Sản lượng quặng Indonesia không đạt kỳ vọng Thị trường thép không gỉ sẽ tiếp tục yếu và biến động [Tóm tắt cuộc họp sáng niken SMM]

Đã xuất bản: Mar 25, 2025 09:02

Chia sẻ

Lưu

[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng 3.25] Ở Indonesia, khai thác và sản lượng quặng nickel thấp hơn dự kiến, một số lò luyện có mức tồn kho nguyên liệu thô thấp. Ngoài ra, một số dây chuyền sản xuất ở các khu vực sản xuất chính hoạt động với công suất thấp. Dù có sự giải phóng công suất mới, nhưng tăng trưởng sản lượng vẫn bị hạn chế. Về phía cầu, thị trường thép không gỉ giao ngay hoạt động yếu. Với giá phế liệu thép không gỉ giảm, lợi thế về chi phí đã phần nào phục hồi, gây áp lực lên giá NPI cấp cao. Hôm nay, một nhà máy thép không gỉ ở Nam Trung Quốc thông báo giá đấu thầu cao hơn đáng kể so với trước. Trong ngắn hạn, dự kiến NPI cấp cao sẽ duy trì ổn định.

3.25 Tóm tắt cuộc họp sáng về Niken Niken tinh chế: Tin tức SMM ngày 24 tháng 3: Phí bảo hiểm và chiết khấu tiền mặt: Phạm vi báo giá phí bảo hiểm chính lưu thông cho niken Jinchuan No.1 là 1.900-2.200 nhân dân tệ/tấn, với mức phí bảo hiểm trung bình là 2.050 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phí bảo hiểm và chiết khấu cho niken Nga dao động từ -150 đến 100 nhân dân tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là -25 nhân dân tệ/tấn, tăng 25 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng tương lai: Hôm nay, giá niken biến động đáng kể sau khi mở cửa. Đến 11:30, giá đóng cửa là 129.740 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,05% so với giá thanh toán phiên giao dịch trước, với mức thấp nhất là 128.640 nhân dân tệ/tấn. Về phí bảo hiểm và chiết khấu tiền mặt, thương hiệu Jinchuan tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Các nhà buôn chọn nâng phí bảo hiểm một cách thích hợp để thăm dò nhu cầu thị trường. Từ góc độ kỹ thuật, hợp đồng tương lai niken SHFE tăng nhẹ sau khi mở cửa, chủ yếu chịu ảnh hưởng của các điều chỉnh thường xuyên trong chính sách ngành niken của Indonesia, có thể đẩy giá niken lên. Về chênh lệch giá với niken sunphat: Hôm nay, giá niken tinh chế SMM1# là 128.600-131.500 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 130.050 nhân dân tệ/tấn, giảm 550 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Chênh lệch giá khoảng 2.231 nhân dân tệ/tấn (ni chứa), niken sunphat vẫn ở mức chiết khấu so với niken tinh chế. Niken sunphat: Ngày 24 tháng 3, chỉ số giá niken sunphat cấp pin SMM là 27.926 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá cho niken sunphat cấp pin là 27.900-28.420 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình tăng nhẹ WoW. Về chi phí, hệ số giao dịch MHP gần đây tăng nhẹ. Đối với nguyên liệu phụ, giá axit sunfur tăng nhẹ, dẫn đến chi phí MHP tăng nhẹ. Về phía cầu, tuần này là thời điểm mua sắm truyền thống, các nhà máy tiền chất tích trữ, tăng sự chấp nhận giá niken sunphat. Từ góc độ cung, tồn kho của các nhà máy sản xuất muối niken vẫn ở mức thấp, lưu thông muối niken trên thị trường khan hiếm, và tâm lý giữ giá mạnh. Hiện tại, người mua và người bán vẫn đang đàm phán giá, dự kiến còn có không gian tăng giá trong ngắn hạn, nhưng mức tăng sẽ bị hạn chế. NPI: Ngày 24 tháng 3, giá trung bình NPI cấp 8-12% cao cấp SMM là 1.022,5 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, bao gồm thuế), tăng 2,5 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước. Về nguồn cung, trong nước, tồn kho nguyên liệu của các nhà máy luyện kim đang cạn kiệt, và lô hàng từ Philippines, gần cuối mùa mưa, vẫn cần thời gian để đến. Một số nhà máy có dây chuyền sản xuất đang bảo dưỡng, duy trì sản xuất ở mức thấp. Ở Indonesia, khai thác và sản lượng quặng niken dưới kỳ vọng, tồn kho nguyên liệu của một số nhà máy cũng thấp. Ngoài ra, một số dây chuyền sản xuất ở khu vực sản xuất chính đang hoạt động ở công suất thấp, dẫn đến tăng trưởng sản xuất hạn chế mặc dù có giải phóng công suất mới. Về phía cầu, biểu hiện của thép không gỉ trên thị trường tiền mặt yếu, giá phế liệu thép không gỉ giảm, khôi phục một số lợi thế kinh tế, gây áp lực lên giá NPI. Một nhà máy thép không gỉ lớn ở miền Nam Trung Quốc đã tăng giá đấu thầu đáng kể so với kỳ trước, và dự kiến NPI sẽ tiếp tục biến động ổn định trong ngắn hạn. Thép không gỉ: Theo nghiên cứu của SMM, ngày 24 tháng 3, tổng thể giá thị trường thép không gỉ vẫn ổn định với biến động nhỏ. Do một nhà máy lớn tiến hành kiểm tra an toàn, giá thép không gỉ 200 series tăng. Giá thép không gỉ 304 cuộn lạnh 300 series ổn định với xu hướng giảm nhẹ. Giao dịch thị trường chậm chạp. Hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2505 dao động trong phạm vi. Vào 10:30, SS2505 báo giá 13.380 nhân dân tệ/tấn, giảm 35 nhân dân tệ/tấn. Ở Wuxi, phí bảo hiểm và chiết khấu tiền mặt cho 304/2B nằm trong phạm vi 140-340 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường thép không gỉ tiền mặt hôm nay, giá cuộn 201/2B ở Wuxi tăng nhẹ, với giá trung bình giảm xuống 7.770 nhân dân tệ/tấn, tăng 5 nhân dân tệ/tấn so với thứ Sáu tuần trước; ở Foshan, giá trung bình là 7.780 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn. Đối với giá cuộn 304/2B, giá trung bình ở Wuxi là 13.920 nhân dân tệ/tấn, và ở Foshan là 13.820 nhân dân tệ/tấn, cả hai đều giảm 10 nhân dân tệ/tấn. Giá các loại thép không gỉ khác vẫn ổn định. Dự kiến giá thị trường thép không gỉ sẽ tiếp tục biến động yếu. Quặng niken: Tuần trước, giá quặng niken cấp thấp và cao từ Philippines vẫn ổn định, trong khi giá quặng niken cấp trung và cao từ Philippines tăng nhẹ, chủ yếu do hai yếu tố: 1. Giá quặng niken Indonesia, như một quốc gia xuất khẩu, tăng và dự kiến sẽ tiếp tục tăng, hỗ trợ giá xuất khẩu quặng niken Philippines. 2. Từ góc độ cung cầu, khu vực Surigao bắt đầu báo cáo và vận chuyển, nhưng sự phục hồi nguồn cung chậm do điều kiện thời tiết. Trong nước, tồn kho của hầu hết các nhà máy sản xuất NPI vẫn ở mức thấp, với nhu cầu mua nguyên liệu kịp thời mạnh. Mặc dù giá NPI cấp cao tăng gần đây đã mang lại một số phục hồi lợi nhuận, nhưng các nhà máy trong nước vẫn đang lỗ, hạn chế khả năng chấp nhận quặng niken giá cao. Cước tàu biển, chịu ảnh hưởng bởi sự thay đổi vị trí vận chuyển và thời tiết xấu, tăng trở lại, làm tăng thêm chi phí nhập khẩu quặng niken. Tổng thể, mô hình cung mạnh và cầu yếu, kết hợp với sự gián đoạn chính sách, đã dẫn đến tăng nhẹ giá Philippines. SMM dự đoán rằng giá quặng Philippines sau đó có thể ổn định và xu hướng tăng. Giá giao dịch thị trường tuần trước: Đối với quặng luyện kim nhiệt, giá tuần SMM cho quặng địa phương Indonesia 1,6% là 49,5 đô la/mt. Đối với quặng luyện kim thủy, giá tuần SMM cho quặng địa phương Indonesia 1,2% là 26,5 đô la/mt. Phí bảo hiểm chính lưu thông cho quặng niken luyện kim nhiệt Indonesia trong tháng 3 giữ ổn định ở 19-21 đô la/mt. Giá CIF tăng nhẹ, chủ yếu do giá chuẩn cho quặng địa phương Indonesia nửa cuối tháng 3, được Bộ Năng lượng và Khoáng sản Indonesia công bố vào ngày 15, tăng nhẹ. Quặng 1,2% tăng 0,26 đô la, và quặng 1,6% tăng 0,46 đô la. Từ góc độ cung, mùa mưa kéo dài ở Sulawesi năm nay đã ảnh hưởng đến khai thác và vận chuyển quặng niken, làm chậm sự phục hồi nguồn cung ở các khu vực khai thác chính như Sulawesi. Ngoài ra, kỳ nghỉ Eid al-Fitr cuối tháng 3 làm tăng tình trạng khan hiếm nguồn cung. Về phía cầu, các nhà máy sản xuất NPI Indonesia nói chung có tồn kho thấp và vẫn cần mua bổ sung kịp thời, với tâm lý mua cao từ hạ nguồn. SMM dự đoán rằng nguồn cung quặng niken có thể tiếp tục khan hiếm. Về chính sách, Bộ Năng lượng và Khoáng sản Indonesia đã phát tín hiệu tuần trước rằng chính sách PNBP có thể được thực hiện trước Eid al-Fitr. Nếu chính sách được thực hiện theo kế hoạch, chi phí bán hàng cho các mỏ quặng niken sẽ tăng, và với sự tăng liên tục của giá NPI và MHP, sức mạnh đàm phán của bên mỏ hiện rất mạnh. Chi phí tăng từ chính sách này có thể được chuyển sang doanh nghiệp hạ nguồn, hỗ trợ mạnh mẽ giá quặng niken. Tổng thể, SMM dự đoán rằng giá quặng niken địa phương Indonesia có thể tiếp tục tăng.

Market review

Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Để biết thêm thông tin hoặc có thắc mắc gì, vui lòng liên hệ: lemonzhao@smm.cn

Để biết thêm thông tin về cách truy cập báo cáo nghiên cứu, vui lòng liên hệ:service.en@smm.cn