[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng phân khúc thép SMM] Cung cầu yếu, đà tăng giá vật liệu xây dựng không đủ

Quặng trong nước:

Thị trường quặng trong nước ở khu vực Đường Sơn vẫn tương đối ổn định, với mức giá giao hàng tại nhà máy (bao gồm thuế) là 920-930 nhân dân tệ/tấn đối với quặng khô có hàm lượng 66%. Sự nhiệt tình hoạt động của các nhà sản xuất địa phương không được cải thiện đáng kể, và vẫn còn một số khó khăn trong chế biến và vận chuyển quặng. Hiện tại, các nhà máy tuyển quặng đang có dấu hiệu phân hóa. Các nhà máy tuyển quặng có mỏ riêng, không bao gồm các nhà máy có thỏa thuận dài hạn, đang thể hiện tâm lý chờ đợi mạnh mẽ. Các nhà máy tuyển quặng độc lập chế biến quặng nhập khẩu báo cáo nhu cầu ở mức trung bình, với một số nhà máy thép hỏi về kế hoạch sản xuất, và tốc độ vận chuyển tổng thể vẫn ở mức trung bình. Tuy nhiên, các nhà máy tuyển quặng độc lập chế biến quặng trong nước đang phải chịu lỗ và phần lớn đang trong tình trạng dừng hoạt động để bảo trì. Về phía cầu, sản xuất gang thép tại lò cao của các nhà máy thép vẫn ở mức cao, tạo ra một số hỗ trợ cho nhu cầu. Dự kiến, cuộc đấu tranh giữa người bán và người mua sẽ tiếp tục, và giá quặng sắt tinh luyện trong khu vực sẽ dao động trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn.

Quặng nhập khẩu:

Hôm qua, hợp đồng tương lai quặng sắt DCE gặp khó khăn trong việc tăng giá và giao dịch trầm lắng vào buổi chiều. Hợp đồng I2509 giao dịch nhiều nhất cuối cùng đóng cửa ở mức 704, giảm 0,21% so với ngày hôm trước. Các thương nhân bán theo điều kiện thị trường, trong khi các nhà máy thép mua theo nhu cầu. Bầu không khí giao dịch trên thị trường ở mức trung bình. Ở khu vực Sơn Đông, giá giao dịch chủ yếu đối với quặng PB fines là khoảng 720-722 nhân dân tệ/tấn, giảm 2-5 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước. Ở khu vực Đường Sơn, giá giao dịch đối với quặng PB fines là khoảng 735-740 nhân dân tệ/tấn, giảm nhẹ 5 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm trước.

Hôm qua, dữ liệu về tồn kho và nhu cầu rõ ràng đối với năm sản phẩm thép chính giảm đồng thời. Trong đó, nhu cầu rõ ràng đối với thép cuộn cây bị ảnh hưởng đáng kể bởi kỳ thi tuyển sinh vào trung học phổ thông, kỳ thi tuyển sinh đại học và mùa mưa mận ở miền Nam Trung Quốc, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể. Xét đến lợi nhuận thuận lợi của các nhà máy thép và mức sản xuất gang thép cao, mặc dù quặng sắt thiếu động lực tăng giá, nhưng cũng không có khả năng trải qua sự sụt giảm đáng kể. Dự kiến giá quặng sắt sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn.

Than cốc:

Giá niêm yết của than cốc ít lưu huỳnh tại Lâm Phần là 1.180 nhân dân tệ/tấn. Giá niêm yết của than cốc ít lưu huỳnh tại Đường Sơn là 1.230 nhân dân tệ/tấn.

Về mặt cơ bản nguyên liệu, một số mỏ than đã tạm dừng sản xuất, dẫn đến nguồn cung than cốc bị thắt chặt. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang trong chu kỳ giảm giá, với người mua hạ nguồn thận trọng trong việc mua hàng. Giao dịch đấu giá trực tuyến vẫn không đạt yêu cầu, với giá giao dịch chủ yếu giảm. Trong ngắn hạn, giá một số loại than sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm giá.

Than cốc:

Giá trung bình toàn quốc của than cốc luyện kim cao cấp (làm lạnh bằng khí) là 1.495 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình toàn quốc của than cốc luyện kim cao cấp (làm lạnh bằng nước) là 1.355 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình toàn quốc của than cốc luyện kim cao cấp (làm lạnh bằng nước) là 1.170 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình toàn quốc của than cốc luyện kim cao cấp (làm lạnh bằng nước) là 1.080 nhân dân tệ/tấn.

Về mặt cung ứng, các đội thanh tra bảo vệ môi trường quốc gia đã đóng quân tại nhiều tỉnh phía Bắc, và một số nhà máy luyện cốc đang gặp lỗ và tồn kho tăng lên, dẫn đến giảm sản lượng nhẹ và nguồn cung than cốc bị thắt chặt. Về mặt nhu cầu, thị trường thép thành phẩm đã bước vào mùa thấp điểm, với sản lượng gang thô tại các nhà máy thép giảm. Ngoài ra, tồn kho than cốc của các nhà máy thép ở mức trung bình đến cao, thiếu nhu cầu bổ sung hàng tồn kho. Việc mua hàng chủ yếu được thực hiện theo nhu cầu, với một số kiểm soát đối với hàng đến. Tóm lại, nhu cầu hạ nguồn vẫn yếu. Tuần này, giá than cốc dự kiến sẽ tiếp tục giảm, với đợt giảm giá thứ tư được dự đoán vào tuần tới.

Thép cuộn cốt thép:

Hôm qua, thị trường kỳ hạn dao động giảm, đóng cửa ở mức 2.968, giảm 0,70% so với ngày giao dịch trước đó. Trên thị trường giao ngay, hầu hết các báo giá thị trường giảm nhẹ, với mức giảm 10-20 nhân dân tệ/tấn, và hiệu suất giao dịch tổng thể là trung bình.

Từ góc độ cơ bản, về mặt cung ứng, các nhà máy thép lò điện hồ quang đã bị ảnh hưởng bởi khó khăn trong việc thu mua phế liệu thép và lỗ lãi ngày càng tồi tệ hơn, dẫn đến tỷ lệ vận hành giảm liên tục. Đối với các nhà máy thép tích hợp, chịu ảnh hưởng của nhu cầu mùa thấp điểm và sự chuyển hướng của gang thép do lợi nhuận tốt hơn từ một số sản phẩm thép nhất định, một số nhà máy thép đã thực hiện kế hoạch giảm sản lượng hoặc tạm dừng sản xuất, dẫn đến giảm đáng kể tổng nguồn cung. Về phía cầu, các công trường xây dựng hạ nguồn tiếp tục mua hàng dựa trên nhu cầu cấp thiết. Trong khi đó, các thương nhân thiếu niềm tin và duy trì tâm lý thận trọng, thích bán với giá thấp hơn, dẫn đến sự sụt giảm liên tục trong lượng tồn kho vật liệu xây dựng. Theo khảo sát của SMM, tổng lượng tồn kho thép cuộn cán nóng trong tuần này giảm 2,20% so với tuần trước, trong đó lượng tồn kho trong nhà máy giảm 1,12% so với tuần trước và lượng tồn kho xã hội giảm 2,78% so với tuần trước. Nhìn chung, cả cung và cầu vật liệu xây dựng hiện nay đều yếu. Xét đến tình trạng mưa lớn liên tục ở miền Nam và nhiệt độ cao kéo dài ở miền Bắc, vẫn có kỳ vọng về sự suy yếu của cầu biên. Đà tăng giá vật liệu xây dựng bị hạn chế, do đó, dự kiến giá vật liệu xây dựng sẽ vẫn ở trong tình trạng trì trệ trong ngắn hạn.

Thép cuộn cán nóng (HRC)

Hôm qua, hợp đồng tương lai thép cuộn cán nóng giao dịch nhiều nhất đã đạt đỉnh và sau đó giảm lại, với hợp đồng 2510 đóng cửa ở mức 3.080 nhân dân tệ, giảm 0,87% so với tuần trước. Giá giao ngay giảm 10-30 nhân dân tệ/tấn. Về phía cung, sản lượng thép cuộn cán nóng tăng 77.100 tấn trong tuần này và áp lực cung đã tăng nhanh trở lại. Về phía cầu, các đặc điểm mùa vụ của cầu đã xuất hiện, với tổng lượng mua hàng chủ yếu dựa trên nhu cầu. Về phía nguyên liệu, gang thép có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn và vẫn có kỳ vọng về bốn đợt giảm giá than cốc. Hỗ trợ chi phí cho thép cuộn cán nóng đã suy yếu một chút. Nhìn chung, như đã đề cập vào ngày hôm kia, tâm lý thị trường vĩ mô thuận lợi do các cuộc đàm phán Trung - Mỹ mang lại đã phần lớn tan biến và thị trường một lần nữa quay trở lại logic cơ bản của mùa thấp điểm. Vẫn có kỳ vọng về sự tăng lên của nguồn cung thép cuộn cán nóng, trong khi lượng tồn kho đã bắt đầu tích tụ ở một số thị trường ở miền Bắc và miền Nam. Dự kiến giá thép cuộn cán nóng sẽ vẫn ở trong tình trạng trì trệ trong ngắn hạn.