Giá tăng hơn 37%! Phải chăng "Cô Ba Cobalt" đang trở lại?

Coban, một tài nguyên khoáng sản từng được hài hước gọi là "Bà già Coban," một lần nữa chứng minh vai trò quan trọng của mình trong ngành công nghiệp năng lượng mới thông qua những biến động giá cả kịch tính.

Dữ liệu ngành cho thấy tính đến ngày 7 tháng 3, giá trung bình trong nước của coban sunfat là 36,700 nhân dân tệ/tấn, tăng từ 26,650 nhân dân tệ/tấn vào ngày 25 tháng 2, đánh dấu mức tăng tích lũy hơn 37% chỉ trong vài ngày, với mức tăng cao nhất gần 50%. Sự tăng đột ngột này đã gây chấn động ngành công nghiệp năng lượng mới.

Thông tin liên quan cho thấy động lực chính của đợt tăng giá coban muối lần này là thông báo của nhà cung cấp coban lớn nhất thế giới, Cộng hòa Dân chủ Congo (DRC), về việc tạm ngừng xuất khẩu coban trong bốn tháng kể từ ngày 22 tháng 2. Điều này, cùng với các báo cáo về căng thẳng địa phương, đã kích hoạt một chuỗi phản ứng trên thị trường.

Nhìn lại năm 2022, giá coban sunfat từng tăng vọt lên mức cao khoảng 120,000 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, khi năng lực sản xuất của các nhà cung cấp coban lớn trên thế giới liên tục tăng trong những năm gần đây, thị trường đã chuyển từ thiếu hụt sang dư thừa, dẫn đến giá cả liên tục giảm.

Các báo cáo cho thấy điều chỉnh chính sách của DRC nhằm giải quyết tình trạng giá coban giảm kéo dài do dư thừa trên thị trường quốc tế, với kế hoạch đánh giá tác động của chính sách sau ba tháng.

Đáng chú ý, giá tăng của coban sunfat và các loại coban muối khác đã đẩy giá một số vật liệu cathode ba thành phần tăng lên. Các công ty liên quan ngày càng không muốn bán, với một số doanh nghiệp vật liệu cathode tạm ngừng báo giá và đơn hàng hoặc điều chỉnh chiến lược định giá sản phẩm để giảm thiểu rủi ro mất giá hàng tồn kho (dưới giá thị trường). Hiện tượng này đã thu hút sự chú ý đáng kể từ ngành công nghiệp.

Chuỗi phản ứng này đặt ra một thử thách ngắn hạn cho chuỗi ngành.

Những biến động giá của coban muối và vật liệu cathode do lệnh cấm xuất khẩu coban của DRC không chỉ phơi bày rủi ro tập trung tài nguyên mà còn là bài kiểm tra sức chịu đựng của chuỗi ngành.

Dữ liệu ngành cho thấy sản lượng coban toàn cầu năm 2024 tăng 21,8% so với cùng kỳ năm trước, đạt 290,000 tấn, trong đó DRC đóng góp 220,000 tấn, chiếm tỷ lệ đáng kinh ngạc 75,9%.

Được biết, việc vận chuyển sản phẩm coban từ DRC đến Trung Quốc mất khoảng 70-80 ngày. Do đó, khoảng cách cung ứng thực tế do lệnh cấm gây ra dự kiến sẽ xuất hiện sau vài tháng.

Tuy nhiên, thị trường đã thể hiện "định giá dựa trên kỳ vọng," với sự truyền tải giá dựa trên kỳ vọng này gây ra biến động thị trường nghiêm trọng hơn so với sự mất cân đối cung-cầu tiềm năng thực tế.

Về phía cầu, các doanh nghiệp pin đối mặt với áp lực chi phí tăng. Các doanh nghiệp pin hàng đầu ít bị ảnh hưởng hơn, vì họ thường ký hợp đồng dài hạn để khóa nguyên liệu thô đầu nguồn và phòng ngừa biến động giá mạnh. Tuy nhiên, các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thể gặp phải một số thách thức.

Từ góc độ các tuyến công nghệ pin lithium, coban muối chủ yếu được sử dụng trong pin ba thành phần, có thể gây ra những bất định đối với thay đổi giá trong tương lai của pin ba thành phần.

Trong khi đó, với sự gia tăng liên tục của các lắp đặt pin LFP toàn cầu do các doanh nghiệp Trung Quốc dẫn đầu, thị phần của chúng đang mở rộng, điều này có thể dần giảm thiểu tác động bất lợi của việc tăng giá coban muối trong dài hạn. Ngược lại, tác động đối với các doanh nghiệp pin Hàn Quốc và Nhật Bản, vốn chủ yếu sản xuất pin ba thành phần, có thể đáng kể hơn.

Cấu trúc cung ứng dài hạn có thể thay đổi

Với nguồn cung coban giảm và giá tăng, các doanh nghiệp trong chuỗi ngành đang thực hiện các biện pháp tương ứng để chủ động ứng phó.

CMOC cho biết các mỏ TFM và KFM của họ (đều nằm ở DRC) hiện đang duy trì sản xuất bình thường, trong khi dự án thủy luyện nickel-coban của họ tại Indonesia có thể cung cấp nguồn tài nguyên thay thế.

Huayou Cobalt cũng thông báo rằng giai đoạn hai của dự án tại Indonesia, với công suất hàng năm 50,000 tấn vật liệu tiền thân cathode ba thành phần cao nickel cho pin năng lượng, đã hoàn thành vào ngày 28 tháng 2 và sắp bước vào giai đoạn tăng tốc. Dự án này nhằm sử dụng tài nguyên nickel-coban của Indonesia để lấp đầy khoảng trống cung ứng.

Trong khi đó, CNGR đã thực hiện các biện pháp như đầu tư vào Tengyuan Cobalt, dự trữ trước coban tinh chế và sử dụng công nghệ thổi bên giàu oxy để tăng tỷ lệ tự cung ứng, qua đó đa dạng hóa rủi ro chuỗi cung ứng.

Ngành công nghiệp nói chung tin rằng khi công nghệ chiết xuất coban từ quặng nickel laterit của Indonesia trở nên hoàn thiện, nó sẽ cung cấp một con đường mới để đa dạng hóa nguồn cung nguyên liệu trong lĩnh vực pin năng lượng mới, giúp giảm sự phụ thuộc vào DRC và thúc đẩy tái cấu trúc khu vực của chuỗi cung ứng coban.

Ngoài ra, các công ty tái chế như GEM đang tăng cường nỗ lực trong việc tái chế pin và tái tạo coban, điều này có thể phần nào giảm bớt vấn đề thiếu hụt tạm thời các nguồn tài nguyên sơ cấp.

Trong kỳ họp Lưỡng hội năm 2025, một số đại biểu Đại hội Nhân dân Toàn quốc đã đề xuất các kiến nghị tăng cường nỗ lực tái chế pin. Khi hệ thống khép kín của việc lắp đặt, sử dụng và tái chế pin trở nên ngày càng hoàn thiện, tỷ lệ tái chế các tài nguyên quý hiếm như coban sẽ được cải thiện đáng kể, dần giảm sự phụ thuộc của ngành vào các nguồn tài nguyên sơ cấp.

Thúc đẩy đổi mới công nghệ pin và vật liệu

Các chuyên gia trong ngành cho rằng dưới bố cục công nghệ đa dạng hiện nay, kết hợp với kinh nghiệm điều tiết tài nguyên được tối ưu hóa đáng kể, tác động của lệnh cấm xuất khẩu coban của DRC sẽ được giảm bớt phần nào. Nếu các hạn chế xuất khẩu coban của DRC kéo dài, nó cũng có thể thúc đẩy đổi mới trong công nghệ pin và vật liệu.

Việc sử dụng coban tái chế không chỉ giúp giảm sự phụ thuộc vào coban sơ cấp mà còn nâng cao hiệu quả sử dụng tài nguyên, phù hợp với khái niệm phát triển bền vững. Với những tiến bộ liên tục trong các công nghệ liên quan, tỷ lệ coban tái chế trong nguồn cung coban dự kiến sẽ tăng lên.

Đối với các doanh nghiệp pin, điều này có thể đẩy nhanh quá trình chuyển đổi công nghệ của họ sang các tuyến công nghệ pin ít coban/không coban. Bằng cách tập trung vào các công nghệ ít coban/không coban và bố cục sản phẩm, nhiều doanh nghiệp trong chuỗi ngành đang tích cực tìm kiếm các điểm cân bằng hiệu suất mới để giảm độ nhạy cảm với những biến động mạnh của giá coban muối.

Đợt biến động giá coban lần này cũng là lời nhắc nhở cho các bên tham gia ngành duy trì sự nhạy bén với thị trường và tầm nhìn chiến lược dài hạn, ổn định vị thế giữa những cú sốc ngắn hạn và nắm bắt cơ hội mới trong các xu hướng dài hạn. Bằng cách đảm bảo tài nguyên, tối ưu hóa nguồn cung, đổi mới công nghệ và đa dạng hóa bố cục, các doanh nghiệp có thể liên tục củng cố khả năng cạnh tranh trên thị trường, góp phần vào sự phát triển ổn định và bền vững của ngành công nghiệp năng lượng mới.