Đánh giá Thị trường Magiê năm 2024 [Phân tích SMM]

Xem xét thị trường magiê năm nay, có thể tóm tắt là sự không chắc chắn ngắn hạn nhưng triển vọng tương lai đầy hứa hẹn. Trong bối cảnh trung hòa carbon, việc giảm trọng lượng đã trở thành phương pháp quan trọng cho ngành công nghiệp ô tô để đạt được tiết kiệm năng lượng và giảm phát thải. Magiê, chỉ nặng bằng hai phần ba nhôm, đã làm cho việc ứng dụng hợp kim magiê trong ô tô trở thành xu hướng quan trọng để giảm trọng lượng, đưa kim loại magiê trở thành tâm điểm. Tuy nhiên, dưới sự hướng dẫn của thực tế hiện tại yếu nhưng kỳ vọng mạnh mẽ, các nhà máy magiê đã thể hiện sự nhiệt tình chưa từng có trong việc khôi phục sản xuất. Việc khôi phục sản xuất tập trung và quy mô lớn của các nhà máy magiê đã dẫn đến sự mất cân bằng cung cầu trên thị trường thỏi magiê, khiến giá magiê giảm dần từng bước trong năm 2024.

Cụ thể, đến cuối năm 2023, các nhà máy magiê đã ngừng hoạt động do cải tạo bán cốc dần dần khôi phục sản xuất, dẫn đến nguồn cung thỏi magiê tăng đều. Trong dịp Tết Nguyên đán, các nhà máy magiê tiếp tục sản xuất trái ngược hoàn toàn với các ngành hạ nguồn giảm hoặc ngừng sản xuất, khiến tồn kho thỏi magiê tăng nhanh. Tương ứng, giá magiê bắt đầu giảm mạnh, xuống còn 17,300 nhân dân tệ/tấn vào cuối tháng 3.

Sự giảm giá đáng kể của magiê đã làm tăng áp lực sản xuất lên các nhà máy magiê, khiến nhiều nhà máy công bố kế hoạch bảo trì. Trong ngắn hạn, giá magiê chạm đáy và phục hồi. Tuy nhiên, các kế hoạch bảo trì được công bố trước đó bởi các nhà máy magiê đã làm gián đoạn lịch trình bảo trì ban đầu cho tháng 8 và tháng 9, dẫn đến tình trạng cung cầu yếu đối với giá magiê trong quý 3. Từ dữ liệu sản xuất tổng thể, sản lượng trong quý 2 và quý 3 vẫn tương đối ổn định, với biến động tối thiểu.

Trong quý 4, các nhà máy đã bảo trì dần dần trở lại sản xuất toàn công suất. Vào tháng 10, sản lượng thỏi magiê tăng lên 84,000 tấn, trong khi tồn kho thỏi magiê tại khu vực Fugu đạt gần 60,000 tấn, với tổng tồn kho dự kiến vượt 80,000 tấn. Mô hình cung mạnh và cầu yếu đã mở lại kênh giảm giá cho magiê. Tính đến hôm nay, giá magiê đã giảm xuống còn 16,000 nhân dân tệ/tấn, giảm 14,3% so với năm trước. Với giá magiê vượt qua ngưỡng hòa vốn cho các nhà máy magiê, tin tức về việc cắt giảm và ngừng sản xuất bắt đầu lan truyền trên thị trường. Tuy nhiên, được hỗ trợ bởi lượng tồn kho thỏi magiê tích lũy trước đó, tâm lý hạ nguồn vẫn bi quan, khiến giá magiê khó có động lực tăng.

Xem xét nguồn cung thỏi magiê của Trung Quốc trong năm 2024, sản lượng dự kiến đạt 937,000 tấn, tăng 14,3% so với cùng kỳ năm trước. Sự gia tăng sản lượng thỏi magiê của Trung Quốc trong năm 2024 chủ yếu đến từ việc khôi phục sản xuất của các nhà máy magiê tại khu vực Fugu. Theo so sánh sản lượng thỏi magiê năm 2024 giữa các tỉnh của Trung Quốc, tỉnh Thiểm Tây dự kiến chiếm 61% tổng sản lượng thỏi magiê, tăng từ 50%.

Từ góc độ nhu cầu trong nước và quốc tế, cấu trúc thị trường tiêu thụ thỏi magiê năm 2024 có thể được mô tả là 450,000 tấn cho thị trường nước ngoài và 480,000 tấn cho thị trường trong nước. Nhìn vào thị trường nước ngoài, thỏi magiê chiếm 58% tổng khối lượng xuất khẩu các sản phẩm magiê trong năm 2024, tiếp theo là hợp kim magiê và bột magiê.

Trong thị trường thỏi magiê trong nước, hợp kim magiê chiếm tỷ trọng lớn nhất với 40%, tiếp theo là hợp kim nhôm với 38%, trong khi chất khử lưu huỳnh và chất khử chiếm lần lượt 8% và 10%. Thỏi magiê được sử dụng làm phụ gia trong các nhà máy nhôm, nhà máy thép và nhà máy titan, và sự thay đổi nhu cầu trong ba lĩnh vực này có liên quan chặt chẽ đến điều kiện nhu cầu của các nhà máy nhôm, nhà máy thép và nhà máy titan. Tiềm năng tăng trưởng trong ba lĩnh vực này là hạn chế. Sự gia tăng nhu cầu thỏi magiê toàn cầu chủ yếu đến từ sự gia tăng sản xuất hợp kim magiê, với nhu cầu hạ nguồn trong ngành công nghiệp hợp kim magiê chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng về vật liệu hợp kim magiê trong ngành công nghiệp xe điện mới (NEV).