THƯỢNG HẢI, ngày 8 tháng 1 (SMM) –
Đồng
Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9,023 USD/tấn, ban đầu dao động giảm và sau đó phục hồi, đạt mức cao trong ngày là 9,035 USD/tấn. Sau đó, nó lại dao động giảm, chạm mức thấp trong ngày là 8,977 USD/tấn gần cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 8,980 USD/tấn, tăng 0,16%. Khối lượng giao dịch đạt 15,000 lô, và khối lượng mở đạt 260,000 lô. Đêm qua, hợp đồng đồng SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,500 nhân dân tệ/tấn, ban đầu đạt mức cao 74,580 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên, nó duy trì xu hướng dao động, chạm mức thấp 74,370 nhân dân tệ/tấn, và phục hồi nhẹ gần cuối phiên trước khi giảm trở lại, cuối cùng đóng cửa ở mức 74,430 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,01%. Khối lượng giao dịch đạt 15,000 lô, và khối lượng mở đạt 144,000 lô. Về mặt vĩ mô, dữ liệu cơ hội việc làm JOLTs tháng 11 của Mỹ ghi nhận 8,098 triệu, vượt kỳ vọng thị trường, với giá trị trước đó được điều chỉnh tăng. Chỉ số PMI phi sản xuất ISM tháng 12 ghi nhận 54,1, cũng vượt kỳ vọng thị trường. Thị trường lao động có thể cho thấy một số chậm lại, nhưng tốc độ giảm tốc không đủ để khiến Fed Mỹ vội vàng cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, thị trường vẫn đang tiêu hóa tác động của việc tăng thuế được áp dụng sau khi Trump nhậm chức, điều này có thể đẩy lạm phát Mỹ tăng cao, củng cố đồng USD và kìm hãm giá đồng, hạn chế mức tăng của giá đồng. Về cơ bản, lượng đồng nhập khẩu tăng, và một số nhà cung cấp tích cực bán hàng vào đầu năm, dẫn đến nguồn cung đồng cathode giao ngay tăng. Trong khi đó, các giao dịch thị trường tổng thể cho thấy một số cải thiện, và mức chênh lệch giá giao ngay dự kiến sẽ duy trì ổn định. Về giá cả, dữ liệu việc làm ADP tháng 1 của Mỹ và biên bản cuộc họp Fed Mỹ dự kiến sẽ được công bố hôm nay, và giá đồng dự kiến sẽ ổn định hôm nay.
Nhôm
Thị trường kỳ hạn: Đêm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,735 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 19,785 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 19,710 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 19,745 nhân dân tệ/tấn, tăng 65 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,33%. Hôm qua, nhôm LME mở cửa ở mức 2,491 USD/tấn, đạt mức cao 2,524 USD/tấn, mức thấp 2,484 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,522.5 USD/tấn, tăng 31 USD/tấn hoặc 1,24%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, chính phủ Trung Quốc tiếp tục tập trung vào việc thúc đẩy tiêu dùng, trong khi sự không chắc chắn về thời gian cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ đã tăng lên. Về cơ bản, mặc dù nhiều nhà máy luyện nhôm ở Tứ Xuyên và Quảng Tây đã giảm sản lượng vào tháng 12, và một số tiến độ khôi phục công suất bị đình trệ, sản lượng vẫn cho thấy tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước. Về nhu cầu, nhu cầu thị trường tiếp tục yếu đi trong mùa thấp điểm, với tỷ lệ hoạt động trong ngành chế biến nhôm giảm đều, và một số nhà máy chế biến nhôm gần đến kỳ nghỉ lễ. Nhìn chung, về cơ bản, áp lực từ phía cung đã giảm nhẹ, nhưng nhu cầu yếu trong mùa thấp điểm và nguy cơ tích trữ hàng tồn kho trong kho xã hội vẫn tồn tại. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ dao động giảm. Trong dài hạn, cần chú ý đến lập trường tương lai của Fed Mỹ về việc cắt giảm lãi suất và những thay đổi trong tốc độ phục hồi tiêu dùng.
Chì
Đêm qua, chì LME mở cửa ở mức 1,947 USD/tấn, dao động trong biên độ hẹp trong phiên châu Á với mức thấp 1,934.5 USD/tấn. Khi bước vào phiên châu Âu, chì LME duy trì xu hướng dao động, tăng mạnh vào cuối phiên lên mức cao 1,975 USD/tấn, và cuối cùng đóng cửa ở mức 1,972.5 USD/tấn, tăng 1,28%.
Đêm qua, hợp đồng chì SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa cao hơn với khoảng cách ở mức 16,755 nhân dân tệ/tấn, dao động giảm trong phiên xuống mức thấp 16,720 nhân dân tệ/tấn. Được thúc đẩy bởi sự tăng giá của chì LME, nó tăng vào cuối phiên lên mức cao 16,780 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 16,770 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,24%.
Về mặt vĩ mô, PBOC đã tăng lượng vàng nắm giữ trong tháng thứ hai liên tiếp, trong khi dự trữ ngoại hối tháng 12 giảm 1,94% so với tháng trước. Bộ Ngoại giao Trung Quốc kêu gọi Mỹ ngay lập tức dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đơn phương bất hợp pháp đối với các doanh nghiệp Trung Quốc.
Bước vào tháng 1 năm 2025, mặc dù nguồn cung chì tinh luyện sơ cấp và thứ cấp tiếp tục giảm, các doanh nghiệp hạ nguồn vẫn thận trọng trước giá chì yếu, với ý định mua thấp. Sau kỳ nghỉ Tết Dương lịch, sự nhiệt tình tích trữ đã giảm sút. Cần chú ý xem liệu việc tích trữ trước Tết Nguyên đán của các nhà phân phối có kích thích nhu cầu nguyên liệu thô từ các doanh nghiệp sản xuất pin hạ nguồn và liệu giá chì có phục hồi hay không.
Kẽm
Đêm qua, kẽm LME mở cửa ở mức 2,900.5 USD/tấn. Sau khi mở cửa, kẽm LME dần giảm theo đường trung bình động hàng ngày, tăng lên mức cao 2,918 USD/tấn trong phiên giữa ngày, sau đó giảm nhẹ xuống mức thấp 2,868 USD/tấn trong phiên đêm. Sau đó, kẽm LME phục hồi để dao động gần đường trung bình động hàng ngày và cuối cùng đóng cửa thấp hơn ở mức 2,879 USD/tấn, giảm 16 USD/tấn hoặc 0,55%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 11,693 lô, và khối lượng mở giảm 1,800 lô xuống 218,000 lô. Đêm qua, kẽm LME hình thành một cây nến giảm giá, với kháng cự từ đường trung bình động 5 ngày. Tồn kho kẽm LME giảm 4,625 tấn xuống 224,525 tấn, giảm 2,02%. Dữ liệu cơ hội việc làm JOLTs tháng 11 của Mỹ và PMI phi sản xuất ISM tháng 12 đều vượt kỳ vọng thị trường, dẫn đến sự phục hồi của chỉ số USD, tiếp tục gây áp lực lên giá kẽm. Trung tâm giá kẽm LME tiếp tục giảm nhẹ.
Đêm qua, hợp đồng kẽm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 24,340 nhân dân tệ/tấn. Đầu phiên, kẽm SHFE tăng nhẹ lên mức cao 24,420 nhân dân tệ/tấn, sau đó giảm xuống dao động dưới đường trung bình động hàng ngày, chạm mức thấp 24,285 nhân dân tệ/tấn trong phiên. Gần cuối phiên, kẽm SHFE phục hồi để dao động gần đường trung bình động hàng ngày và cuối cùng đóng cửa thấp hơn ở mức 24,320 nhân dân tệ/tấn, giảm 75 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,31%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 59,408 lô, trong khi khối lượng mở tăng 1,557 lô lên 106,000 lô. Đêm qua, kẽm SHFE hình thành một cây nến giảm giá, với hỗ trợ từ dải Bollinger dưới. Khi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán đến gần, nhu cầu hạ nguồn dần yếu đi. Cùng với dự báo của SMM về việc tăng sản lượng kẽm tinh luyện trong nước vào tháng 1, sự mất cân đối giữa cung tăng và cầu yếu đã dẫn đến sự hỗ trợ cơ bản không đủ cho giá kẽm, khiến kẽm SHFE tiếp tục dao động giảm.
Thiếc
Trong phiên đêm qua, thị trường thiếc quốc tế cũng trải qua một số dao động, có tác động liên kết nhất định đến giá hợp đồng thiếc SHFE trong nước. Trong khi đó, nhu cầu trong nước đối với thiếc cũng cho thấy một số thay đổi. Giá thị trường giao ngay dao động mạnh theo giá thiếc SHFE, nhưng mức chênh lệch giá tổng thể vẫn không thay đổi nhiều. Giao dịch thị trường giao ngay tương đối trung bình hôm qua, với hầu hết các doanh nghiệp giao dịch tham gia vào các giao dịch nhỏ lẻ. Một số thiếc nhập khẩu đã đến cảng, nhưng do khối lượng bán trước cao, thiếc giao ngay nhập khẩu vẫn tương đối khan hiếm. Cùng với việc năm hết Tết đến, hầu hết các doanh nghiệp giao dịch giữ lượng tồn kho thấp, điều này có thể dẫn đến nguồn cung giao ngay thắt chặt hơn trong tương lai.
