(Lâm Tử Nhã) SMM: Phân tích khả năng sinh lời trong ngành tái chế pin lithium Trung Quốc và cơ hội, thách thức trong bối cảnh cải cách chính sách [Hội nghị thượng đỉnh năng lượng mới]

Đã xuất bản: Apr 30, 2025 16:28

Chia sẻ

Lưu

Tại Diễn đàn Tái chế Pin Lithium thuộc Triển lãm Công nghiệp Năng lượng Mới (lần thứ 10) năm 2025 do Công ty Công nghệ và Thông tin SMM tổ chức, Lin Ziya, nhà phân tích ngành tái chế pin lithium của SMM, đã thảo luận về chủ đề "Vượt qua năm 2025: Phân tích lợi nhuận của ngành tái chế pin lithium Trung Quốc, cùng cơ hội và thách thức trong bối cảnh cải cách chính sách". Bà cho biết, do quá trình trung hòa carbon toàn cầu, thị trường điện và năng lượng lưu trữ đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, và nhu cầu về pin lithium vẫn lạc quan, mặc dù tốc độ tăng trưởng biên đang chậm lại. Xét đến các vấn đề về chi phí và an toàn, tỷ lệ thâm nhập của hệ thống LFP sẽ tiếp tục tăng đều đặn trên toàn cầu. Hiện tại, thị trường tái chế của Trung Quốc vẫn đang trong giai đoạn dư thừa công suất, dần dần đạt được sự thanh lý công suất.

Tổng quan thị trường tái chế và quy mô thị trường pin phế liệu toàn cầu
Phương pháp xác định quy mô tái chế pin lithium-ion toàn cầu
Thị trường năng lượng mới duy trì xu hướng tăng trưởng, nhưng tốc độ tăng trưởng biên của cả lĩnh vực điện và năng lượng lưu trữ đang dần chậm lại.
SMM dự đoán tốc độ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) của doanh số bán xe năng lượng mới (NEV) toàn cầu sẽ đạt khoảng 9% từ năm 2025 đến năm 2028.
Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của thị trường NEV ở Trung Quốc, Bắc Mỹ và Châu Âu, ở Trung Quốc, thị trường này chủ yếu được hỗ trợ bởi chính sách đổi xe cũ; ở Bắc Mỹ, thị trường NEV bị cản trở bởi việc Mỹ tăng thuế quan, làm tăng giá các sản phẩm và nguyên liệu liên quan đến năng lượng mới, tăng chi phí và cản trở sự phát triển năng lượng mới lâu dài; ở Châu Âu, sự phát triển của thị trường NEV chủ yếu được thúc đẩy bởi các đánh giá phát thải carbon.
Trong thị trường năng lượng lưu trữ, SMM dự đoán CAGR của thị trường năng lượng lưu trữ sẽ đạt khoảng 16% từ năm 2024 đến năm 2028.
Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của thị trường NEV ở Trung Quốc, Bắc Mỹ và Châu Âu, ở Trung Quốc, thị trường này chủ yếu được thúc đẩy bởi cải cách thị trường điện và nhu cầu năng lượng lưu trữ mới; ở Bắc Mỹ, thị trường NEV bị cản trở bởi việc Mỹ tăng thuế quan, làm tăng giá các sản phẩm và nguyên liệu liên quan đến năng lượng mới, tăng chi phí và cản trở sự phát triển năng lượng mới lâu dài; ở Châu Âu, Chỉ thị Năng lượng Tái tạo RED III nhằm mục đích tăng tỷ lệ năng lượng tái tạo trong tổng tiêu thụ năng lượng cuối cùng của EU lên 42,5% vào năm 2030.
Lượng pin lithium-ion và kim loại tái chế lý thuyết toàn cầu
Theo SMM, hiện tại, pin hết hạn sử dụng chủ yếu đến từ chất thải sản xuất; sau năm 2028, lượng kim loại tái chế lý thuyết từ pin phế liệu sẽ dần vượt qua lượng kim loại từ chất thải sản xuất.
SMM dự đoán từ năm 2024 đến năm 2030, CAGR toàn cầu của lượng pin lithium-ion lý thuyết được tái chế từ pin hết hạn sử dụng xã hội sẽ đạt khoảng 48%, từ chất thải sản xuất khoảng 14% và từ pin hết hạn sử dụng trong kho khoảng 8%.
Về lượng kim loại tái chế lý thuyết toàn cầu, đến năm 2030, lượng kim loại tái chế từ pin hết hạn sử dụng xã hội dự kiến sẽ đạt khoảng 1,06 triệu tấn, từ chất thải sản xuất khoảng 670.000 tấn và từ pin hết hạn sử dụng trong kho khoảng 66.000 tấn.
Tình hình hiện tại của thị trường tái chế pin lithium Trung Quốc: Lợi nhuận và sản xuất
Tổng quan ngành tái chế Trung Quốc - Tình hình thị trường
Theo dữ liệu của SMM, khối lượng chất đen từ tái chế pin lithium phế liệu ở Trung Quốc dự kiến sẽ tăng so với cùng kỳ năm 2024 trong ba tháng liên tiếp là tháng 2, tháng 3 và tháng 4 năm nay.
Phân tích giá trị các loại sản phẩm phế liệu chưa nghiền khác nhau
Hiện tại, sản phẩm chính sau khi xử lý pin phế liệu và cực pin là chất đen, chiếm khoảng 57% giá trị của các loại pin khác nhau.
Theo phân tích của SMM, thị trường pin tế bào và cực pin phế liệu hiện nay vẫn được định giá theo trọng lượng, với người mua và người bán thương lượng một khoản tiền cố định (nhân dân tệ/tấn), với chất đen, bột đồng và bột nhôm chiếm chi phí chính của pin tế bào phế liệu, do đó giá của chất đen có mối tương quan mạnh mẽ với sự thay đổi giá của đồng và nhôm trong chi phí vật liệu phế liệu.
Lợi nhuận và chi phí của pin phế liệu chưa nghiền mua từ bên ngoài ở hạ nguồn chuỗi công nghiệp tái chế pin điện - Phần nghiền thành bột
Công suất, sản xuất và dự báo sản xuất muối niken, coban và lithium thứ cấp của Trung Quốc (2022-2025E)
Tỷ lệ cung cấp kim loại thứ cấp vẫn tương đối thấp, nhưng khi làn sóng rút lui và các quy định ESG thắt chặt, tỷ lệ tái chế sẽ tăng dần.
SMM dự đoán đến năm 2026, công suất sản xuất muối niken sunfat thứ cấp của Trung Quốc dự kiến sẽ vượt quá 200.000 tấn/năm, với sản lượng dự kiến đạt khoảng 100.000 tấn; từ năm 2025 đến năm 2026, tỷ lệ cung cấp muối niken sunfat thứ cấp dự kiến sẽ duy trì ở mức từ 15% đến 20%;
Về muối coban sunfat thứ cấp, dự kiến đến năm 2026, công suất sản xuất muối coban sunfat thứ cấp của Trung Quốc sẽ vượt quá 80.000 tấn/năm, với sản lượng dự kiến đạt khoảng 20.000 tấn/năm; đến năm 2026, tỷ lệ cung cấp muối coban sunfat thứ cấp dự kiến sẽ gần 25%;
Về carbonat lithium thứ cấp, dự kiến đến năm 2026, công suất sản xuất carbonat lithium thứ cấp sẽ gần 600.000 tấn, với sản lượng dự kiến đạt khoảng 100.000 tấn; từ năm 2024 đến năm 2026, tỷ lệ cung cấp carbonat lithium thứ cấp sẽ tiếp tục tăng và đến năm 2026, dự kiến sẽ gần 25%.
Lợi nhuận và chi phí của chất đen mua từ bên ngoài ở hạ nguồn chuỗi công nghiệp tái chế pin điện - Phần công nghệ ướt
Nhấp để xem Báo giá giao ngay sản phẩm năng lượng mới của SMM
Theo phân tích của SMM, từ tháng 11 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025: Do việc giảm tồn kho carbonat lithium trước đó, giá carbonat lithium tăng nhẹ, tạm thời sửa chữa lợi nhuận của phế liệu LFP công nghệ ướt. Tuy nhiên, với việc khôi phục sản xuất tại các mỏ Ningde sau kỳ nghỉ lễ dẫn đến tình trạng cung cầu carbonat lithium dư thừa, giá muối lithium tiếp tục giảm và phế liệu LFP cho thấy sự đảo ngược liên tục.
Nhấp để xem Báo giá giao ngay sản phẩm năng lượng mới của SMM
Từ tháng 11 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025: Do sự giảm giá của muối niken sunfat và coban sunfat trước đó, lợi nhuận của phế liệu tam nguyên và LCO công nghệ ướt tiếp tục đảo ngược, nhưng do hạn chế của Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC) đối với việc nhập khẩu và xuất khẩu các sản phẩm trung gian coban, giá muối coban tăng vọt, sửa chữa lợi nhuận của phế liệu tam nguyên và LCO, với lợi nhuận phế liệu LCO trên đường dư thừa.
Phân tích các chính sách ngành tái chế pin lithium Trung Quốc
Ngành tái chế: Cả EU và Bắc Mỹ đều đang trong giai đoạn đầu, trong khi thị trường tái chế của Trung Quốc đang bước vào giai đoạn quan trọng
Trợ cấp tái chế xe của Trung Quốc - Chính sách đổi xe cũ
Chính sách "đổi xe cũ" quốc gia cho ngành công nghiệp ô tô, tiếp theo là các chính sách địa phương, nhằm kích thích doanh số bán hàng thông qua việc nâng cấp xe và tăng khối lượng tái chế xe phế liệu.
Chính sách chất đen của Trung Quốc - Chính sách nhập khẩu chất đen tái chế cho pin lithium-ion
Năm 2025, nước này đã công bố một dự thảo để lấy ý kiến về chính sách "nhập khẩu và xuất khẩu chất đen", với thời hạn lấy ý kiến kết thúc vào ngày 20 tháng 3. Dự thảo quy định các yêu cầu chỉ số khác nhau đối với chất đen.
Theo phân tích của SMM, chất đen tái chế pin lithium-ion đủ điều kiện không được coi là chất thải rắn và có thể được nhập khẩu tự do. Chất đen không nên được trộn lẫn và nên được phân loại. Các yêu cầu chỉ số trong quy cách nhập khẩu và xuất khẩu chất đen phù hợp với các yêu cầu chất đen loại II trong "GBT 45203-2024 Chất đen tái chế pin lithium-ion". Vào tháng 10 năm 2024, EU đã công bố "Dự thảo sửa đổi Danh mục Chất thải", bổ sung dư lượng chất thải và các sản phẩm trung gian từ việc tái chế pin lithium và pin nickel phế liệu là các chất nguy hại. Sau khi sửa đổi được thông qua, việc xuất khẩu chất thải nguy hại sang các nước không thuộc OECD, bao gồm Đông Nam Á và Trung Quốc, sẽ bị cấm.
Sách trắng về chính sách tái chế pin lithium, bao gồm các tiêu chuẩn chính sách cho tất cả các bên tham gia trong quá trình tái chế pin lithium
Tóm tắt
Nhu cầu sử dụng cuối cùng:
Do quá trình trung hòa carbon toàn cầu, thị trường điện và năng lượng lưu trữ đang trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, và nhu cầu về pin lithium vẫn lạc quan, mặc dù tốc độ tăng trưởng biên đang chậm lại.
Xét đến các vấn đề về chi phí và an toàn, tỷ lệ thâm nhập của hệ thống LFP sẽ tiếp tục tăng đều đặn trên toàn cầu.
Thị trường tái chế của Trung Quốc:
Sự hội nhập đang dần sâu sắc hơn, và với sự tăng lên của lượng pin hết hạn sử dụng xã hội và lịch trình sản xuất pin tế bào, tổng khối lượng mua sắm và sản lượng phế liệu thị trường đang dần tăng lên.
Lợi nhuận: Lợi nhuận của phần công nghệ ướt đã từ lâu dưới đường dư thừa, và phần nghiền thành bột tốt hơn một chút so với công nghệ ướt nhưng vẫn cho thấy sự đảo ngược.
Chính sách tái chế:
Các chính sách mới được đưa ra như chính sách đổi xe cũ, nhập khẩu và xuất khẩu chất đen, và yêu cầu quy cách chất đen đã trở thành tâm điểm chú ý.
Phân bổ công suất ở các khu vực như EU và Bắc Mỹ vẫn chưa đồng đều, chủ yếu tập trung vào tiền xử lý nghiền thành bột ở đầu chuỗi.
Cơ hội và thách thức:
Với làn sóng pin hết hạn sử dụng xã hội quy mô lớn và việc mở cửa nhập khẩu và xuất khẩu chất đen, nguồn cung chất đen sẽ dần tăng lên.
Hiện tại, thị trường tái chế của Trung Quốc vẫn đang trong giai đoạn dư thừa công suất, dần dần đạt được sự thanh lý công suất.
Nhấp để xem Báo cáo đặc biệt Triển lãm Công nghiệp Năng lượng Mới (lần thứ 10) năm 2025

Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Để biết thêm thông tin hoặc có thắc mắc gì, vui lòng liên hệ: lemonzhao@smm.cn

Để biết thêm thông tin về cách truy cập báo cáo nghiên cứu, vui lòng liên hệ:service.en@smm.cn