THƯỢNG HẢI, ngày 19 tháng 6 (SMM) –
Đồng
Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9.668 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 9.694,5 USD/tấn vào đầu phiên trước khi dao động giảm trong suốt phiên, chạm mức thấp nhất là 9.648 USD/tấn gần giờ đóng cửa và cuối cùng đóng cửa ở mức 9.650,5 USD/tấn, giảm 0,2%. Khối lượng giao dịch đạt 13.000 lô và lợi thế mở đạt 291.000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 78.640 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 78.700 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên trước khi dao động giảm và chạm mức thấp nhất là 78.500 nhân dân tệ/tấn trong phiên. Nó dao động trong phạm vi gần giờ đóng cửa và cuối cùng đóng cửa ở mức 78.610 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,01%. Khối lượng giao dịch đạt 19.000 lô và lợi thế mở đạt 181.000 lô. Trên mặt trận vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất như dự kiến. Trong tuyên bố của mình, các nhà hoạch định chính sách duy trì kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng số lượng quan chức không kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong năm nay đã tăng lên và kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào năm tới đã giảm xuống còn một lần. Chủ tịch Fed Jerome Powell tiếp tục nhấn mạnh sự không chắc chắn và dự đoán rằng "lạm phát cao" sẽ xuất hiện trong những tháng tới. Chỉ số đô la Mỹ tăng, gây áp lực giảm giá đối với giá đồng. Trên mặt trận cơ bản, phí bảo hiểm giao ngay đối với đồng tấm dao động đáng kể, với sự khác biệt đáng chú ý giữa các thương hiệu. Hôm qua, các nhà cung cấp đã vội vàng bán hàng do lo ngại về dòng chảy ra của chứng chỉ hàng tồn kho tiếp theo, và đồng Nga cũng được bán với giá thấp, ảnh hưởng đến thị trường. Dự kiến vẫn sẽ có không gian giảm giá đối với phí bảo hiểm sau khi dòng chảy ra của chứng chỉ hàng tồn kho hôm nay. Tóm lại, với sự hiện diện của các yếu tố giảm giá, dự kiến giá đồng sẽ gặp khó khăn trong việc tiếp tục tăng trong ngày hôm nay.
Nhôm
Thị trường tương lai: Trong phiên đêm ngày giao dịch trước, hợp đồng nhôm SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.650 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.650 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20.590 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.645 nhân dân tệ/tấn, giảm 35 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,17% so với giá đóng cửa trước đó. Trong ngày giao dịch trước, nhôm LME mở cửa ở mức 2.549 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.560,5 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.537,5 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.546,5 USD/tấn, tăng 1,5 USD/tấn hoặc 0,06%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất như dự kiến. Chủ tịch Fed Powell tuyên bố tại cuộc họp báo rằng sự tăng giá do thuế quan gây ra sẽ trở nên rõ rệt hơn trong những tháng tới và Fed sẽ cần phải chắc chắn rằng lạm phát đang giảm trước khi bắt đầu giảm lãi suất. Về mặt cơ bản, công suất vận hành trong nước của nhôm điện phân vẫn ổn định, với sự giảm sút khối lượng đúc thỏi đã góp phần vào việc tiếp tục giảm tồn kho thỏi nhôm trong nước. Về mặt chi phí, có dự đoán giá quặng nhôm và các nguyên liệu phụ trợ sẽ suy yếu, dẫn đến giảm hỗ trợ chi phí cho nhôm điện phân. Về mặt cầu, có áp lực kép từ sự suy yếu theo mùa trong nước và sự không chắc chắn về thương mại, điều này sẽ khiến tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp chế biến nhôm giảm xuống dưới áp lực trong ngắn hạn. Nhìn chung, tồn kho thấp hiện tại và kỳ vọng về tỷ lệ nhôm lỏng cao hơn cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá nhôm. Tuy nhiên, áp lực mùa cận tết đối với phía cầu hạn chế không gian tăng giá, và thỏi nhôm giao ngay tại các khu vực tiêu thụ chính có thể sớm phải đối mặt với tình trạng cung cầu yếu. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ dao động ở mức cao.
Chì
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 1.983 USD/tấn. Với các xung đột địa chính trị nổi bật ở nước ngoài và quyết định lãi suất tháng 6 của Fed Mỹ không thay đổi như dự kiến, chì LME dao động giảm trong suốt ngày sau khi mở cửa, chạm mức thấp nhất trong gần nửa tháng là 1.971 USD/tấn. Cho đến phiên đêm khuya, chì LME dừng giảm và phục hồi, gần như lấy lại được mức tổn thất ban ngày. Cuối cùng, nó đóng cửa ở mức 1.989,5 USD/tấn, tăng 0,68%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16.850 nhân dân tệ/tấn. Được thúc đẩy bởi tin tức rằng SHFE sẽ cho phép nhiều nhà đầu tư hơn tham gia vào hợp đồng tương lai chì, chì SHFE dao động tăng. Tuy nhiên, với sự hỗ trợ cơ bản hạn chế, chì SHFE không thể lấy lại mức 16.900 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 16.845 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,06%. Lượng lưu hành mở của nó đứng ở mức 38.409 hợp đồng, giảm 1.645 hợp đồng so với ngày giao dịch trước đó.
Tồn kho: Tính đến ngày 18 tháng 6, tồn kho chì LME tăng 2.025 tấn lên 289.475 tấn. Tồn kho chứng khoán chì SHFE đứng ở mức 44.387 tấn, giảm 1.116 tấn so với ngày trước đó.
Gần đây, nguồn cung chì toàn cầu đã dần dần cho thấy xu hướng dư thừa, với lượng tồn kho ở nước ngoài một lần nữa tiếp cận mức 290.000 tấn. Mặc dù các yếu tố cơ bản trong nước đã được cải thiện một chút do các nhà sản xuất cắt giảm và tạm dừng sản xuất ở phía nguồn cung, nhưng tác động của mùa tiêu thụ truyền thống vẫn chưa được cải thiện đáng kể, trở thành yếu tố chính kéo giá chì xuống. Hôm qua, Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) đã cho phép các nhà đầu tư nước ngoài tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn chì, điều này có thể làm tăng mức độ giao dịch trên thị trường chì ở một mức độ nhất định và cung cấp một đợt tăng giá ngắn hạn cho giá chì. Tuy nhiên, logic giao dịch cuối cùng vẫn cần tập trung vào xu hướng thay đổi cơ bản.
Kẽm
Qua đêm, giá kẽm LME mở cửa ở mức 2.636,5 USD/tấn. Đầu phiên giao dịch, giá kẽm LME nhanh chóng tăng lên mức cao 2.660 USD/tấn. Sau đó, trung tâm giá dao động quanh mức 2.655 USD/tấn. Trong giờ giao dịch châu Âu, giá kẽm LME giảm mạnh xuống dưới đường trung bình động hàng ngày xuống mức thấp 2.631 USD/tấn. Sau đó, trung tâm giá dao động quanh mức 2.637 USD/tấn. Cuối cùng, giá đóng cửa ở mức 2.643,5 USD/tấn, tăng 7 USD/tấn hay 0,27%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 89.509 lô và lượng hợp đồng mở giảm 3.356 lô xuống còn 208.000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một nến tăng dài bóng trên, với đường trung bình động 20/60 ngày gây áp lực từ phía trên. Chỉ số USD giảm trước khi tăng lại qua đêm trước khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố quyết định lãi suất. Trong khi đó, căng thẳng ở Trung Đông đã dẫn đến tâm lý tránh rủi ro mạnh mẽ trên thị trường, khiến giá kẽm LME tăng trước khi giảm, duy trì xu hướng dao động.
Qua đêm, giá kẽm SHFE mở cửa giảm với khoảng trống ở mức 21.945 nhân dân tệ/tấn. Sau khi mở cửa, giá ngay lập tức giảm xuống mức thấp 21.920 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, giá nhanh chóng tăng lên mức cao 22.020 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, khi các nhà đầu tư tăng giảm vị thế mua, giá kẽm SHFE giảm xuống gần đường trung bình động hàng ngày, với trung tâm giá dao động lên quanh mức 21.960 nhân dân tệ/tấn. Cuối cùng, giá đóng cửa giảm ở mức 21.955 nhân dân tệ/tấn, giảm 105 nhân dân tệ/tấn hay 0,48%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 46.384 lô và lượng hợp đồng mở giảm 6.064 lô xuống còn 91.164 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một nến tăng nhỏ, với đường trung bình động 20/60 ngày gây áp lực từ phía trên và đường trung bình động 5 ngày cung cấp hỗ trợ từ phía dưới. Được thúc đẩy bởi thị trường LME, kẽm SHFE mở cửa giảm với khoảng trống qua đêm. Diễn đàn Lujiazui đã chính thức khai mạc ngày hôm qua và ngân hàng trung ương đã công bố tám biện pháp mở cửa tài chính lớn, phát ra một số tín hiệu vĩ mô tích cực nhất định. Tuy nhiên, nhu cầu tiêu thụ cuối cùng cơ bản hiện tại đang suy yếu và vẫn có kỳ vọng về nguồn cung dồi dào. Giá kẽm dự kiến sẽ vẫn ở trong tình trạng trì trệ trong ngắn hạn.
Thiếc
Thị trường kỳ hạn: Hợp đồng thiếc SHFE (SN2507) giao dịch nhiều nhất đã chạm đáy và hồi phục trong phiên đêm, đóng cửa ở mức 264.150 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,27% so với ngày trước đó.
Tổng quan kinh tế vĩ mô: (1) Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất không đổi lần thứ tư liên tiếp tại cuộc họp chính sách tháng 6. Biểu đồ điểm cho thấy hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng số lượng quan chức không kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong năm nay đã tăng lên bảy người, và số lần cắt giảm lãi suất dự kiến vào năm tới đã giảm xuống còn một lần. Chủ tịch Fed Powell tiếp tục nhấn mạnh sự không chắc chắn, nói rằng tình hình kinh tế hiện tại đòi hỏi phải có cách tiếp cận chờ xem. Ông cũng dự đoán lạm phát do thuế quan sẽ tăng trong những tháng tới. (2) Theo Hãng thông tấn Yonhap, trích dẫn một kế hoạch mà Bộ Khoa học và Công nghệ Thông tin và Truyền thông Hàn Quốc đã báo cáo cho Ủy ban Kế hoạch Chính sách Quốc gia của Tổng thống, chính phủ Hàn Quốc sẽ đầu tư 16,1 nghìn tỷ won vào lĩnh vực AI trong năm năm tới. Chính phủ sẽ đảm bảo cung cấp an toàn 50.000 GPU và xây dựng các trung tâm dữ liệu AI. Chính phủ sẽ hỗ trợ phát triển các mô hình AI và giúp chúng có thể tiếp cận được với tất cả công dân. (Tăng giá ★) (3) "Một số biện pháp chính sách hỗ trợ phát triển chất lượng cao của ngành công nghiệp mạch tích hợp tại Khu phát triển Quảng Châu và Quận Hoàng Phố" đã được ban hành, nhằm giúp xây dựng khu vực cốt lõi của cực thứ ba của ngành công nghiệp mạch tích hợp Trung Quốc. Các biện pháp này bao gồm tối ưu hóa bố cục phát triển công nghiệp, đạt được những đột phá trong thiết kế chip, quy trình đặc biệt, đóng gói và thử nghiệm tiên tiến, công cụ EDA, thiết bị và linh kiện, tạo ra toàn bộ chuỗi công nghiệp bao gồm thiết kế, sản xuất, vật liệu, thiết bị và linh kiện, đóng gói và thử nghiệm, và thành lập một cụm công nghiệp mạch tích hợp toàn diện. (Tăng giá ★)
Cơ bản: (1) Gián đoạn phía cung: Tổng nguồn cung quặng thiếc tại các khu vực sản xuất chính như Vân Nam đã thắt chặt. Khi tháng 6 diễn ra, một số nhà máy luyện kim đang xem xét tạm dừng sản xuất để bảo dưỡng hoặc giảm sản lượng một chút. (Tăng giá ★) (2) Phía cầu: Gần đây, khi giá thiếc đã quay trở lại ngưỡng 260.000 nhân dân tệ, hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn đều thấy đơn đặt hàng giảm và ý định mua hàng suy yếu.
Thị trường giao ngay: Các lĩnh vực truyền thống như điện tử tiêu dùng và điện tử ô tô đã bước vào mùa thấp điểm. Đơn đặt hàng chủ yếu là "nhỏ lẻ và nhiều lần". Các doanh nghiệp hạ nguồn có khả năng chấp nhận giá cao thấp và chỉ mua hàng để đáp ứng nhu cầu ngay lập tức. Nhu cầu về thiếc mạ và hóa chất vẫn ổn định, nhưng giá cao đã kìm hãm ý định mua hàng của hạ nguồn. Giao dịch trên thị trường giao ngay chậm chạp, với khối lượng giao dịch hàng ngày chỉ hơn mười tấn.
