securities: Cáp đồng tốc độ cao chủ yếu được sử dụng cho các kịch bản truyền tải kết nối ngắn trong trung tâm dữ liệu, như giữa các máy chủ và chuyển mạch, và giữa các chuyển mạch. So với các công nghệ truyền thống, các giải pháp cáp đồng không chỉ giúp cải thiện tốc độ và độ tin cậy truyền tải dữ liệu mà còn mang lại những lợi thế đáng kể về hiệu quả tản nhiệt, truyền tín hiệu và chi phí.
Everbright Securities: Trong bối cảnh sự bùng nổ tăng tốc của một vòng trung tâm dữ liệu AI mới và được dẫn đầu bởi các công ty công nghệ lớn, công nghệ kết nối tốc độ cao bằng cáp đồng dự kiến sẽ tận dụng những lợi thế độc đáo của mình, như truyền tải tốc độ cao với chi phí thấp, và mở ra những cơ hội phát triển rộng lớn hơn trên thị trường trung tâm dữ liệu toàn cầu. Cần chú ý đến các cơ hội trong các phân khúc khác nhau của chuỗi công nghiệp, bao gồm các nhà cung cấp vật liệu liên quan, nhà sản xuất thiết bị và nhà cung cấp dịch vụ tích hợp hệ thống.
Haitong Securities: Sản phẩm kết nối đồng luôn đóng vai trò quan trọng trong các sản phẩm kết nối liên thông tốc độ cao trong các trung tâm dữ liệu, đặc biệt là trong các kịch bản truyền tải đường ngắn trong máy chủ. Kết nối đồng mang lại những lợi thế đáng kể về hiệu quả tản nhiệt, truyền tín hiệu và chi phí. Cáp Ethernet chủ động (AEC) nhẹ hơn và có hiệu suất tốt hơn so với Cáp trực tiếp (DAC), và có hiệu quả về chi phí hơn so với Cáp quang chủ động (AOC), khiến chúng có triển vọng tương tự cho các ứng dụng tiềm năng trong thị trường trung tâm dữ liệu AI trong tương lai.
Orient Securities: Với sự trưởng thành dần dần của công nghệ trí tuệ nhân tạo sinh thành (AIGC), các ứng dụng mới nổi dựa trên mô hình "dữ liệu lớn + khối lượng tính toán lớn" liên tục xuất hiện, thúc đẩy đáng kể sự tăng trưởng liên tục của nhu cầu về sức mạnh tính toán. Các nhà sản xuất kết nối đồng trong nước đang trên đà phát triển và triển vọng thị trường trong tương lai rất khả quan. Các nhà sản xuất trong nước đã có khả năng sản xuất hàng loạt cáp đồng tốc độ cao và các bộ phận thượng nguồn cần thiết cho sức mạnh tính toán AI.
Huafu Securities tuyên bố rằng sự thúc đẩy của AI sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng liên tục trong tỷ lệ ứng dụng của cáp đồng chủ động. Các tổ chức thị trường dự đoán rằng quy mô thị trường chip cáp đồng chủ động sẽ tăng từ 100 triệu USD vào năm 2023 lên hơn 1 tỷ USD vào năm 2027, với tốc độ tăng trưởng kép vượt quá 70%.
Báo cáo nghiên cứu của GF Securities chỉ ra rằng khi tỷ lệ ASIC tự phát triển tăng lên, nhu cầu về AEC (cáp đồng chủ động) đang tăng nhanh chóng. Đến năm 2025, với sự tăng lên của nhu cầu từ các nhà sản xuất đám mây Bắc Mỹ, quy mô thị trường dự kiến sẽ đạt 2 tỷ USD. Năm 2026, thị trường trong nước sẽ tiếp quản và thị trường nước ngoài sẽ tiếp tục thấy sự tăng lên của mức độ thâm nhập khi việc tự phát triển GPU tiến triển, với quy mô thị trường vẫn dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh chóng.
Từ chuỗi công nghiệp đồng foil, có thể thấy rằng máy tính và các thiết bị liên quan là một trong những lĩnh vực ứng dụng hạ nguồn. Nhu cầu đồng mà kết nối tốc độ cao của cáp đồng, được thị trường quan tâm chú ý, có thể mang lại cụ thể là bao nhiêu?Ông Chu Minh Lương, Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu của Hiệp hội Công nghiệp Kết nối Thâm Quyến, đã chia sẻ về ứng dụng và triển vọng của các sản phẩm bán thành phẩm đồng trong kết nối tại Hội nghị Công nghiệp Đồng SMM và Triển lãm Công nghiệp Đồng 2024 (lần thứ 19) - Diễn đàn Phát triển Công nghiệp Phôi Đồng, do SMM và Công ty Luyện kim Hồ Mông Sơn Đông phối hợp tổ chức. Khi đề cập đến quy mô thị trường khổng lồ của các sản phẩm bán thành phẩm đồng trong làn sóng AI, ông nói: Chủ đề nóng: Kiến trúc NVIDIA GB200 NVL72 - Chip mới GB200 của NVIDIA áp dụng công nghệ kết nối bằng đồng để nâng cao hiệu suất AI và giảm tiêu thụ năng lượng. Dự kiến quy mô thị trường cáp đồng sẽ tăng trưởng đáng kể vào năm 2025. Cáp đồng có hiệu quả về chi phí và tốc độ truyền tải cao trong khoảng cách ngắn trong các trung tâm dữ liệu, và giá trị của các giải pháp kết nối bằng đồng trên mỗi máy chủ là cao. Trong hai năm tới, lượng hàng xuất xưởng của GB200 NVL72 dự kiến lần lượt đạt 3.000 và 50.000 đơn vị, với quy mô thị trường của các giải pháp kết nối bằng đồng tăng dần theo năm. Khi thiết bị mạng nâng cấp lên 800G, dây đồng mạ bạc có thể trở thành xu hướng chính do hiệu suất vượt trội của chúng, bù đắp cho những thiếu sót của các vật liệu truyền thống trong truyền tải tần số cao. Quy mô thị trường của các vật liệu hợp kim đồng là rất lớn, với nhu cầu hợp kim đồng toàn cầu dự kiến đạt khoảng 60.000 tấn vào năm 2025.
