Thị trường kỳ hạn: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9,325.5 USD/tấn, sau đó giảm xuống, dao động trong biên độ hẹp vào đầu phiên giao dịch. Trong phiên, giá tiếp tục giảm, chạm đáy ở mức 9,258.5 USD/tấn, trước khi hồi phục nhẹ về cuối phiên, cuối cùng chốt ở mức 9,289 USD/tấn, tăng 0,2%. Khối lượng giao dịch đạt 20,000 lô, và lãi suất mở đạt 279,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 76,250 nhân dân tệ/tấn, đạt đỉnh 76,340 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên, sau đó giảm xuống trong biên độ dao động, chạm đáy ở mức 76,020 nhân dân tệ/tấn trong phiên. Giá hồi phục nhẹ về cuối phiên, cuối cùng chốt ở mức 76,130 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,29%. Khối lượng giao dịch đạt 22,000 lô, và lãi suất mở đạt 163,000 lô.
[SMM Copper Morning Brief] Tin tức: (1) Theo nguồn tin thị trường, nhà máy luyện đồng PASAR của Glencore tại Philippines đã ngừng hoạt động, chưa có thời gian cụ thể để khôi phục. Nhà máy này có công suất luyện thô hàng năm khoảng 200,000 tấn. Ngoài ra, tin đồn thị trường vào tháng 12 năm 2024 cho rằng Glencore đã bày tỏ ý định tiềm năng bán nhà máy này.
Thị trường giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 6 tháng 2, giá giao ngay đồng tiêu chuẩn chất lượng chính so với hợp đồng tháng trước được báo giá ở mức chiết khấu 20 nhân dân tệ/tấn đến mức cộng 20 nhân dân tệ/tấn, trong khi đồng chất lượng cao được báo giá ở mức ngang giá đến mức cộng 40 nhân dân tệ/tấn. Theo SMM, trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, tồn kho xã hội trong nước tăng hơn 100,000 tấn, với khoảng 75,000 tấn tích lũy ở khu vực phía đông Trung Quốc. Trong ngắn hạn, nguồn cung đồng cathode vẫn đủ, và tồn kho nguyên liệu thô và sản phẩm hoàn thiện của các doanh nghiệp hạ nguồn cũng tăng trong kỳ nghỉ. Trước khi nhu cầu của người dùng cuối tăng lên, mức cộng giá giao ngay dự kiến sẽ tiếp tục chịu áp lực.
(2) Quảng Đông: Ngày 6 tháng 2, giá giao ngay đồng cathode #1 so với hợp đồng tháng trước được báo giá ở mức chiết khấu 330 nhân dân tệ/tấn đến ngang giá, với mức chiết khấu trung bình là 165 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Đồng thủy điện được báo giá ở mức chiết khấu 390 nhân dân tệ/tấn đến 350 nhân dân tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là 370 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình của đồng cathode #1 tại Quảng Đông là 76,010 nhân dân tệ/tấn, tăng 900 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi đồng thủy điện trung bình là 75,805 nhân dân tệ/tấn, tăng 890 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, nhu cầu hạ nguồn đang dần tăng lên, và các nhà cung cấp không còn giảm giá để xả hàng tồn kho, dẫn đến mức cộng giá giao ngay cao hơn.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 6 tháng 2, giá chứng từ kho dao động từ 61 đến 75 USD/tấn, QP tháng 2, với giá trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Giá B/L dao động từ 51 đến 65 USD/tấn, QP tháng 3, với giá trung bình tăng 1 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Đồng EQ (CIF B/L) được báo giá từ 3 đến 17 USD/tấn, QP tháng 3, với giá trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước đó. Báo giá tham chiếu hàng hóa đến vào giữa đến cuối tháng 2. Người mua tích cực hỏi giá, và hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay cải thiện đáng kể. Báo giá cho hàng hóa giữa đến cuối tháng 2 vẫn ổn định, nhưng giá giao dịch thực tế cho thấy sự linh hoạt đáng kể. Nhìn chung, sự khác biệt giữa người mua và người bán vẫn tồn tại, nhưng hoạt động giao dịch đã tăng đáng kể.
(4) Đồng thứ cấp: Ngày 6 tháng 2, giá nguyên liệu đồng thứ cấp tăng 700 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng trần sáng tại Quảng Đông dao động từ 68,900 đến 69,100 nhân dân tệ/tấn, tăng 700 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu là 2,796 nhân dân tệ/tấn, tăng 186 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng nguyên sinh và thứ cấp là 1,220 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, giá đồng tăng đáng kể hôm nay, hạn chế khối lượng đơn hàng của các doanh nghiệp thanh đồng thứ cấp. Lượng hàng xuất hôm nay chủ yếu dựa trên các đơn hàng trước kỳ nghỉ.
(5) Tồn kho: Ngày 6 tháng 2, tồn kho đồng cathode LME giảm 3,050 tấn xuống còn 249,275 tấn. Tồn kho chứng từ kho SHFE tăng 20,268 tấn lên 46,727 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ trong tuần kết thúc vào thứ Năm tuần trước là 219,000, so với kỳ vọng là 213,000. Trong khi đó, không có thêm tin tức nào liên quan đến thuế quan tương lai của Mỹ, và thị trường đang chờ đợi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu. Chỉ số đồng USD phục hồi nhẹ. Ngoài ra, cựu Tổng thống Trump tuyên bố rằng Bộ Nội vụ và Bộ Năng lượng sẽ hợp tác để tăng sản lượng dầu và giảm giá. Sự sụt giảm giá dầu thô cũng gây áp lực lên giá đồng. Qua đêm, giá đồng giảm so với mức đóng cửa ngày hôm trước nhưng vẫn ở mức cao. Về cơ bản, hầu hết các doanh nghiệp thanh đồng hạ nguồn đang dần khôi phục sản xuất, nhưng tồn kho trong nhà máy vẫn dồi dào. Tồn kho xã hội sau kỳ nghỉ cũng tiếp tục tăng. Tính đến thứ Năm, ngày 6 tháng 2, dữ liệu SMM cho thấy tồn kho đồng tại các khu vực chính trên toàn quốc tăng 107,300 tấn so với mức trước kỳ nghỉ lên 273,100 tấn, thấp hơn 12,600 tấn so với mức 285,700 tấn ghi nhận sau kỳ nghỉ năm ngoái. Hoạt động giao dịch trên thị trường nhìn chung vẫn trầm lắng. Tóm lại, thị trường đang chờ đợi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ hôm nay, và giá đồng dự kiến sẽ tìm kiếm hướng đi tiếp theo.
[Thông tin trên dựa trên dữ liệu thị trường và đánh giá tổng hợp của nhóm nghiên cứu SMM. Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế thông tin này cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]
