【Tóm tắt cuộc họp sáng về Cobalt và Lithium của SMM】Sự sẵn lòng mua của các nhà sản xuất LCO thấp hơn kỳ vọng với mức chấp nhận giá Co3O4 cao hạn chế

Đã xuất bản: Mar 21, 2025 09:04

Chia sẻ

Lưu

Tóm tắt cuộc họp sáng về Cobalt và Lithium của SMM: Tuần này, giá Co3O4 tiếp tục xu hướng tăng. Về phía cung, hầu hết các nhà máy luyện Co3O4 vẫn giữ lại báo giá, hy vọng có cơ hội lợi nhuận cao hơn. Một số công ty, mặc dù cung cấp báo giá, nhưng đặt ở mức cao, buộc một số đơn hàng nhu cầu cứng phải chấp nhận mức giá cao, từ đó đẩy giá giao dịch thị trường giao ngay tăng lên. Về phía cầu, sự sẵn sàng mua của các nhà sản xuất LCO hạ nguồn thấp hơn dự kiến, với khả năng chấp nhận giá Co3O4 cao còn hạn chế.

Quặng Lithium: Tuần này, giá CIF của spodumene giảm đáng kể so với tuần trước. Xu hướng giảm liên tục của giá lithium carbonate, cùng với áp lực từ người mua hạ nguồn để giảm giá, đã khiến một số nhà giao dịch trước đó tích trữ ở mức giá cao phải bán tháo hàng tồn kho với giá giảm, từ đó kéo giá thị trường chung xuống. Quặng lithium trong nước chủ yếu đến từ châu Phi, và nguồn cung gần đây bị hạn chế, giữ giá tương đối ổn định, với quặng loại 5% giao dịch ở mức 1,060-1,150 nhân dân tệ/mtu. Vào ngày giá lithium carbonate giảm mạnh, người bán có xu hướng giữ giá niêm yết và không giảm giá đáng kể theo mức giảm mạnh của giá hóa chất lithium. Về lepidolite, giá đấu thầu của hai lô hàng tuần trước vẫn ở mức cao, thúc đẩy tâm lý của các nhà giao dịch khác tăng giá. Một số người mua, sau khi phòng ngừa rủi ro ở mức giá cao trước đó, cần duy trì lịch trình sản xuất để giao hàng, do đó thể hiện một số sẵn sàng mua. Cùng với tình trạng thiếu cung trong thị trường lepidolite, giá vẫn ở mức tương đối cao.

Dự kiến giá quặng lithium sẽ tiếp tục giảm cùng với giá lithium carbonate trong ngắn hạn. Lithium Carbonate: Tuần này, trung tâm giá giao dịch của lithium carbonate giao ngay giảm đáng kể. So với tuần trước, mức giảm khoảng 500 nhân dân tệ/tấn. Khi tâm lý nhu cầu hạ nguồn yếu hơn dự kiến dần gia tăng, cùng với nguồn cung vẫn mạnh, lithium carbonate tiếp tục tích lũy hàng tồn kho. Với tình trạng dư thừa kéo dài, giá lithium carbonate giao ngay tiếp tục giảm. Từ các giao dịch thị trường tuần này, có thể thấy rằng các nhà máy vật liệu hạ nguồn đã tăng mua trong vài ngày qua, nâng nhẹ chu kỳ tồn kho lên khoảng 13 ngày. Sự giảm giá liên tục đã khiến một số nhà máy hóa chất lithium có chi phí cao phải cắt giảm sản xuất, nhưng mức giảm tương đối hạn chế, và sản lượng lithium carbonate trong nước vẫn ở mức cao. Với khó khăn trong việc thay đổi tình trạng dư cung của lithium carbonate và dự đoán rằng sản xuất hạ nguồn có thể không đạt được dự báo trước đó, dự kiến giá lithium carbonate giao ngay sẽ tiếp tục xu hướng giảm, kèm theo dao động trong phạm vi.

Lithium Hydroxide: Tuần này, giá lithium hydroxide duy trì xu hướng giảm nhẹ từ tuần trước. Về phía nhu cầu, một số ít nhà sản xuất vật liệu cathode ternary báo cáo có nhu cầu nhận đơn hàng giao ngay trong quá trình sản xuất, với giá giao dịch vẫn ở mức cao do khối lượng lớn và lập trường giá cứng rắn từ phía thượng nguồn. Các nhà máy vật liệu cathode ternary khác ở hạ nguồn ít quan tâm đến việc mua đơn hàng giao ngay lớn, với mức giá tâm lý của họ liên tục giảm, bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng tương lai bi quan và nhu cầu mua giảm.

Về nhập khẩu và xuất khẩu, khối lượng từ tháng 1 đến tháng 2 đạt mức thấp mới. Cụ thể, xuất khẩu tháng 1 đạt 3,220 tấn, giảm 54% so với tháng trước, với 2,313 tấn xuất khẩu sang Hàn Quốc, giảm 54% so với tháng trước, và 632 tấn sang Nhật Bản, giảm 61% so với tháng trước; trong tháng 2, tổng xuất khẩu đạt 4,324 tấn, tăng 34%, với 2,751 tấn sang Hàn Quốc, tăng 18.91%, và 1,350 tấn sang Nhật Bản, tăng 113% so với tháng trước.

Cobalt tinh luyện: Tuần này, giá giao ngay của cobalt tinh luyện giảm. Về phía cung, nguồn cung cobalt tinh luyện tương đối đủ, nhưng lợi nhuận của các nhà máy luyện giảm do giá nguyên liệu thô cao, dẫn đến giảm ý muốn bán của họ. Về phía cầu, các yêu cầu từ hạ nguồn yếu, và tâm lý giao dịch ở nước ngoài giảm nhiệt, khiến giá xuất khẩu giảm. Dự kiến giá giao ngay của cobalt tinh luyện sẽ tiếp tục yếu vào tuần tới.

Sản phẩm trung gian: Tuần này, giá giao ngay của sản phẩm trung gian cobalt tăng nhẹ khi thị trường tiếp tục tiêu hóa tác động của lệnh cấm xuất khẩu từ DRC. Về phía cung, một số doanh nghiệp hàng đầu bắt đầu thực hiện hợp đồng dài hạn bằng cách sử dụng hàng tồn kho, với tỷ lệ đơn hàng giao ngay thấp, giữ lưu thông thị trường ở mức thấp. Về phía cầu, phí chế biến của các nhà máy muối hạ nguồn giảm, làm giảm nhẹ sự nhiệt tình mua hàng của họ. Tuần tới, dự kiến các doanh nghiệp hạ nguồn sẽ dần bắt đầu bổ sung hàng, và giá sản phẩm trung gian cobalt có thể duy trì ổn định.

Muối Cobalt (Cobalt Sulphate và Cobalt Chloride): Tuần này, giá giao ngay của cobalt sulphate giảm nhẹ. Về phía cung, các nhà máy muối thượng nguồn giảm báo giá, và một số nhà giao dịch bắt đầu bán hàng tồn kho cũ, gây xáo trộn tâm lý thị trường. Các doanh nghiệp hạ nguồn thận trọng, và ý muốn bổ sung hàng giảm, dẫn đến thanh khoản kém. Tuần tới, dự kiến các doanh nghiệp hạ nguồn sẽ dần bắt đầu bổ sung hàng do nhu cầu, và giá giao ngay của cobalt sulphate có thể chuyển từ yếu sang mạnh.

Tuần này, giá cobalt chloride giảm nhẹ. Về phía cung, tâm lý thị trường dần dịu lại, và sự miễn cưỡng bán của các nhà sản xuất cobalt chloride bắt đầu giảm, tăng đáng kể ý muốn bán của họ, dẫn đến giảm báo giá. Về phía cầu, các nhà mua lớn, các nhà sản xuất Co3O4, trì hoãn mua hàng do lo ngại giá nguyên liệu thô có thể giảm, dẫn đến thua lỗ, và thái độ chờ đợi của họ rõ ràng. Tuần tới, khi sự hoảng loạn giảm bớt và thị trường trở nên hợp lý hơn, sự thiếu giao dịch có thể khiến một số nhà sản xuất tiếp tục giảm giá để cải thiện thanh khoản, có khả năng dẫn đến giá cobalt chloride giảm thêm.

Muối Cobalt (Co3O4): Tuần này, giá Co3O4 tiếp tục tăng. Về phía cung, hầu hết các nhà máy luyện Co3O4 tạm ngừng báo giá, hy vọng có cơ hội lợi nhuận cao hơn. Một số công ty, mặc dù cung cấp báo giá, đặt ở mức cao, buộc một số đơn hàng nhu cầu cứng phải chấp nhận mức giá cao này, đẩy giá giao dịch thị trường giao ngay tăng. Về phía cầu, ý muốn mua của các nhà máy LCO hạ nguồn thấp hơn dự kiến, hạn chế khả năng chấp nhận giá Co3O4 cao. Trong khi đó, xu hướng giảm giá của muối cobalt làm tăng thêm tâm lý chờ đợi của thị trường. Trong ngắn hạn, giá Co3O4 dự kiến sẽ dao động tăng, nhưng sự giằng co giữa lập trường giá cứng rắn của phía cung và sự kháng cự từ phía cầu sẽ hạn chế mức tăng giá thêm. Nếu tiêu thụ hàng tồn kho LCO không đạt kỳ vọng, giá Co3O4 có thể trải qua một đợt giảm tạm thời.

Nickel Sulphate: Tính đến thứ Năm, giá chỉ số nickel sulphate cấp pin của SMM là 27,869 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá cho nickel sulphate cấp pin là 27,800-28,400 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình cao hơn tuần trước. Về phía cung, mặc dù giá nickel LME giảm, mức độ đảo ngược chi phí cho các nhà máy luyện muối nickel giảm bớt, nhưng hàng tồn kho của họ vẫn ở mức thấp, với lưu thông thị trường muối nickel hạn chế, nên không có dấu hiệu nhượng bộ giá. Về phía cầu, khi mức độ đảo ngược chi phí cho các nhà máy tiền chất xấu đi, tốc độ mua chậm lại, và giao dịch tuần này tương đối yên ắng. Tuy nhiên, một số nhà máy tiền chất vẫn có nhu cầu tích trữ cho tháng 3. Nhìn chung, xét đến lưu thông thị trường muối nickel hạn chế và sự tồn tại của một số nhu cầu, dự kiến giá nickel sulphate sẽ tiếp tục tăng vào tuần tới.

Tiền chất Cathode Ternary: Tuần này, mức tăng giá cho tiền chất cathode ternary dòng 5, dòng 6 và dòng 8 chậm lại. Về chi phí nguyên liệu thô, giá nickel sulphate tăng nhẹ, giá manganese sulphate ổn định, và cobalt sulphate, sau ba tuần tăng đáng kể liên tiếp, bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn, với mức giảm nhẹ, dẫn đến điều chỉnh giá ở các mức độ khác nhau cho các dòng tiền chất khác nhau. Về phía cầu, bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng giá nguyên liệu thô tăng và cạn kiệt hàng tồn kho, các nhà máy vật liệu dần thực hiện tích trữ quy mô nhỏ. Thị trường tổng thể vẫn thận trọng, với việc mua chủ yếu dựa trên nhu cầu thiết yếu, và nhu cầu tổng thể trong thị trường ternary vẫn ở mức trung bình. Về phía cung, sự tăng liên tục của chi phí nguyên liệu thô làm trầm trọng thêm tình trạng đảo ngược chi phí cho các nhà sản xuất tiền chất, những người rất muốn giữ vững báo giá. Hệ số chiết khấu cho các đơn hàng giao ngay tăng, và một số nhà sản xuất có thể tính toán riêng hệ số chiết khấu cho nickel sulphate, cobalt sulphate và manganese sulphate. Nhìn về tuần tới, giá nguyên liệu thô dự kiến sẽ tiếp tục dao động nhẹ. Dưới tác động kết hợp của tâm lý mạnh mẽ giữ vững báo giá từ các nhà sản xuất tiền chất và nhu cầu bổ sung hàng từ hạ nguồn, giá tiền chất sẽ duy trì tương đối ổn định, hoặc cho thấy xu hướng dao động nhẹ.

Vật liệu Cathode Ternary: Tuần này, giá vật liệu cathode ternary ổn định, chủ yếu do sự đảo ngược và giảm nhẹ trong giá nickel sulphate, cobalt sulphate và lithium carbonate. Trong thị trường giao ngay, giao dịch đơn hàng giao ngay vẫn thấp. Mặc dù chi phí nguyên liệu thô giảm, sản xuất và giá vật liệu cathode ternary không giảm ngay lập tức vì hệ số đặt hàng mua của một số doanh nghiệp cathode và tiền chất đã tăng, giữ giá thị trường giao ngay tương đối ổn định.

Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Để biết thêm thông tin hoặc có thắc mắc gì, vui lòng liên hệ: lemonzhao@smm.cn

Để biết thêm thông tin về cách truy cập báo cáo nghiên cứu, vui lòng liên hệ:service.en@smm.cn