Lịch trình sản xuất module giảm 19% so với tháng trước vào tháng 1, nhưng giá module vẫn có thể tăng? [Phân tích chuyên sâu SMM]

Theo thống kê của SMM, sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc trong tháng 12 giảm khoảng 10,9% so với tháng trước, với tỷ lệ hoạt động ngành khoảng 44,2%. Trong cả năm 2024, tổng sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc dự kiến tăng khoảng 12,2% so với năm 2023. Theo lộ trình công nghệ, TOPCon tiếp tục chiếm lĩnh thị phần chính, trong khi tỷ lệ sản xuất mô-đun BC duy trì ổn định với mức tăng nhẹ, nhờ vào việc thúc đẩy mục tiêu hàng năm vào cuối năm. Sản lượng mô-đun loại P giảm 29,3% so với tháng trước, chiếm 3,6% tổng sản lượng, trong khi sản lượng mô-đun loại N giảm 10% so với tháng trước, chiếm 96,4% tổng sản lượng. Tỷ lệ hoạt động của mô-đun PV tại Trung Quốc trong tháng 12 khoảng 46,7%.

Vào cuối năm, các yếu tố thúc đẩy nhu cầu trong nước và quốc tế suy yếu, dẫn đến giảm đơn hàng mới. Các doanh nghiệp hướng tới kiểm soát mức tồn kho cuối năm bằng cách giảm tỷ lệ hoạt động. Cả cơ sở sản xuất trong nước và nước ngoài của các công ty Trung Quốc đều giảm sản lượng, với nhiều nhà sản xuất mô-đun chọn sản xuất theo nhu cầu. Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp hàng đầu hạng nhất và hạng hai giảm, và số lượng doanh nghiệp hàng đầu thực hiện cắt giảm sản xuất đáng kể tăng lên. Điều này được cho là do tồn kho luân chuyển cao vào cuối năm, sự rút lui của giai đoạn giao hàng cao điểm cho các dự án lắp đặt gấp rút, giảm tỷ lệ hoàn thuế xuất khẩu và tổn thất do nghịch đảo giá thành-giá bán.

Bước vào tháng 1 năm 2025, kế hoạch sản xuất mô-đun PV của Trung Quốc dự kiến tiếp tục giảm, giảm 18,7% so với tháng 12 năm 2024, với tỷ lệ hoạt động ngành khoảng 35,95%. Theo lộ trình công nghệ, sản lượng mô-đun loại P dự kiến giảm 13,6% so với tháng trước, chiếm 3,8% tổng sản lượng, trong khi sản lượng mô-đun loại N dự kiến giảm 18,9% so với tháng trước, chiếm 96,2% tổng sản lượng. Tỷ lệ hoạt động của mô-đun PV tại Trung Quốc trong tháng 1 dự kiến khoảng 37,8%.

Sự giảm chính trong kế hoạch sản xuất mô-đun tháng 1 đến từ các cơ sở trong nước của các doanh nghiệp Trung Quốc. Trong số các cơ sở ở nước ngoài, các cơ sở tại bốn quốc gia Đông Nam Á đã dần ngừng hoạt động vào cuối năm 2024, với các công ty chuyển đổi bố trí sản xuất mô-đun sang Indonesia. Các cơ sở tại Mỹ cũng giảm tỷ lệ hoạt động phù hợp do nhu cầu đơn hàng suy yếu. Trong tháng 1, kỳ nghỉ Tết Dương lịch và Tết Nguyên đán làm giảm số ngày sản xuất thực tế, ảnh hưởng đến khối lượng sản xuất dự kiến của từng công ty. Theo SMM, các công ty mô-đun thường nghỉ từ 10-15 ngày quanh dịp Tết Nguyên đán. Nhiều nhà máy nhỏ lên kế hoạch nghỉ lễ từ nửa tháng đến một tháng, chỉ sản xuất lại khi có đơn hàng. Các doanh nghiệp hàng đầu cho thấy sự giảm sản xuất đáng kể trong tháng 1, giảm 18,6% so với tháng 12. Các doanh nghiệp hạng hai và hạng ba, đã duy trì tỷ lệ hoạt động thấp trong thời gian dài, có ít không gian để cắt giảm sản xuất thêm. Mỗi công ty mô-đun lập kế hoạch sản xuất dựa trên đơn hàng và khả năng nhìn thấy đơn hàng tương lai. Hầu hết các công ty, do nhu cầu mùa thấp điểm và áp lực từ tổn thất, tập trung bán hàng tồn kho và nghỉ lễ kéo dài.

Gần đây, với sự tăng giá của tấm silicon và tế bào năng lượng mặt trời, giá mô-đun cũng có dấu hiệu tăng. Một mặt, giá nguyên liệu thô tăng củng cố hỗ trợ chi phí; mặt khác, tâm lý thị trường giữ vững giá, cùng với việc cắt giảm sản xuất và kiểm soát tồn kho của các công ty mô-đun, đã dẫn đến kế hoạch tăng giá niêm yết thêm 0,01-0,02 nhân dân tệ/W. Tuy nhiên, vẫn có khoảng cách giữa giá giao dịch thực tế và kỳ vọng giá niêm yết. Mặc dù các công ty mô-đun hàng đầu đồng lòng giữ vững giá niêm yết và hướng tới tăng giá, nhu cầu mùa thấp điểm trong nước quý 1 hiện tại, cạnh tranh gia tăng trong thị trường dân cư, và sự không rõ ràng về khả năng chấp nhận tăng giá trong thị trường tập trung cho thấy rằng cuộc chiến giá sẽ tiếp tục trong ngắn hạn. Giá giao dịch thực tế của mô-đun khó có khả năng tăng trước và sau Tết Nguyên đán. Đến cuối quý 1, khi nhu cầu phục hồi, giá mô-đun dự kiến sẽ ổn định và tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi cả chi phí và nhu cầu.

》Xem Cơ sở Dữ liệu Chuỗi Công nghiệp PV của SMM