Tóm tắt cuộc họp buổi sáng ngày 19/6
Tin tức vĩ mô:
(1) Tại Diễn đàn Lục Giác Khẩu 2025, Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Pan Gongsheng đã công bố tám chính sách tài chính lớn. Thứ nhất, thành lập kho lưu trữ giao dịch cho thị trường liên ngân hàng. Thứ hai, thành lập trung tâm vận hành quốc tế cho đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Thứ ba, thành lập các cơ quan báo cáo tín dụng cá nhân. Thứ tư, triển khai thí điểm cải cách toàn diện đối với dịch vụ tài chính thương mại nước ngoài tại Khu đặc biệt Lâm Cảng, Thượng Hải. Thứ năm, phát triển trái phiếu tự do ngoại thương. Thứ sáu, tối ưu hóa và nâng cấp chức năng của tài khoản tự do thương mại. Thứ bảy, đổi mới các công cụ chính sách tiền tệ cơ cấu tại Thượng Hải trên cơ sở "thí điểm trước". Thứ tám, hợp tác với Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc để nghiên cứu và thúc đẩy giao dịch hợp đồng tương lai ngoại hối nhân dân tệ.
(2) Vào thứ Ba theo giờ địa phương, Thượng viện Mỹ đã thông qua một dự luật nhằm thiết lập khuôn khổ quy định đối với các token tiền điện tử được gắn với đồng đô la Mỹ, được gọi là tiền ổn định. Đây là một cột mốc quan trọng đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Dự luật, được gọi là Đạo luật Hướng dẫn trao quyền cho Đổi mới Quốc gia đối với Tiền ổn định Mỹ (GENIUS), đã nhận được sự ủng hộ của cả hai đảng, với một số đảng viên Dân chủ tham gia cùng đa số đảng viên Cộng hòa để ủng hộ các quy định liên bang được đề xuất. Dự luật đã được thông qua với 68 phiếu thuận và 30 phiếu chống, đánh dấu lần đầu tiên một dự luật quan trọng về tiền điện tử được thông qua tại Thượng viện.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM 1# là 118.500-121.150 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 119.825 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay chủ yếu đối với niken tinh luyện Jinchuan #1 là 2.500-2.700 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.600 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay đối với niken điện phân từ các thương hiệu trong nước chủ yếu là 0-400 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2507) mở cửa thấp hơn và tiếp tục giảm trong ngày hôm nay, chạm mức thấp 118.050 nhân dân tệ/tấn. Tính đến 11:30, niken SHFE đóng cửa ở mức 118.390 nhân dân tệ/tấn, giảm 590 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,50% so với ngày giao dịch trước đó.
Trong ngắn hạn, giá niken dự kiến sẽ dao động trong phạm vi 118.000-123.000 nhân dân tệ/tấn. Nếu Indonesia thắt chặt chính sách đối với quặng niken, điều này có thể gây ra sự phục hồi theo từng giai đoạn. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, áp lực cung vượt cầu khó có thể được giải quyết, cùng với sự thiếu hụt nhu cầu tăng thêm, hạn chế không gian tăng giá của giá niken.
Nickel Sulphate (Niken sunfat):
Vào ngày 18 tháng 6, chỉ số giá SMM đối với niken sunfat cấp pin là 27.402 nhân dân tệ/tấn, với mức giá dao động từ 27.400-27.830 nhân dân tệ/tấn đối với niken sunfat cấp pin, và giá trung bình giảm nhẹ so với ngày hôm qua.
Về mặt chi phí, giá niken đã trở lại với các yếu tố cơ bản và giảm nhẹ trong tuần này, dẫn đến sự suy yếu trong chi phí sản xuất muối niken. Về mặt nhu cầu, một số nhà máy tiền chất đã bắt đầu hỏi giá đối với các đơn hàng tháng tới trong tuần này, nhưng tổng thể nhu cầu vẫn chậm chạp, với mức chấp nhận giá đối với muối niken hạn chế. Về mặt cung, một số nhà máy luyện muối niken phải đối mặt với áp lực tồn kho và vận chuyển cao, dẫn đến việc nới lỏng báo giá muối niken.
Nhìn về phía trước, với nhu cầu hạ nguồn liên tục trung bình và sức mạnh thương lượng của người mua suy yếu, giá muối niken dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.
NPI (Nickel Pig Iron - Niken gang thỏi):
Ngày 18 tháng 6 (SMM) – Giá trung bình của NPI cấp cao 8-12% là 925 nhân dân tệ/mtu (giá xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 2,5 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung, trong nước, giá sản phẩm giảm đã làm mở rộng khoản lỗ của các nhà máy luyện kim, với các nhà máy luyện kim ở miền Đông Trung Quốc đang trải qua bảo trì và cắt giảm sản lượng. Tại Indonesia, phí bổ sung đối với quặng saprolite vẫn ở mức cao gần đây, khiến chi phí quặng của các nhà máy luyện kim duy trì ở mức cao. Ngoài ra, việc chuyển sang sản xuất matte niken cấp cao vẫn chưa đủ, với công suất RKEF vẫn chủ yếu tạo ra NPI cấp cao, cho thấy tổng sản lượng có thể tăng so với tháng trước. Về mặt nhu cầu, các nhà máy thép không gỉ lớn duy trì tỷ lệ hợp đồng nguyên liệu thô dài hạn cao và đạt được khối lượng đơn hàng giao ngay đáng kể vào đầu tháng này, khiến nhu cầu mua ngoài hiện tại yếu. Cùng với tồn kho xã hội cao và áp lực giảm tồn kho đáng kể, một số nhà máy đã giảm sản lượng thép thô, làm suy yếu hơn nữa nhu cầu đối với NPI cấp cao. Các cuộc hỏi giá trên thị trường hôm nay không tích cực, với tình trạng cung vượt cầu khiến giá cả chịu áp lực. Nhìn chung, thị trường của người mua trong ngắn hạn vẫn tiếp tục, và giá NPI cấp cao có thể thử nghiệm mức thấp hơn.
Thép không gỉ:
Ngày 18 tháng 6 (SMM) – Hôm nay, hợp đồng tương lai thép không gỉ (SS) tạm thời giữ vững sau khi phiên giao dịch ban ngày mở cửa nhưng tiếp tục dao động ở mức thấp. Giao dịch trên thị trường giao ngay vẫn chậm chạp, với các nhà giao dịch nói chung thiếu niềm tin vào triển vọng. Một số chủ sở hữu thỉnh thoảng giảm giá cho các quy cách cụ thể do áp lực xuất hàng. Việc mua sắm của hạ nguồn vẫn thận trọng, tập trung vào việc bổ sung hàng tồn kho tối thiểu cho nhu cầu cứng. Sự sụt giảm gần đây của giá NPI cao cấp và giá ferrocrome carbon cao đã làm suy yếu hơn nữa hỗ trợ chi phí, duy trì tình trạng trì trệ của toàn bộ thị trường.
Ở phía hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2508 đã suy yếu. Vào lúc 10:30 sáng, SS2508 được giao dịch ở mức 12.490 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với phiên trước. Chênh lệch/giảm giá giao ngay 304/2B của Vô Tích dao động trong khoảng 380-680 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn thép cán nguội 201/2B của Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.750 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép cán nguội không cắt cạnh 304/2B trung bình ở mức 12.850 nhân dân tệ/tấn ở cả hai thành phố; cuộn thép cán nguội 316L/2B của Vô Tích có giá 24.000 nhân dân tệ/tấn, tương đương với Phật Sơn; cuộn thép cán nóng 316L/NO.1 được giao dịch ở mức 23.350 nhân dân tệ/tấn ở cả hai địa điểm; cuộn thép cán nguội 430/2B ở Vô Tích và Phật Sơn có giá thống nhất ở mức 7.500 nhân dân tệ/tấn.
Hiện tại, thị trường thép không gỉ đang chìm trong mùa tiêu thụ truyền thống ế ẩm, với nhu cầu hạ nguồn tiếp tục yếu. Mặc dù các doanh nghiệp đang thua lỗ rộng rãi và một số nhà máy thép đã thực hiện cắt giảm sản lượng, nhưng nguồn cung hiện tại vẫn ở mức cao kỷ lục so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu do cơ sở sản xuất lớn trong giai đoạn đầu. Các nhà máy thép không gỉ và đại lý đang phải đối mặt với áp lực xuất hàng ngày càng tăng, dẫn đến sự lan rộng của sự bi quan trên thị trường. Các nhà giao dịch đang tranh nhau bán hàng, đẩy báo giá thép không gỉ xuống thấp hơn. Phía nguyên liệu cũng đang chịu áp lực. Bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về cắt giảm sản lượng tại các nhà máy thép, động lực tăng giá của NPI cao cấp đã bị cản trở. Sự sụt giảm liên tục của giá ferrocrome carbon cao đã làm suy yếu hơn nữa hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Nếu việc cắt giảm sản lượng tiếp theo không đạt được như kỳ vọng, trong bối cảnh nhu cầu yếu trong mùa ế ẩm, xu hướng giảm giá thép không gỉ trong ngắn hạn không có khả năng đảo ngược.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines vẫn ở mức cao; các doanh nghiệp trong nước có thể bị buộc phải lựa chọn giữa mua với giá cao hoặc cắt giảm sản lượng
Giá quặng niken Philippines vẫn giữ vững vào tuần trước. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) được vận chuyển từ Philippines sang Trung Quốc là 44-45 USD/WMT, trong khi giá FOB là 34-36 USD/WMT. Giá CIF của quặng NI1,5% là 59-60 USD/WMT và giá FOB là 49-51 USD/WMT. Về cung cầu, về phía cung, mặc dù có lượng mưa tại các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, thời tiết mưa liên tục trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ tải tại các mỏ niken, với tiến độ tải nói chung thấp hơn so với dự kiến. Về phía cầu, giá NPI hạ lưu tiếp tục giảm và các nhà máy luyện NPI trong nước tiếp tục phải đối mặt với những tổn thất nghiêm trọng, làm giảm tâm lý mua nguyên liệu thô. Hỗ trợ từ phía cầu đối với giá quặng niken tiếp tục suy yếu. Về xuất khẩu sang Indonesia, nhu cầu của Indonesia đối với quặng niken Philippines tăng lên và giá quặng niken cao ở Indonesia tiếp tục thúc đẩy sự miễn cưỡng của các mỏ Philippines trong việc giảm giá. Nhìn về phía trước, với các cuộc đàm phán giá cả đáng kể giữa các bên thượng nguồn và hạ nguồn, cùng với sự gián đoạn giá cả từ phía Indonesia, giá quặng niken Philippines có thể tiếp tục giữ vững trong ngắn hạn. Các doanh nghiệp trong nước có thể bị buộc phải lựa chọn giữa mua với giá cao hoặc cắt giảm sản lượng.
Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite giữ vững
Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite giữ vững. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 26-28 USD/WMT trong tuần này.
Đối với quặng saprolite, giá giao hàng tại nhà máy của SMM cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,6%) là 54,3-57,3 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Đối với giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của SMM cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,3%) tăng lên 26-28 USD/WMT, tăng 1 USD/WMT so với tuần trước, tương đương tăng 3,8%. Về quặng saprolit, ở phía cung ứng, mùa mưa vẫn là yếu tố chính gây ra tình trạng cung ứng quặng saprolit không đủ, ảnh hưởng xấu đến các hoạt động sản xuất và vận chuyển quặng. Theo phản hồi từ nhiều công ty khai thác mỏ ở Indonesia, lượng mưa lớn đã kéo dài, gây gián đoạn nghiêm trọng đến hoạt động và dẫn đến tình trạng cung ứng quặng tiếp tục eo hẹp. Ngoài ra, một số công ty khai thác mỏ vẫn chưa nhận được sự chấp thuận đối với hạn ngạch bổ sung RKAB của mình, điều này đã hạn chế một phần lượng bán quặng niken trên thị trường. Ở phía người mua, theo Chỉ số Chu kỳ Tồn kho Quặng Saprolit Indonesia của SMM, lượng tồn kho trung bình tại các nhà máy luyện kim bằng nhiệt trong tháng 5 đã tăng so với tháng 4, với lượng tồn kho trung bình là 2,2 tháng. Tâm lý mua hàng trên thị trường đã giảm sút một phần. Trong khi đó, các nhà máy luyện kim NPI của Indonesia vẫn đang phải đối mặt với tình trạng thua lỗ trong hoạt động, khiến họ khó có thể chịu được sự tăng giá tiếp theo của quặng niken. Do đó, dự kiến sẽ có không gian tăng giá quặng niken hạn chế trong tháng 6.
Về phía cung ứng quặng limonit, nguồn cung quặng limonit đã ổn định gần đây. Tuy nhiên, mùa mưa sắp tới ở khu vực Halmahera dự kiến sẽ ảnh hưởng đến việc vận chuyển quặng niken laterit cấp thấp trong tương lai. Ở phía cầu, Khu công nghiệp MOROWALI, vốn đã ngừng sản xuất do một tai nạn trước đó, hiện đã phần lớn nối lại sản xuất. Nhu cầu đã tăng lên, thúc đẩy giá quặng limonit tăng trong tuần này. Nhìn về phía trước, với dự kiến hai dự án quặng limonit công suất lớn sẽ bắt đầu sản xuất trong nửa cuối năm, nhu cầu tiếp theo đối với quặng limonit vẫn được dự đoán sẽ tăng lên. Trong khi đó, nhu cầu mua hàng liên đảo vẫn duy trì, điều này có thể làm tăng thêm áp lực tăng giá đối với quặng. Nhìn chung, giá quặng limonit của Indonesia dự kiến sẽ duy trì ở mức cao.
![[SMM Tin nhanh Thép không gỉ] Quy định nấu chảy và rót của EU sẽ định hình lại khả năng truy xuất nguồn gốc chuỗi cung ứng thép không gỉ](https://imgqn.smm.cn/usercenter/PuSOO20251217171732.jpeg)
