Hôm nay (ngày 17 tháng 4), Hội nghị thông tin hiệu suất hàng năm 2024 của lĩnh vực Thiết kế IC thuộc Sàn Giao dịch Chứng khoán Khoa học và Công nghệ đã được tổ chức, với sự tham gia của 17 công ty bao gồm Espressif Systems, Amlogic, Bright Power Semiconductor và Semidrive. Các công ty đã giải đáp thắc mắc của nhà đầu tư về các vấn đề thị trường, tiến độ kinh doanh và chiến lược sản phẩm.
Người tham dự lưu ý rằng tăng trưởng đơn hàng tổng thể gần đây đã đạt mức đáng kể, được thúc đẩy bởi xu hướng nội địa hóa và số hóa, với nhu cầu sử dụng cuối mạnh mẽ. Mặc dù thị trường toàn cầu phải đối mặt với những thách thức từ các chính sách thương mại, một số công ty cho biết tác động hạn chế do tỷ lệ xuất khẩu trực tiếp sang Mỹ thấp, phát triển công nghệ sản phẩm tự chủ, lợi thế cạnh tranh trong các lĩnh vực chuyên biệt, chuỗi cung ứng đa dạng, hoạt động toàn cầu và hợp tác sâu sắc với khách hàng.
Việc nội địa hóa IC tương tự đang được đẩy nhanh, với những đột phá trong các phân khúc chuyên biệt. Trong bối cảnh Trung Quốc có các biện pháp đối phó với cái gọi là "thuế quan đối ứng" của Mỹ, lĩnh vực IC tương tự đã thu hút sự quan tâm liên tục trên thị trường cổ phiếu A trong tuần này. Xét rằng IC tương tự chủ yếu sử dụng mô hình IDM và một nửa trong số 10 công ty IC tương tự hàng đầu thế giới có trụ sở tại Mỹ, cùng với tỷ lệ nội địa hóa hiện tại chỉ khoảng 20%, các tổ chức dự đoán có nhiều dư địa để nội địa hóa.
Tại cuộc họp thông tin hôm nay, một giám đốc điều hành của công ty IC tương tự cho biết đơn hàng của khách hàng đã tăng đáng kể gần đây. Jiang Yanbo, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Semidrive, cho biết sản xuất, hoạt động và đơn hàng của công ty vẫn bình thường trong quý I, với đơn hàng của khách hàng tăng so với cùng kỳ năm ngoái. Các sản phẩm của Semidrive bao gồm IC an toàn pin, IC đo lượng pin và IC tương tự quản lý sạc.
Yu Faxin, Chủ tịch của Zhanrui Technology, cũng lưu ý rằng đơn hàng và dự án mới đã tăng đáng kể gần đây, bày tỏ sự tự tin mạnh mẽ vào sự phát triển kinh doanh của công ty trong năm 2025. Các sản phẩm chính của Zhanrui bao gồm IC thu phát sóng RF, IC ADC/DAC tốc độ cao và độ chính xác cao, IC quản lý nguồn điện, hệ thống vi mô và mô-đun. Ông Yu nhấn mạnh rằng các sản phẩm của công ty được bán hoàn toàn trong nước, không có kinh doanh xuất khẩu sang Mỹ, được hưởng lợi từ các yếu tố như tăng tốc xây dựng thiết bị đặc biệt, tăng cường thông tin hóa quốc phòng và tỷ lệ nội địa hóa cao hơn.
Mặc dù các gã khổng lồ Mỹ như Texas Instruments (TI) và Analog Devices (ADI) có năng lực toàn diện mạnh mẽ và dòng sản phẩm rộng lớn, chiếm thị phần đáng kể, một số nhà sản xuất trong nước tại cuộc họp thông tin hôm nay cho biết thông qua hợp tác sâu sắc với người dùng cuối trong nước, họ đã đạt được sự thay thế sản phẩm hoặc công nghệ tương đương trong nhiều dòng sản phẩm chuyên biệt, nhận được sự công nhận rộng rãi của khách hàng. Các đổi mới công nghiệp mới nổi tiếp tục đáp ứng nhu cầu thị trường.
Hu Liqiang, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Bright Power Semiconductor, lưu ý rằng ngành thiết kế IC tương tự từ lâu đã được đặc trưng bởi chu kỳ R&D dài và sự phụ thuộc vào kinh nghiệm của các nhà thiết kế. Hiện tại, hầu hết các nhà sản xuất trong nước tập trung vào các IC cung cấp điện cấp thấp và trung bình, chỉ có một số ít phá vỡ sự độc quyền lâu đời của các công ty nước ngoài trong các IC cao cấp. Bright Power tiếp tục lặp lại trong các lĩnh vực công nghệ hàng đầu và tối ưu hóa cơ cấu sản phẩm của mình trong khi tăng cường khả năng cạnh tranh thị trường thông qua các cuộc tái cơ cấu tài sản lớn, chẳng hạn như dự án Sichuan Yichong, bổ sung nguồn lực khách hàng, tích lũy công nghệ và chuỗi cung ứng.
Jiang Yanbo của Semidrive cho biết trong khi ADI và TI vẫn nắm giữ thị phần đáng kể do năng lực mạnh mẽ và dòng sản phẩm rộng lớn của họ, Semidrive cạnh tranh với họ trong lĩnh vực IC quản lý pin. So với các đối thủ cạnh tranh, Semidrive linh hoạt hơn và đáp ứng nhanh hơn với nhu cầu của khách hàng, tận dụng khả năng cung ứng ổn định và nhận diện thương hiệu mạnh mẽ để đảm bảo thị phần tốt. Công ty hiện là nhà cung cấp trong nước lớn trong lĩnh vực IC quản lý pin, với các sản phẩm được sử dụng bởi các khách hàng nổi tiếng trên toàn cầu.
Yu Faxin của Zhanrui Technology tuyên bố rằng một số sản phẩm cốt lõi của công ty đã đạt trình độ tiên tiến quốc tế có thể so sánh với ADI và TI. Xie Pengcun, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Beken Corporation, nhấn mạnh sự tập trung liên tục của công ty vào các IC tương tự và tín hiệu hỗn hợp, nắm vững nhiều công nghệ cốt lõi và nâng cấp sản phẩm qua nhiều năm đổi mới. Một số công nghệ và sản phẩm đã đạt tiêu chuẩn hàng đầu quốc tế và trong ngành, kết hợp nhiều đổi mới hơn để đáp ứng nhu cầu của khách hàng trong khi hoàn thành nội địa hóa.
Lu Guojian, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Chipsea Technologies, nhấn mạnh sự mở rộng tích cực của công ty đối với khách hàng trong và ngoài nước phù hợp với định hướng chiến lược của mình. Một số IC, chẳng hạn như ADC chính xác cao, dòng EC, IC PD, IC BMS và IC điều hòa cảm biến, đã đạt được nội địa hóa. Công ty nhằm mục đích đáp ứng nhu cầu của người dùng với nhiều sản phẩm và dịch vụ đổi mới hơn, dần dần đạt được nội địa hóa trong các lĩnh vực tập trung chiến lược của mình.
Các nhà sản xuất SoC IC do AI điều khiển đã có hiệu suất bùng nổ trong quý I. Telink Semiconductor trước đó đã dự báo doanh thu quý I khoảng 230 triệu nhân dân tệ, tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái, với lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông khoảng 35 triệu nhân dân tệ, chuyển sang lợi nhuận so với cùng kỳ năm ngoái. Actions Technology dự kiến doanh thu quý I khoảng 191 triệu nhân dân tệ, tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái, với lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông là 41,3 triệu nhân dân tệ, tăng 383,91% so với cùng kỳ năm ngoái. Amlogic đạt doanh thu quý I là 1,53 tỷ nhân dân tệ, tăng 10,98% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao kỷ lục trong giai đoạn này.
Các ứng dụng cuối AI đã trở thành động lực tăng trưởng chính trong ngành SoC IC. Hu Shengfa, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Anyka, lưu ý rằng thông tin thị trường nhận được trong quý I cho thấy sự nhiệt tình cao đối với nhu cầu sử dụng cuối được hỗ trợ bởi AI. Tuy nhiên, việc mua hàng thực tế của người dùng cuối sẽ xác minh các nhu cầu này. Ông Hu dự đoán rằng kính AI sẽ có tăng trưởng bùng nổ trong năm nay, mặc dù thị trường vẫn còn tương đối nhỏ. Các ứng dụng mới nổi như IC liên quan đến sinh trắc học và khóa thông minh, bắt đầu được vận chuyển từ năm ngoái, sẽ có tác động đáng kể đến hiệu suất.
Zhou Zhengyu, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Actions Technology, quan sát thấy xu hướng phát triển mạnh mẽ trong các ứng dụng mới nổi như kính AI và đồ chơi AI, với sự nhiệt tình đầu tư cao từ các khách hàng hạ nguồn trong và ngoài nước. Các nhà phát triển và người tiêu dùng tiềm năng được phân bố rộng rãi. Công ty sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ nhu cầu thị trường hạ nguồn và xu hướng đổi mới, tối ưu hóa ma trận sản phẩm của mình.
Zhang Ruian, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Espressif Systems, lưu ý rằng mặc dù sản phẩm của công ty chưa được sử dụng trong kính AI, kinh doanh của công ty đã đạt được tăng trưởng ổn định do quá trình số hóa sâu rộng trong các ngành công nghiệp. Trên toàn cầu, các kịch bản ứng dụng hạ nguồn đang mở rộng, thúc đẩy nhiều nhu cầu số hóa hơn. Espressif đã chứng kiến tăng trưởng đáng kể trong kiểm soát công nghiệp, quản lý năng lượng và chăm sóc sức khỏe. Khi công ty tham gia vào nhiều thị trường hơn, công ty có thể tận hưởng lợi ích tăng trưởng thị trường rộng lớn hơn, làm mịn các biến động theo chu kỳ trong các ngành công nghiệp đơn lẻ.
Đáng chú ý, trong khi nhu cầu sử dụng cuối mạnh mẽ đối với SoC IC trong nước thúc đẩy tăng trưởng vận chuyển, ngành công nghiệp lo ngại về các sản phẩm IC thượng nguồn rơi vào cạnh tranh đồng nhất. Hu Shengfa của Anyka tuyên bố rằng ngành SoC IC phải đối mặt với cạnh tranh đồng nhất, có khả năng tăng cường áp lực về giá cả và năng lực chuỗi cung ứng. Kể từ quý IV năm ngoái, ngành công nghiệp đã có xu hướng tăng trưởng, nhưng áp lực về giá cả vẫn tồn tại. Ông Hu tin rằng cạnh tranh như vậy là bình thường và các công ty nên nâng cao khả năng cạnh tranh sản phẩm thông qua đổi mới công nghệ và tăng cường khả năng gắn kết khách hàng bằng cách mở rộng danh mục sản phẩm và cải thiện độ bao phủ trong các thị trường chuyên biệt.
Zhang Ruian của Espressif Systems lập luận rằng sự đồng nhất chỉ là bề ngoài, phản ánh khả năng phân biệt giá trị của sản phẩm. Chiến lược cốt lõi của công ty bao gồm đầu tư đổi mới và R&D liên tục, nâng cấp SoC từ "IC truyền thông" lên "IC cấp nền tảng". ESP32-series của Espressif tích hợp AI, đồ họa, âm thanh và quản lý năng lượng thấp, mở rộng ranh giới hệ thống trên một chip. Phần mềm, chuỗi công cụ phát triển và hỗ trợ hệ sinh thái của nó tạo thành lợi thế tích hợp, cung cấp các giải pháp cấp hệ thống hơn là chỉ bán phần cứng.
Yu Li, Giám đốc kiêm Thư ký Hội đồng quản trị của Amlogic, nhấn mạnh các lĩnh vực ứng dụng rộng lớn của SoC cạnh, với các lĩnh vực và hình thức ứng dụng ngày càng tăng khi công nghệ thông minh phát triển. Thị trường SoC cạnh là một thị trường tăng trưởng gia tăng, với các công ty R&D tăng cường đầu tư, phản ứng nhanh chóng với nhu cầu thị trường và triển khai các công nghệ mới. Cạnh tranh nằm ở sức mạnh R&D, khả năng phản ứng thị trường và khả năng dịch vụ khách hàng.
Zhou Zhengyu của Actions Technology lưu ý rằng quy mô và sự đa dạng của thị trường AIoT là rất lớn, với các nhà sản xuất SoC IC mở rộng trong các danh mục chuyên biệt và nhóm khách hàng tập trung của họ. Công ty sẽ tiếp tục tập trung vào xu hướng nâng cấp AI trong các sản phẩm cạnh, xây dựng các nền tảng tính toán AI cạnh năng lượng thấp và đầu tư vào sức mạnh tính toán chip, kết nối không dây và hệ sinh thái phát triển AI để duy trì lợi thế cạnh tranh.Về tác động của cái gọi là “thuế quan đối ứng” của Mỹ, một số công ty hôm nay đã nhắc lại đánh giá của mình. Yu Li của Amlogic cho biết chiến lược toàn cầu của công ty, với các sản phẩm được bán trên toàn thế giới và một thị trường nước ngoài đa dạng, không chỉ tập trung vào một thị trường duy nhất, đảm bảo một hệ thống vận hành toàn cầu trưởng thành và ổn định. Do các sản phẩm xuất khẩu của công ty không được giao tại Mỹ nên chính sách thuế quan không có tác động trực tiếp. Nhu cầu tăng do các công nghệ thông minh, khả năng cạnh tranh được nâng cao từ việc ra mắt sản phẩm mới và hiệu quả hoạt động được cải thiện sẽ tiếp tục tăng cường khả năng sinh lời của công ty.
Zhengyu Zhou của Actions Technology cho biết dựa trên phân tích các kịch bản ứng dụng thượng nguồn chip của công ty, khu vực khách hàng và sự phân bố của người tiêu dùng cuối cùng, chính sách thuế quan của Mỹ có tác động trực tiếp tương đối nhỏ đối với công ty.
“Thứ nhất, mô hình bán hàng chip của công ty chủ yếu liên quan đến việc khách hàng đặt hàng, sau đó được giao đến các nhà máy chế biến hoặc nhà sản xuất ODM được chỉ định, và cuối cùng được tích hợp vào các sản phẩm đầu cuối AIoT để bán toàn bộ máy. Công ty không trực tiếp xuất khẩu chip sang Mỹ và thường thì các nhà cung cấp chip SoC không chỉ cung cấp chip mà còn cung cấp các giải pháp phần cứng và phần mềm tích hợp với các thuật toán. Khách hàng thương hiệu, một khi đã chọn nhà cung cấp chip, sẽ không dễ dàng thay đổi, cho thấy sự gắn kết khách hàng mạnh mẽ. Người ta hiểu rằng các nhà sản xuất ODM và nhà máy chế biến cũng đã phân bố công suất và dây chuyền sản xuất của họ trên toàn cầu.”
“Thứ hai, khách hàng của công ty đến từ các khu vực bao gồm Trung Quốc đại lục, Châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc, Singapore, Bắc Mỹ, Úc và Ấn Độ, cho thấy sự đa dạng trong phân bố địa lý của khách hàng. Các khách hàng thương hiệu có trụ sở tại Mỹ như Harman và Bose cũng bán cho thị trường điện tử tiêu dùng toàn cầu. Người tiêu dùng cuối cùng AIoT được phân bố tương đối đều trên các khu vực và trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng, chi phí thuế quan thường do người nhập khẩu chịu, với tác động hạn chế đối với cơ chế truyền giá cho các công ty chuỗi cung ứng điện tử tiêu dùng.”
“Cuối cùng, công ty đã liên lạc và chuẩn bị đầy đủ với khách hàng hạ nguồn và các nhà sản xuất ODM, tích cực đưa ra các kế hoạch dự phòng tương ứng từ góc độ an ninh chuỗi cung ứng và hợp tác để giải quyết những bất ổn do chính sách thuế quan mang lại”, Zhou Zhengyu cho biết.
Rui'an Zhang của Espressif Systems đề cập rằng xuất khẩu trực tiếp của công ty sang Mỹ là rất nhỏ và tỷ lệ gián tiếp không thể được xác định thống kê, khiến hiện tại không thể ước tính tác động. “Chúng tôi không chịu phần thuế quan, vì vậy lợi nhuận trên mỗi đơn vị sẽ không bị ép buộc.”
Yanbo Jiang của Semidrive Technology cho biết công ty không có kinh doanh xuất khẩu trực tiếp sang Mỹ, nhưng chính sách thuế quan của Mỹ có tác động tương đối lớn đối với khách hàng cuối cùng của công ty bán sang Mỹ. Khách hàng cuối cùng của Semidrive bao gồm một số nhà sản xuất ODM nổi tiếng và các sản phẩm được sử dụng rộng rãi trong các sản phẩm đầu cuối của các thương hiệu nổi tiếng trong ngành. Các sản phẩm của khách hàng cuối cùng này được bán rộng rãi tại Mỹ và nếu xung đột thương mại leo thang, nó sẽ có tác động đáng kể đến doanh số bán hàng của khách hàng cuối cùng của công ty tại Mỹ, có khả năng ảnh hưởng đến doanh số bán hàng sản phẩm đầu cuối thị trường nước ngoài của công ty và có thể có tác động nhất định đến tỷ suất lợi nhuận gộp của các sản phẩm của công ty được bán ở nước ngoài.
Guojian Lu của Chipsea Technology cho biết sự tiếp xúc của công ty với kinh doanh nước ngoài là thấp, với doanh thu kinh doanh nước ngoài là 27,92 triệu nhân dân tệ vào năm 2024, chiếm 3,98% doanh thu của công ty, vì vậy chính sách thuế quan của Mỹ có tác động tổng thể tương đối nhỏ đối với công ty cho đến nay. Công ty đã cam kết lâu dài với đổi mới độc lập trong các chip chuỗi tín hiệu đầy đủ, và xung đột thuế quan dự kiến sẽ tăng thêm thị phần của các chip trong nước, mang lại lợi ích cho các công ty chip trong nước có công nghệ cốt lõi và cơ sở khách hàng. Hơn nữa, công ty coi trọng cao việc xây dựng năng lực chuỗi cung ứng và hệ thống chuỗi cung ứng đa nguồn có lợi cho an ninh chuỗi cung ứng của công ty và có thể đảm bảo hiệu quả cung cấp công suất của công ty, giảm tác động của biến động công suất đối với tính kịp thời của việc giao hàng sản phẩm.
