Thị trường NPI cấp cao tương đối ổn định với xu hướng tăng mạnh giá quặng nickel có thể tăng [Tóm tắt cuộc họp sáng nickel SMM]

Đã xuất bản: Mar 24, 2025 09:21

Chia sẻ

Lưu

[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng 3.24] Tuần trước, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia cho biết chính sách PNBP có thể được triển khai trước lễ Eid al-Fitr. Nếu chính sách được thực hiện theo kế hoạch, chi phí bán hàng cho mỏ quặng niken sẽ tăng. Kết hợp với sự tăng liên tục của giá NPI và MHP ở hạ nguồn, tình hình thị trường hiện tại cho thấy các mỏ có sức mạnh đàm phán mạnh mẽ. Chi phí tăng do chính sách này mang lại có thể chủ yếu được chuyển sang các doanh nghiệp hạ nguồn, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá quặng niken.

3.24 Tóm tắt cuộc họp sáng về Niken

Niken tinh chế: Tuần trước, giá niken dao động giảm, với giá hợp đồng chính niken SHFE dao động từ 128.000 đến 134.000 nhân dân tệ/tấn. Về mặt vĩ mô, chính phủ Indonesia có kế hoạch tăng thuế quặng niken lên 14%-19%, và thuế cho các sản phẩm trung gian như niken pig iron (NPI) và niken matte cũng sẽ được tăng. Thị trường thường kỳ vọng rằng việc thực hiện chính sách này sẽ làm tăng chi phí quặng niken và NPI, cung cấp một số hỗ trợ cho giá niken trong ngắn hạn. Về cơ bản, mùa mưa ở Philippines sắp kết thúc, và dự kiến lượng vận chuyển quặng niken sẽ tăng, nhưng nguồn cung hiện tại vẫn còn eo hẹp. Giá quặng niken trung bình đến cao đã giảm nhẹ, trong khi giá quặng niken Indonesia vẫn ổn định và tương đối mạnh. Nguồn cung quặng niken trong nước eo hẹp đã khiến động lực sản xuất của các nhà máy luyện kim yếu đi, trong khi sản xuất NPI ở Indonesia vẫn ổn định. Về nhu cầu hạ nguồn, ngành thép không gỉ tổng thể hoạt động yếu. Sau Tết Nguyên đán, một số nhà máy thép đã khôi phục sản xuất, nhưng nguồn cung tổng thể vẫn hạn chế, và thị trường phục hồi chậm. Tỷ lệ hoạt động và khối lượng đơn hàng hạ nguồn đều yếu, dẫn đến tích lũy kho. Dự kiến giá niken SHFE sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng bởi chính sách thuế của Indonesia tuần tới, duy trì xu hướng tương đối ổn định với xu hướng tăng.

Niken sunphat: Tuần trước, chỉ số giá niken sunphat pin SMM là 27.888 nhân dân tệ/tấn, với mức báo giá niken sunphat pin từ 27.820-28.420 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình tăng so với tuần trước. Về nguồn cung, mặc dù giá niken LME giảm, mức độ mất mát chi phí ngay lập tức cho các nhà máy luyện kim niken muối giảm, và tồn kho vẫn ở mức thấp. Với lưu thông thị trường niken muối hạn chế, các nhà máy luyện kim niken muối không có dấu hiệu nhượng bộ về giá. Về nhu cầu, do mất mát chi phí cho các nhà sản xuất tiền chất tăng, tốc độ mua sắm chậm lại, và giao dịch tuần này tương đối im lặng. Tuy nhiên, một số nhà sản xuất tiền chất vẫn có nhu cầu mua sắm kịp thời. Cân nhắc nhu cầu thị trường hiện tại, tồn kho thấp, và tâm lý giữ vững báo giá của các nhà máy luyện kim niken muối, dự kiến giá niken muối có thể tăng thêm trong ngắn hạn.

Niken pig iron: Tuần trước, giá trung bình NPI 8-12% cao cấp SMM và chỉ số FOB NPI Indonesia đều tăng. Thị trường NPI cao cấp duy trì xu hướng tương đối ổn định với xu hướng tăng, và giá tiếp tục tăng nhẹ. Về nguồn cung, trong nước, khi mùa mưa ở Philippines sắp kết thúc, sẽ mất thời gian để nguồn cung quặng niken tăng, và giá quặng niken vẫn ổn định. Động lực sản xuất của các nhà máy luyện kim yếu, và sản lượng đang ở mức thấp. Ở Indonesia, lượng mưa dồi dào gần đây, cùng với nguồn cung quặng niken eo hẹp, đã giữ tồn kho quặng niken của các nhà máy luyện kim ở mức thấp. Với việc phát hành công suất mới, sản lượng chỉ tăng nhẹ. Trên thị trường thép không gỉ, đơn đặt hàng tương lai thép không gỉ tương đối lý tưởng, và giá phế liệu thép không gỉ theo xu hướng tăng của giá thành phẩm, làm suy yếu lợi thế kinh tế của phế liệu thép không gỉ. Sự quan tâm mua NPI cao cấp của các nhà máy thép ấm lên, và các cuộc thăm dò thị trường trở nên tích cực hơn. Tóm lại, trong ngắn hạn, NPI cao cấp được hỗ trợ mạnh mẽ bởi chi phí, và với nguồn cung và nhu cầu siết chặt, giá dự kiến sẽ duy trì xu hướng tương đối ổn định với xu hướng tăng.

Thép không gỉ: Tuần trước, giá thị trường thép không gỉ tổng thể vẫn ổn định. Do kiểm tra an toàn tại một nhà máy lớn, nguồn cung thị trường giảm, đẩy giá các sản phẩm 200-series và 400-series lên. Trong khi đó, giá các sản phẩm 300-series vẫn ổn định. Khi cuối tuần đến, tâm lý thị trường trở nên thận trọng hơn, và giao dịch tổng thể ở mức vừa phải. Hợp đồng SS2505 giao dịch nhiều nhất dao động giảm, với giá giảm khi có các hành động giao hàng. Vào lúc 10:30 sáng, báo giá SS2505 là 13.415 nhân dân tệ/tấn, tăng 5 nhân dân tệ/tấn. Ở Wuxi, mức chênh lệch và chiết khấu cho thép không gỉ 304/2B dao động từ 105 đến 325 nhân dân tệ/tấn.

Quặng niken: Tuần trước, giá quặng niken thấp và cao cấp từ Philippines vẫn ổn định, trong khi giá quặng niken trung bình đến cao cấp từ Philippines tăng nhẹ. Các lý do chính là: 1. Giá quặng niken Indonesia tăng và dự kiến sẽ tăng thêm, cung cấp một số hỗ trợ cho giá xuất khẩu quặng niken Philippines; 2. Từ góc độ cung cầu, khu vực Surigao bắt đầu báo cáo và vận chuyển quặng, nhưng sự phục hồi nguồn cung chậm do điều kiện thời tiết. Về nhu cầu, hầu hết các nhà máy NPI trong nước vẫn có tồn kho thấp, và nhu cầu mua sắm nguyên liệu kịp thời mạnh. Mặc dù giá NPI cao cấp tăng mang lại một số lợi nhuận, các nhà máy sắt trong nước vẫn đang thua lỗ, hạn chế khả năng chấp nhận quặng niken giá cao. Trong tuần, tỷ lệ cước biển tăng do thay đổi vị trí vận chuyển và thời tiết xấu, làm tăng thêm chi phí nhập khẩu quặng niken. Tổng thể, dưới ảnh hưởng của mô hình cung mạnh và cầu yếu, cùng với sự gián đoạn chính sách, giá quặng Philippines tăng. SMM dự đoán rằng giá quặng Philippines có thể duy trì xu hướng ổn định với xu hướng tăng trong tương lai. Giá giao dịch thị trường tuần trước: Đối với quặng nhiệt luyện, giá tuần quặng địa phương Indonesia 1,6% SMM là 49,5 đô la/mt, và đối với quặng thủy luyện, giá tuần quặng địa phương Indonesia 1,2% SMM là 26,5 đô la/mt. Các mức chênh lệch chính cho quặng niken nhiệt luyện Indonesia tháng Ba giữ ổn định ở 19-21 đô la/mt, với giá CIF tăng nhẹ, chủ yếu do giá chuẩn của Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia cho quặng địa phương nửa sau tháng Ba tăng nhẹ so với kỳ trước, với quặng 1,2% tăng 0,26 đô la và quặng 1,6% tăng 0,46 đô la. Từ góc độ cung, mùa mưa kéo dài ở Sulawesi năm nay đã ảnh hưởng đến khai thác và vận chuyển quặng niken, và sự phục hồi nguồn cung ở các khu mỏ chính như Sulawesi chậm. Ngoài ra, kỳ nghỉ Eid al-Fitr cuối tháng Ba đã làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Về nhu cầu, các nhà máy luyện kim NPI Indonesia nói chung có tồn kho thấp và vẫn có nhu cầu bổ sung kịp thời, với tâm lý mua sắm cao của hạ nguồn. SMM dự đoán rằng nguồn cung quặng niken có thể tiếp tục eo hẹp. Về chính sách, tuần trước, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia cho biết chính sách PNBP có thể được triển khai trước Eid al-Fitr. Nếu chính sách được triển khai đúng lịch trình, chi phí bán hàng cho các mỏ quặng niken sẽ tăng, và do giá NPI và MHP liên tục tăng, sức mạnh đàm phán của các mỏ hiện rất mạnh. Chi phí bổ sung từ chính sách có thể được chuyển phần lớn sang doanh nghiệp hạ nguồn, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá quặng niken. Tóm lại, SMM dự đoán rằng giá quặng niken địa phương Indonesia có thể tiếp tục tăng.

Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Để biết thêm thông tin hoặc có thắc mắc gì, vui lòng liên hệ: lemonzhao@smm.cn

Để biết thêm thông tin về cách truy cập báo cáo nghiên cứu, vui lòng liên hệ:service.en@smm.cn

Tin Liên Quan

10 giờ trước

【SMM Tin nhanh Niken】Indonesia xác nhận chi tiết thực hiện nới lỏng DHE SDA

Đọc thêm

【SMM Tin nhanh Niken】Indonesia xác nhận chi tiết thực hiện nới lỏng DHE SDA

Indonesia đã xác nhận chi tiết triển khai Điều 18A của Quy định Chính phủ (PP) số 21/2026, có hiệu lực đối với tờ khai hải quan xuất khẩu (PPE) từ ngày 1 tháng 9 năm 2026. Chính phủ xác định 64 nhà xuất khẩu khai khoáng, tương đương khoảng 12% trong số 537 nhà xuất khẩu được rà soát, hiện đáp ứng tiêu chí đủ điều kiện. Nhà xuất khẩu đủ điều kiện phải là pháp nhân PT của Indonesia, hoạt động trong lĩnh vực khai khoáng và có ít nhất một cổ đông đến từ các quốc gia được chỉ định gồm Mỹ, Trung Quốc, Hồng Kông, Úc hoặc Canada, nắm giữ tối thiểu 10% cổ phần. Danh sách đủ điều kiện sẽ được rà soát hằng tháng. Chính phủ cũng chỉ định 15 ngân hàng ngoại hối để ký gửi DHE SDA theo Điều 18A, gồm 5 ngân hàng quốc doanh và 10 ngân hàng ngoài quốc doanh. Điều này cho phép các nhà xuất khẩu đủ điều kiện ký gửi DHE SDA bắt buộc tại các ngân hàng ngoài quốc doanh được chỉ định, mang lại sự linh hoạt cao hơn trong quản lý nguồn thu xuất khẩu.

10 giờ trước

11 giờ trước

Dữ liệu: Diễn biến thị trường SHFE, DCE (ngày 03/09)

Đọc thêm

Dữ liệu: Diễn biến thị trường SHFE, DCE (ngày 03/09)

Bảng dưới đây cho thấy biến động giá kim loại đen và kim loại màu trên SHFE và DCE vào ngày 03/09/2026

11 giờ trước

12 giờ trước

Giá niken phục hồi, nhưng thị trường NPI cao cấp vẫn gặp khó khăn do nền tảng yếu và thanh khoản thấp

Đọc thêm

Giá niken phục hồi, nhưng thị trường NPI cao cấp vẫn gặp khó khăn do nền tảng yếu và thanh khoản thấp

[SMM Niken nhanh] Tin ngày 3 tháng 9: Mặc dù giá niken phục hồi, thị trường NPI cao cấp khó đảo ngược nền tảng cơ bản yếu và thị trường thiếu thanh khoản. Các nhà máy thép tiếp tục giữ mức giá chấp nhận ở mức thấp, và chênh lệch giá đáng kể vẫn tồn tại giữa chào giá từ phía thượng nguồn và mức giá tâm lý của các nhà máy thép. Phần bù giá cho hàng hóa niken đơn vị cao đã thu hẹp đáng kể, và hầu hết các tổ chức vẫn giữ triển vọng bi quan về thị trường kỳ hạn.

12 giờ trước