Cập Nhật Thị Trường Kẽm/Chì Trung Quốc Hàng Tuần - 20/6/2025

Chỉ số quặng kẽm nhập khẩu SMM tuần này là 55,27 USD/tấn quặng khô, tăng 4,28% so với tuần trước.

Giá TC giao ngay trung bình quặng chì nhập khẩu SMM tuần này là -55 USD/tấn quặng khô, giảm 10 USD/tấn quặng khô.

Cập nhật thị trường giao ngay và đấu thầu

• Một công ty thương mại đã báo giá quặng Bisha với nhà luyện kim là 40 USD/tấn và quặng Antamina với giá 45 USD/tấn cho lô hàng giao tháng 9. Lô hàng tiêu chuẩn là 10.000 tấn quặng khô, vận chuyển hàng rời, nhưng họ đã không đạt được thỏa thuận.

• Một công ty thương mại đã đề nghị cung cấp cho một nhà luyện kim quặng kẽm có hàm lượng đồng cao với chất lượng tương tự như quặng Antamina với giá 60 USD/tấn (đóng container) và quặng sạch với giá 70 USD/tấn, nhưng họ cũng không đạt được thỏa thuận.

• Quặng từ Gamsberg đã được chuyển sang giao dịch nội địa và được báo cáo là đã được bán với giá 3.700 nhân dân tệ/tấn cho lô hàng 10.000 tấn, giao hàng tại kho ngoại quan ở cảng.

• Tuần này, không có hàng hóa nào có sẵn tại cảng Liên Vân Cảng; tại cảng Phương Thành Cảng, các báo giá được đưa ra bằng USD với nhiều thương hiệu khác nhau được lưu trữ trong khu vực hải quan.

• Kết quả đấu thầu tuần trước đã được công bố, quặng của New Century được bán với giá hơn 40 USD/tấn cho lô hàng giao tháng 8/9, 10.000 tấn quặng khô; quặng của Dugald River được bán với giá khoảng 30 USD/tấn, dưới 40 USD/tấn, cho lô hàng giao tháng 8, cũng là 10.000 tấn quặng khô.

• Các nguồn tin thị trường cho biết quặng Ozernoye đã được nhập khẩu ổn định vào Trung Quốc, với lượng ước tính khoảng 30.000 tấn quặng khô mỗi tháng. Quặng Ozernoye được báo giá ở mức 60–70 USD/tấn, có sẵn ở cả dạng container và hàng rời. Thông thường, quặng này cần được pha trộn với các loại quặng khác như Dugald River hoặc Kipushi trước khi đưa vào lò nung.

• Thông số kỹ thuật quặng Kipushi: Zn 46–52%, Pb 2–3%, S 26%, Cu 0,78%, Ag 50–60g/tấn, tất cả đều đóng container. Một nhà luyện kim đã ký một thỏa thuận trước đó với một công ty thương mại về quặng Kipushi, với giá 45 USD/tấn cho lô hàng 15.000 tấn, với lượng hàng đến hàng tháng khoảng 1.000 tấn.

Thông tin toàn cầu về mỏ và nhà luyện kim

• Vào ngày 16 tháng 6, Công ty Polymetals Resources Ltd của Úc đã thông báo rằng mỏ bạc-kẽm Endeavor của mình tại Cobar, New South Wales, đã đạt được sản xuất thương mại. Sản xuất quặng bạc-chì và quặng kẽm đã bắt đầu, với hoạt động nhà máy ổn định và đang tiếp tục tối ưu hóa các mạch nghiền và tuyển nổi. Công ty cho biết sẽ nhận được khoản thanh toán trước cho tinh quặng kẽm vào tháng 6, đánh dấu dòng tiền đầu tiên, với lô hàng đầu tiên dự kiến vào đầu tháng 7. Sau đó là các lô hàng tinh quặng bạc-chì. Quặng bạc có hàm lượng cao từ các mức trên cùng dự kiến sẽ được khai thác bắt đầu từ tháng 8. Mỏ được dự kiến sẽ tăng công suất lên mức 1,2 triệu tấn/năm vào nửa cuối năm 2025. Endeavor từng là một mỏ bạc-kẽm lớn ở Úc, và việc khởi động lại mỏ đã mất chín tháng với việc kiểm soát chi phí hiệu quả. Nếu sản xuất diễn ra suôn sẻ, sản lượng kẽm trong tinh quặng có thể đạt khoảng 20.000 tấn vào năm 2025.

• Vào ngày 17 tháng 6, Hindustan Zinc Ltd (HZL), nhà sản xuất kẽm tinh luyện lớn nhất Ấn Độ, đã phê duyệt một dự án mở rộng công suất để xây dựng một khu liên hợp kim loại tích hợp mới với công suất 250.000 tấn/năm gần các nhà máy luyện kim hiện có của mình, dự kiến sẽ hoàn thành trong 36 tháng, với dòng tiền bắt đầu từ năm thứ tư. Công ty nhằm mục đích tăng tổng sản lượng chì-kẽm tinh luyện từ 1,02 triệu tấn/năm hiện tại lên 2 triệu tấn/năm trong vòng năm năm tới. Việc mở rộng cũng bao gồm công suất chế biến 30.000 tấn/năm vật liệu chứa bạc (ví dụ như bùn cực dương). Bạc là mảng kinh doanh lớn thứ hai của HZL, với kế hoạch tăng công suất bạc tinh luyện từ 800 tấn lên 1.500 tấn/năm. HZL hiện đang vận hành ba nhà máy luyện kim ở Rajasthan: Chanderiya, Debari và Dariba. Debari chuyên sản xuất kẽm tinh luyện, trong khi hai nhà máy còn lại chế biến cả chì và kẽm. Tổng công suất tinh luyện hiện tại là khoảng 1,1 triệu tấn/năm: 900 nghìn tấn kẽm và 200 nghìn tấn chì mỗi năm.

• Vào ngày 20 tháng 6, Glencore thông báo rằng nhà máy luyện đồng Mount Isa của họ tại Queensland, Úc, không còn bền vững và đang chờ phản hồi từ chính phủ liên bang và chính quyền tiểu bang về các yêu cầu hỗ trợ tài chính. Trở lại tháng 10 năm 2023, Glencore đã thông báo kế hoạch đóng cửa mỏ đồng Mount Isa và các hoạt động liên quan, cũng như mỏ kẽm Lady Loretta nằm ở phía bắc, với việc đóng cửa dự kiến vào nửa cuối năm 2025. Trong Kết quả Sơ bộ Đầu năm 2025, Glencore lưu ý rằng Lady Loretta dự kiến sẽ đóng cửa vào khoảng cuối năm 2025. Khu liên hợp Mount Isa chủ yếu bao gồm hai mỏ chì-kẽm: George Fisher và Lady Loretta. Dựa trên dữ liệu công khai, George Fisher đã sản xuất khoảng 2,9 triệu tấn quặng vào năm 2019, và Lady Loretta khoảng 1,5 triệu tấn, có nghĩa là Lady Loretta đóng góp khoảng 34% tổng sản lượng quặng của Mount Isa. Việc đóng cửa có thể khiến sản lượng quặng tinh chế chì-kẽm của Mount Isa giảm khoảng một phần ba. Theo các báo cáo kỹ thuật hiện tại, George Fisher dự kiến sẽ tiếp tục hoạt động ít nhất đến năm 2036. Năm 2024, Mount Isa đã sản xuất 289 nghìn tấn quặng tinh chế kẽm và 92 nghìn tấn quặng tinh chế chì. SMM ước tính sản lượng có thể giảm trong năm 2025 xuống còn khoảng 240 nghìn tấn quặng tinh chế kẽm và 80 nghìn tấn quặng tinh chế chì.

Dữ liệu SMM hàng tuần

• Tính đến tuần này, tổng lượng tồn kho quặng tinh chế kẽm tại các cảng lớn của Trung Quốc là 325 nghìn tấn, giảm 10 nghìn tấn so với tuần trước. Trong khi đó, tổng lượng tồn kho xã hội trong nước tại 7 khu vực là 79,6 nghìn tấn tính đến thứ Năm, tăng 1,5 nghìn tấn so với tuần trước. Sự tích tụ này chủ yếu là do nhu cầu hạ nguồn suy yếu và tốc độ tiêu thụ chậm hơn.

• Tổng lượng tồn kho quặng tinh chế chì tại các cảng lớn là 7 nghìn tấn, không đổi so với tuần trước. Tổng lượng tồn kho xã hội trong nước tại 7 khu vực là 54,7 nghìn tấn tính đến thứ Năm, giảm 300 tấn trong tuần nhưng tăng 1,3 nghìn tấn so với tuần trước. Hợp đồng chì SHFE 2506 đã bước vào giai đoạn giao hàng trong tuần này, khiến các chủ sở hữu chuyển hàng từ kho ra thị trường. Tồn kho xã hội tăng vào giữa tuần nhưng đã đảo chiều khi hàng hóa quay trở lại thị trường sau khi giao hàng. Trong bối cảnh cấu trúc cung yếu, nhu cầu yếu, tồn kho thỏi chì dự kiến sẽ tiếp tục giảm nhẹ.

• Theo dữ liệu của SMM, sản lượng quặng tinh chế chì ở nước ngoài trong quý 1 năm 2025 đạt khoảng 588 nghìn tấn kim loại, giảm 1,8% so với cùng kỳ năm trước và giảm 6,1% so với quý trước. Úc ghi nhận mức giảm lớn nhất, với sản lượng 91 nghìn tấn, giảm 12 nghìn tấn so với cùng kỳ năm trước và giảm 22 nghìn tấn so với quý trước. Sự sụt giảm này được cho là do các vụ cháy rừng vào tháng 1 và lũ lụt vào tháng 2-3. Bắc Mỹ cũng giảm 7 nghìn tấn so với cùng kỳ năm trước và giảm 12 nghìn tấn so với quý trước, chủ yếu là do hàm lượng quặng thấp hơn và giảm sản lượng nghiền ở Mexico. Những gián đoạn do thời tiết là yếu tố chính đằng sau sự thiếu hụt này, mặc dù dự kiến sẽ có sự phục hồi vừa phải trong quý 2.

• Dữ liệu hải quan chính thức tháng 5 được công bố. Theo dữ liệu hải quan, Trung Quốc đã nhập khẩu 491,5 nghìn tấn quặng tinh chế kẽm trong tháng 5, giảm 0,63% so với tháng trước nhưng tăng 84,26% so với cùng kỳ năm trước. Lượng nhập khẩu kẽm tinh chế đạt 26,7 nghìn tấn, giảm 5,36% so với tháng trước và giảm 39,85% so với cùng kỳ năm trước. Tổng lượng nhập khẩu kẽm tinh chế từ tháng 1 đến tháng 5 đạt 155,9 nghìn tấn.

• Theo dữ liệu hải quan, trong tháng 5, Trung Quốc đã xuất khẩu 168,68 tấn hợp kim kẽm đúc, giảm 86,84% so với tháng trước và giảm 79,09% so với cùng kỳ năm trước. Tổng lượng nhập khẩu đạt 4.285,04 tấn, tăng 13,6% so với tháng trước và 21,62% so với cùng kỳ năm ngoái. Xuất khẩu tôn mạ kẽm đạt 1,1143 triệu tấn, giảm 115,7 nghìn tấn hay 13,62% so với tháng trước, nhưng tăng 2,18% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tác giả: Yueang He, Chuyên gia phân tích kẽm và chì của SMM UK

Liên hệ: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725