Thị trường kỳ hạn: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9.570,5 USD/tấn. Sau những biến động ban đầu, giá giảm dần, chạm mức thấp nhất trong phiên là 9.478,0 USD/tấn. Sau đó, giá dao động tăng lên, chạm mức cao nhất gần cuối phiên là 9.630,0 USD/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 9.614,0 USD/tấn, tăng 0,99%. Khối lượng giao dịch là 19.904 lô và lượng hợp đồng mở là 287.484 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2506 mở cửa giảm ở mức 77.680 nhân dân tệ/tấn. Sau những biến động ban đầu, giá tăng dần, chạm mức cao nhất trong phiên là 78.480 nhân dân tệ/tấn. Cuối cùng, hợp đồng đóng cửa ở mức 78.390 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,72%. Khối lượng giao dịch là 29.488 lô và lượng hợp đồng mở là 151.158 lô, với sự thay đổi hàng ngày về lượng hợp đồng mở là -1.247 lô và tỷ lệ thay đổi hàng ngày là -0,82%.
[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng SMM về đồng] Tin tức: (1) Tập đoàn khai thác mỏ Zijin thông báo vào tối ngày 23 tháng 5 rằng đã xảy ra nhiều chấn động mỏ tại khu vực mỏ Kakula thuộc mỏ đồng Kamoa-Kakula. Theo quyết định của ban quản lý Kamoa Copper, các hoạt động dưới lòng đất trong khu vực này đã bị tạm dừng.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Vào ngày 23 tháng 5, mức chênh lệch giao ngay của đồng cathod loại 1 SMM so với hợp đồng 2506 kỳ hạn gần nhất được báo cáo ở mức 130-200 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 165 nhân dân tệ/tấn, tăng 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng cathod loại 1 SMM là 77.930-78.140 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên sáng, hợp đồng đồng SHFE 2506 tăng từ khoảng 77.800 nhân dân tệ/tấn lên 78.000 nhân dân tệ/tấn, chạm mức 78.030 nhân dân tệ/tấn trong thời gian ngắn và sau đó giảm lại, đóng cửa ở mức 77.890 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch BACK giữa các tháng đã trở lại khoảng 300-330 nhân dân tệ/tấn, với trung tâm của khoảng chênh lệch tăng lên. Hiện tại, có dấu hiệu chênh lệch đang mở rộng. Tuần tới, khi giao dịch hàng hóa có hóa đơn ngày tháng tới bắt đầu, một số nhà giao dịch có thể có nhu cầu về dòng tiền. Tuy nhiên, chênh lệch giá giữa hóa đơn kỳ hạn gần nhất và hóa đơn kỳ hạn tiếp theo dự kiến sẽ là 30-40 nhân dân tệ/tấn. Dự kiến chênh lệch và chiết khấu tuần tới sẽ ổn định xung quanh trung tâm của tuần này. Nếu chênh lệch giảm xuống dưới 100 nhân dân tệ/tấn, thị trường có thể thể hiện tâm lý mua vào.
(2) Quảng Đông: Vào ngày 23 tháng 5, mức chênh lệch giao ngay của đồng cathod loại 1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất được báo cáo ở mức 180-260 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 220 nhân dân tệ/tấn, tăng 15 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Mức chênh lệch của đồng khai thác điện phân SX-EW được báo cáo ở mức 120-140 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 130 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình của đồng cathod loại 1 Quảng Đông là 78.060 nhân dân tệ/tấn, giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi giá trung bình của đồng khai thác điện phân SX-EW là 77.970 nhân dân tệ/tấn, giảm 25 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhìn chung, mức tồn kho đã chạm mức thấp gần đây và các nhà cung cấp tích cực từ chối giảm giá, với hoạt động giao dịch tổng thể ở mức trung bình.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 23 tháng 5, giá chứng chỉ kho bãi là 88-96 USD/tấn đối với QP tháng 6, với giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá vận đơn là 94-114 USD/tấn đối với QP tháng 6, với giá trung bình giảm 4 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá đồng EQ (CIF vận đơn) là 70-80 USD/tấn đối với QP tháng 6, với giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Báo giá dựa trên các lô hàng dự kiến đến vào cuối tháng 5 và đầu tháng 6. Nhìn chung, đồng trong nước vẫn được dự đoán sẽ chiếm ưu thế trong các lô hàng đến vào cuối tháng 5, với các đơn đặt hàng giao ngay không đăng ký vẫn còn khan hiếm. Tuy nhiên, do tỷ lệ giá SHFE/LME hoạt động kém, dự kiến sẽ có thêm dư địa giảm giá phí bảo hiểm.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 23 tháng 5, giá nguyên liệu đồng phế liệu không thay đổi so với tháng trước. Giá đồng sáng bóng trần ở Quảng Đông là 72.400-72.600 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng tinh luyện và đồng phế liệu là 867 nhân dân tệ/tấn, giảm 120 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng tinh luyện và thanh đồng phế liệu là 945 nhân dân tệ/tấn. Theo một cuộc khảo sát của SMM, một thương nhân tham gia nhập khẩu nguyên liệu đồng phế liệu ở Ninh Ba cho biết nguồn cung nguyên liệu thứ cấp đã tăng nhẹ trong tuần này. Do giá đồng LME giảm xuống dưới 9.600 nhân dân tệ/tấn trong tuần, nhiều nhà cung cấp lo ngại về việc mất mát gia tăng do giá giảm, và do đó đã tăng lượng hàng giao đi trong tuần này. Ngoài ra, liên quan đến việc nhập khẩu đồng phế liệu Mỹ vào Trung Quốc thông qua quá cảnh hoặc trao đổi, các thương nhân cho biết họ chưa nghe thấy bất kỳ tin tức liên quan nào trong thời điểm này. Dự kiến sự sụt giảm đáng kể trong dữ liệu nhập khẩu nguyên liệu đồng phế liệu thứ cấp của Mỹ sẽ bắt đầu được phản ánh trong dữ liệu tháng 5.
(5) Tồn kho: Vào ngày 23 tháng 5, tồn kho đồng tinh luyện LME giảm 1.800 tấn xuống còn 164.725 tấn. Cùng ngày, tồn kho chứng chỉ kho bãi SHFE tăng 1.652 tấn lên 33.406 tấn.
Giá: Về mặt vĩ mô, giá đồng giảm vào thứ Sáu tuần trước sau khi Mỹ công bố kế hoạch áp thuế 50% đối với hàng hóa từ EU. Tuy nhiên, khi chỉ số USD giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba tuần, giá đồng đã phục hồi và tiếp tục tăng. Trong khi đó, Tập đoàn Khai thác Mỏ Tử Kim thông báo vào tối ngày 23 tháng 5 rằng đã xảy ra liên tiếp nhiều vụ rung động mỏ tại khu vực mỏ Kakula thuộc mỏ đồng Kamoa-Kakula do công ty sở hữu. Sau quyết định của ban quản lý Công ty Đồng Kamoa, các hoạt động dưới lòng đất trong khu vực đã bị tạm dừng, và những lo ngại về mỏ đồng cũng đã thúc đẩy giá đồng tăng. Ngoài ra, Trump hiện đã mở lại cửa sổ đàm phán thương mại 90 ngày với EU. Về mặt cơ bản, sự sẵn có của nguồn cung thị trường một lần nữa đã thắt chặt, với dấu hiệu của sự chênh lệch giá giữa các hợp đồng tương lai ngày càng mở rộng và xu hướng tăng của phí bảo hiểm. Tiêu thụ hạ nguồn vẫn chậm chạp trong bối cảnh giá đồng và phí bảo hiểm cao. Nhìn chung, với chỉ số USD yếu, giá đồng dự kiến sẽ tìm thấy hỗ trợ trong ngày hôm nay.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho nghiên cứu và ra quyết định đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không nên dựa vào thông tin này để thay thế cho phán đoán độc lập của chính mình. Bất kỳ quyết định nào được khách hàng đưa ra đều không liên quan đến SMM.]
