Thị trường kỳ hạn: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9.640 USD/tấn, giảm xuống mức thấp nhất là 9.603,5 USD/tấn ngay sau khi giao dịch bắt đầu. Sau đó, giá dao động tăng đáng kể, đạt mức cao nhất là 9.660 USD/tấn vào gần thời điểm đóng cửa và cuối cùng đóng cửa ở mức 9.649 USD/tấn, tăng 0,11%. Khối lượng giao dịch đạt 14.000 lô và lượng hợp đồng mở còn lại là 284.000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 78.050 nhân dân tệ/tấn, dao động tăng lên mức cao nhất là 78.220 nhân dân tệ/tấn trong phiên, trước khi dao động giảm xuống mức thấp nhất là 77.960 nhân dân tệ/tấn. Giá hồi phục nhẹ vào gần thời điểm đóng cửa, cuối cùng đóng cửa ở mức 78.140 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,08%. Khối lượng giao dịch đạt 26.000 lô và lượng hợp đồng mở còn lại là 191.000 lô.
[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng SMM về đồng] Tin tức: (1) Theo kế hoạch bảo trì được phê duyệt gần đây, First Quantum Minerals sẽ chi khoảng 20 triệu USD mỗi tháng để bảo trì mỏ đồng Cobre Panamá đang ngừng hoạt động của mình. Roderick Gutiérrez, Chủ tịch Phòng Thương mại Mỏ Panama, cho biết chi phí sẽ được trang trải bằng cách bán quặng đồng tập kết được lưu trữ tại mỏ. Công ty hiện đang nắm giữ 121.000 tấn quặng tập kết, mặc dù một số đã bị xuống cấp sau gần hai năm ngừng hoạt động. Gutiérrez lưu ý trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông địa phương rằng việc tái chế các vật liệu xuống cấp này có thể không khả thi về mặt kinh tế.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Vào ngày 4 tháng 6, giá giao ngay đồng cathod SMM #1 so với hợp đồng 2506 kỳ hạn gần nhất được báo giá ở mức phí bảo hiểm 40-220 nhân dân tệ/tấn, với mức phí bảo hiểm trung bình là 130 nhân dân tệ/tấn, giảm 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi giá đồng cathod SMM #1 là 78.350-78.620 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên sáng, đồng SHFE chủ yếu dao động quanh mức 78.380 nhân dân tệ/tấn, chạm mức 78.400 nhân dân tệ nhiều lần và tăng vọt lên 78.480 nhân dân tệ trong một thời gian ngắn trước khi giảm trở lại. Chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn (BACK) đã thu hẹp từ 200 nhân dân tệ/tấn xuống còn 150 nhân dân tệ/tấn trong ngày. Lỗ nhập khẩu đối với đồng SHFE kỳ hạn gần nhất vượt quá 1.300 nhân dân tệ/tấn. Cần chú ý đến động thái xuất khẩu của các nhà luyện kim. Nguồn cung nhập khẩu vẫn còn. Do sự hội tụ hiện tại của chênh lệch giá, dự kiến sẽ có dư địa giảm giá phí bảo hiểm vào ngày mai, chú ý đến việc liệu giá cân bằng có bị phá vỡ hay không.
(2) Quảng Đông: Vào ngày 4 tháng 6, giá đồng cathod loại 1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất được báo giá với mức chênh lệch từ -130 nhân dân tệ/tấn đến 0 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là -65 nhân dân tệ/tấn, giảm 5 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Đồng SX-EW được báo giá với mức chênh lệch từ -190 nhân dân tệ/tấn đến -170 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là -180 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình của đồng cathod loại 1 Quảng Đông là 78.295 nhân dân tệ/tấn, tăng 115 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi giá trung bình của đồng SX-EW là 78.180 nhân dân tệ/tấn, tăng 110 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, với lượng tồn kho tiếp tục tăng mạnh, mức chênh lệch giá giao ngay đã giảm và hoạt động giao dịch tổng thể ở mức trung bình.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 4 tháng 6, giá chứng chỉ kho quỹ dao động từ 76 đến 86 USD/tấn, với QP vào tháng 6, và giá trung bình giảm 4 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá vận đơn dao động từ 82 đến 114 USD/tấn, với QP vào tháng 7, và giá trung bình giảm 2 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng EQ (CIF vận đơn) dao động từ 38 đến 54 USD/tấn, với QP vào tháng 7, và giá trung bình giảm 7 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Báo giá tham chiếu các lô hàng dự kiến đến vào giữa đến cuối tháng 6. Nhìn chung, thị trường tiếp tục xu hướng từ ngày hôm qua. Do tỷ lệ giá SHFE/LME không thuận lợi, ý định mua hàng của người mua yếu. Tuy nhiên, vẫn có tâm lý lạc quan đối với mức chênh lệch giá kỳ hạn, với một số nhà giao dịch chọn mua khi giá giảm.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 4 tháng 6, giá nguyên liệu đồng phế liệu tăng 200 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Tại Quảng Đông, giá đồng sáng bóng không phủ bảo vệ dao động từ 72.400 đến 72.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng cathod và đồng phế liệu là 1.422 nhân dân tệ/tấn, tăng 87 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng cathod và thanh đồng phế liệu là 1.130 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, khi các khu vực khác nhau dần dần tăng cường thực thi “hóa đơn ngược”, một số doanh nghiệp thanh đồng phế liệu đã báo cáo rằng cơ quan thuế địa phương đã tạm ngừng cấp hóa đơn thuế giá trị gia tăng cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Khi các tỉnh và thành phố tiếp tục thúc đẩy chính sách này, tín dụng thuế đầu vào trong tương lai cho các doanh nghiệp thanh đồng phế liệu sẽ được chi phối bởi “hóa đơn ngược”.
(5) Tồn kho: Vào ngày 4 tháng 6, tồn kho đồng cathode tại LME giảm 2.500 tấn xuống còn 141.350 tấn. Cùng ngày, tồn kho chứng chỉ SHFE tăng 529 tấn lên 31.933 tấn.
Giá cả: Trên mặt trận vĩ mô, Báo cáo Việc làm Quốc gia của ADP công bố vào thứ Tư cho thấy việc làm khu vực tư nhân ở Mỹ chỉ tăng 37.000 việc làm trong tháng 5, thấp hơn nhiều so với dự kiến. Sau khi công bố dữ liệu, ông Trump một lần nữa kêu gọi Chủ tịch Fed Powell hạ lãi suất. Chỉ số đồng USD giảm, quay trở lại mức thấp nhất trong sáu tuần, điều này là tín hiệu tích cực cho giá đồng. Trên mặt trận cơ bản, về phía cung, có sự thiếu hụt nghiêm trọng nguồn cung đồng chất lượng cao chủ đạo. Các nhà cung cấp, do nguồn cung khan hiếm, có ý định bán với giá thấp rất thấp. Nhìn về phía trước trong ngày hôm nay, với sự hướng dẫn của sự thu hẹp chênh lệch giá giữa các hợp đồng tương lai, dự kiến vẫn còn dư địa giảm giá đối với phí bảo hiểm. Cần chú ý đến việc liệu giá cân bằng có bị phá vỡ hay không. Về giá cả, với những lo ngại về thuế quan đang tiếp diễn, dự kiến tiềm năng tăng giá của đồng trong ngày hôm nay sẽ bị hạn chế.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không nên dựa vào thông tin này như một sự thay thế cho phán đoán độc lập. Bất kỳ quyết định nào được khách hàng đưa ra đều không liên quan đến SMM.]
