Lượng tồn kho MHP sắp cạn, thị trường thép không gỉ có thể dao động trong phạm vi nhất định [Bản ghi cuộc họp sáng SMM Nickel]

Đã xuất bản: Mar 27, 2025 09:06

Chia sẻ

Lưu

【3.27 Phiên họp buổi sáng】Vào ngày 26 tháng 3, giá thị trường thép không gỉ duy trì ổn định và tăng. Hoạt động thị trường tăng, báo giá giao dịch giữ vững và tăng, nhưng do nhu cầu hạ nguồn thấp hơn dự kiến, giao dịch đi ngang. Gần cuối tháng, một số người chơi hạ nguồn đã bù đắp dựa trên mức tồn kho cho nhu cầu cấp bách. Hợp đồng tương lai SS2505 được giao dịch nhiều nhất dao động trong phạm vi. Vào lúc 10:30 sáng, SS2505 được báo giá ở mức 13.360 nhân dân tệ/tấn, tăng 25 nhân dân tệ/tấn. Trong suốt cả ngày, giá dao động trong phạm vi từ 13.380-13.410 nhân dân tệ.

Tóm tắt cuộc họp sáng Nickel 3.27

Nickel tinh chế: SMM báo cáo vào ngày 26 tháng 3, mức chênh lệch giá cho nickel Jinchuan No.1 dao động từ 1.700-1.900 nhân dân tệ/tấn, với mức chênh lệch trung bình là 1.800 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Mức chênh lệch giá cho nickel Nga nằm trong khoảng -100 đến 100 nhân dân tệ/tấn, ở mức ngang giá, không đổi so với phiên giao dịch trước. Trên thị trường tương lai, giá nickel dao động giảm sau khi mở cửa hôm nay. Đến 11:30, giá đóng cửa là 129.530 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,54% so với giá thanh toán của phiên giao dịch trước, với mức giá thấp nhất đạt 128.530 nhân dân tệ/tấn. Về mức chênh lệch giá, thương hiệu nickel Jinchuan giảm 50 nhân dân tệ so với phiên giao dịch trước. Phiên đêm hôm qua mạnh lên, và mức chênh lệch giá hôm nay giảm nhẹ để thúc đẩy giao dịch thị trường. Từ góc độ vĩ mô, hợp đồng tương lai nickel SHFE dao động giảm sau khi mở cửa buổi sáng, có thể bị ảnh hưởng bởi sự chậm lại gần đây của chính sách thuế Indonesia, nhưng vẫn có khả năng tăng vọt, cần chú ý cụ thể đến việc thực hiện chính sách mới của Indonesia. Về mức chênh lệch giá với nickel sunphat, giá nickel tinh chế SMM1# hôm nay là 129.400-132.350 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 130.875 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.025 nhân dân tệ/tấn so với giá giao ngay của phiên giao dịch trước. Khoảng cách chênh lệch giá khoảng 2.556 nhân dân tệ/tấn (ni chứa), với nickel sunphat vẫn ở mức chiết khấu so với nickel tinh chế.

Nickel sunphat: Vào ngày 26 tháng 3, chỉ số giá nickel sunphat cấp pin của SMM là 27.991 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá nickel sunphat cấp pin từ 27.960-28.500 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình giữ ổn định so với hôm qua. Về mặt chi phí, thị trường MHP vẫn còn hạn chế, với hầu hết hàng tồn kho của các nhà buôn sắp cạn kiệt. Gần đây, hệ số giao dịch MHP đã xu hướng tăng, không có đà giảm trong ngắn hạn. Về nguyên liệu phụ nickel sunphat, giá axit sulfuric tăng đã thúc đẩy tăng chi phí MHP. Về nguồn cung, do giá MHP tăng, một số nhà máy luyện kim nickel muối đã hạn chế chấp nhận và chưa hoàn thành việc tích trữ MHP cho quý 2, dự kiến sẽ cắt giảm sản xuất. Hàng tồn kho của nhà máy luyện kim nickel muối vẫn ở mức thấp, và lưu thông thị trường nickel muối rất hạn chế, dẫn đến tâm lý kiên trì của nhà máy luyện kim nickel muối trong việc giữ giá. Về nhu cầu, tuần này là thời kỳ mua sắm truyền thống, các nhà máy tiền chất tập trung tích trữ, và chấp nhận giá nickel sunphat đã tăng. Một số nhà máy nickel tinh chế cũng có nhu cầu mua nickel sunphat bên ngoài, làm gia tăng tình trạng khan hiếm nickel muối. Hiện tại, người mua và người bán vẫn đang đấu giá, và giá nickel sunphat được dự đoán sẽ có không gian tăng trong ngắn hạn.

Nickel pig iron (NPI): Vào ngày 26 tháng 3, giá trung bình NPI cao cấp 8-12% của SMM là 1.025 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, bao gồm thuế), tăng 1 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước. Về nguồn cung, trong nước, hàng tồn kho nguyên liệu của nhà máy luyện kim đang cạn kiệt, và lô hàng từ Philippines cuối mùa mưa vẫn mất thời gian để đến Trung Quốc, một số dây chuyền sản xuất đang bảo dưỡng và sản xuất ở mức thấp. Tại Indonesia, khai thác và sản lượng quặng nickel không đạt kỳ vọng, với hàng tồn kho nguyên liệu của một số nhà máy luyện kim ở mức thấp, và một số dây chuyền sản xuất ở khu vực sản xuất chính hoạt động ở tải thấp. Mặc dù công suất mới đang được giải phóng, nhưng sự tăng trưởng sản xuất tương đối hạn chế. Về nhu cầu, hiệu suất thép không gỉ trên thị trường tương đối yếu, và giá phế liệu thép không gỉ đã giảm, khôi phục một số lợi thế kinh tế, gây áp lực lên giá NPI cao cấp. Tuy nhiên, từ góc độ chi phí và tài nguyên lưu thông thị trường, NPI cao cấp được dự đoán sẽ ổn định trong ngắn hạn.

Thép không gỉ: Nghiên cứu của SMM cho thấy, vào ngày 26 tháng 3, giá thị trường thép không gỉ ổn định và tăng. Hoạt động thị trường tăng, với các nhà buôn kiên trì giữ giá và tăng, nhưng giao dịch ổn định do nhu cầu hạ lưu không đạt kỳ vọng. Gần cuối tháng, một số công ty hạ lưu đã bổ sung hàng dựa trên tình hình hàng tồn kho. Hợp đồng tương lai giao dịch nhiều nhất 2505 dao động trong phạm vi, và lúc 10:30 sáng, SS2505 được báo giá 13.360 nhân dân tệ/tấn, tăng 25 nhân dân tệ/tấn; giá dao động trong phạm vi 13.380-13.410 nhân dân tệ/tấn suốt cả ngày. Tại Wuxi, mức chênh lệch giá cho 304/2B nằm trong khoảng 210-460 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường thép không gỉ hôm nay, giá cuộn lạnh 201/2B tại Wuxi là 7.850 nhân dân tệ/tấn, và tại Foshan là 7.900 nhân dân tệ/tấn; giá trung bình cuộn lạnh cắt cạnh 304/2B tại Wuxi là 14.025 nhân dân tệ/tấn, và tại Foshan là 13.950 nhân dân tệ/tấn; giá cuộn lạnh 430/2B tại Wuxi là 7.475 nhân dân tệ/tấn, và tại Foshan là 7.460 nhân dân tệ/tấn. Trong ngắn hạn, giá thị trường thép không gỉ có thể dao động trong phạm vi, và xu hướng tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc nhu cầu hạ lưu có thể tăng đáng kể hay không.

Quặng nickel: Tuần trước, giá quặng nickel cấp thấp và cao của Philippines vẫn ổn định, trong khi giá quặng nickel cấp trung và cao của Philippines tăng nhẹ lần nữa, chủ yếu do hai lý do: 1. Là nhà xuất khẩu của Philippines, giá quặng nickel Indonesia đã tăng và vẫn được dự đoán sẽ tăng, cung cấp một số hỗ trợ cho giá xuất khẩu quặng nickel Philippines. 2. Từ góc độ cung cầu, khu vực Surigao bắt đầu cung cấp và vận chuyển trong tháng này, nhưng sự phục hồi nguồn cung chậm do điều kiện thời tiết. Về nhu cầu, hầu hết các nhà máy NPI trong nước vẫn có hàng tồn kho thấp, và có nhu cầu mua nguyên liệu kịp thời mạnh mẽ. Tuy nhiên, mặc dù giá NPI cao cấp hạ lưu tăng gần đây đã mang lại một số phục hồi lợi nhuận, các nhà máy sắt trong nước vẫn đang thua lỗ, với khả năng chấp nhận quặng nickel giá cao hạn chế. Về tỷ lệ cước biển, tỷ lệ cước biển tăng lại trong tuần do sự thay đổi vị trí vận chuyển và thời tiết xấu, làm tăng thêm chi phí nhập khẩu quặng nickel. Tổng thể, dưới ảnh hưởng của mô hình cung mạnh và cầu yếu cùng sự nhiễu loạn về chính sách, giá Philippines đã tăng. SMM dự đoán rằng giá quặng Philippines sau đó có thể ổn định với xu hướng tăng. Giá giao dịch thị trường tuần trước: đối với quặng nhiệt luyện, giá tuần quặng địa phương Indonesia 1,6% của SMM là 49,5 đô la/mét khối; đối với quặng thủy luyện, giá tuần quặng địa phương Indonesia 1,2% của SMM là 26,5 đô la/mét khối; mức premium cho quặng nickel Indonesia nhiệt luyện trong tháng 3 vẫn ổn định ở 19-21 đô la/mét khối, với giá CIF tăng nhẹ chủ yếu do Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia công bố giá chuẩn quặng địa phương nửa cuối tháng 3 vào ngày 15, tăng nhẹ so với kỳ trước, với quặng 1,2% tăng 0,26 đô la và quặng 1,6% tăng 0,46 đô la. Từ góc độ cung, mùa mưa năm nay ở Sulawesi kéo dài hơn, ảnh hưởng đến khai thác và vận chuyển quặng nickel, và sự phục hồi nguồn cung ở các khu vực khai thác chính như Sulawesi chậm. Ngoài ra, cuối tháng 3 trùng với kỳ nghỉ Eid al-Fitr, làm gia tăng tình trạng cung cấp khan hiếm. Về nhu cầu, các nhà máy luyện kim NPI Indonesia thường có hàng tồn kho thấp và vẫn có nhu cầu mua kịp thời mạnh mẽ, với tâm lý mua sắm hạ lưu cao. SMM dự đoán rằng nguồn cung quặng nickel có thể tiếp tục khan hiếm. Về chính sách, tuần trước Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia đã tín hiệu rằng chính sách PNBP có thể được triển khai trước Eid al-Fitr. Nếu chính sách được triển khai đúng lịch trình, chi phí bán hàng của mỏ quặng nickel sẽ tăng, và với sự tăng giá NPI và MHP hạ lưu hiện tại, từ tình hình thị trường hiện tại, mỏ có sức mạnh đàm phán mạnh mẽ, và chi phí tăng do chính sách này có thể được chuyển phần lớn cho doanh nghiệp hạ lưu, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá quặng nickel. Tổng thể, SMM dự đoán rằng giá quặng nickel địa phương Indonesia có thể tiếp tục tăng.

Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Để biết thêm thông tin hoặc có thắc mắc gì, vui lòng liên hệ: lemonzhao@smm.cn

Để biết thêm thông tin về cách truy cập báo cáo nghiên cứu, vui lòng liên hệ:service.en@smm.cn

Tin Liên Quan

20 phút trước

[SMM Tin nhanh Thép không gỉ] Quy định nấu chảy và rót của EU sẽ định hình lại khả năng truy xuất nguồn gốc chuỗi cung ứng thép không gỉ

Đọc thêm

[SMM Tin nhanh Thép không gỉ] Quy định nấu chảy và rót của EU sẽ định hình lại khả năng truy xuất nguồn gốc chuỗi cung ứng thép không gỉ

Từ ngày 1 tháng 10 năm 2026, các nhà nhập khẩu EU phải khai báo và chứng minh nơi thép nhập khẩu được nấu chảy và đúc ban đầu, thường thông qua chứng chỉ kiểm định nhà máy ghi rõ quốc gia nấu-đúc và số mẻ nấu. Các quy định không thay đổi hạn ngạch hiện có hay hạn chế tiếp cận thị trường từ các quốc gia cụ thể, và giai đoạn chuyển tiếp một năm cho phép sử dụng tài liệu thay thế khi không có chứng chỉ kiểm định. Tuy nhiên, từ tháng 10 năm 2027, Ủy ban sẽ đưa dữ liệu nấu-đúc thu thập được vào các quyết định phân bổ hạn ngạch theo quốc gia, với đánh giá tiếp theo vào tháng 6 năm 2028 về việc liệu quốc gia nấu-đúc có nên trở thành căn cứ để tiếp cận hạn ngạch hay không. Các quy định mang lại tác động đáng kể đối với chuỗi cung ứng thép không gỉ của châu Á, nơi hoạt động gia công xuyên biên giới diễn ra phổ biến. Indonesia đã xuất khẩu khoảng 330.000 tấn phôi thép không gỉ sang Ý trong năm 2025, với lượng hàng đến EU đã vượt 123.000 tấn trong năm nay; do phôi hiện nằm ngoài phạm vi các biện pháp thương mại, tuyến đường nhập khẩu phôi bán thành phẩm Indonesia để gia công tại chỗ có thể đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn khi truy xuất nguồn gốc nấu-đúc ngày càng sâu rộng.

20 phút trước

16 giờ trước

【SMM Tin nhanh Niken】Indonesia xác nhận chi tiết thực hiện nới lỏng DHE SDA

Đọc thêm

【SMM Tin nhanh Niken】Indonesia xác nhận chi tiết thực hiện nới lỏng DHE SDA

Indonesia đã xác nhận chi tiết triển khai Điều 18A của Quy định Chính phủ (PP) số 21/2026, có hiệu lực đối với tờ khai hải quan xuất khẩu (PPE) từ ngày 1 tháng 9 năm 2026. Chính phủ xác định 64 nhà xuất khẩu khai khoáng, tương đương khoảng 12% trong số 537 nhà xuất khẩu được rà soát, hiện đáp ứng tiêu chí đủ điều kiện. Nhà xuất khẩu đủ điều kiện phải là pháp nhân PT của Indonesia, hoạt động trong lĩnh vực khai khoáng và có ít nhất một cổ đông đến từ các quốc gia được chỉ định gồm Mỹ, Trung Quốc, Hồng Kông, Úc hoặc Canada, nắm giữ tối thiểu 10% cổ phần. Danh sách đủ điều kiện sẽ được rà soát hằng tháng. Chính phủ cũng chỉ định 15 ngân hàng ngoại hối để ký gửi DHE SDA theo Điều 18A, gồm 5 ngân hàng quốc doanh và 10 ngân hàng ngoài quốc doanh. Điều này cho phép các nhà xuất khẩu đủ điều kiện ký gửi DHE SDA bắt buộc tại các ngân hàng ngoài quốc doanh được chỉ định, mang lại sự linh hoạt cao hơn trong quản lý nguồn thu xuất khẩu.

16 giờ trước

17 giờ trước

Dữ liệu: Diễn biến thị trường SHFE, DCE (ngày 03/09)

Đọc thêm

Dữ liệu: Diễn biến thị trường SHFE, DCE (ngày 03/09)

Bảng dưới đây cho thấy biến động giá kim loại đen và kim loại màu trên SHFE và DCE vào ngày 03/09/2026

17 giờ trước