Chiến lược gia của Bank of America, Michael Hartnett, cảnh báo rằng thị trường chứng khoán toàn cầu đang tiến gần đến tín hiệu “bán” kỹ thuật sau khi đạt mức cao mới trong tuần này. Ông tin rằng sự tăng vọt 20% chỉ trong hai tháng cho thấy thị trường đang quá nóng.
Hartnett trích dẫn dữ liệu về dòng vốn và độ rộng thị trường làm bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư đang đổ tiền vào các tài sản rủi ro, với phân bổ vị thế ngày càng căng thẳng. Các nhà giao dịch thường coi hiện tượng này là tín hiệu giảm giá, vì nó có thể cho thấy sức mua của thị trường đang gần cạn kiệt, khiến giá cả dễ bị điều chỉnh.
Hartnett chỉ ra rằng dữ liệu cho thấy dòng vốn vào cổ phiếu và trái phiếu có lãi suất cao đã đạt 0,9% tổng tài sản trong bốn tuần qua. Ông nói rằng nếu con số này tăng lên trên 1%, đó sẽ là tín hiệu bán cho các nhà đầu tư.
Trong khi đó, Hartnett cho biết thị trường cũng đang tiến gần đến vùng “quá mua”. Hiện tại, khoảng 84% chỉ số chứng khoán quốc gia đang giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, và khi tỷ lệ này đạt 88%, điều đó sẽ kích hoạt điều kiện bán của ông.
Báo cáo cũng trích dẫn dữ liệu từ EPFR Global, cho biết các quỹ cổ phần toàn cầu đã thu hút dòng vốn vào khoảng 515 tỷ USD tính đến nay trong năm, trên đà ghi nhận mức dòng vốn vào hàng năm cao thứ hai trong lịch sử. Trên cơ sở hàng tuần, các quỹ tiền mặt đã thu hút dòng vốn vào 94,8 tỷ USD trong tuần này, mức cao nhất kể từ tháng 1.
Dữ liệu của Bank of America cho thấy các nhà giao dịch cảm thấy không yên tâm về tốc độ tăng trưởng nhanh chóng gần đây của thị trường chứng khoán.
Thị trường chứng khoán Mỹ gần đây đã phục hồi mạnh mẽ, với chỉ số S&P 500 đóng cửa trên 6.000 điểm vào thứ Sáu lần đầu tiên kể từ ngày 26 tháng 2. Các chính sách cắt giảm thuế của chính quyền Trump, lập trường linh hoạt hơn về thuế quan và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ đã cùng nhau thúc đẩy sự lạc quan của thị trường.
Cần lưu ý rằng Hartnett đã có lập trường bi quan đối với cổ phiếu Mỹ trong năm nay và đã kêu gọi các nhà đầu tư ưu tiên phân bổ trái phiếu. Trong một báo cáo vào ngày 8 tháng 5, ông nói rằng sự phục hồi hiện tại của cổ phiếu Mỹ có thể đã kết thúc. Tuy nhiên, kể từ đó, chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 6% trong một tháng.