Cung cấp quặng niken Philippines vẫn yếu, giá NPI cấp cao dự kiến sẽ duy trì ổn định [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng SMM Nickel]

4.2 Biên bản cuộc họp buổi sáng về Niken

Niken tinh luyện: SMM báo cáo vào ngày 1 tháng 4 rằng phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay đối với niken Jinchuan số 1 được niêm yết trong khoảng 1.600-1.800 nhân dân tệ/tấn, với mức phí bảo hiểm trung bình là 1.700 nhân dân tệ/tấn, tăng 250 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm/chiết khấu đối với niken Nga được niêm yết trong khoảng -100 đến 200 nhân dân tệ/tấn, với mức phí bảo hiểm trung bình là 50 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.

Về phía hợp đồng tương lai, giá niken hồi phục nhẹ hôm nay sau khi giảm trong phiên đêm. Tính đến 11:30, giá đóng cửa là 130.080 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,34% so với giá thanh toán của ngày giao dịch trước đó, với mức cao nhất là 130.140 nhân dân tệ/tấn.

Về phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay, giá niken thương hiệu Jinchuan tăng 250 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó. Nguyên nhân chính là do giá niken giảm trong phiên đêm và các nhà giao dịch đã tăng phí bảo hiểm một cách thích hợp để bảo vệ chi phí của họ.

Từ góc độ vĩ mô, hợp đồng tương lai niken SHFE đã dao động trong phạm vi nhất định gần đây, có thể là do nhu cầu thị trường yếu và sự suy giảm của tác động tâm lý từ các chính sách của Indonesia, cùng với sự rút lui của các quỹ dài hạn. Tuy nhiên, do nguồn cung quặng vẫn còn khan hiếm, giá niken có một số hỗ trợ về chi phí ở mức hiện tại và vẫn còn dư địa để tăng trong ngắn hạn.

Về chênh lệch giá với niken sunfat, giá niken tinh luyện SMM1# hôm nay là 128.950-131.150 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 130.050 nhân dân tệ/tấn, giảm 950 nhân dân tệ/tấn so với giá giao ngay của ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá là khoảng 1.595 nhân dân tệ/tấn (chứa Ni), và niken sunfat vẫn được giao dịch với mức chiết khấu so với niken tinh luyện.

Niken Sunfat: Vào ngày 1 tháng 4, chỉ số giá niken sunfat pin SMM là 28.045 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi niêm yết niken sunfat pin là 27.970-28.550 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình không đổi so với ngày trước đó.

Về phía chi phí, lưu thông thị trường MHP đang khan hiếm và một số nhà máy niken sunfat vẫn chưa hoàn thành dự trữ MHP cho quý II. Do sản lượng MHP gần đây thấp hơn so với kỳ vọng, khoảng cách cung - cầu dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa, dẫn đến sự tăng liên tục của hệ số giá MHP. Tuy nhiên, chi phí sản xuất niken tinh luyện có thể hạn chế mức tăng. Về phía cung, một số nhà máy muối niken đã ngừng báo giá do tồn kho ở mức thấp nghiêm trọng. Ngoài ra, một số nhà máy muối niken duy trì tâm lý vững chắc để giữ vững báo giá dựa trên lưu thông thị trường muối niken tương đối chặt chẽ. Về phía cầu, một số nhà máy tiền chất có nhu cầu dự trữ lại do mức tồn kho nguyên liệu thấp và khả năng chấp nhận giá niken sunfat của họ cũng tăng lên. Hiện tại, người mua và người bán vẫn đang trong cuộc đấu giá về giá cả và giá niken sunfat dự kiến sẽ có dư địa để tăng hơn nữa trong ngắn hạn.

Niken Sắt Thỏi: Vào ngày 1 tháng 4, giá trung bình NPI cao cấp 8-12% SMM là 1.030,5 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), tăng 1 nhân dân tệ/MTU so với ngày làm việc trước đó.

Về phía cung, trong nước, việc bổ sung quặng niken Philippines hiện tại vẫn còn yếu, lợi nhuận của nhà máy luyện kim đã hồi phục nhẹ và tăng sản lượng bị hạn chế. Tại Indonesia, sản lượng mỏ niken vẫn cần thời gian để hiện thực hóa, phí bảo hiểm hiện tại cao và mặc dù có sản lượng tăng mới, việc giải phóng công suất tương đối hạn chế và nguồn cung NPI Indonesia đã tăng nhẹ. Về phía cầu, sản lượng thép không gỉ vẫn ở mức cao, nhu cầu về NPI cao cấp lạc quan và cùng với lưu thông thị trường hiện tại chặt chẽ, giá giao dịch NPI tương đối tập trung, với các giao dịch tích cực gần đây và phạm vi giá trong phạm vi thị trường chính thống. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp dự kiến sẽ dao động ổn định.

Thép không gỉ: Vào ngày 1 tháng 4, giá giao ngay thị trường thép không gỉ tăng, các yêu cầu về thị trường tích cực nhưng giao dịch không có nhiều thay đổi. Tâm lý chờ xem của hạ nguồn mạnh mẽ, tối ưu hóa tiêu thụ tồn kho nguyên liệu thô và sự nhiệt tình dự trữ lại thấp. Về phía hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2505 dao động tăng và vào 10:30 sáng, SS2505 được niêm yết ở mức 13.505 nhân dân tệ/tấn, tăng 60 nhân dân tệ/tấn. Tại Vô Tích, phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay 304/2B nằm trong khoảng 265-565 nhân dân tệ/tấn.

Hôm nay, giá giao ngay tăng. Hỗ trợ chi phí đã đẩy giá lên, các thương nhân giao ngay đã tăng báo giá và các đơn hàng thực tế lớn có thể thương lượng. Theo từng loại, giá cuộn cán nguội 201/2B tại Vô Tích là 8.275 nhân dân tệ/tấn và tại Phật Sơn là 8.300 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình của cuộn cán nguội cạnh cắt 304/2B tại Vô Tích là 14.050 nhân dân tệ/tấn và tại Phật Sơn là 13.975 nhân dân tệ/tấn. Giá cuộn cán nguội 316L/2B tại Vô Tích là 24.350 nhân dân tệ/tấn và tại Phật Sơn là 24.550 nhân dân tệ/tấn. Giá cuộn cán nóng 316L/NO.1 tại Vô Tích là 23.600 nhân dân tệ/tấn và tại Phật Sơn là 23.650 nhân dân tệ/tấn. Giá cuộn cán nguội 430/2B tại Vô Tích là 7.500 nhân dân tệ/tấn và tại Phật Sơn là 7.475 nhân dân tệ/tấn.

Quặng Niken: Tuần trước, giá quặng niken Philippines cấp thấp và cao cấp vẫn ổn định, trong khi giá FOB quặng trung và cao cấp được điều chỉnh tăng tổng thể và giá quặng niken trung và cao cấp đã tăng nhẹ một lần nữa. Nguyên nhân chính đến từ hai khía cạnh: Thứ nhất, với tư cách là nhà xuất khẩu, giá quặng niken Indonesia đã tăng và vẫn còn dư địa để tăng hơn nữa, điều này đã hỗ trợ một phần cho giá xuất khẩu quặng niken Philippines; Thứ hai, từ góc độ cung - cầu, khu vực Surigao bắt đầu cung cấp và vận chuyển trong tháng này nhưng sự phục hồi nguồn cung đã chậm do ảnh hưởng của thời tiết. Về phía cầu, tồn kho của các nhà máy niken sắt thỏi trong nước phần lớn vẫn ở mức thấp và có nhu cầu mua nguyên liệu thô kịp thời mạnh mẽ. Tuy nhiên, mặc dù sự tăng giá hiện tại của giá NPI cao cấp hạ nguồn đã mang lại một số sự hồi phục lợi nhuận, các nhà máy gang trong nước vẫn đang thua lỗ và khả năng chấp nhận quặng niken giá cao của họ bị hạn chế. Về phía cước vận tải biển, cước đã giảm nhẹ trong tuần, với cước từ Surigao đến Liên Vân Cảng, Trung Quốc giảm khoảng 0,5 USD/WMT. Nhìn chung, chịu ảnh hưởng của mô hình cung mạnh và cầu yếu và sự tăng giá của quặng Indonesia, giá Philippines đã tăng. SMM dự đoán rằng giá quặng Philippines có thể tiếp tục dao động tăng trong ngắn hạn.

Giá giao dịch thị trường hiện tại: Đối với quặng luyện hỏa, giá quặng địa phương Indonesia 1,6% hàng tuần của SMM là 51 USD/WMT; đối với quặng luyện thủy, giá quặng địa phương Indonesia 1,2% hàng tuần của SMM là 26 USD/WMT. Quặng niken luyện hỏa Indonesia có thể tăng một lần nữa vào tháng 4, với phí bảo hiểm tháng 4 hiện tại là 23-25 USD đang được đàm phán, trong khi giá CIF quặng luyện thủy có thể vẫn ổn định với xu hướng yếu. Từ góc độ cung, mùa mưa Sulawesi năm nay kéo dài hơn, điều này đã có tác động nhất định đến khai thác và vận chuyển quặng niken và sự phục hồi nguồn cung ở các khu vực khai thác chính như Sulawesi đã tương đối chậm. Ngoài ra, kỳ nghỉ Lebaran của Indonesia từ cuối tháng 3 đến đầu tháng 4, với các mỏ và công nhân nghỉ lễ, cũng sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung quặng niken. Từ góc độ cầu, các doanh nghiệp luyện kim niken sắt thỏi Indonesia nói chung có tồn kho nguyên liệu thấp và cần dự trữ lại kịp thời, cùng với kỳ vọng tăng tồn kho NPI, hỗ trợ từ phía cầu vẫn duy trì. SMM dự đoán rằng nguồn cung quặng niken có thể tiếp tục khan hiếm. Về phía chính sách, chính sách PNBP vẫn dự kiến sẽ được thực hiện sớm. Nếu chính sách được thực hiện, chi phí bán hàng của các mỏ quặng niken sẽ tăng và cùng với sự tăng liên tục hiện tại của giá NPI và MHP hạ nguồn, từ tình hình thị trường hiện tại, các mỏ có sức mạnh thương lượng mạnh mẽ và sự tăng chi phí do chính sách này mang lại cho các mỏ có thể được chuyển giao phần lớn cho các doanh nghiệp hạ nguồn, điều này sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho giá quặng niken. Đối với quặng luyện thủy, MHP hạ nguồn có kỳ vọng mạnh mẽ về việc cắt giảm sản lượng trong ngắn hạn, hỗ trợ cầu đã suy yếu đáng kể và giá có thể dao động yếu. Nhìn chung, SMM dự đoán rằng giá quặng niken luyện hỏa địa phương Indonesia có thể tiếp tục tăng, trong khi giá quặng luyện thủy địa phương Indonesia có thể vẫn ổn định với xu hướng yếu.