SMM: Triển vọng cung cầu thị trường mô-đun quang điện toàn cầu; Cấu trúc cung cầu trên thị trường quang điện Trung Quốc dự kiến sẽ được cải thiện trong nửa cuối năm 2026

Tại Hội nghị Thượng đỉnh Đường dẫn Carbon Zero - PV & ESS 2025 do SMM tổ chức, Mao Tingting, nhà phân tích cấp cao trong ngành PV của SMM, đã chia sẻ những hiểu biết về chủ đề “Triển vọng cung cầu thị trường mô-đun PV toàn cầu”. Bà cho biết SMM dự đoán công suất lắp đặt PV mới toàn cầu sẽ dao động từ 475 GW đến 495 GW vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng hàng năm giảm xuống còn -1% đến 3%. Giai đoạn từ năm 2024 đến 2026 dự kiến sẽ là chu kỳ giảm tồn kho cho thị trường mô-đun PV của Trung Quốc. Khi các công ty điều chỉnh tỷ lệ vận hành, đẩy nhanh việc loại bỏ các dây chuyền sản xuất lạc hậu và chính phủ kích thích mạnh mẽ nhu cầu, mô hình cung cầu trên thị trường mô-đun PV của Trung Quốc dự kiến sẽ được cải thiện vào nửa cuối năm 2026. Đến năm 2027, cấu trúc thị trường sẽ dần trở nên rõ ràng hơn, với sự tăng trưởng kép của nhu cầu tiêu thụ trong nước và xuất khẩu ra nước ngoài thúc đẩy sự gia tăng đáng kể nguồn cung mô-đun PV của Trung Quốc, có khả năng dẫn đến tình trạng tồn kho trong cả năm.

Xu hướng nhu cầu mô-đun PV toàn cầu

Tốc độ tăng trưởng công suất lắp đặt PV mới sẽ chậm lại vào năm 2025, với Trung Quốc và Mỹ có thể sẽ chứng kiến sự sụt giảm nhẹ về tốc độ tăng trưởng.

Công suất lắp đặt PV mới toàn cầu năm 2024 đạt khoảng 479,26 GW, tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Trung Quốc chiếm 58% công suất lắp đặt, vượt quá kỳ vọng của thị trường, với tốc độ tăng trưởng vượt mức trung bình toàn cầu.

Đến năm 2025, SMM dự đoán công suất lắp đặt PV mới toàn cầu sẽ dao động từ 475 GW đến 495 GW, với tốc độ tăng trưởng hàng năm giảm xuống còn -1% đến 3%. Bị ảnh hưởng bởi các rủi ro về chính sách và chuỗi cung ứng, công suất lắp đặt tại Mỹ có thể sẽ giảm. Trung Quốc sẽ chuyển sang cơ chế định hướng thị trường hoàn toàn vào ngày 1 tháng 6 năm 2025, làm tăng sự không chắc chắn về doanh thu phát điện PV.

Nhu cầu mô-đun PV toàn cầu đang dần chậm lại, với các thị trường mới nổi trở thành động lực chính thúc đẩy nhu cầu.

Theo SMM, sự tăng trưởng trong lắp đặt PV năm 2024 phụ thuộc nhiều hơn vào hiệu suất của các thị trường mới nổi ở Trung Đông, Châu Phi và Mỹ Latinh. Nam Phi, Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất sẽ dẫn đầu sự phát triển của thị trường PV ở Trung Đông và Bắc Phi. Các mục tiêu chuyển đổi năng lượng tái tạo đang thúc đẩy việc triển khai phát điện PV nhanh chóng, với khoảng cách cung cấp điện cần được lấp đầy khẩn cấp bằng năng lượng tái tạo giá cả phải chăng. Kết quả là, thị trường PV ở Trung Đông và Châu Phi tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng cao trong năm 2024, trở thành một lực lượng chính trong các thị trường PV mới nổi.

Xu hướng cung cấp mô-đun PV toàn cầu

Công suất mô-đun PV toàn cầu đang mở rộng nhanh chóng, hiện vượt quá 1.300 GW.

Trung Quốc, Ấn Độ và Mỹ là ba quốc gia hàng đầu về công suất mô-đun PV. Trung Quốc là nhà sản xuất mô-đun PV lớn nhất thế giới.

Do thiếu hụt nguồn cung tế bào, sản xuất mô-đun PV ở Ấn Độ và Mỹ gặp khó khăn trong việc vượt qua tỷ lệ vận hành 50%.

Đông Nam Á sở hữu công suất mô-đun PV đáng kể, do Việt Nam dẫn đầu. Khu vực này chủ yếu bao gồm các cơ sở sản xuất mô-đun PV của Trung Quốc, chiếm 78% tổng số.

Do những thay đổi trong chính sách của Mỹ, tỷ lệ vận hành của mô-đun PV ở Đông Nam Á gần đây đã giảm mạnh. Các cơ sở sản xuất mô-đun PV của các công ty Trung Quốc có thể sẽ dần đóng cửa từ nửa cuối năm 2024 đến năm 2025.

Chính sách của Ấn Độ và Mỹ hỗ trợ việc mở rộng công suất mô-đun PV trong nước.

Triển vọng thị trường mô-đun PV

Thị trường PV toàn cầu dự kiến sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng thấp từ năm 2025 đến 2028.

SMM dự đoán tốc độ tăng trưởng nhu cầu mô-đun toàn cầu sẽ tiếp tục giảm từ năm 2024 đến 2026, tạo cơ hội cải thiện cho phía cung toàn cầu. Trong ba năm này, nguồn cung mô-đun toàn cầu dự kiến sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng hàng năm tương đối thấp. Cung cầu mô-đun PV toàn cầu dự kiến sẽ được cải thiện vào năm 2027, với nguồn cung dự kiến sẽ bắt đầu phục hồi và phù hợp với tốc độ tăng trưởng nhu cầu sau cạnh tranh thị trường gay gắt. Từ năm 2027 đến 2028, thị trường mô-đun toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục trong chu kỳ giảm tồn kho, với lượng tồn kho mô-đun toàn cầu giảm xuống mức hợp lý.

Công suất lắp đặt PV của Trung Quốc sẽ chứng kiến sự tăng trưởng âm vào năm 2025 nhưng sẽ tiếp tục tăng trưởng sau năm 2026.

Giai đoạn từ năm 2024 đến 2026 dự kiến sẽ là chu kỳ giảm tồn kho cho thị trường mô-đun PV của Trung Quốc. Khi các công ty điều chỉnh tỷ lệ vận hành, đẩy nhanh việc loại bỏ các dây chuyền sản xuất lạc hậu và chính phủ kích thích mạnh mẽ nhu cầu, mô hình cung cầu trên thị trường mô-đun PV của Trung Quốc dự kiến sẽ được cải thiện vào nửa cuối năm 2026. Đến năm 2027, cấu trúc thị trường sẽ dần trở nên rõ ràng hơn, với sự tăng trưởng kép của nhu cầu tiêu thụ trong nước và xuất khẩu ra nước ngoài thúc đẩy sự gia tăng đáng kể nguồn cung mô-đun PV của Trung Quốc, có khả năng dẫn đến tình trạng tồn kho trong cả năm.

Triển vọng về chi phí sản xuất và xu hướng giá mô-đun PV

Vào tháng 3 năm 2025, chi phí sản xuất mô-đun Topcon183 của Trung Quốc là 0,719 nhân dân tệ/W, giảm 25,65% so với cùng kỳ năm ngoái.

Từ năm 2025 đến 2028, SMM dự đoán sản xuất mô-đun PV sẽ tiếp tục tăng lên. Năm 2024, mâu thuẫn thừa trên thị trường mô-đun PV toàn cầu đặc biệt nổi bật, với các nhà sản xuất mô-đun PV hoạt động thua lỗ trong cả năm. Từ năm 2025 đến 2026, sự mất cân bằng cung cầu trên thị trường sẽ giảm bớt. Giá nguyên liệu thô của mô-đun như polysilicon, wafer, tế bào, phim và thủy tinh dự kiến sẽ tăng lên. Sự gia tăng chi phí sản xuất mô-đun sẽ góp phần vào sự phục hồi của giá mô-đun.

Với việc tái cơ cấu chuỗi công nghiệp toàn cầu, sự gia tăng tỷ lệ nội địa hóa của mô-đun ở các quốc gia như Mỹ, Châu Âu và Ấn Độ, và việc chuyển giao một phần công suất của Trung Quốc sang các quốc gia Trung Đông, chi phí sản xuất trung bình toàn cầu của mô-đun PV sẽ tăng nhanh chóng.

》Nhấp để xem báo cáo đặc biệt về Hội nghị Thượng đỉnh Đường dẫn Carbon Zero - PV & ESS 2025