Chính sách đối với đất hiếm được nới lỏng, cổ phiếu riêng lẻ tăng vọt: Cổ phiếu H của China Rare Earth tăng gần 30%

Những tin tức gần đây về đất hiếm tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường. Bộ Thương mại gần đây đã phê duyệt một số đơn xin cấp phép xuất khẩu và cam kết nâng cao hiệu quả của quy trình phê duyệt.

Được thúc đẩy bởi tin tức này, các cổ phiếu khái niệm liên quan đã tăng mạnh. Đến khi đóng cửa phiên giao dịch, China Rare Earth (00769.HK) và JL MAG Rare-Earth (06680.HK) lần lượt tăng 29,41% và 2,71%.

Ghi chú: Hiệu suất của các cổ phiếu khái niệm đất hiếm

Về mặt tin tức, một phát ngôn viên của Bộ Thương mại đã tuyên bố liên quan đến các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đối với đất hiếm trung, nặng rằng với sự phát triển của các ngành công nghiệp như robot và xe năng lượng mới (NEV), nhu cầu toàn cầu về đất hiếm trung, nặng trong các ứng dụng dân dụng đang tăng trưởng ổn định. Là một quốc gia lớn có trách nhiệm, Trung Quốc xem xét đầy đủ các nhu cầu và mối quan tâm hợp pháp của các quốc gia khác nhau trong các ứng dụng dân dụng và xem xét các đơn xin cấp phép xuất khẩu đối với các mặt hàng liên quan đến đất hiếm theo quy định của pháp luật. Bộ đã phê duyệt một số đơn xin phù hợp theo quy định của pháp luật và sẽ tiếp tục tăng cường quy trình phê duyệt đối với các đơn xin phù hợp. Trung Quốc sẵn sàng tăng cường hơn nữa giao tiếp và đối thoại với các quốc gia liên quan về kiểm soát xuất khẩu để tạo điều kiện cho thương mại phù hợp.

Tín hiệu chính sách này đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường về sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Một báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Đông Quan chỉ ra rằng việc điều chỉnh chính sách thuế quan quốc gia và việc ban hành các chính sách ngành vào năm 2025 đã làm tăng thêm sự chú ý đến chuỗi cung ứng ngành đất hiếm.

Công ty chứng khoán cũng lưu ý rằng, từ góc độ cơ bản, phía cung của ngành đất hiếm đang tăng tốc cải cách, trong khi phía cầu đang chứng kiến các đường cong nhu cầu mới đối với đất hiếm được thúc đẩy bởi các khái niệm như robot nhân tạo và nền kinh tế tầm thấp, thúc đẩy sự phục hồi của sự thịnh vượng của ngành đất hiếm.

Ngoài ra, các tổ chức liên quan đã chỉ ra rằng việc Trung Quốc thực hiện kiểm soát xuất khẩu đối với đất hiếm trung, nặng kể từ tháng Tư (chiếm 80% nguồn cung toàn cầu), kết hợp với tác động của trận động đất ở Myanmar đối với vận tải, đã khiến các công ty nước ngoài tranh nhau mua hàng tồn kho với giá cao, với một số chủng loại có mức tăng giá hơn 200% chỉ trong một tháng.

Tại sao đất hiếm lại thu hút sự chú ý của thị trường?

Lý do đầu tiên là nhu cầu mang tính cách mạng từ robot nhân tạo. Theo báo cáo nghiên cứu của Morgan Stanley, một robot nhân tạo tiêu thụ 0,9 kg kim loại đất hiếm, tương đương với nhu cầu từ xe điện, và có thể tạo ra nhu cầu đất hiếm trị giá 800 tỷ USD trong tương lai. Dây chuyền sản xuất thử nghiệm Optimus của Tesla đã được thành lập, với mỗi đơn vị tiêu thụ 2-4 kg NdFeB. Nếu số lượng robot nhân tạo toàn cầu đạt 100 triệu đơn vị, nhu cầu về vật liệu từ tính sẽ tạo ra một thị trường đất hiếm mới.

Lý do thứ hai là xe điện mới năng lượng (NEV) và kinh tế tầm thấp. Mỗi xe NEV sử dụng khoảng 2 kg đất hiếm, trong khi nhu cầu về vật liệu từ tính hiệu suất cao trong kinh tế tầm thấp (như máy bay không người lái và máy bay điện) cũng đang tăng trưởng nhanh chóng. China Securities chỉ ra rằng giá oxit dysprosium ở châu Âu cao hơn 15% so với ở Trung Quốc, và các công ty như Tesla đã chấp nhận tăng giá 35% đối với vật liệu từ tính.

Các yếu tố cơ bản của ngành công nghiệp đất hiếm tiếp tục cải thiện trong quý I

Ngoài việc được hỗ trợ bởi các yếu tố tích cực bên ngoài, hiệu suất của ngành công nghiệp đất hiếm đã phục hồi đáng kể trong quý I năm 2025. Ví dụ, ngành công nghiệp đất hiếm của Trung Quốc đã tăng 125% lợi nhuận ròng so với cùng kỳ năm ngoái trong quý I, với doanh thu hoạt động đạt 728 triệu nhân dân tệ. Trong cùng thời kỳ, lợi nhuận ròng của JL MAG Rare-Earth tăng 57,85% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh số bán vật liệu từ tính của công ty tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái.

Guotai Haitong Securities cho biết, các giấy phép xuất khẩu trong nước đã được cấp dần gần đây và dự kiến tăng giá ở nước ngoài sẽ dần được chuyển sang thị trường trong nước. Với sự tăng lên của trung tâm giá đất hiếm, các doanh nghiệp vật liệu từ tính đất hiếm trong nước dự kiến sẽ trải nghiệm sự tăng trưởng kép về hiệu suất và định giá. Cần ưu tiên các doanh nghiệp hàng đầu trong các lĩnh vực tài nguyên và vật liệu từ tính. Tổ chức này tin rằng giá đất hiếm trong nước hiện đang ở đáy của một chu kỳ lớn và trung tâm giá dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong tương lai.

Công ty môi giới cũng chỉ ra rằng lĩnh vực quặng đất hiếm trong nước hiện có thể đã bước vào giai đoạn giảm tồn kho. Được kích thích bởi nhu cầu bổ sung hàng tồn kho cứng nhắc ở nước ngoài sau khi kiểm soát xuất khẩu, và với sự chuyển giao tăng giá đất hiếm ở nước ngoài sang thị trường trong nước, dự kiến sẽ xuất hiện tình trạng thiếu hụt quặng, có khả năng khuếch đại tính đàn hồi của việc tăng giá. Các doanh nghiệp sản xuất vật liệu từ tính hiếm được dự đoán sẽ có sự tăng trưởng kép về hiệu suất và định giá.