SMM: Tốc độ tăng trưởng sản xuất phôi đồng pin lithium toàn cầu sẽ chậm lại, dư thừa phôi đồng mạch điện tử sẽ thu hẹp sau năm 2027

Vào ngày 24 tháng 4, tại Hội nghị Công nghiệp Đồng và Triển lãm Công nghiệp Đồng CCIE-2025SMM (lần thứ 20)—Diễn đàn Phát triển Chất lượng Cao cho Vật liệu Mới Dựa trên Đồng, do Công ty TNHH Công nghệ & Thông tin SMM (SMM), Trung tâm Giao dịch Kim loại Màu Thượng Hải và Công ty TNHH Công nghệ Thông tin Shandong Aisi tổ chức, với sự tài trợ chính của Tập đoàn Đồng Giang Tây và Công ty TNHH Cảng Nội địa Yingtan, đồng tổ chức đặc biệt là Công ty TNHH Luyện kim Shandong Humon, và đồng tổ chức là Tập đoàn New Huang và Công ty TNHH Tập đoàn Kim loại Màu Zhongtiaoshan, Quản lý Nghiên cứu Cao cấp của SMM, ông Shaoxue Yu, đã trình bày bài phát biểu với chủ đề "Bối cảnh Ngành Công nghiệp Lá Đồng Toàn cầu 2025 và Triển vọng Thị trường."

1. Tình hình hiện tại của thị trường lá đồng toàn cầu

Phân bố công suất lá đồng toàn cầu năm 2024
Đến cuối năm 2024, công suất lá đồng toàn cầu dự kiến đạt 2,420,200 tấn, bao gồm 1,436,000 tấn lá đồng pin lithium và 985,000 tấn lá đồng mạch điện tử. Công suất lá đồng của Trung Quốc sẽ đạt 1,940,000 tấn, chiếm 80% tổng công suất toàn cầu. Các tỉnh Giang Tây, Quảng Đông và Đài Loan của Trung Quốc là các trung tâm sản xuất lá đồng lớn trên thế giới.

Phân tích công suất và sản lượng lá đồng toàn cầu, 2023-2025E

Công suất của cả lá đồng mạch điện tử và lá đồng pin lithium dự kiến tăng hàng năm, với lá đồng pin lithium mở rộng nhanh chóng. Đến cuối năm 2024, công suất lá đồng pin lithium toàn cầu dự kiến đạt 1,440,000 tấn, với sản lượng 840,000 tấn, tăng 25,4% so với cùng kỳ năm trước. Công suất lá đồng mạch điện tử toàn cầu dự kiến đạt 980,000 tấn, với sản lượng 590,000 tấn, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước.

►Phân tích của SMM:

Trong những năm gần đây, công suất lá đồng pin lithium đã mở rộng nhanh chóng. Dưới áp lực dư thừa công suất nghiêm trọng, các cuộc chiến giá cả đã nổ ra, làm gia tăng cạnh tranh thị trường và tăng áp lực hoạt động cho các doanh nghiệp. Tăng trưởng công suất trong tương lai dự kiến sẽ chậm lại đáng kể.

Ngành công nghiệp lá đồng mạch điện tử có nền tảng tương đối ổn định, với sự mở rộng thị trường chậm hơn. Tuy nhiên, thiếu công suất cho lá đồng PCB linh hoạt và lá đồng mạch điện tử tần số cao, tốc độ cao, dẫn đến phụ thuộc vào nhập khẩu.

Xu hướng tích lũy tồn kho nguyên liệu thô hạ nguồn trong quý 2 năm 2025, tỷ lệ hoạt động của lá đồng chậm lại

SMM dự kiến tỷ lệ hoạt động tổng thể của các doanh nghiệp lá đồng vào tháng 4 năm 2025 sẽ đạt 72,77%, tăng 0,95 điểm phần trăm so với tháng trước và 1,86 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động của lá đồng pin lithium vào tháng 4 dự kiến đạt 69,77%, tăng 0,39 điểm phần trăm so với tháng trước và 2,47 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ hoạt động của lá đồng mạch điện tử vào tháng 4 dự kiến đạt 78,60%, tăng 2,04 điểm phần trăm so với tháng trước và 1,07 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.

Thuế quan ảnh hưởng đến tiêu thụ hạ nguồn trung và dài hạn

Vào tháng 3 năm 2025, SMM báo cáo tồn kho pin đạt 216,0 GWh, tăng 1,6% so với tháng trước, với dự báo tồn kho tiếp tục tăng trong tháng 4.

►Phân tích của SMM:

Nhu cầu sử dụng cuối đã phục hồi, với sản lượng tăng của cả pin LFP và pin ternary. Về dài hạn, sự gián đoạn từ động thái chính sách Mỹ-Trung dự kiến sẽ làm giảm dự báo nhu cầu năng lượng và ESS.

Từ tháng 3 đến tháng 4, nhu cầu sử dụng cuối phục hồi về mức trước kỳ nghỉ, với sự gia tăng sản lượng và lô hàng pin, và tỷ lệ tồn kho so với doanh số giảm. Vào tháng 5, thuế quan đối ứng do Mỹ áp đặt dự kiến sẽ ảnh hưởng đến một số nhu cầu sử dụng cuối, dẫn đến tồn kho pin tiếp tục tăng và tăng trưởng hạn chế trong tỷ lệ hoạt động của lá đồng pin lithium.

Thuế quan của Mỹ ảnh hưởng đến chuỗi ô tô toàn cầu

Năm 2024, xuất khẩu NEV của Trung Quốc sang Mỹ chiếm chưa đến 2% tổng xuất khẩu NEV của Trung Quốc. Tuy nhiên, Mỹ vẫn là thị trường xuất khẩu pin lớn nhất của Trung Quốc, điều này sẽ kìm hãm tiêu thụ pin lithium.

Kỳ vọng lạc quan cho ngành NEV giảm dưới tác động của thuế quan

Dưới sự áp đặt rộng rãi của thuế quan đối ứng từ Mỹ, SMM đã hạ dự báo doanh số ô tô tại Mỹ năm 2025. Tuy nhiên, thị trường Trung Quốc vẫn tương đối lạc quan, được hỗ trợ bởi các chính sách thúc đẩy nhu cầu nội địa và lưu thông nội bộ.

►Phân tích của SMM:

Thị trường Trung Quốc: Với việc triển khai dần các chính sách trợ cấp quốc gia và địa phương cùng chính sách thay thế cũ đổi mới, thị trường ô tô sử dụng cuối đã có dấu hiệu phục hồi.

Thị trường nước ngoài: Khi xuất khẩu NEV từ châu Âu, Nhật Bản và Hàn Quốc sang Mỹ cũng bị ảnh hưởng bởi thuế quan, SMM đã điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng doanh số NEV tại Mỹ xuống còn 3% (trước đó là 6%).

Ngành công nghiệp lá đồng của Trung Quốc đối mặt với cạnh tranh khốc liệt, phí gia công từng giảm dưới mức chi phí

Với việc liên tục phát hành công suất mới, tình trạng dư thừa công suất nghiêm trọng đã xuất hiện, làm gia tăng cạnh tranh thị trường và các hành vi cạnh tranh khốc liệt. Các doanh nghiệp đã giảm phí gia công để cạnh tranh đơn hàng, dẫn đến phí gia công lá đồng liên tục giảm.

►Phân tích của SMM:

Tăng tốc tái cơ cấu ngành và loại bỏ công suất.

Giảm chi phí và nâng cao hiệu quả, đổi mới ngành.

Ngành công nghiệp lá đồng bước vào "giai đoạn đau đớn" vào cuối năm 2023, các doanh nghiệp chuyển từ lợi nhuận sang thua lỗ

Với việc liên tục phát hành công suất mới, tình trạng dư thừa công suất nghiêm trọng đã xuất hiện, làm gia tăng cạnh tranh thị trường và các hành vi cạnh tranh khốc liệt. Để cạnh tranh đơn hàng, các doanh nghiệp đã giảm phí gia công. Đằng sau sự tăng trưởng doanh thu mà không tăng lợi nhuận là sự mất cân đối nghiêm trọng giữa cung và cầu trong thị trường lá đồng.

►Phân tích của SMM:

Nhìn về năm 2025, một mặt, khi nhu cầu pin lithium tiếp tục tăng nhanh, phí gia công lá đồng dự kiến sẽ phục hồi nhẹ. Mặt khác, ngành sẽ bước vào giai đoạn chọn lọc tự nhiên, với khả năng xảy ra các vụ sáp nhập và mua lại cũng như loại bỏ một số công suất.

Tác động của thuế quan đến nhu cầu xuất khẩu chuỗi ngành lá đồng

Từ nguyên liệu thô đến bán thành phẩm đến sử dụng cuối, toàn bộ chuỗi ngành lá đồng phụ thuộc vào xuất khẩu. Các chính sách thuế quan trong nước và quốc tế sẽ có tác động nhất định đến tiêu thụ lá đồng.

2. Xu hướng phát triển lá đồng pin lithium toàn cầu, 2025-2030E

Thay đổi độ dày lá đồng pin lithium và phân tích sản xuất pin trong tương lai

Khi NEV yêu cầu phạm vi lái xe cao hơn, thiết kế nhẹ và mỏng đã trở thành xu hướng chính. Tuy nhiên, lượng sử dụng lá đồng trên mỗi GWh cũng sẽ giảm đáng kể.

►Phân tích của SMM:

Ngành năng lượng: Được thúc đẩy bởi "Mục tiêu Khí hậu 2030" của EU, việc xây dựng công suất pin tại châu Âu đang tăng tốc. Do thuế quan, tỷ lệ sử dụng công suất của chuỗi cung ứng nội địa hóa tại Mỹ cũng sẽ tăng, nhưng việc tái cấu trúc chuỗi cung ứng sẽ mất nhiều thời gian.

Ngành ESS: Được thúc đẩy bởi các dự án lớn tại Trung Quốc, Mỹ, châu Âu và Trung Đông, tỷ lệ phân bổ lưu trữ năng lượng gió và mặt trời toàn cầu sẽ tiếp tục tăng.

Ngành điện tử tiêu dùng: Với sự xuất hiện của các sản phẩm mới như điện thoại thông minh AI và máy tính bảng AI, cùng với việc triển khai các chính sách trợ cấp liên quan, ngành điện tử tiêu dùng đã có dấu hiệu phục hồi.

Tăng trưởng sản xuất lá đồng pin lithium toàn cầu sẽ chậm lại đáng kể

Với sự phát triển liên tục của NEV, hệ thống lưu trữ năng lượng và thiết bị điện tử di động, lá đồng pin lithium sẽ tiếp tục tăng quy mô, và tỷ lệ sử dụng công suất sẽ tiếp tục được cải thiện.

Đằng sau những khó khăn mà các doanh nghiệp lá đồng pin lithium phải đối mặt là sự mất cân đối nghiêm trọng giữa cung và cầu

Một phân tích về cân bằng cung-cầu lá đồng pin lithium toàn cầu đã được thực hiện từ các góc độ sản xuất pin lithium toàn cầu, tổng nhu cầu, nhu cầu pin năng lượng, nhu cầu điện tử tiêu dùng, nhu cầu ESS, lượng sử dụng lá đồng tổng hợp trên mỗi pin, tổng nhu cầu lá đồng pin lithium toàn cầu và cung cấp lá đồng pin lithium toàn cầu.

3. Xu hướng phát triển lá đồng mạch điện tử toàn cầu, 2025-2030E

Dưới sự mở rộng của các ngành công nghiệp mới, tốc độ tăng trưởng của các sản phẩm giá trị gia tăng cao sẽ tăng đáng kể.

Sự phát triển của máy tính AI và điện thoại thông minh AI cũng sẽ tạo ra cơ hội thị trường mới cho ngành công nghiệp laminate đồng (CCL), thúc đẩy sự phát triển của các CCL nền đặc biệt.

►Phân tích của SMM:

Với sự phát triển liên tục của các ngành công nghiệp như truyền thông, ô tô và AI, cũng như những tiến bộ công nghệ đang diễn ra, thị trường bán hàng CCL toàn cầu có tiềm năng tăng trưởng nhất định.

Trong tương lai, các sản phẩm giá trị gia tăng cao sẽ tăng trưởng nhanh chóng. Ví dụ, nâng cấp máy chủ AI và công tắc sẽ thúc đẩy nhu cầu về CCL tốc độ cao, trong khi sự phát triển của máy tính AI và điện thoại thông minh AI cũng sẽ thúc đẩy sự phát triển của các CCL nền đặc biệt.

Sau khi trải qua sự suy thoái trong những năm trước, thị trường lá đồng mạch điện tử toàn cầu đang ấm lên.

Đến năm 2030, được thúc đẩy bởi việc xây dựng IDC, truyền thông dữ liệu, điện tử tiêu dùng và NEV, sản lượng lá đồng mạch điện tử toàn cầu dự kiến đạt 950,000 tấn.

Trong tương lai, tốc độ thay thế nội địa cho lá đồng mạch điện tử cao cấp đang tăng tốc.

Dư thừa lá đồng mạch điện tử toàn cầu sẽ dần giảm bớt

SMM dự kiến rằng sau năm 2027, dư thừa lá đồng mạch điện tử toàn cầu sẽ giảm đáng kể. Được hỗ trợ bởi các chính sách mạnh mẽ, thị trường Trung Quốc sẽ duy trì sự phục hồi ổn định, trong khi các thị trường mới nổi ở Đông Nam Á có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

►Phân tích của SMM:

Ngành truyền thông: Sự phát triển liên tục của truyền thông 5G và tiến bộ trong nghiên cứu và phát triển công nghệ 6G sẽ thúc đẩy nâng cấp cơ sở hạ tầng truyền thông, tăng tỷ lệ CCL tần số cao, tốc độ cao.

Ngành điện tử ô tô: Với các hệ thống điện tử ô tô ngày càng phức tạp, sự phát triển của các công nghệ như lái xe tự động, buồng lái thông minh và phối hợp xe-đường sẽ tăng đáng kể nhu cầu về PCB, từ đó thúc đẩy tăng trưởng ổn định trong nhu cầu CCL.

Nhấp vào đây để xem báo cáo đặc biệt về Hội nghị và Triển lãm Ngành Đồng CCIE-2025SMM (lần thứ 20).