Hợp đồng tương lai thép không gỉ chạm mức thấp mới trong gần 5 năm; việc kéo dài lệnh cấm coban khiến các nhà luyện kim muối niken từ chối điều chỉnh giá [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về niken của SMM]

Tóm tắt cuộc họp buổi sáng ngày 24 tháng 6

Tin tức vĩ mô:

(1) Tổng thống Mỹ Trump đã xác nhận vào tối ngày 21 rằng quân đội Mỹ đã tiến hành không kích vào ba cơ sở hạt nhân của Iran. Ngày 22, Koussari, thành viên của Ủy ban An ninh Quốc gia và Chính sách Đối ngoại Quốc hội Iran, tuyên bố rằng Quốc hội Iran đã kết luận rằng Eo biển Hormuz nên bị đóng cửa, nhưng quyết định cuối cùng thuộc về Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao của Iran. Eo biển Hormuz, nằm giữa Oman và Iran, nối Vịnh Oman ở phía đông và Vịnh Ba Tư ở phía tây. Đây là tuyến đường biển duy nhất để dầu từ khu vực Vịnh được vận chuyển đến các nơi trên thế giới, với khoảng một phần ba thương mại dầu thô vận chuyển bằng đường biển trên thế giới đi qua eo biển này.

(2) Ngoại trưởng Mỹ Rubio, trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông Mỹ vào ngày 22 theo giờ địa phương, đã kêu gọi Mỹ và Iran tiến hành đàm phán trực tiếp và bày tỏ sự sẵn sàng của Mỹ tham gia đối thoại với Iran vào ngày 23. Rubio nhắc lại rằng Iran có thể có chương trình hạt nhân dân sự nhưng không thể tham gia vào hoạt động làm giàu uranium. Rubio tuyên bố rằng Iran đã từ chối đề xuất của Mỹ và đã biến mất trong 10 ngày trước khi Mỹ phát động hành động quân sự chống lại Iran. Mặc dù Iran liên tục gửi thông điệp đến các đối tác đàm phán, nhưng họ thậm chí không tham gia đàm phán trực tiếp với Mỹ.

Niken tinh chế:

Thị trường giao ngay:

Hôm nay, giá niken tinh chế SMM 1# là 118.100-120.900 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 119.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 1.125 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí chênh lệch giao ngay chủ yếu đối với niken tinh chế Jinchuan #1 được báo giá trong khoảng 2.600-2.900 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 2.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 150 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí chênh lệch và chiết khấu giao ngay đối với niken điện phân từ các thương hiệu trong nước chủ yếu được báo giá trong khoảng 0-400 nhân dân tệ/tấn.

Thị trường tương lai:

Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (2507) mở cửa ở mức 118.190 nhân dân tệ/tấn, giảm 590 nhân dân tệ so với giá thanh toán ngày hôm trước. Nó tiếp tục suy yếu trong phiên giao dịch, đóng cửa ở mức 117.100 nhân dân tệ/tấn vào giữa trưa, giảm 1.680 nhân dân tệ/tấn hoặc 1,41%.

Mô hình thặng dư của niken tinh luyện khó có thể đảo ngược và trung tâm giá có thể dần dần chuyển xuống thấp hơn. Dự kiến giá niken sẽ duy trì dao động ngang trong khoảng 115.000-121.000 nhân dân tệ/tấn. Hỗ trợ từ giá quặng và đường giá thành tạo thành đáy, nhưng tâm lý tránh rủi ro vĩ mô và áp lực tồn kho hạn chế đà phục hồi.

Nickel Sunfat:

Vào ngày 23 tháng 6, chỉ số giá nickel sunfat cấp pin SMM là 27.195 nhân dân tệ/tấn và phạm vi báo giá nickel sunfat cấp pin là 27.200-27.600 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình vẫn ổn định so với tuần trước.

Về mặt chi phí, bị ảnh hưởng bởi việc kéo dài lệnh cấm coban ở Cộng hòa Dân chủ Congo, nhu cầu niken từ vật liệu ba nguyên tố đã bị kìm hãm, khiến giá niken LME tiếp tục giảm. Nhìn chung, chi phí sản xuất muối niken đã giảm. Về mặt cung, việc kéo dài lệnh cấm coban đã thúc đẩy sự miễn cưỡng trong việc điều chỉnh giá giữa một số nhà luyện kim muối niken, với một số đã ngừng báo giá. Về mặt cầu, một số nhà máy tiền chất đã nâng mức chấp nhận giá muối niken. Hầu hết các nhà máy tiền chất đã áp dụng cách tiếp cận chờ xem. Nhìn chung, việc kéo dài lệnh cấm coban đã thúc đẩy tâm lý đối với nickel sunfat, nhưng nhu cầu hạ nguồn vẫn yếu.

Nhìn về phía trước, tâm lý dự kiến sẽ thúc đẩy giá muối niken tăng cao hơn, nhưng mức tăng vẫn sẽ bị hạn chế bởi nhu cầu hạ nguồn yếu.

NPI:

Vào ngày 23 tháng 6, SMM báo cáo rằng giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% là 920 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 1 nhân dân tệ/MTU so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung, trong nước, giá quặng niken ở Philippines tiếp tục dao động tăng, dẫn đến thiệt hại nghiêm trọng cho các nhà luyện kim trong nước. Một số nhà luyện kim đã giảm tải sản xuất, với sản lượng dự kiến sẽ giảm. Tại Indonesia, phí bảo hiểm cho quặng niken luyện hỏa thuật trong thương mại nội địa vẫn duy trì ở mức ổn định. Sự giảm giá của sản phẩm thành phẩm đã dẫn đến thiệt hại liên tục cho các nhà luyện kim. Tuy nhiên, matte niken cao cấp luyện hỏa thuật hiện cũng đang trong giai đoạn lỗ và nhu cầu hạ nguồn yếu hơn so với NPI cao cấp, do đó sản lượng có thể tăng nhẹ. Về mặt cầu, việc giảm tồn kho xã hội vẫn diễn ra chậm. Giá thép không gỉ tiếp tục chạm đáy lịch sử, và các nhà máy thép chính thống có nhu cầu mua nguyên liệu thô yếu. Với lợi thế kinh tế ngày càng tăng của phế liệu thép không gỉ làm nguyên liệu thô, nhu cầu về NPI cấp cao có thể sẽ suy yếu. Hôm nay, giá mua của các nhà máy thép không gỉ chính thống tiếp tục giảm. Nhìn chung, trong ngắn hạn, thép không gỉ vẫn sẽ tập trung vào việc giảm tồn kho tích cực, với giá có thể sẽ vẫn ở mức thấp. Phía nguyên liệu thô đang chịu áp lực, và giá NPI cấp cao có thể sẽ tiếp tục dao động giảm.

Thép không gỉ:

Vào ngày 23 tháng 6, SMM báo cáo rằng thị trường tương lai thép không gỉ đã đóng cửa giảm mạnh trong phiên giao dịch ban ngày, giảm xuống dưới mức thấp trước đó và chạm mức thấp nhất trong 5 năm. Thị trường giao ngay tiếp tục xu hướng trì trệ trước đó, với Delong tiếp tục giảm giá tấm thép không gỉ. Khách hàng hạ nguồn vẫn thận trọng, khiến việc bán hàng và ký kết giao dịch trở nên khó khăn. Dưới áp lực bán hàng, các thương nhân đã phải giảm giá để kích thích giao dịch, và xu hướng giảm giá khó có thể đảo ngược. Trong khi đó, giá giao dịch của niken sắt cũng tiếp tục giảm hôm nay, xuống còn 910 nhân dân tệ/mtu, tiếp tục đẩy giảm hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ.

Trên thị trường tương lai, hợp đồng 2508 giao dịch nhiều nhất tiếp tục giảm. Vào lúc 10:30 sáng, SS2508 được báo giá ở mức 12.505 nhân dân tệ/tấn, tăng 15 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch và chiết khấu giao ngay đối với 304/2B ở Vô Tích nằm trong khoảng 265-465 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.650 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội không cắt cạnh 304/2B có giá trung bình là 12.700 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 12.700 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn cán nguội 316L/2B có giá 24.000 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 24.000 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 có giá 23.350 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn; và cuộn cán nguội 430/2B có giá 7.500 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn.

Hiện tại, thị trường thép không gỉ đang trong mùa thấp điểm truyền thống, với nhu cầu hạ nguồn tiếp tục trì trệ. Mặc dù các doanh nghiệp phải đối mặt với tổn thất rộng rãi và một số nhà máy thép đã thực hiện cắt giảm sản lượng, nhưng nguồn cung thị trường hiện tại vẫn ở mức cao nhất trong lịch sử do cơ sở sản xuất lớn trước đó, làm trầm trọng thêm tình trạng cung vượt cầu. Áp lực xuất hàng đối với các nhà máy thép không gỉ, đại lý và thương nhân đã tăng mạnh, với cả lượng tồn kho trong nhà máy và xã hội vẫn ở mức cao. Thị trường lạc quan ít ỏi, và các thương nhân đang cạnh tranh để bán hàng, dẫn đến giá thép không gỉ tiếp tục giảm. Phía nguyên liệu cũng đang chịu áp lực đáng kể. Bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng cắt giảm sản lượng, giá NPI cao cấp và ferrochrome cacbon cao đã suy yếu, làm xói mòn hơn nữa hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng các nhà máy thép không gỉ sẽ đưa ra các kế hoạch cắt giảm sản lượng hơn nữa để khắc phục sự mất cân bằng cung - cầu hiện tại.

Quặng Niken:

Giá Bán của Mỏ Philippines Tăng, Lỗ Nặng Hơn Nữa cho Doanh Nghiệp Trong Nước

Tuần này, giá FOB quặng niken Philippines tăng nhẹ, trong khi giá giao dịch trong nước vẫn ổn định. Giá CIF quặng niken laterit Philippines (Ni1,3%) sang Trung Quốc là 46 - 47 USD/WMT và giá FOB Ni1,3% là 37 - 38 USD/WMT. Giá CIF Ni1,5% là 59 - 61 USD/WMT và giá FOB Ni1,5% là 52 - 53 USD/WMT. Về phía cung, mặc dù các điểm tải quặng niken chính ở Philippines đã có mưa, nhưng thời tiết mưa kéo dài đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ tải hàng, gây ra sự chậm trễ rộng rãi. Về phía cầu, giá NPI hạ lưu tiếp tục giảm và các nhà máy luyện NPI trong nước tiếp tục chịu lỗ nặng, làm giảm tâm lý mua nguyên liệu và làm suy yếu hỗ trợ cho giá quặng niken. Đối với xuất khẩu sang Indonesia, nhu cầu quặng niken Philippines của Indonesia tăng lên và giá quặng niken Indonesia liên tục ở mức cao đã càng làm tăng sự miễn cưỡng của các mỏ Philippines trong việc giảm giá. Nhìn về phía trước, cuộc chiến kéo giá hiện tại giữa thượng nguồn và hạ nguồn, cùng với sự gián đoạn giá từ Indonesia, có thể khiến giá quặng niken Philippines ổn định ở mức cao trong ngắn hạn. Lỗ nặng của các doanh nghiệp trong nước tiếp tục gia tăng, có thể buộc họ phải mua với giá cao hoặc cắt giảm sản lượng.

Giá HPM Tiếp Tục Giảm, Giá Indonesia Thay Đổi Tuần Này, Nhưng Phí Bảo Hiểm Vẫn Cao

Giá quặng trong nước của Indonesia đã thay đổi trong tuần này. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính của quặng niken laterit trong nước của Indonesia vẫn ở mức 26 - 28 USD/WMT. Về mặt giá cả chuẩn, giá HMA trong nửa cuối tháng 6 đã ổn định với mức giảm nhẹ ở mức 15.221 USD/tấn, giảm 1,19% so với tháng trước. Nhìn chung, giá quặng luyện kim nhiệt đã giảm trong tuần này. Giá giao hàng tại nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (Ni1,6%) là 53,9 - 56,9 USD/tấn ẩm, giảm 0,4 USD/tấn ẩm so với tuần trước. Đối với quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (Ni1,3%) vẫn ổn định ở mức 26 - 28 USD/tấn ẩm, không thay đổi so với tuần trước.

Về mặt quặng saprolit, từ phía cung, mùa mưa đang diễn ra ở các khu vực Sulawesi và Halmahera vẫn là một rào cản chính đối với các hoạt động khai thác và vận chuyển. Ngoài ra, mặc dù hạn ngạch RKAB bổ sung của Indonesia bắt đầu được phê duyệt trong nửa cuối năm, nhưng cho đến nay vẫn chưa có sự gia tăng đáng kể về hạn ngạch. Do đó, quá trình phê duyệt chậm đã làm trầm trọng thêm tình trạng cung cấp quặng saprolit khan hiếm. Về phía cầu, giá NPI của SMM tại Indonesia đã giảm trở lại trong tuần này và các nhà máy luyện kim NPI của Indonesia vẫn đang hoạt động với chi phí ngược. Hơn nữa, tâm lý mua hàng trên thị trường đối với thép không gỉ đã suy yếu một chút do một số nhà máy luyện kim cắt giảm sản lượng. Tuy nhiên, do tình trạng thiếu hụt nguồn cung quặng hiện tại được đề cập ở trên, các nhà máy luyện kim của Indonesia, để duy trì nguồn cung nguyên liệu cần thiết cho sản xuất, không có lựa chọn nào khác ngoài việc chấp nhận mức giá cao hiện tại một cách thụ động mặc dù đang hoạt động với tình trạng lỗ vốn.

Về mặt quặng limonit, từ phía cung, mặc dù mùa mưa ở Indonesia vẫn tiếp diễn, nhưng gần đây không có sự thắt chặt đáng kể nào đối với nguồn cung quặng limonit. Về phía cầu, hầu hết các dự án HPAL trong Khu công nghiệp MOROWALI đã nối lại sản xuất và nhu cầu thị trường đối với quặng limonit đã tăng lên. Ngoài ra, với việc dự kiến đưa vào vận hành các dự án luyện kim HPAL lớn hơn trong nửa cuối năm, có thể sẽ có sự gia tăng đáng kể về nhu cầu quặng limonit trong thời gian tới. Nhìn về tương lai, giá quặng limonit của Indonesia có thể sẽ duy trì ở mức cao.