Biến động thường xuyên trong chính sách thuế quan của Mỹ, hợp đồng tương lai thép không gỉ mở cửa cao và dao động [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng SMM về Niken]

Đã xuất bản: Apr 15, 2025 09:06

Chia sẻ

Lưu

【Biên bản họp sáng ngày 15/4】Do lượng niken cao cấp ở Indonesia giảm, nhu cầu thị trường đối với MHP tăng lên, kéo theo sự tăng liên tục của hệ số MHP. Những trận lũ lụt gần đây ở Indonesia đã dẫn đến giảm nguồn cung MHP, tiếp tục đẩy hệ số báo giá MHP lên cao. Về mặt giá niken trên LME, do các chính sách thuế quan của Mỹ, giá niken tiếp tục giảm trong thời gian gần đây. Tổng chi phí sản xuất của các nhà máy luyện muối niken đã giảm. Về mặt cung, tuần này, dựa trên chi phí sản xuất giảm, một số nhà máy luyện muối niken đã hạ báo giá của mình.

4.15 Biên bản họp sáng về Niken

Niken tinh luyện: Báo cáo SMM Niken ngày 14 tháng 4: Thị trường giao ngay: Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM1# dao động từ 122.950-126.250 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 124.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 2.500 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí chênh lệch giao ngay chính thống đối với niken Jinchuan số 1 được báo giá ở mức 3.000-3.200 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 3.100 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí chênh lệch/giảm giá đối với niken Nga được báo giá ở mức 100-300 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 200 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.

Thị trường kỳ hạn: Giá niken mở cửa cao hơn một chút vào buổi sáng và sau đó dao động trong phạm vi hẹp. Tính đến 11:30, giá đóng cửa là 122.760 nhân dân tệ/tấn, tăng 1,61% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước đó, với mức cao nhất là 123.790 nhân dân tệ/tấn. Indonesia dự kiến sẽ sớm thực hiện chính sách tăng phí bản quyền, dự kiến sẽ làm tăng chi phí niken. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô và kỳ vọng suy thoái hiện tại đang gây áp lực lên giá kim loại cơ bản. Thặng dư cung cấp niken loại 1 và loại 2 tiếp tục tăng, và mô hình cung - cầu thị trường vẫn còn lỏng lẻo. Do đó, tiềm năng tăng giá của niken dự kiến sẽ bị hạn chế.

Niken sunfat: Ngày 14 tháng 4, chỉ số giá niken sunfat cấp pin SMM là 27.943 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá là 27.920-28.500 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình vẫn ổn định so với tuần trước. Phía chi phí, dựa trên việc giảm niken đông lạnh cao cấp của Indonesia, nhu cầu thị trường đối với MHP đã tăng lên, thúc đẩy hệ số MHP tăng liên tục. Lũ lụt gần đây ở Indonesia đã làm giảm nguồn cung MHP, thúc đẩy hơn nữa hệ số báo giá MHP. Giá niken LME tiếp tục giảm trong thời gian gần đây do các chính sách thuế quan của Mỹ. Tổng chi phí sản xuất của các nhà máy luyện muối niken đã giảm. Phía cung cấp, do chi phí sản xuất thấp hơn trong tuần này, một số nhà máy luyện muối niken đã hạ báo giá của họ. Một số nhà máy luyện muối niken đã không điều chỉnh báo giá của họ do tồn kho nguyên liệu thô không đủ trong quý 2 và hệ số MHP vẫn ở mức cao. Phía nhu cầu, một số công ty hạ nguồn đã hạ giá chấp nhận tâm lý của họ, và các nhà máy tiền chất vẫn thận trọng và chờ xem, với hoạt động hỏi giá thị trường thấp. Nhìn về phía trước, giá niken sunfat dự kiến sẽ giảm do chi phí suy yếu, nhưng sự giảm giá dự kiến sẽ bị hạn chế do cung - cầu niken muối chặt chẽ.

Niken sắt thô: Ngày 14 tháng 4, giá trung bình NPI cao cấp 8-12% SMM là 994 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 2,5 nhân dân tệ/MTU so với ngày làm việc trước đó. Phía cung cấp, trong nước, tồn kho quặng niken hiện tại tại các nhà máy luyện trong nước thấp, cùng với lợi nhuận nhà máy luyện giảm, một số công ty vẫn đang trong thời kỳ bảo trì, và tổng sản lượng vẫn ở mức thấp. Ở Indonesia, phí chênh lệch quặng địa phương ngắn hạn vẫn ổn định, và kỳ vọng chính sách tăng thuế suất quặng niken mạnh, cung cấp hỗ trợ chi phí mạnh mẽ cho các nhà máy luyện, trong khi sản xuất vẫn ổn định mặc dù lợi nhuận giảm. Phía nhu cầu, giá thép không gỉ gần đây đã giảm đáng kể, tâm lý mua hàng của thị trường yếu, tồn kho xã hội tích tụ lớn, và các nhà máy thép không gỉ có nhu cầu mua nguyên liệu thô yếu. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp vẫn chịu áp lực.

Thép không gỉ: Ngày 14 tháng 4, Mỹ đã công bố miễn trừ "thuế quan đối ứng" đối với một số hàng hóa. Biện pháp nới lỏng chính sách thuế quan này đã thúc đẩy niềm tin thị trường. Kết quả là, hợp đồng tương lai SS mở cửa cao hơn hôm nay và dao động, giữ trên 12.800 điểm. Trên thị trường giao ngay thép không gỉ, sức mạnh của thị trường kỳ hạn đã đóng vai trò thúc đẩy, khiến một số báo giá thị trường tăng lên. Tuy nhiên, hướng thị trường hiện tại vẫn chưa rõ ràng, và những người tham gia thị trường đang trong tâm trạng chờ xem. Đồng thời, do sự hiện diện của một số hàng hóa giá thấp trên thị trường, giá thị trường tổng thể vẫn ổn định phần lớn. Phía kỳ hạn, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2506 mở cửa cao hơn và dao động. Lúc 10:30 sáng, SS2505 được báo giá ở mức 12.825 nhân dân tệ/tấn, tăng 175 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại Vô Tích, phí chênh lệch/giảm giá giao ngay 304/2B dao động từ 445-645 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, các cuộn cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 8.300 nhân dân tệ/tấn; các cuộn cán nguội cạnh cắt 304/2B được báo giá ở mức 13.200 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 13.225 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; các cuộn cán nguội 316L/2B được báo giá ở mức 24.150 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 24.300 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; các cuộn cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.300 nhân dân tệ/tấn ở cả hai khu vực; các cuộn cán nguội 430/2B được báo giá ở mức 7.500 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn. Hiện tại, sự biến động thường xuyên và không thể đoán trước của chính sách thuế quan của Mỹ khiến thị trường rất dễ bị ảnh hưởng bởi động lực chính sách và tin tức trong ngắn hạn. Mặc dù giá NPI cao cấp tiếp tục giảm, các nhà máy thép không gỉ vẫn phải đối mặt với tình trạng khó khăn khi chi phí và giá bán bị đảo ngược ở mức giá thép không gỉ hiện tại. Khi mùa tiêu thụ cao điểm truyền thống "Tháng Ba Vàng và Tháng Tư Bạc" đang diễn ra, các nhà đầu tư trong ngành vẫn tin tưởng vào sự phục hồi giá thép không gỉ trong tương lai. Nhìn về phía trước, những người tham gia thị trường cần tiếp tục theo dõi chặt chẽ các chi tiết thực hiện thực tế của các chính sách thuế quan của Mỹ và hiệu suất cụ thể của thép không gỉ ở phía tiêu thụ.

Quặng niken: Tuần trước, giá quặng niken Fe cao, Ni thấp của Philippines vẫn ổn định. Từ góc độ cung - cầu, mùa mưa ở miền nam Philippines về cơ bản đã kết thúc, và lượng hàng xuất khẩu quặng niken trung cấp từ các mỏ Surigao dự kiến sẽ tăng lên. Phía nhu cầu, sau khi chính sách thuế quan của Trump được đưa ra, giá niken giảm đáng kể, và giá NPI trong nước giảm trong tuần, làm giảm sự chấp nhận quặng niken giá cao. Từ góc độ tồn kho, tồn kho nhà máy NPI trong nước tương đối thấp, và nhu cầu mua hàng đúng thời điểm vẫn tồn tại, nhưng sự chấp nhận giá quặng niken bị hạn chế. Phía chi phí, báo giá FOB quặng niken NI1,25% ở Zambales là 32 USD/WMT trong tuần, với chi phí CIF vẫn trên 43 USD/WMT, nhưng giá FOB có thể giảm nhẹ khi lượng hàng chuyển sang Surigao. Về cước vận tải biển, cước vận tải giảm nhẹ trong tuần, với cước vận tải từ Surigao đến Liên Vân Cảng, Trung Quốc giảm 10-10,5 USD/WMT. Nhìn chung, SMM dự kiến rằng do cung tăng và giá NPI hạ nguồn giảm, giá quặng niken Philippines có thể giảm nhẹ trong tương lai. Tuần trước, giá niken toàn cầu giảm đáng kể, với chính sách thuế quan của Trump và kỳ vọng chính sách PNBP một lần nữa ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, do các đơn hàng quặng niken cho nửa đầu tháng 4 đã được ký kết, giá giao dịch vẫn ổn định trong tuần này. Giá giao dịch tuần này trên thị trường Indonesia: đối với quặng luyện hỏa, quặng địa phương có 1,6% Ni được báo giá ở mức 51-52 USD/WMT giao đến nhà máy; đối với quặng luyện thủy, quặng địa phương có 1,3% Ni được báo giá ở mức 25-26 USD/WMT giao đến nhà máy, không thay đổi so với tuần trước. Trong tháng 4, phí chênh lệch chính thống cho mua quặng niken trong khu công nghiệp đảo Sulawesi vẫn ở mức 24-25 USD/WMT, và giá CIF quặng luyện thủy vẫn ổn định nhưng yếu. Từ góc độ cung cấp, đối với quặng luyện hỏa: phía cung cấp, mùa mưa trên đảo Sulawesi đã kéo dài, và lượng mưa vẫn thường xuyên trong tuần, ảnh hưởng đến khai thác và vận chuyển quặng niken. Tuy nhiên, tổng thể, lượng mưa ở Indonesia dự kiến sẽ giảm dần từ tháng 4, và nguồn cung quặng niken dự kiến sẽ tăng lên. Phía nhu cầu, giá NPI hạ nguồn bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá niken do chính sách thuế quan của Trump, và giá NPI giảm đáng kể trong tuần, làm suy yếu hỗ trợ đối với giá quặng niken. Từ góc độ tồn kho, tồn kho nguyên liệu thô tại các nhà máy luyện NPI Indonesia nói chung thấp, và cần phải bổ sung hàng tồn kho đúng thời điểm. Cùng với kỳ vọng tăng sản lượng NPI, hỗ trợ nhu cầu vẫn tồn tại. Nhìn chung, SMM dự kiến rằng nguồn cung quặng niken luyện hỏa của Indonesia có thể vẫn chặt chẽ. Đối với quặng luyện thủy: phía cung cấp, tình trạng cung cấp chặt chẽ quặng luyện thủy không rõ ràng trong tuần. Phía nhu cầu, tai nạn tại dự án luyện thủy ở khu công nghiệp Sulawesi đã ảnh hưởng đến nhu cầu MHP trong tháng 4. Nhìn chung, nguồn cung quặng luyện thủy tương đối dồi dào. Phía chính sách, chính sách thuế quan của Trump đã ảnh hưởng đến giá niken, và sự giảm giá của các sản phẩm niken hạ nguồn và sự thu hẹp lợi nhuận có thể được truyền đến đầu quặng niken trong tương lai, dẫn đến giảm giá và phí chênh lệch. Tuy nhiên, Indonesia một lần nữa đã nâng kỳ vọng thực hiện chính sách PNBP. Nếu chính sách được thực hiện vào tuần tới, việc tăng phí bản quyền sẽ làm tăng chi phí bán hàng quặng niken, cung cấp một số hỗ trợ cho giá quặng niken. Nhìn chung, thị trường quặng niken hiện đang hỗn hợp với các yếu tố tăng và giảm, nhưng chủ đề chính là tình trạng cung cấp chặt chẽ. Xu hướng giá trong tương lai cần chú ý đến các cuộc đàm phán giữa các công ty và mỏ về "việc có nên hạ phí chênh lệch vào cuối tháng 4 hay không" và sự tiếp diễn của mùa mưa ở Indonesia. SMM dự kiến rằng giá quặng niken địa phương ở Indonesia sẽ vẫn ổn định trong ngắn hạn, với không gian giảm giá hạn chế.

Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Để biết thêm thông tin hoặc có thắc mắc gì, vui lòng liên hệ: lemonzhao@smm.cn

Để biết thêm thông tin về cách truy cập báo cáo nghiên cứu, vui lòng liên hệ:service.en@smm.cn

Tin Liên Quan

46 phút trước

[SMM Tin nhanh Thép không gỉ] Quy định nấu chảy và rót của EU sẽ định hình lại khả năng truy xuất nguồn gốc chuỗi cung ứng thép không gỉ

Đọc thêm

[SMM Tin nhanh Thép không gỉ] Quy định nấu chảy và rót của EU sẽ định hình lại khả năng truy xuất nguồn gốc chuỗi cung ứng thép không gỉ

Từ ngày 1 tháng 10 năm 2026, các nhà nhập khẩu EU phải khai báo và chứng minh nơi thép nhập khẩu được nấu chảy và đúc ban đầu, thường thông qua chứng chỉ kiểm định nhà máy ghi rõ quốc gia nấu-đúc và số mẻ nấu. Các quy định không thay đổi hạn ngạch hiện có hay hạn chế tiếp cận thị trường từ các quốc gia cụ thể, và giai đoạn chuyển tiếp một năm cho phép sử dụng tài liệu thay thế khi không có chứng chỉ kiểm định. Tuy nhiên, từ tháng 10 năm 2027, Ủy ban sẽ đưa dữ liệu nấu-đúc thu thập được vào các quyết định phân bổ hạn ngạch theo quốc gia, với đánh giá tiếp theo vào tháng 6 năm 2028 về việc liệu quốc gia nấu-đúc có nên trở thành căn cứ để tiếp cận hạn ngạch hay không. Các quy định mang lại tác động đáng kể đối với chuỗi cung ứng thép không gỉ của châu Á, nơi hoạt động gia công xuyên biên giới diễn ra phổ biến. Indonesia đã xuất khẩu khoảng 330.000 tấn phôi thép không gỉ sang Ý trong năm 2025, với lượng hàng đến EU đã vượt 123.000 tấn trong năm nay; do phôi hiện nằm ngoài phạm vi các biện pháp thương mại, tuyến đường nhập khẩu phôi bán thành phẩm Indonesia để gia công tại chỗ có thể đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn khi truy xuất nguồn gốc nấu-đúc ngày càng sâu rộng.

46 phút trước

16 giờ trước

【SMM Tin nhanh Niken】Indonesia xác nhận chi tiết thực hiện nới lỏng DHE SDA

Đọc thêm

【SMM Tin nhanh Niken】Indonesia xác nhận chi tiết thực hiện nới lỏng DHE SDA

Indonesia đã xác nhận chi tiết triển khai Điều 18A của Quy định Chính phủ (PP) số 21/2026, có hiệu lực đối với tờ khai hải quan xuất khẩu (PPE) từ ngày 1 tháng 9 năm 2026. Chính phủ xác định 64 nhà xuất khẩu khai khoáng, tương đương khoảng 12% trong số 537 nhà xuất khẩu được rà soát, hiện đáp ứng tiêu chí đủ điều kiện. Nhà xuất khẩu đủ điều kiện phải là pháp nhân PT của Indonesia, hoạt động trong lĩnh vực khai khoáng và có ít nhất một cổ đông đến từ các quốc gia được chỉ định gồm Mỹ, Trung Quốc, Hồng Kông, Úc hoặc Canada, nắm giữ tối thiểu 10% cổ phần. Danh sách đủ điều kiện sẽ được rà soát hằng tháng. Chính phủ cũng chỉ định 15 ngân hàng ngoại hối để ký gửi DHE SDA theo Điều 18A, gồm 5 ngân hàng quốc doanh và 10 ngân hàng ngoài quốc doanh. Điều này cho phép các nhà xuất khẩu đủ điều kiện ký gửi DHE SDA bắt buộc tại các ngân hàng ngoài quốc doanh được chỉ định, mang lại sự linh hoạt cao hơn trong quản lý nguồn thu xuất khẩu.

16 giờ trước

18 giờ trước

Dữ liệu: Diễn biến thị trường SHFE, DCE (ngày 03/09)

Đọc thêm

Dữ liệu: Diễn biến thị trường SHFE, DCE (ngày 03/09)

Bảng dưới đây cho thấy biến động giá kim loại đen và kim loại màu trên SHFE và DCE vào ngày 03/09/2026

18 giờ trước