[Phân tích SMM] Tin tức quan trọng về Lithium ở nước ngoài 17-21/3

Ngày 25 tháng 8, công ty con của Jindalee Lithium là HiTech Minerals đã sản xuất thành công magiê oxit chất lượng cao từ magiê sunphat được tạo ra tại dự án lithium McDermitt ở Oregon, đánh dấu một cột mốc kỹ thuật đáng chú ý trước kế hoạch sáp nhập của Jindalee với Constellation Acquisition Corporation, một SPAC được hậu thuẫn bởi Antarctica Capital. Khi việc sáp nhập hoàn tất, McDermitt sẽ nằm dưới công ty mới thành lập U.S. Elemental, dự kiến niêm yết trên Nasdaq. Kết quả này dựa trên nghiên cứu tiền khả thi trước đây của McDermitt, vốn đã xác nhận rằng magiê có thể được chiết xuất đồng thời cùng với lithium thông qua quá trình rửa trôi axit sulfuric nhưng chỉ được xử lý như chất thải thải ra dưới dạng magiê sunphat mà không có giá trị doanh thu. Thử nghiệm mới của HiTech thay đổi bức tranh đó, cho thấy cùng một dòng chất thải này có thể được chuyển đổi thành magiê oxit, một nguyên liệu đầu vào được sử dụng trong sản xuất kim loại magiê sơ cấp và trong vạt liệu chịu lửa. Công ty hiện sẽ tiến hành đánh giá thông sổ kỹ thuật sản phẩm, khả năng mở rộng quy mô và tính khả thi thương mại, trong khi Jindalee đã riêng rẽ đặt hàng phân tích thị trường độc lập để giúp định hình chiến lược magiê rộng hơn của mình. Thời điểm này đáng chú ý vì Trung Quốc cung cấp phần lớn magiê sơ cấp của thế giới, sự tập trung này đã làm gia tăng mối lo ngại liên tục tại Mỹ về sự phụ thuộc vào nhập khẩu. Tổng giám đốc sắp tới của U.S. Elemental và Jindalee, Ian Rodger, mô tả kết quả này là "khích lệ về mặt chiến lược", chỉ ra tiềm năng của nó trong việc giúp giảm rủi ro chuỗi cung ứng magiê của Mỹ. Quan điểm cua SMM: Ý nghĩa thực sự ở đây nằm ở kinh tế dự án chứ không phải thị trường magiê. Một dòng chất thải mà trước đây McDermitt đã loại bỏ với chi phí, nay có một lộ trình đã được chứng minh để trở thành sản phẩm phụ có thể bán được – và nếu nó vượt qua các rào cản về thông sổ kỹ thuật, quy mô và thương mại mà HiTech đã công khai chỉ ra là vẫn còn chưa giải quyết, lộ trình đó sẽ cải thiện đáng kể tổng thể kinh tế của dự án.

Nhà máy lithium thứ hai của Tập đoàn POSCO tạỳ bãi muối Hombre Muerto ở tỉnh Salta, tây bắc Argentina, dự kiến hoàn thành trong quý 4 năw 2026, vớì công suất sản xuất hàng năm khoảng 25.000 tấn. Nhà máy đầu tiên của công ty tại khu vực này đã bắt đầu hoạt động vào năm 2024. POSCO nắm giữ quyền khai thác trên diện tích 287 km² bãi muốí, vớí nguồn tàì nguyên ước tính khoảng 3 triệu tấn lithium, sau khoản đầu tư 280 triệu USD vàò năm 2018 và thêm 65 triệu USD trọg năw nay. Nước muốí được khai thác từ độ sâu lên tớí 700 mét dưới lòng đất, vớì nồng độ lithium đượcc báo cáo khoảng 92 g trên 100 L, sạu đó được bay hơi trong khoảng bốn tháng trước khi thêm các hợp chất phosphate để kết tủa lithium phosphate, đượcc chế biến thành lithium hydroxit tại một nhà máy lọc trên khu vực. POSCO đã báo cáo lợ nhụận hoạt động quý đầu tiên từ mảng kinh doanh lithium tại Argentina trong quý 2 năw 2026 (tháng 4-6), đạt 11 tỷ won Hàn Quốc (8 triệu USD), mà công ty cho là nhờ nhu cầu xe điện phục hồi và giá lithium tăng liên quan đến nhu cầu ESS tăng từ các trung tâm dữ liệu AI. Người đứng đầu POSCO Argentina, Park Hyun, cho biết nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, công ty dự kiến biên lợ nhụận hoạt động trên 30% vàò năw tới - đâỳ là dự báo của công ty, không phải kết quả đã đượcc báo cáo. POSCO có kếh oạch bổ sung thêm bà nhà máy nữa tạị khu vực này vàò năw 2033, vớì nhà máy thứ hai hiện đang trong giai đọạn xây dựng cuối cùng. quan điểm của SMM: Sự kiện cụ thể, có thể kiểm chứng ở đây là việc bổ sung công suất - mộtt nhà máy lithium hydroxit thứ hai vớì công suất 25.000 tấn/năm sẽ hoàn thành theo tiến độ quý4 năw 2026, bổ sung vàò cơ sở tàì nguyện khoảng 3 triệu tấn mà POSCO nắm giữ tại Hombre Muerto. Đây là mộtt sự giăng cụ thể, có ngày tháng đối vớì nguồn cung lithium hydroxit từ nước muốí không thuộc sở hữụ Trung Quốc từ Argentina, khác biệt vớì các bình luận về lợị nhuận trong cùng báo cáo, phản ánh kết quả của mộtt quý duy nhất cùng vớì hướng dẫn kỳ vọng từ ban quản lý công ty thay vì mộtt xu hướng biên lợị nhuận đã đượcc xác nhận. Con số tập trung nguồn cung từ Trung Quốc được trích dẫn trong nguồn là cách đóng khung của chính báo cáo chứ khôg phải thị phần hiện tại đượcc xác minh độc lập, và bàì báo này tự nó khôg thếết lập bất kỳ ảnh hưởng nào đến gía CIF Trung Quốc hoặc đến năng lực hóa chất lithium của Trung Quốc - vì hydroxit của POSCO đượcc tinh chế và bán bên ngoàì chuẩn gía đó. Điểm dữ liệu bền vững, có thể theo dõi duy nhất về phía trước là liệu Nhà máy 2 có vận hành theo đúng tiến độ quý4 năw 2026 vì đạt đượcc công suất danh nghĩa hay không, vì đó mớí là điều thực sự xác nhận việc bổ sung công suất chứ khôg phải hướng dẫn ở gia đọan xây dựng hiện tạị.

Vào ngày 25 tháng 8, Namibia phân bổ 952,1 triệu đô la Namibia (N$) cho phát triển đường sắt trong năm tài khóa 2026/27, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong ngân sách hạ tầng của Bộ Công trình và Giao thông, cao hơn mức 771,4 triệu N$ dành cho đường bộ. Trong khoản dành cho đường sắt, 946 triệu N$ dùng cho phát triển, 6,1 triệu N$ dùng cho vận hành. Theo Giám đốc Bộ, ông Moses Matatias, TransNamib đang triển khai chương trình này và gọi đây là sáng kiến giao thông chủ lực của chính phủ. Mục tiêu: nâng cấp 1.000 km đường sắt trong 2026/27, tăng lên 1.360 km vào 2028/29, đồng thời bảo trì hằng năm 1.600 km. Nguồn vốn tăng lên 1,17 tỷ N$ trong 2027/28 trước khi giảm nhẹ xuống 1,08 tỷ N$ trong 2028/29. Chính phủ cũng đặt mục tiêu hoàn thành 28% Kế hoạch Tổng thể Đường sắt và rà soát 80% hệ thống pháp luật về đường sắt. Về đường bộ: nâng cấp 2.300 km đường sỏi lên mặt đường nhựa bitum vào 2026/27, đồng thời phục hồi 725 km, trong khuôn khổ ngân sách kết hợp đường bộ–đường sắt là 1,72 tỷ N$. Quan điểm SMM: Khoản phân bổ này làm thay đổi năng lực vận tải hàng hóa đường sắt nội địa, không phải năng lực thông qua cảng; nguồn vốn tập trung vào nâng cấp và bảo trì đường ray, không phải hạ tầng cảng. Với các nhà xuất khẩu khoáng sản, mục tiêu 1.000 km trong 2026/27 là mốc cụ thể trong ngắn hạn; nếu thực hiện được, sẽ giảm bớt ràng buộc hiện tại về độ tin cậy của vận tải nội địa. Tuy nhiên, thông báo hôm nay là cam kết tài trợ, chưa phải năng lực bổ sung ngay. Không công bố sản lượng vận chuyển, thời gian quá cảnh hay các hành lang chuyên biệt cho khoáng sản, nên mọi tác động chi phí đối với logistics khoáng sản của Namibia vẫn chỉ có thể suy đoán. Việc tăng vốn theo nhiều năm đến 2027/28 cho thấy chương trình được duy trì, khiến tiến độ bàn giao theo mốc 1.000 km/1.360 km là điểm then chốt cần theo dõi