THƯỢNG HẢI, ngày 15 tháng 1 (SMM) –
Đồng
Tiêu thụ yếu nhưng Chỉ số Đô la Mỹ giảm; Giá đồng dự kiến có hỗ trợ đáy [Bình luận buổi sáng về đồng của SMM]
Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9,160.5 USD/tấn, ban đầu giảm xuống mức thấp 9,107.5 USD/tấn trong phiên, sau đó dao động tăng, đạt mức cao 9,170 USD/tấn vào cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 9,164 USD/tấn, với khối lượng mở là 280,000 lô. Đêm qua, hợp đồng đồng SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 75,500 nhân dân tệ/tấn, ban đầu dao động mạnh và chạm mức thấp 75,360 nhân dân tệ/tấn, sau đó tăng ổn định, đạt mức cao 75,750 nhân dân tệ/tấn vào cuối phiên, trước khi giảm nhẹ và đóng cửa ở mức 75,670 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,33%, với khối lượng giao dịch là 17,000 lô và khối lượng mở là 150,000 lô. Về mặt vĩ mô, dữ liệu PPI tháng 12 của Mỹ thấp hơn kỳ vọng, chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ và giá dầu thô tiếp tục tăng, tất cả đều hỗ trợ giá đồng. Về cơ bản, các chứng từ kho SHFE hiện tại ở mức khoảng 11,000 tấn, cho thấy nguồn cung giao hàng hạn chế trên thị trường, điều này hỗ trợ mức chênh lệch giá ở một mức độ nào đó. Tuy nhiên, từ góc độ tiêu thụ, khi năm mới đến gần, tiêu thụ thị trường tổng thể vẫn yếu. Tóm lại, với chỉ số đô la Mỹ giảm và giá dầu thô tiếp tục tăng, giá đồng dự kiến sẽ được hỗ trợ ở mức đáy hôm nay.
Nhôm
Nhu cầu hạ nguồn tiếp tục giảm, giao dịch thị trường giao ngay suy yếu
Đêm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,285 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,300 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,185 nhân dân tệ/tấn, trước khi đóng cửa ở mức 20,230 nhân dân tệ/tấn, giảm 70 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,35%. Đêm qua, nhôm LME mở cửa ở mức 2,575 USD/tấn, đạt đỉnh 2,602 USD/tấn, chạm đáy 2,553 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2,573.5 USD/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Tóm tắt: Hiện tại, các yếu tố vĩ mô đang pha trộn. Chính phủ Trung Quốc tiếp tục nỗ lực thúc đẩy tiêu dùng, xung đột khu vực vẫn chưa được giải quyết và sự không chắc chắn vẫn tồn tại về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ. Về cơ bản, công suất nhôm đầu tháng 1 vẫn ổn định, trong khi nguồn cung alumina cho thấy dư thừa nhẹ, với giá alumina giao ngay có khả năng tiếp tục xu hướng giảm trong ngắn hạn. Về chi phí, chi phí ngành nhôm dự kiến sẽ tiếp tục giảm. Về nhu cầu, nhu cầu thị trường suy yếu trong mùa thấp điểm, với tỷ lệ hoạt động trong ngành chế biến nhôm giảm dần. Một số nhà máy chế biến nhôm đang gần đến kỳ nghỉ lễ. Mặc dù việc tích trữ tập trung trước kỳ nghỉ lễ dẫn đến giảm tồn kho bất ngờ, nhưng tính bền vững của nó được dự đoán là hạn chế. Các khu vực cần chú ý bao gồm tác động của giá alumina giao ngay giảm đối với chi phí nhôm, cũng như lịch nghỉ lễ của hạ nguồn và xu hướng tích trữ trước kỳ nghỉ lễ.
Chì
Thời gian ngừng hoạt động trước kỳ nghỉ lễ ở hạ nguồn và các yếu tố chi phí đan xen, giá chì ngắn hạn có thể duy trì xu hướng hợp nhất
Đêm qua, chì LME mở cửa ở mức 1,952.5 USD/tấn. Trong phiên giao dịch châu Á, giao dịch chậm với chì LME dao động trong khoảng 1,945-1,950 USD/tấn. Sau đó, chỉ số đô la Mỹ đảo chiều và giảm, trong khi tồn kho chì LME giảm. Trong phiên giao dịch đêm, chì LME ngừng giảm và phục hồi, cuối cùng đóng cửa ở mức 1,969 USD/tấn, tăng 1,08%.
Đêm qua, hợp đồng chì SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16,530 nhân dân tệ/tấn. Áp lực từ việc tích trữ tồn kho do giao hàng chì thỏi vẫn tiếp diễn, trong khi giá phế liệu pin tăng ngược xu hướng, đẩy chi phí chì thứ cấp lên. Chì SHFE tăng mạnh sau khi mở cửa, đạt mức cao 16,680 nhân dân tệ/tấn. Đến khi đóng cửa, các lệnh mua dài hạn chốt lời, và chì SHFE trả lại một phần lợi nhuận, cuối cùng chốt ở mức 16,625 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,82%. Khối lượng mở giảm 2,757 lô xuống còn 32,242 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Vĩ mô: PBOC tuyên bố sẽ tăng cường điều chỉnh ngược chu kỳ và điều chỉnh, tối ưu hóa cường độ và tốc độ chính sách khi thích hợp. Trong tháng 12, tài chính xã hội mới của Trung Quốc đạt 2,86 nghìn tỷ nhân dân tệ, với các khoản vay mới bằng nhân dân tệ đạt 990 tỷ nhân dân tệ, và khoảng cách M2-M1 thu hẹp. Tại Mỹ, PPI tháng 12 bất ngờ giảm nhiệt, với tăng trưởng MoM chậm lại còn 0,2%, do giá thực phẩm giảm. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm đạt mức thấp nhất trong ngày mới.
Cơ bản giao ngay:
Hôm qua trên thị trường giao ngay chì, chì SHFE dao động giảm. Khi ngày giao hàng đến gần, nguồn cung lưu thông hạn chế ở Giang Tô, Chiết Giang và Thượng Hải khiến các nhà cung cấp giữ giá chào bán. Trong khi đó, mức chênh lệch giá xuất xưởng cho hàng hóa từ các nhà máy luyện kim đã giảm, đặc biệt ở miền Nam Trung Quốc, nơi mức chênh lệch cao đã giảm bớt. Các doanh nghiệp hạ nguồn mua vào khi giá giảm theo nhu cầu, và giao dịch đơn hàng giao ngay ở mức trung bình tại một số khu vực. Đối với chì nguyên sinh, tồn kho tại các nhà máy luyện kim tương đối thấp, với giá chào bán đơn hàng giao ngay ở mức chênh lệch 0-150 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM 1# xuất xưởng. Tại các thị trường thương mại chính như Giang Tô, Chiết Giang và Thượng Hải, giá chào bán chì nội địa chính ở mức chênh lệch 20-80 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng chì SHFE 2502. Đối với chì thứ cấp, các nhà máy luyện kim dần khôi phục sản xuất, tăng nguồn cung lưu thông trên thị trường giao ngay. Giá chào bán chì tinh luyện thứ cấp ở mức chênh lệch 0-100 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM 1# xuất xưởng.
Tồn kho: Tính đến ngày 14 tháng 1, tồn kho chì LME giảm 2,600 tấn xuống còn 220,575 tấn. Tính đến ngày 13 tháng 1, tổng tồn kho xã hội của chì thỏi tại năm khu vực được SMM theo dõi đạt 47,600 tấn, giảm 600 tấn so với ngày 6 tháng 1 nhưng tăng 1,700 tấn so với ngày 9 tháng 1.
Hôm nay là ngày giao hàng cho hợp đồng chì SHFE 2501, với kỳ vọng tăng tồn kho rõ rệt do chuyển kho. Gần đây, một số nhà máy luyện chì thứ cấp lớn đã khôi phục sản xuất, dẫn đến nguồn cung lưu thông tương đối dồi dào trên thị trường chì. Mức chênh lệch giá giao ngay cho cả chì nguyên sinh và chì thứ cấp đã giảm dần. Về tiêu thụ, khi Tết Nguyên đán đến gần, các doanh nghiệp hạ nguồn đang tiến hành tích trữ cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ, cho thấy việc tích trữ tồn kho chì thỏi ngắn hạn sẽ hạn chế. Ngoài ra, việc tăng sản xuất của các doanh nghiệp chì thứ cấp đã thúc đẩy nhu cầu phế liệu pin, khiến giá của nó tăng ngược xu hướng. Điều này đã đẩy chi phí chì thứ cấp lên, có thể hỗ trợ giá chì duy trì xu hướng hợp nhất.
Kẽm
Kẽm SHFE ghi nhận nến giảm nhỏ với giá chủ yếu dao động ở mức thấp
Đêm qua, kẽm LME mở cửa ở mức 2,869.5 USD/tấn. Trong phiên giao dịch sớm, kẽm LME dao động quanh đường trung bình hàng ngày trước khi trung tâm giảm xuống kiểm tra mức thấp 2,845.5 USD/tấn. Trong giờ giao dịch châu Âu, trung tâm tăng lên mức 2,880 USD/tấn, đạt mức cao 2,888 USD/tấn trong phiên đêm. Đến cuối phiên, trung tâm giảm trở lại, đóng cửa ở mức 2,868.5 USD/tấn, giảm 7.5 USD/tấn hoặc 0,26%. Khối lượng giao dịch tăng lên 11,145 lô, trong khi khối lượng mở giảm 1,792 lô xuống còn 217,000 lô. Đêm qua, kẽm LME hình thành nến doji, với đường trung bình 5 ngày hỗ trợ bên dưới và đường trung bình 10 ngày làm kháng cự bên trên. Dữ liệu PPI đêm qua bất ngờ thấp hơn dự kiến, chỉ số đô la Mỹ giảm, nhưng hầu hết các hàng hóa bước vào kỳ nghỉ lễ, với giá dao động giảm là xu hướng chính.
Đêm qua, hợp đồng kẽm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,155 nhân dân tệ/tấn. Sau cuộc giằng co ban đầu giữa phe mua và phe bán, phe mua chiếm ưu thế, đẩy giá lên mức cao 24,255 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, vị thế bán tăng khiến trung tâm của kẽm SHFE giảm xuống, đóng cửa ở mức 24,155 nhân dân tệ/tấn, giảm 15 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,06%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 51,711 lô, trong khi khối lượng mở giảm 998 lô xuống còn 94,145 lô. Đêm qua, kẽm SHFE hình thành nến giảm, với các đường trung bình bên trên làm kháng cự. Các ngành hạ nguồn dần bước vào kỳ nghỉ lễ, và phí chế biến tiếp tục phục hồi, dẫn đến giá kẽm chủ yếu dao động ở mức thấp.
Thiếc
Giá thiếc SHFE tiếp tục giảm, giao dịch thị trường giao ngay dần trở nên sôi động
Tối qua, thị trường thiếc SHFE mở cửa với mức giảm mạnh, ổn định quanh mức 247,000 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, giá dao động quanh mức 247,500 nhân dân tệ/tấn. Xem xét thị trường giao ngay hôm qua, giao dịch rất sôi động, với một số kho của các nhà giao dịch đã được dọn sạch khi họ bước vào kỳ nghỉ lễ. Khi giá dần giảm, tâm lý mua vào của hạ nguồn phục hồi, với một số công ty thực hiện mua nhỏ lẻ và những công ty khác chọn mô hình định giá sau. Phản hồi từ thị trường cho thấy hầu hết các công ty hạ nguồn dự kiến sẽ ngừng sản xuất và nghỉ lễ quanh thời điểm Tết Táo Quân, với thị trường giao ngay cũng bước vào kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Nếu giá thiếc SHFE tiếp tục giảm, các công ty hạ nguồn có thể hoàn thành việc tích trữ trước kỳ nghỉ lễ trong tuần này.
Niken Sunfat:
Ngày 14 tháng 1, giá chỉ số niken sunfat cấp pin của SMM là 26,423 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá cho niken sunfat cấp pin ở mức 26,050-26,950 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình không thay đổi so với ngày hôm trước.
Về chi phí, giá niken LME hôm nay phục hồi nhẹ lên 15,860 USD/tấn (Ni chứa), với hỗ trợ chi phí giao ngay tiếp tục tăng. Hiện tại, lợi nhuận giao ngay từ sản xuất niken sunfat bằng MHP vẫn ở trạng thái lỗ, trong khi biên lợi nhuận từ sản xuất niken sunfat bằng niken matte cấp cao vẫn duy trì. Về nhu cầu, hầu hết các nhà máy tiền chất đã cơ bản hoàn thành việc tích trữ muối niken tháng 1, với một phần nhỏ vẫn có nhu cầu tích trữ. Hoạt động hỏi giá trên thị trường hôm nay yếu. Về nguồn cung, các nhà máy niken sunfat hiện duy trì mức tồn kho sản phẩm hoàn chỉnh thấp, với nguồn cung hạn chế. Nhìn chung, dưới mô hình nguồn cung thắt chặt, giá vẫn có dư địa để tăng.
