Giá quặng niken vẫn ở mức cao, đẩy chi phí tăng lên trên toàn chuỗi công nghiệp niken [[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về niken của SMM]

5.15 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Niken

Tin tức kinh tế vĩ mô:

(1) Vào ngày 13 tháng 5, Bộ Lao động Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu CPI tháng 4. Tốc độ tăng trưởng CPI so với cùng kỳ năm trước chưa điều chỉnh là 2,3%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021 và thấp hơn so với dự kiến là 2,4%. Tốc độ tăng trưởng CPI so với tháng trước đã điều chỉnh theo mùa là 0,2%, cũng thấp hơn so với dự kiến là 0,3%. Trong tháng 4, tốc độ tăng trưởng CPI cốt lõi so với cùng kỳ năm trước chưa điều chỉnh ở Mỹ là 2,8%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường, duy trì mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Tốc độ tăng trưởng so với tháng trước là 0,2%, thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường là 0,3%.

(2) Tổng cục Thuế sử dụng dữ liệu hóa đơn giá trị gia tăng (VAT) được tính theo giá hiện hành để theo dõi doanh thu bán hàng hàng ngày của các doanh nghiệp trên toàn quốc, phản ánh xu hướng hoạt động kinh tế vĩ mô. Dữ liệu mới nhất cho thấy trong tháng 4, tốc độ tăng trưởng doanh thu bán hàng của doanh nghiệp trên toàn quốc đã tăng tốc, với mức tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước, tiếp tục xu hướng tăng trưởng ổn định kể từ quý 4 năm ngoái. Điều này phản ánh việc tiếp tục phát huy hiệu quả của một loạt các chính sách hiện có và tăng cường kể từ cuối tháng 9 năm ngoái, thúc đẩy sự phục hồi kinh tế.

Niken tinh chế:

Thị trường giao ngay:

Hôm nay, giá niken tinh chế SMM loại 1 là 124.500 - 125.350 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 124.925 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.125 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi chênh lệch giá giao ngay chủ yếu đối với niken loại 1 của Jinchuan là 2.100 - 2.200 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 2.150 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi chênh lệch giá đối với niken Nga là 100 - 300 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 200 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.

Thị trường tương lai:

Hôm nay, kim loại màu nói chung tăng giá. Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2506) mở cửa giảm trong phiên đêm hôm qua và sau đó tiếp tục tăng. Phiên giao dịch ban ngày duy trì xu hướng tăng, đóng cửa ở mức 125.060 nhân dân tệ/tấn vào lúc 11:30, với mức tăng 0,67%.

Đã đạt được sự đồng thuận về các vấn đề thuế quan trong các cuộc đàm phán kinh tế và thương mại Trung - Mỹ, làm giảm căng thẳng thương mại. Hiện tại, giá quặng niken vẫn ở mức cao và tình trạng thiếu hụt nguồn cung ở các khu vực khai thác vẫn tiếp diễn, làm tăng chi phí của chuỗi công nghiệp niken. Tuy nhiên, trong tình hình cung vượt cầu, việc chuyển giao chi phí bị cản trở và giá niken có thể vẫn ở mức trầm lắng, với mức hỗ trợ là 122.000 nhân dân tệ/tấn và mức kháng cự là 128.000 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, cần chú ý đến các điều chỉnh chính sách tại Indonesia và những thay đổi trong nguồn cung quặng niken sau khi mùa mưa ở Philippines kết thúc.

Nicken Sunfat:

Vào ngày 14 tháng 5, chỉ số giá nicken sunfat cấp pin SMM là 27.864 nhân dân tệ/tấn. Phạm vi báo giá nicken sunfat cấp pin là 27.860-28.370 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình vẫn ổn định so với tuần trước.

Về mặt chi phí, sản xuất MHP tại Indonesia trong tháng 4 đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi lũ lụt, dẫn đến khoảng cách cung cầu và giữ cho hệ số ở mức cao. Nhìn chung, hỗ trợ chi phí MHP vẫn mạnh. Về mặt cầu, việc giảm hàng tồn kho của các nhà máy vật liệu hạ nguồn trong tháng này đã dẫn đến sự sụt giảm trong lịch trình sản xuất tiền chất, làm suy yếu nhu cầu mua muối niken. Về mặt cung, một số nhà máy luyện muối niken có mức tồn kho nguyên liệu thấp, với kỳ vọng cắt giảm sản lượng. Các nhà máy luyện muối niken không vội vàng bán hàng và lưu thông muối niken trên thị trường tương đối hạn chế. Nhìn về phía trước, thị trường muối niken hiện nay yếu về cả cung và cầu, với sự cân bằng giữa người mua và người bán, và giá muối niken dự kiến sẽ vẫn ổn định.

NPI:

Vào ngày 14 tháng 5, giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM là 941,5 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 1 nhân dân tệ/MTU so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung, trong nước, một số nhà máy luyện đã nối lại sản xuất sau khi bảo trì trước đó, với sản lượng tăng dần, nhưng tăng trưởng sản lượng tổng thể bị hạn chế do lỗ nặng hơn do giá thành phẩm giảm. Tại Indonesia, phí bổ sung quặng niken hiện vẫn ổn định chung với mức tăng nhẹ, cung cấp hỗ trợ chi phí mạnh cho các nhà máy luyện, nhưng một số dây chuyền sản xuất ở một số khu vực đã giảm tải do giá thành phẩm giảm xuống dưới mức chi phí và sản lượng dự kiến sẽ giảm nhẹ. Về mặt cầu, lỗ liên tục trong thép không gỉ đã dẫn đến việc một số nhà máy thép giảm sản lượng thép thô, làm suy yếu nhu cầu đối với NPI cao cấp. Giá giao dịch trên thị trường NPI cao cấp tiếp tục suy yếu và sẽ cần thời gian để các chính sách vĩ mô được truyền đạt đến ngành công nghiệp, do đó, giá NPI cao cấp dự kiến sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn.

Thép không gỉ:

Vào ngày 14 tháng 5, dữ liệu CPI của Mỹ công bố đêm qua đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Dữ liệu cho thấy chỉ số này không tăng do các chính sách thuế quan mà còn thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường. Kết quả này đã hỗ trợ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất theo lịch trình, thúc đẩy sức mạnh tổng thể của thị trường hợp đồng tương lai kim loại màu. Trong đó, hợp đồng tương lai SS có biểu hiện đặc biệt tốt, vượt qua mốc 13.000 nhân dân tệ. Được thúc đẩy bởi biểu hiện mạnh mẽ của thị trường hợp đồng tương lai, báo giá thị trường giao ngay đối với thép không gỉ cũng tăng lên. Một số đại lý và thương nhân đã tạm ngừng giao dịch đối với sản phẩm 304 HRC, làm tăng thêm căng thẳng trên thị trường. Được thúc đẩy bởi tâm lý "tranh mua khi giá liên tục tăng và tránh mua khi giá giảm", hoạt động của các nguồn cung có giá thấp đã tăng lên đáng kể và giao dịch thị trường nhanh chóng nóng lên.

Ở phía thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2507 đã tăng giá. Vào 10 giờ 30 phút sáng, SS2507 được báo giá ở mức 13.050 nhân dân tệ/tấn, tăng 140 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại Vô Tích, chênh lệch/chiết khấu giao ngay đối với 304/2B nằm trong khoảng 270-420 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn cán nguội 201/2B tại Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 8.050 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội cạnh cắt 304/2B trung bình ở mức 13.225 nhân dân tệ/tấn tại Vô Tích và 13.200 nhân dân tệ/tấn tại Phật Sơn; cuộn cán nguội 316L/2B tại Vô Tích được báo giá ở mức 23.850 nhân dân tệ/tấn và tại Phật Sơn cũng ở mức 23.850 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.050 nhân dân tệ/tấn ở cả hai khu vực; cuộn cán nguội 430/2B tại Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.500 nhân dân tệ/tấn.

Gần đây, nhiều yếu tố vĩ mô thuận lợi, bao gồm điều chỉnh chính sách thuế quan Mỹ - Trung và dữ liệu CPI của Mỹ yếu hơn so với dự kiến, đã tạo động lực mạnh mẽ cho thị trường hợp đồng tương lai thép không gỉ, thúc đẩy giá hợp đồng tương lai tiếp tục tăng. Việc nới lỏng chính sách thuế quan đã trực tiếp làm giảm bớt lo ngại của thị trường về sự gián đoạn xuất khẩu, trong khi dữ liệu CPI yếu hơn của Mỹ đã tăng cường kỳ vọng về việc Fed giảm lãi suất, tiếp tục thúc đẩy niềm tin vào thị trường hàng hóa. Tuy nhiên, thị trường vẫn phải đối mặt với nhiều ràng buộc: một mặt, có sự không chắc chắn về hiệu quả và tính bền vững cuối cùng của các chính sách thuế quan; mặt khác, khối lượng cung ứng trên thị trường thép không gỉ vẫn ở mức cao kỷ lục và sự mất cân bằng cung - cầu vẫn chưa được giảm bớt một cách cơ bản. Trong khi đó, do giá nguyên liệu như NPI cao cấp và ferrocrom cacbon cao đã giảm, sự hỗ trợ của mặt bằng chi phí đối với giá cả cũng đã giảm đi phần nào. Trong bối cảnh này, sự phục hồi thực tế của tiêu thụ đầu cuối hạ nguồn sẽ trở thành biến số quan trọng quyết định xu hướng giá thép không gỉ, đòi hỏi sự quan tâm chặt chẽ liên tục.

Quặng Niken:

Quặng Niken Philippines: Hôm nay, giá quặng niken laterit Philippines vẫn ổn định, với giá giao dịch tiếp tục ở mức sau khi giảm nhẹ so với tuần trước. Hôm nay, giá CIF NI1,3% của quặng niken laterit Philippines là 43,5-45 USD/WMT, giảm 0,25 USD/WMT, và giá FOB NI1,3% là 32-35 USD/WMT, giảm 1,5 USD/WMT; giá CIF NI1,5% là 59-60 USD/WMT, giảm 1 USD/WMT, và giá FOB NI1,5% là 47-50 USD/WMT, giảm 2,5 USD/WMT.

Về mặt cung và cầu, về mặt cung, mặc dù đã có lượng mưa tại các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, với lượng mưa lớn hơn ở các khu vực như Sta Cruz, Đông Davao và Tawi Tawi, lượng mưa ở Surigao đã giảm tương đối so với vài tuần trước. Nhìn chung, sau khi lượng mưa ở Surigao giảm, nguồn cung quặng niken Philippines vẫn được dự đoán sẽ tăng lên. Về mặt cầu, với sự giảm liên tục của giá NPI hạ nguồn và sự sâu sắc hơn của biên độ đảo ngược, tâm lý mua nguyên liệu của các nhà luyện kim NPI trong nước đã bị thất vọng, và sự hỗ trợ của mặt bằng cầu đối với giá quặng niken tiếp tục suy yếu. Nhìn về phía trước, giá giao dịch trong nước của quặng niken Philippines có thể sẽ chịu áp lực do các hạn chế hạ nguồn.

Quặng Niken Laterit Địa Phương Indonesia: Tuần này, quặng niken laterit 1,3% địa phương Indonesia của SMM (giá giao đến nhà máy) là 23-25 USD/WMT, giảm 2 USD/WMT so với tuần trước; quặng niken laterit 1,6% địa phương Indonesia của SMM (giá giao đến nhà máy) là 52,6-56,6 USD/WMT, tăng 1 USD/WMT so với tuần trước.

Quặng Được Sử Dụng Cho Luyện Kim Nóng: Về mặt cung, mùa mưa năm nay kéo dài hơn, và mặc dù lượng mưa ở Sulawesi đã được cải thiện, nhưng vẫn tiếp tục. Trong khi đó, Đảo Halmahera cũng bước vào mùa mưa vào tháng 5, và lượng mưa thường xuyên đã ảnh hưởng đến việc vận chuyển từ các mỏ. Ngoài ra, sau khi thực hiện chính sách PNBP, chi phí bán hàng của quặng niken đã tăng lên, dẫn đến tâm lý mạnh mẽ của các mỏ trong việc giữ vững báo giá. Về phía cầu, mặc dù giá NPI tiếp tục giảm, lượng tồn kho quặng niken tại các nhà máy luyện kim hạ nguồn vẫn tương đối thấp và vẫn có nhu cầu mua hàng kịp thời. Cùng với lo ngại của thị trường về việc phê duyệt hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB, tâm lý mua quặng niken vẫn ở mức cao. Sau khi giá tăng, các doanh nghiệp NPI hạ nguồn gặp khó khăn.

Về quặng dùng cho luyện kim ướt: Bị ảnh hưởng bởi việc giảm lịch trình sản xuất MHP tại Indonesia vào tháng 4, các nhà máy luyện kim hạ nguồn đã cố gắng đẩy giá quặng dùng cho luyện kim ướt xuống. Sau kỳ nghỉ Lễ Lao động, giá giao dịch thị trường của quặng dùng cho luyện kim ướt đã giảm, trong khi lợi nhuận của MHP vẫn ở mức thuận lợi. SMM dự đoán rằng với việc các dự án MHP tại Khu công nghiệp MOROWALI dần dần nối lại sản xuất vào tháng 5 và việc xây dựng các dự án luyện kim ướt mới trong nửa cuối năm, giá quặng dùng cho luyện kim ướt có thể sẽ tăng trở lại.