Thị trường kỳ hạn: Tối thứ Sáu tuần trước, đồng LME mở cửa ở mức 8,806 USD/tấn, ban đầu giảm xuống 8,791.5 USD/tấn trước khi dao động tăng trong suốt phiên, đạt đỉnh 8,908 USD/tấn gần cuối phiên và cuối cùng chốt ở mức 8,893.5 USD/tấn, tăng 1.05%. Khối lượng giao dịch đạt 16,900 lô, và khối lượng mở đạt 261,000 lô. Cùng đêm, hợp đồng đồng SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 73,230 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống 73,160 nhân dân tệ/tấn trước khi tăng mạnh lên mức cao nhất trong ngày là 73,850 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, giá giảm nhẹ và dao động trong biên độ hẹp gần cuối phiên, cuối cùng chốt ở mức 73,810 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.08%. Khối lượng giao dịch đạt 34,300 lô, và khối lượng mở đạt 154,000 lô.
【Bản tin sáng đồng SMM】Tin tức: (1) Trong tháng 12, PMI sản xuất ISM của Mỹ ghi nhận 47.4, cao hơn một chút so với kỳ vọng thị trường là 47.1 và tăng 0.7 điểm so với mức trước đó là 46.7. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn nằm trong vùng suy giảm trong 14 tháng liên tiếp. Kể từ tháng 6, PMI đã dao động trong phạm vi hẹp ở mức đáy.
Thị trường giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 3 tháng 1, mức chênh lệch giá giao ngay đồng tiêu chuẩn chất lượng chính so với hợp đồng tháng trước được báo giá ở mức 50-80 nhân dân tệ/tấn, trong khi đồng chất lượng cao được báo giá ở mức 100-120 nhân dân tệ/tấn. Mặc dù giá đồng đã giảm gần đây, nhu cầu sử dụng cuối không có sự tăng trưởng đáng kể, chủ yếu do các yếu tố mùa vụ gây ra sự yếu kém trong nhu cầu ngắn hạn. Khối lượng nhập khẩu đồng cathode từ nước ngoài trong tháng 1 dự kiến sẽ không thay đổi so với tháng 12, và mức chênh lệch giá giao ngay ở miền đông Trung Quốc dự kiến sẽ gặp phải sự kháng cự đáng kể ở mức cao hơn.
(2) Quảng Đông: Ngày 3 tháng 1, mức chênh lệch giá giao ngay đồng cathode #1 so với hợp đồng tháng trước tại Quảng Đông được báo giá ở mức 140-200 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 170 nhân dân tệ/tấn, tăng 45 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Đồng thủy điện được báo giá ở mức 80-100 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 90 nhân dân tệ/tấn, tăng 40 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình của đồng cathode #1 tại Quảng Đông là 73,250 nhân dân tệ/tấn, giảm 210 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi đồng thủy điện trung bình là 73,170 nhân dân tệ/tấn, giảm 215 nhân dân tệ/tấn. Tổng thể, tồn kho đã kết thúc chuỗi tăng năm ngày, và nguồn cung giao ngay có vẻ hơi khan hiếm, đẩy mức chênh lệch giá tiếp tục tăng.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 3 tháng 1, giá chứng từ kho dao động từ 61-75 USD/tấn (QP tháng 1), với giá trung bình tăng 2 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá B/L dao động từ 57-71 USD/tấn (QP tháng 2), với giá trung bình tăng 1 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Đồng EQ (CIF B/L) được báo giá ở mức 12-26 USD/tấn (QP tháng 2), với giá trung bình giảm 1 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Các báo giá này tham chiếu đến hàng hóa đến vào cuối tháng 1 và đầu tháng 2. Một số giao dịch nhỏ đã được ghi nhận cho cả chứng từ kho và B/L trong ngày, với hầu hết các giao hàng tập trung trước kỳ nghỉ lễ. Do tồn kho kho ngoại quan cạn kiệt, trọng tâm của các giao dịch chứng từ kho đã dịch chuyển lên cao hơn. Tổng thể, với việc thực hiện các hợp đồng dài hạn năm 2024 gần hoàn thành, thị trường chủ yếu ở trạng thái chờ đợi, và các hoạt động dự trữ trước kỳ nghỉ lễ diễn ra thận trọng.
(4) Đồng thứ cấp: Ngày 3 tháng 1, giá nguyên liệu đồng thứ cấp giảm 200 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Đồng trần sáng tại Quảng Đông được định giá ở mức 67,500-67,700 nhân dân tệ/tấn, giảm 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu là 1,120 nhân dân tệ/tấn, giảm 227 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng nguyên sinh và thứ cấp là 495 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, các nhà giao dịch nguyên liệu đồng thứ cấp cho biết họ sẽ tiếp tục mua nguyên liệu đồng thứ cấp từ nước ngoài trong thời gian tới. Xét đến lịch trình vận chuyển, hàng hóa dự kiến sẽ đến sau Tết Nguyên đán, giảm bớt lo ngại về hiệu quả vốn giảm trong kỳ nghỉ lễ. Ngoài ra, các doanh nghiệp sử dụng phế liệu trong nước đối mặt với áp lực tài chính cuối năm, và với giá mua thấp hơn, các nhà cung cấp không muốn bán quá nhiều nguyên liệu đồng thứ cấp.
(5) Tồn kho: Ngày 3 tháng 1, tồn kho đồng cathode LME giảm 1,550 tấn xuống còn 269,800 tấn. Ngày 19 tháng 12, tồn kho chứng từ kho SHFE giảm 1,112 tấn xuống còn 18,094 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, thứ Sáu tuần trước, Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện tổ chức họp báo về "Thành tựu phát triển kinh tế chất lượng cao của Trung Quốc," điều này đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Nhìn về tuần này, Mỹ sẽ công bố nhiều dữ liệu thị trường lao động, và một số quan chức Fed Mỹ dự kiến sẽ phát biểu. Tuy nhiên, dữ liệu Mỹ khó có khả năng làm suy yếu chỉ số USD ở giai đoạn này, điều này sẽ gây áp lực lên giá đồng. Về cơ bản, mặc dù giá đồng gần đây vẫn ở mức thấp, nhu cầu sử dụng cuối không có sự tăng trưởng đáng kể do các yếu tố mùa vụ. Ngoài ra, khối lượng nhập khẩu đồng cathode từ nước ngoài trong tháng 1 dự kiến sẽ không thay đổi so với tháng 12, và mức chênh lệch giá giao ngay dự kiến sẽ gặp áp lực. Về giá cả, những bất định xung quanh kỳ vọng kinh tế Mỹ vẫn còn lớn. Mặc dù chỉ số USD giảm nhẹ vào thứ Sáu tuần trước, nó dự kiến sẽ dao động ở mức cao. Về cơ bản, sự suy giảm nhu cầu theo mùa dự kiến sẽ sâu hơn, và giá đồng có khả năng gặp kháng cự ở mức cao hơn hôm nay.
》Nhấp để xem Cơ sở dữ liệu kim loại SMM
【Thông tin trên dựa trên dữ liệu thị trường và đánh giá tổng hợp của nhóm nghiên cứu SMM. Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế thông tin này cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.】
