Giao dịch thị trường giao ngay vẫn ảm đạm do việc tích trữ nguyên liệu thô cơ bản đã hoàn tất [Tóm tắt cuộc họp sáng SMM Nickel]

1.24Bản tin buổi sáng về Nickel

Nickel tinh luyện:

Phí bảo hiểm/Chiết khấu giao ngay: Hôm nay, phí bảo hiểm giao ngay chính của nickel Jinchuan số 1 được báo giá trong khoảng 1,900-2,100 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 2,000 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ so với hôm qua. Phí bảo hiểm/chiết khấu của nickel Nga được báo giá trong khoảng -300 đến 0 nhân dân tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là -150 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ so với hôm qua.

Hợp đồng tương lai: Vào buổi sáng, giá nickel giảm 3,450 nhân dân tệ xuống còn 124,200 nhân dân tệ, giảm 2.7%.

Hôm nay, giá hợp đồng tương lai giảm mạnh, với hợp đồng giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 124,200 nhân dân tệ vào buổi sáng. Một mặt, kế hoạch và ngân sách khai thác quặng nickel năm 2025 (RKAB) được phê duyệt tổng cộng 298.49 triệu tấn. Trong bối cảnh cung vượt cầu, giá nickel cao trước đó và sự gia tăng mạnh trong kho dự trữ nickel tương lai ở nước ngoài, vượt 170,000 tấn, đã gây ra sự giảm giá đáng kể. Khi Tết Nguyên đán đến gần, các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn đã bước vào chế độ ngừng hoạt động và nghỉ lễ, với việc dự trữ NPI và muối nickel phần lớn đã hoàn thành. Thị trường giao ngay vẫn tương đối yên tĩnh, và nhu cầu thị trường tổng thể đã chậm lại. Trong tình trạng cung vượt cầu, phí bảo hiểm thương hiệu Jinchuan dự kiến sẽ giảm thêm trong ngắn hạn.

Chênh lệch giá với nickel sulphate: Hôm nay, giá nickel briquette là 123,750-124,450 nhân dân tệ/tấn, giảm 2,750 nhân dân tệ/tấn so với giá giao ngay của ngày giao dịch trước đó. Nickel sulphate vẫn ở mức chiết khấu so với nickel tinh luyện.

Quặng nickel:

Quặng nickel laterite Philippines:

Vào ngày 23 tháng 1, giá quặng nickel laterite Philippines của SMM cho loại 0.9% là 36-37 USD/tấn ướt, giá ổn định; đối với loại 1.3%, giá là 38.5-40.5 USD/tấn ướt, với giá trung bình là 39.5 USD/tấn ướt, giá ổn định; đối với loại 1.4%, giá là 43.5-48 USD/tấn ướt, với giá trung bình là 45.75 USD/tấn ướt, giá ổn định; đối với loại 1.5%, giá là 51-53 USD/tấn ướt, với giá trung bình là 52 USD/tấn ướt, giá ổn định.

Cước vận chuyển đường biển: Giá cước vận chuyển quặng nickel của SMM từ Philippines đến Lianyungang là 7-8 USD/tấn và từ Philippines đến cảng Thiên Tân là 8-9 USD/tấn. Sau các điều chỉnh tuần trước do thay đổi nguồn gốc vận chuyển, giá cước hôm nay không thay đổi.

Đánh giá hàng ngày giao ngay: Hôm qua, giá quặng nickel Philippines trong nước vẫn ổn định. Sau khi giá giao dịch tăng nhẹ đối với các mỏ Bunguet và Erman, giá quặng nickel laterite Philippines loại 1.3% và 1.4% đã ổn định sau khi tăng nhẹ vào đầu tuần. Các nhà giao dịch trong nước và các nhà máy NPI phần lớn đã hoàn thành việc mua sắm trước kỳ nghỉ. Phía cung: Các khu vực khai thác chính ở phía nam vẫn đang trong mùa mưa, với nguồn cung hạn chế và ít đấu thầu hơn trên thị trường quặng nickel Philippines trong mùa thấp điểm. Phía cầu: Các nhà máy NPI trong nước tiếp tục đối mặt với thua lỗ và tập trung vào việc mua sắm đúng lúc, nhưng sự phục hồi nhẹ trong giá NPI đã mang lại một số lợi nhuận. Nhìn về phía trước, giá quặng nickel laterite Philippines dự kiến sẽ duy trì ổn định với xu hướng tăng nhẹ.

Chủ đề nóng về quặng nội địa Indonesia:

Giá hàng tuần: Giá quặng nickel laterite giao dịch nội địa Indonesia (giá giao đến nhà máy loại 1.2%) là 20.5-23.8 USD/tấn ướt, với giá trung bình là 22.15 USD/tấn ướt, tăng 0.15 USD/tấn ướt; đối với loại 1.6%, giá là 43.4-44.8 USD/tấn ướt, với giá trung bình là 44.1 USD/tấn ướt, tăng 0.1 USD/tấn ướt.

Phía cung: APNI thông báo rằng hạn ngạch RKAB hiện tại được phê duyệt cho năm 2025 là 298 triệu tấn ướt. Phía cầu: Các doanh nghiệp luyện kim nhiệt Indonesia dự kiến sẽ bắt đầu mua quặng nickel cho tháng 2 sau kỳ nghỉ. Ngoài ra, do mức tồn kho, các nhà máy luyện kim địa phương ở Indonesia vẫn có một số nhu cầu dự trữ đúng lúc. Cùng với kỳ vọng thị trường về sự không chắc chắn trong chính sách của Indonesia và sự giảm nhẹ trong giá chuẩn HPM tháng 2 của Indonesia, có sự thương lượng rõ ràng giữa các bên thượng nguồn và hạ nguồn. Tóm lại, SMM dự kiến phí bảo hiểm sẽ tăng nhẹ vào tháng 2, nhưng với nguồn cung tương đối dồi dào sau khi phê duyệt hạn ngạch nửa đầu năm, mức tăng giá quặng nội địa Indonesia sẽ bị hạn chế.

Nickel sulphate:

Vào ngày 23 tháng 1, giá chỉ số nickel sulphate cấp pin của SMM là 26,576 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá là 26,380-27,040 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình tăng so với hôm qua.

Phía chi phí: Hôm nay, giá nickel LME giảm xuống còn 15,650 USD, làm suy yếu hỗ trợ chi phí. Hiện tại, lợi nhuận từ việc sản xuất nickel sulphate từ nickel matte cấp cao và sản phẩm trung gian đã chuyển sang âm. Phía cầu: Hầu hết các nhà máy tiền chất đã hoàn thành việc dự trữ muối nickel cho tháng 1, chỉ còn một phần nhỏ cần bổ sung. Một số đơn hàng sau kỳ nghỉ đã được ký kết. Tuy nhiên, thị trường đơn hàng giao ngay vẫn tương đối không hoạt động. Phía cung: Nguồn cung muối nickel giao ngay vẫn khan hiếm, với các hạn chế về nguồn cung. Nhìn chung, dưới tình trạng nguồn cung khan hiếm và chi phí đảo ngược tại các nhà máy muối, giá vẫn còn dư địa để tăng.

NPI:

Vào ngày 23 tháng 1, giá trung bình NPI cấp cao 8-12% của SMM là 942 nhân dân tệ/tấn nickel (giá xuất xưởng, bao gồm thuế), tăng 1 nhân dân tệ/tấn nickel so với ngày làm việc trước đó. Phía cung: Trong nước, giá NPI cấp cao dao động giảm, với các nhà máy luyện kim trong nước vẫn hoạt động trong tình trạng thua lỗ, và sản lượng dự kiến sẽ giảm nhẹ. Tại Indonesia, với việc phát hành một số công suất mới và sản lượng bổ sung từ chuyển đổi nickel matte cấp cao, sản lượng NPI cấp cao dự kiến sẽ tăng nhẹ. Phía cầu: Khi thị trường thép không gỉ tiến gần đến kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, giá thép không gỉ giao ngay vẫn ổn định. Các doanh nghiệp hàng đầu đã dự trữ đủ nguyên liệu thô trước kỳ nghỉ, chỉ có một số nhà máy thép không gỉ nhỏ và vừa thực hiện các đơn hàng giao ngay. Nhu cầu NPI cấp cao chưa cho thấy sự phục hồi đáng kể. Hỗ trợ chi phí cho NPI cấp cao vẫn vững chắc, và giá có thể vẫn còn dư địa để phục hồi trong ngắn hạn khi thị trường tiến gần đến kỳ nghỉ.

Thép không gỉ:

Vào ngày 23 tháng 1, giá giao dịch điện tử thép không gỉ vẫn ổn định, và giá giao ngay cũng theo đó. Thị trường đang bước vào giai đoạn cuối trước kỳ nghỉ, với hầu hết các thực thể, ngoại trừ một số hoạt động kết hợp tương lai-giao ngay và các doanh nghiệp nhà nước, đã nghỉ Tết. Tồn kho xã hội, ngoại trừ dòng 400, đã tăng nhẹ do hàng về trước kỳ nghỉ và nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm. Một nhà máy thép không gỉ ở Bắc Trung Quốc dự kiến sẽ khôi phục sản xuất dòng 200 vào tháng 3. Giá cán nguội 304 tại Vô Tích là 13,000-13,300 nhân dân tệ/tấn, giá cán nóng 304 tại Vô Tích là 12,400-12,600 nhân dân tệ/tấn, giá cán nguội 316L tại Vô Tích là 23,600-23,800 nhân dân tệ/tấn, giá cán nguội 201J1 tại Vô Tích là 7,600-7,750 nhân dân tệ/tấn, và giá cán nguội 430 tại Vô Tích là 7,150-7,450 nhân dân tệ/tấn. Lúc 10:30 sáng, giá hợp đồng SHFE SS2503 là 13,050 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm thép không gỉ giao ngay tại Vô Tích là 120-420 nhân dân tệ/tấn (giao ngay mép cắt = mép thô + 170 nhân dân tệ/tấn).