》Kiểm tra báo giá kim loại SMM, dữ liệu và phân tích thị trường
》Đăng ký để xem xu hướng giá lịch sử của hàng hóa giao ngay kim loại SMM
Tuần này (28-30 tháng 4), phạm vi giá trung bình hàng tuần của phí bảo hiểm đồng Yangshan trong các giao dịch vận đơn B/L là 106-125,5 USD/tấn, với QP vào tháng 6 và giá trung bình là 115,75 USD/tấn, tăng 0,75 USD/tấn so với tuần trước. Phạm vi giá của chứng chỉ lưu kho là 97-105,5 USD/tấn, với giá trung bình là 101,25 USD/tấn, tăng 7,58 USD/tấn so với tuần trước, với QP vào tháng 5. Giá CIF vận đơn B/L của đồng EQ là 69,25-79,25 USD/tấn, với giá trung bình là 74,25 USD/tấn, tăng 4,25 USD/tấn so với tuần trước, với QP vào tháng 6. Tính đến ngày 9 tháng 5, tỷ lệ giá đồng SHFE/LME cho hợp đồng SHFE 2505 là 8,315, với lợi nhuận/lỗ nhập khẩu khoảng -200 nhân dân tệ/tấn. Tính đến thứ Năm, chênh lệch giá đồng LME 3M-tháng 5 là giảm giá 51,26 USD/tấn và chênh lệch giữa phí hoán đổi tháng 4 và tháng 5 là giảm giá 18,99 USD/tấn.
Hiện tại, giá thực tế của chứng chỉ lưu kho đồng ER chất lượng cao là 108 USD/tấn, đồng luyện hỏa lực chính thống là 104 USD/tấn và đồng SX-EW là 98 USD/tấn. Giá đồng vận đơn B/L chất lượng cao là 126 USD/tấn, đồng luyện hỏa lực chính thống là khoảng 116 USD/tấn và đồng SX-EW là 106 USD/tấn. Giá CIF vận đơn B/L của đồng EQ là 72-84 USD/tấn, với giá trung bình là 78 USD/tấn.
Sau kỳ nghỉ, thị trường đồng USD tiếp tục xu hướng nóng trước kỳ nghỉ. Những lý do chính khiến trung tâm phí bảo hiểm tăng liên tục là: Thứ nhất, trong kỳ nghỉ Lễ Lao động trong nước, lượng tồn kho đồng giảm thay vì tăng. Sự bất ổn của phí bảo hiểm giao ngay trong cấu trúc giảm giá cao của SHFE đã tăng lên, khiến một số người tiêu dùng hạ nguồn chuyển sang các nguồn trong khu vực ngoại quan. Thứ hai, tỷ lệ giá SHFE/LME cho thấy xu hướng ấm lên liên tục trong tuần này, dần cân bằng lợi nhuận/lỗ nhập khẩu cho hợp đồng SHFE 2505, khuyến khích các nhà cung cấp sắp xếp nhập khẩu cho một số vận đơn B/L đến trong kỳ nghỉ, với nguồn cung giao ngay rất hạn chế. Cuối cùng, theo SMM, vẫn còn khoảng cách trong việc thực hiện các hợp đồng dài hạn trên thị trường đồng USD tháng 5, đặc biệt là đối với đồng EQ. Một số nhà giao dịch đang tích cực tìm kiếm hàng hóa để thực hiện các hợp đồng dài hạn, đẩy phí bảo hiểm thị trường lên cao.Nhìn chung, giá đồng EQ đã tăng nhanh, với chênh lệch giá giữa các chứng chỉ giao hàng đã đăng ký là dưới 10 USD/tấn trong những trường hợp cực đoan, trong khi giá của CCC-P, ENM và vận đơn ILO đã giảm khi chênh lệch tín dụng chứng từ thu hẹp. Nhìn về phía trước, cấu trúc thị trường đồng giao ngay trong tháng 5 đã mở rộng đáng kể trên cả thị trường SHFE và LME. Việc hủy bỏ một lượng lớn hàng tồn kho tại kho LME đã thu hút sự chú ý của thị trường và kỳ vọng về thâm hụt nguồn cung đã được hiện thực hóa. Với việc cửa sổ lợi nhuận nhập khẩu mở rộng, dự kiến thanh khoản của vận đơn và chứng chỉ giao hàng tháng gần nhất đến cảng sẽ giảm sau khi cấu trúc thị trường đồng giao ngay mở rộng, tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho mức phí bảo hiểm đồng Yangshan ở mức thấp.
Theo khảo sát của SMM, tính đến thứ Năm (ngày 8 tháng 5), lượng tồn kho đồng trong khu vực hải quan nội địa đã giảm 5.000 tấn so với thời điểm trước đó (ngày 30 tháng 4), xuống còn 76.800 tấn. Trong đó, lượng tồn kho đồng trong khu vực hải quan tại Thượng Hải đã giảm 5.000 tấn so với tháng trước, xuống còn 66.000 tấn, trong khi lượng tồn kho đồng trong khu vực hải quan tại Quảng Đông không thay đổi so với tháng trước. Sự sụt giảm liên tục của lượng tồn kho trong khu vực hải quan trong tuần này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu trong khu vực hải quan. Khi tỷ lệ giá SHFE/LME tiếp tục phục hồi và mức tồn kho trong nước dần giảm xuống mức thấp, một số nhà đầu tư hạ nguồn, được thúc đẩy bởi cấu trúc thị trường đồng giao ngay cao trên SHFE, đã chuyển sang tìm kiếm nguồn cung trong khu vực hải quan. Do đó, khu vực hải quan tiếp tục xu hướng giảm tồn kho. Nhìn về phía trước, mức phí bảo hiểm cao đối với chứng chỉ giao hàng trong khu vực hải quan dự kiến sẽ làm suy yếu tâm lý mua hàng của nhà đầu tư hạ nguồn. Tuy nhiên, do quá trình giảm tồn kho trong nước vẫn chưa kết thúc, nguồn cung từ khu vực hải quan vẫn sẽ chảy vào thị trường nội địa một cách thụ động. Dự kiến lượng tồn kho sẽ tiếp tục giảm vào tuần tới.
》Xem Cơ sở dữ liệu chuỗi công nghiệp kim loại SMM
