Bình luận buổi sáng SMM về kim loại cơ bản SHFE ngày 9 tháng 1

THƯỢNG HẢI, ngày 9 tháng 1 (SMM) –

Đồng

Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9,020.5 USD/tấn, ban đầu giảm xuống dao động trong phạm vi hẹp, chạm mức thấp nhất là 8,956 USD/tấn. Sau đó, giá dao động tăng lên, đạt mức cao nhất là 9,061 USD/tấn gần cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 9,051 USD/tấn, tăng 0,79%. Khối lượng giao dịch đạt 19,000 lô, và khối lượng mở đạt 262,000 lô. Đêm qua, hợp đồng đồng SHFE 2502 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,300 nhân dân tệ/tấn, ban đầu chạm mức thấp nhất là 74,220 nhân dân tệ/tấn trước khi dao động tăng lên. Giá đạt mức cao nhất là 74,830 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 74,780 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,46%. Khối lượng giao dịch đạt 24,000 lô, và khối lượng mở đạt 141,000 lô. Về mặt vĩ mô, dữ liệu việc làm ADP tháng 12 của Mỹ ghi nhận 122,000, thấp hơn kỳ vọng thị trường là 140,000, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tuần trước ghi nhận 201,000, mức thấp nhất kể từ tuần ngày 17 tháng 2 năm 2024. Dấu hiệu thị trường lao động hạ nhiệt có thể khiến Mỹ giữ nguyên lãi suất trong tháng 1 mặc dù lạm phát vẫn cao. Ngoài ra, các nguồn tin tiết lộ rằng Trump đang xem xét tuyên bố tình trạng khẩn cấp kinh tế quốc gia để cung cấp cơ sở pháp lý cho việc áp đặt thuế quan rộng rãi, điều này đã thúc đẩy chỉ số đô la Mỹ và hạn chế mức tăng giá đồng. Về cơ bản, thị trường ghi nhận nguồn cung đồng cathode giao ngay khan hiếm, trong khi nhu cầu hạ nguồn tại các khu vực xung quanh Thượng Hải tiếp tục suy yếu, dẫn đến giao dịch thị trường ở mức trung bình. Phụ phí/chiết khấu giao ngay dự kiến sẽ duy trì ổn định. Về giá cả, biên bản cuộc họp tháng 12 cho thấy thời điểm giảm tốc độ cắt giảm lãi suất đã đến hoặc gần đến. Chỉ số đô la Mỹ dự kiến sẽ duy trì ở mức cao, hạn chế mức tăng giá đồng.

Nhôm

Thị trường kỳ hạn: Đêm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2502 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,670 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 19,680 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 19,610 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 19,675 nhân dân tệ/tấn, giảm 55 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,28%. Hôm qua, nhôm LME mở cửa ở mức 2,522 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 2,529 USD/tấn, mức thấp nhất là 2,490 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2,508 USD/tấn, giảm 14.5 USD/tấn hoặc 0,57%.

Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, chính phủ Trung Quốc tiếp tục tập trung vào việc thúc đẩy tiêu dùng, trong khi sự không chắc chắn về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ đã tăng lên. Về cơ bản, mặc dù một số nhà máy luyện nhôm ở Tứ Xuyên và Quảng Tây đã giảm sản lượng trong tháng 12 và tiến độ khôi phục một số công suất bị đình trệ, sản lượng vẫn tăng so với cùng kỳ năm trước. Về nhu cầu, nhu cầu thị trường tiếp tục suy yếu trong mùa thấp điểm, với tỷ lệ hoạt động trong ngành chế biến nhôm giảm đều. Một số nhà máy chế biến nhôm đang gần đến kỳ nghỉ lễ, và tồn kho xã hội của thỏi nhôm và phôi nhôm đang tăng lên. Nhìn chung, về cơ bản, áp lực từ phía cung đã giảm nhẹ, nhưng nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm và nguy cơ tích lũy tồn kho vẫn tồn tại. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ dao động giảm. Trong dài hạn, cần chú ý đến những thay đổi trong lập trường cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ và tốc độ phục hồi tiêu dùng.

Chì

Đêm qua, chì LME mở cửa ở mức 1,970 USD/tấn, dao động trong phạm vi hẹp trong phiên châu Á. Khi bước vào phiên châu Âu, chì LME tăng trước rồi giảm, đạt mức cao nhất là 1,972 USD/tấn trước khi lao dốc. Với chỉ số đô la Mỹ dao động ở mức cao, chì LME chịu áp lực và giảm xuống mức thấp nhất là 1,928 USD/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 1,930.5 USD/tấn, giảm 2,13%.

Đêm qua, hợp đồng chì SHFE 2502 giao dịch nhiều nhất mở cửa thấp hơn với khoảng cách ở mức 16,680 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao nhất là 16,690 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên. Giá dao động trong phiên, chạm mức thấp nhất là 16,625 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 16,630 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,72%.

Dữ liệu việc làm ADP tháng 12 của Mỹ ghi nhận 122,000, thấp hơn kỳ vọng thị trường là 140,000, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tuần trước ghi nhận 201,000, mức thấp nhất kể từ tuần ngày 17 tháng 2 năm 2024. Tại Trung Quốc, hai bộ đã giới thiệu 27 biện pháp để mở rộng và tăng cường thực hiện các chính sách nâng cấp thiết bị quy mô lớn và đổi mới hàng tiêu dùng. Trữ lượng lithium của Trung Quốc đã tăng lên vị trí thứ hai toàn cầu, với tỷ lệ tăng từ 6% lên 16,5%.

Khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, thêm nhiều doanh nghiệp luyện chì đã ngừng sản xuất để bảo trì, làm thắt chặt nguồn cung. Các nhà sản xuất pin hạ nguồn gần đây đã thể hiện tâm lý tích trữ vừa phải, và các nhà cung cấp thỏi chì nhìn chung báo cáo áp lực trong giao dịch, chỉ một số cho thấy ý định mua vừa phải từ phía hạ nguồn. Khi giữa tháng 1 đến gần, cần chú ý xem liệu các hành động tích trữ của các đại lý pin hạ nguồn có thể kích thích việc mua thỏi chì từ các nhà sản xuất pin hay không. Nhìn chung, giá chì có khả năng dao động trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn.

Kẽm

Đêm qua, kẽm LME mở cửa ở mức 2,874 USD/tấn, ban đầu đạt mức cao nhất là 2,882 USD/tấn. Sau khi mở cửa, giá giảm theo đường trung bình động hàng ngày, chạm mức thấp nhất là 2,810 USD/tấn trong phiên đêm. Sau đó, kẽm LME dao động quanh mức 2,825 USD/tấn và cuối cùng đóng cửa thấp hơn ở mức 2,822.5 USD/tấn, giảm 56.5 USD/tấn hoặc 1,96%. Khối lượng giao dịch tăng lên 14,595 lô, trong khi khối lượng mở giảm 2,118 lô xuống còn 216,000 lô. Đêm qua, kẽm LME ghi nhận một cây nến giảm giá, với đường trung bình động 5 ngày tạo thành kháng cự. Tồn kho kẽm LME giảm 4,000 tấn xuống còn 220,525 tấn, giảm 1,78%. Sự không chắc chắn liên quan đến chính sách thuế quan của Mỹ tiếp tục gây rối thị trường, trong khi chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh hơn, gây áp lực lên giá kẽm. Xu hướng giảm giá của kẽm LME vẫn tiếp diễn.

Đêm qua, hợp đồng kẽm SHFE 2502 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,070 nhân dân tệ/tấn, ban đầu đạt mức cao nhất là 24,080 nhân dân tệ/tấn. Sau khi mở cửa, giá nhanh chóng giảm xuống mức thấp nhất là 23,815 nhân dân tệ/tấn, sau đó phục hồi từ mức thấp để dao động gần đường trung bình động hàng ngày. Cuối cùng, giá đóng cửa thấp hơn ở mức 23,950 nhân dân tệ/tấn, giảm 275 nhân dân tệ/tấn hoặc 1,14%. Khối lượng giao dịch tăng lên 99,888 lô, trong khi khối lượng mở tăng 100 lô lên 103,000 lô. Đêm qua, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng giá, với dải Bollinger trên tạo thành kháng cự. Bị kéo xuống bởi xu hướng thị trường nước ngoài và mô hình cung tăng, cầu giảm trong nước không thay đổi, kẽm SHFE tiếp tục giảm trong phiên đêm.

Thiếc

Trong phiên đêm qua, thiếc SHFE dao động ở mức thấp trước khi phục hồi nhẹ, trở lại vị trí 252,000 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, giá thị trường giao ngay dao động mạnh theo giá thiếc SHFE, với phụ phí/chiết khấu giao ngay cho các thương hiệu khác nhau giảm nhẹ. Mặc dù phụ phí/chiết khấu giao ngay thu hẹp, nhưng xét đến vấn đề giá tuyệt đối, giao dịch thị trường giao ngay vẫn ở mức trung bình hôm qua. Hầu hết các doanh nghiệp giao dịch tham gia vào các giao dịch nhỏ lẻ, trong khi thỏi thiếc nhập khẩu vẫn tương đối phổ biến do giá thấp hơn, và thiếc nhập khẩu giao ngay vẫn tương đối khan hiếm. Hầu hết các doanh nghiệp giao dịch không xem xét việc tích trữ trước kỳ nghỉ và dự định nghỉ lễ sau khi giải quyết tồn kho hiện tại. Hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn hiện có đủ tồn kho để duy trì sản xuất đến đầu tuần tới, khi một số khoảng trống nhu cầu có thể xuất hiện. Nếu giá thiếc giảm sau đó, cùng với nhu cầu tích trữ từ hạ nguồn, thị trường giao ngay dự kiến sẽ chứng kiến tình hình sôi động.

Niken

Phụ phí/Chiết khấu giao ngay: Phạm vi báo giá phụ phí giao ngay chính cho niken Jinchuan No.1 là 3,300-3,600 nhân dân tệ/tấn, với phụ phí trung bình là 3,450 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ. Phạm vi báo giá phụ phí/chiết khấu cho niken Nga là -200 đến 100 nhân dân tệ/tấn, với phụ phí/chiết khấu trung bình là -50 nhân dân tệ/tấn, giảm 50 nhân dân tệ.

Thị trường kỳ hạn: Vào buổi sáng, giá niken tăng hơn 1%, tăng 1,820 nhân dân tệ lên 125,030 nhân dân tệ, với mức giảm 1,4%.

Với thị trường kỳ hạn tăng, phụ phí niken thương hiệu Jinchuan giảm nhẹ, với phụ phí trung bình là 3,450 nhân dân tệ/tấn. Về phía cầu, bước vào tháng 1, giao dịch thị trường tổng thể gần đây vẫn ảm đạm. Về phía cung, các doanh nghiệp hàng đầu không có kế hoạch cắt giảm sản xuất trong tháng 1, và nguồn cung sản xuất tổng thể vẫn đủ. Trong tình hình cung và cầu tương đối lỏng lẻo, giá niken dự kiến sẽ dao động giảm trong ngắn hạn.

Chênh lệch giá niken sunfat: Giá niken briquette là 124,400-124,900 nhân dân tệ/tấn, tăng 2,125 nhân dân tệ/tấn so với giá giao ngay ngày giao dịch trước đó. Niken sunfat vẫn ở mức chiết khấu so với niken tinh luyện.