Giá carbonat lithi tiếp tục giảm; Công ty khai thác lithi từ mỏ muối mũi nhọn có kế hoạch triển khai kinh doanh phòng ngừa rủi ro

Trong bối cảnh thị trường có sự mất cân đối cung - cầu, giá carbonat lithi liên tục chạm đáy mới. Vào ngày 29 tháng 5, hợp đồng tương lai carbonat lithi giao dịch nhiều nhất đã giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng 60.000 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 58.860 nhân dân tệ/tấn. Khi giá carbonat lithi tiếp tục giảm, nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các doanh nghiệp công nghiệp đã dần tăng lên. Vào ngày 26 tháng 5, Salt Lake Potash đã công bố ý định thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai carbonat lithi để giảm thiểu tác động của biến động giá carbonat lithi đối với sản xuất và hoạt động của công ty cũng như phòng ngừa rủi ro thị trường một cách hiệu quả.

Đối với ngành công nghiệp pin lithi, việc các doanh nghiệp công nghiệp công bố phòng ngừa rủi ro không phải là điều hiếm thấy. Theo quan sát của các phóng viên từ Futures Daily, gần 70 công ty niêm yết, bao gồm Ganfeng Lithium và CATL, trước đây đã công bố thông báo liên quan đến phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, trong bối cảnh giá carbonat lithi liên tục giảm, thông báo phòng ngừa rủi ro của Salt Lake Potash đã thu hút sự chú ý đáng kể của ngành công nghiệp, với nhiều người trong ngành coi đây là dấu hiệu cho thấy giá carbonat lithi sẽ tiếp tục giảm.

"Mặc dù Salt Lake Potash có lợi thế về chi phí, nhưng họ vẫn cần phải khóa giá bán thông qua các công cụ tương lai để ngăn chặn sự xói mòn lợi nhuận hơn nữa do khả năng giá giảm trong tương lai", Yu Shuo, một nhà phân tích tại Chuangyuan Futures, giải thích. Ông lưu ý rằng công nghệ khai thác lithi từ các hồ muối nằm ở đáy đường cong chi phí. Là một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực hồ muối, thông báo phòng ngừa rủi ro của Salt Lake Potash đã gây tiếng vang với các yếu tố cơ bản yếu kém của carbonat lithi, củng cố sự đồng thuận của thị trường rằng giá vẫn chưa chạm đáy. Điều này cũng cho thấy bối cảnh thị trường hiện tại có sự mất cân đối cung - cầu không có khả năng cải thiện trong ngắn hạn.

Theo các phóng viên, do sự khác biệt về quy trình, phương pháp, nguồn nguyên liệu, chi phí nhân công, chi phí tiêu thụ năng lượng và tỷ lệ khấu hao, có sự khác biệt đáng kể về chi phí sản xuất carbonat lithi giữa các doanh nghiệp khác nhau. Hiện nay, carbonat lithi chủ yếu được sản xuất thông qua ba phương pháp: khai thác từ spodumene, lepidolite và nước muối hồ muối. Chi phí chế biến thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào loại quặng lithium được khai thác. Chi phí sản xuất chủ đạo hiện nay của carbonat lithium trên thị trường dao động từ 75.000 đến 85.000 nhân dân tệ/tấn. Đối với một số dự án khai thác lithium từ quặng lepidolite cấp thấp, chi phí đầy đủ dao động từ 80.000 đến 90.000 nhân dân tệ/tấn, trong khi chi phí sản xuất đối với các doanh nghiệp tích hợp là khoảng 75.000 nhân dân tệ/tấn. Các dự án liên quan đến việc mua quặng từ bên ngoài có chi phí cao hơn, một số thậm chí vượt quá 90.000 nhân dân tệ/tấn. Chi phí của một số dự án cạnh tranh có thể thấp tới 60.000 nhân dân tệ/tấn. Ví dụ, một doanh nghiệp sản xuất vật liệu pin lithium niêm yết công khai với công suất sản xuất hàng năm 30.000 tấn đã tiết lộ trong một cuộc gọi hội nghị với các nhà đầu tư tổ chức rằng chi phí đầy đủ không bao gồm thuế của carbonat lithium đã giảm xuống dưới 60.000 nhân dân tệ/tấn trong quý 1 năm 2024. Chi phí khai thác lithium từ các hồ muối thậm chí còn thấp hơn, khiến nó trở thành một trong những dấu hiệu cho thấy mức đáy của giá carbonat lithium.

Theo đánh giá của các phóng viên về các báo cáo thường niên của các doanh nghiệp lithium niêm yết công khai, trong năm qua, trong bối cảnh giá carbonat lithium liên tục giảm, hầu hết các doanh nghiệp lithium đều đã rơi vào tình trạng thua lỗ. Được hưởng lợi từ lợi thế về chi phí khai thác lithium từ các hồ muối, Salt Lake Industry vẫn duy trì được lợi nhuận trong chu kỳ giảm giá của các sản phẩm lithium. Dữ liệu cho thấy trong năm 2024, Salt Lake Industry đạt được lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông là 4,663 tỷ nhân dân tệ, đứng đầu trong lĩnh vực quặng lithium. Trong năm 2024, tỷ suất lợi nhuận gộp của sản phẩm carbonat lithium của Salt Lake Industry đạt 50,68%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành. Hiện nay, chi phí khai thác lithium từ các hồ muối dao động từ 30.000 đến 40.000 nhân dân tệ/tấn, mang lại lợi thế rõ ràng về chi phí so với khai thác lithium từ quặng. Salt Lake Industry dự kiến sản xuất 43.000 tấn carbonat lithium vào năm 2025.

Một phóng viên đã liên hệ với Salt Lake Industry và được biết đây là lần đầu tiên công ty đưa ra thông báo về phòng hộ, và trước đây công ty chưa từng tham gia giao dịch kỳ hạn.

"Thông báo của Salt Lake Industry về việc thực hiện phòng hộ cho hợp đồng tương lai carbonat lithium là một biện pháp chủ động để đối phó với rủi ro giảm giá của lithium", Yu Shuo nói với phóng viên. Trong thông báo, công ty đã nêu rõ mục đích phòng ngừa rủi ro là để “giảm tác động của biến động giá carbonat lithi” và nhấn mạnh rằng họ sẽ “không tham gia vào các hoạt động đầu cơ chênh lệch giá”, đây là một dấu hiệu cảnh báo về sự sụt giảm giá carbonat lithi hiện nay.

Ông Dương Phi, nhà nghiên cứu cấp cao của Tập đoàn kim loại màu và vật liệu mới tại CITIC Futures, cho rằng trong bối cảnh hiện nay với sự mất cân bằng cung - cầu, lượng tồn kho xã hội của carbonat lithi sẽ tiếp tục tăng lên và hợp đồng tương lai carbonat lithi vẫn chưa thoát khỏi xu hướng giảm giá.

“Ngay cả khi giá carbonat lithi giảm xuống dưới mức chi phí, điều đó cũng không có nghĩa là các công ty sẽ ngừng sản xuất”, ông Trương Hoa, người đứng đầu kinh doanh của một nhà sản xuất và nhà cung cấp kim loại lithi lớn trong nước, thẳng thắn nói với phóng viên. Đối với các công ty như của ông, mặc dù giá carbonat lithi giảm sút, họ vẫn duy trì một tỷ lệ hoạt động nhất định để duy trì các đơn hàng hợp đồng dài hạn.

Ông Dương Phi cho rằng mặc dù giá carbonat lithi hiện nay đang có xu hướng giảm, chi phí nguyên liệu của nó cũng đang giảm dần. Chỉ khi có những cắt giảm sản xuất tích cực, chẳng hạn như các mỏ giảm sản lượng và các công ty kiểm soát tốc độ vận chuyển, chúng ta mới có thể mong đợi thấy giá carbonat lithi ngừng giảm và ổn định.