Dữ liệu lạm phát thấp hơn kỳ vọng, giá kẽm phục hồi tăng [Ghi chú cuộc họp buổi sáng SMM]

Tóm tắt Cuộc họp Buổi sáng về Kẽm ngày 16 tháng 1

Thị trường kỳ hạn: Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 2,863 USD/tấn. Sau một thời gian ngắn dao động quanh đường trung bình động hàng ngày, phe bán tăng vị thế, đẩy trung tâm xuống khoảng 2,820 USD/tấn, với mức thấp nhất là 2,807.5 USD/tấn trong phiên. Trong giờ giao dịch châu Âu, kẽm LME phục hồi lên, đạt mức cao nhất là 2,875 USD/tấn trong phiên đêm, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 2,867 USD/tấn, giảm 1.5 USD/tấn hoặc 0.05%. Khối lượng giao dịch tăng lên 13,621 lô, và vị thế mở tăng 325 lô lên 217,000 lô. Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 23,565 nhân dân tệ/tấn. Sau một thời gian ngắn dao động, phe mua tăng vị thế, đẩy giá dao động lên, đạt mức cao nhất là 23,810 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên. Cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 23,790 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.04%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 72,873 lô, trong khi vị thế mở tăng 3,326 lô lên 105,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một nến tăng, với thanh MACD giảm thu hẹp.

Vĩ mô: Trong tháng 12, CPI tổng thể của Mỹ tăng nhẹ, trong khi CPI lõi giảm bất ngờ. "Người đứng thứ ba" của Fed Mỹ cho biết lạm phát đã cho thấy sự giảm rộng rãi. Thỏa thuận ngừng bắn tại Gaza dự kiến có hiệu lực vào ngày 19 tháng 1. IEA đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2025, trong khi OPEC giữ nguyên triển vọng trước đó. Mỹ áp đặt một vòng trừng phạt mới đối với Nga. Quốc vụ viện thông báo rằng các chính quyền địa phương bị cấm cung cấp phần thưởng cho các nhà phát hành hoặc trung gian dựa trên kết quả của các đợt phát hành cổ phiếu công khai. Bộ Thương mại và các cơ quan khác cho biết từ ngày 20 tháng 1, sẽ có trợ cấp lên đến 500 nhân dân tệ cho điện thoại di động và lên đến 2,000 nhân dân tệ cho 12 loại thiết bị gia dụng.

Thị trường giao ngay:

Thượng Hải: Theo SMM, nhiều nhà giao dịch dự định bắt đầu kỳ nghỉ vào tuần tới và hiện đang xả hàng tồn kho. Phí bảo hiểm giao ngay trên thị trường tiếp tục giảm. Mặc dù một số doanh nghiệp hạ nguồn tham gia mua vào và tích trữ hôm qua, tổng thể các yêu cầu và giao dịch vẫn hạn chế, với giao dịch không có cải thiện đáng kể so với ngày trước đó.

Quảng Đông: Phí bảo hiểm giao ngay là 60 nhân dân tệ/tấn so với Thượng Hải. Tổng thể, thị trường kỳ hạn giảm hôm qua, thúc đẩy một số doanh nghiệp chưa bắt đầu kỳ nghỉ tích trữ ở mức giá thấp hơn. Trong khi đó, các nhà giao dịch lo ngại về việc phí bảo hiểm tiếp tục giảm, đã giảm phí bảo hiểm để xả hàng tồn kho. Mặc dù chênh lệch giá giữa các hợp đồng kỳ hạn mở rộng hôm qua, tâm lý mua trên thị trường vẫn thấp, và phí bảo hiểm giao ngay giảm.

Thiên Tân: Chiết khấu của Thiên Tân so với Thượng Hải là 40 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên giao dịch đầu tiên, giá kẽm giảm nhẹ, đạt mức giá tâm lý của hạ nguồn, nhưng sự nhiệt tình mua của hạ nguồn thấp. Các nhà giao dịch, muốn xả hàng tồn kho, đã giảm nhẹ phí bảo hiểm. Trong phiên giao dịch thứ hai, giá kẽm giảm đáng kể, dẫn đến việc mua vào tăng từ hạ nguồn. Cùng với việc giảm nguồn cung kẽm giao ngay tại Thiên Tân, các nhà giao dịch giữ nguyên báo giá. Tổng thể giao dịch thị trường cải thiện so với ngày trước đó.

Ninh Ba: Phí bảo hiểm giao ngay là 90 nhân dân tệ/tấn so với Thượng Hải. Hôm qua, thị trường kỳ hạn giảm đáng kể. Khi cuối năm đến gần, các nhà giao dịch đang xả hàng tồn kho, dẫn đến phí bảo hiểm giao ngay tiếp tục giảm. Một số doanh nghiệp hạ nguồn tham gia tích trữ đúng lúc ở mức giá thấp hơn, nhưng tổng thể hoạt động thị trường vẫn trì trệ. Tồn kho xã hội: Ngày 15 tháng 1, tồn kho kẽm LME giảm 3,100 tấn xuống còn 206,375 tấn, giảm 1.48%. Tính đến ngày 13 tháng 1, tổng tồn kho kẽm thỏi trên bảy khu vực của SMM đạt 61,000 tấn, giảm 700 tấn so với ngày 6 tháng 1 nhưng tăng 3,000 tấn so với ngày 9 tháng 1, cho thấy tồn kho trong nước tăng.

Dự báo giá kẽm: Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một nến tăng với bóng dưới dài, đối mặt với kháng cự tại đường trung bình động 10 ngày. Dữ liệu tiêu thụ thấp hơn dự kiến qua đêm đã giảm bớt lo ngại của thị trường về lạm phát tăng nhanh, dẫn đến chỉ số USD giảm và kẽm LME tăng. Được hỗ trợ bởi thị trường nước ngoài, kẽm SHFE phục hồi từ mức thấp qua đêm. Về cơ bản, việc khôi phục sản xuất tại một mỏ phía Bắc đã tăng nguồn cung. Trên thị trường giao ngay, khi các doanh nghiệp hạ nguồn bước vào kỳ nghỉ, phí bảo hiểm giao ngay đã giảm nhanh chóng. Giá kẽm dự kiến có tiềm năng phục hồi hạn chế.