Tin tức SMM ngày 26 tháng 12:
Giá vonfram tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi sự không muốn bán của các nhà cung cấp. Trước đó, giá đất hiếm đã trải qua giai đoạn "ổn định" nhờ vào việc tích trữ trước kỳ nghỉ lễ, điều này cũng thúc đẩy một số cổ phiếu nam châm vĩnh cửu đất hiếm. Ngoài ra, khái niệm ứng dụng AI "nóng" đã góp phần vào sự tăng trưởng của lĩnh vực kim loại nhỏ vào ngày 26 tháng 12. Tính đến 13:09 ngày 26 tháng 12, lĩnh vực kim loại nhỏ tăng 2,3%. Về cổ phiếu cá nhân: JL MAG Rare-Earth tăng 6,67%, CNMC Ningxia Orient Tantalum Industry tăng hơn 6%, trong khi Boqian New Materials, Galaxy Magnets, Zhenghai Magnetic Material, Long Magnetic Technologies và XTC New Energy Materials nằm trong số những cổ phiếu tăng mạnh nhất.
Vonfram
》Nhấn vào đây để xem giá giao ngay vonfram SMM
》Đăng ký để xem xu hướng giá giao ngay kim loại SMM lịch sử
Theo báo giá của SMM, vào ngày 26 tháng 12, giá tinh quặng vonfram đen (≥65%) là 142,000-143,000 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn, với giá trung bình là 142,500 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn, tăng 250 nhân dân tệ/tấn tiêu chuẩn so với ngày giao dịch trước đó, tăng 0,18%.
SMM hiểu rằng với kỳ vọng nguồn cung nguyên liệu thô vonfram tiếp tục thắt chặt, sự không muốn bán của các nhà cung cấp đã tăng cường, dẫn đến giá một số sản phẩm vonfram tăng nhẹ.
Đất hiếm
》Nhấn vào đây để xem giá giao ngay đất hiếm SMM
》Đăng ký để xem xu hướng giá giao ngay kim loại SMM lịch sử
Vào ngày 26 tháng 12, giá giao ngay trên toàn chuỗi ngành đất hiếm vẫn "ổn định."
Trước đó, do một số doanh nghiệp lớn tích trữ nhỏ trước kỳ nghỉ lễ, giá giao ngay của Pr-Nd oxide đã phục hồi và "ổn định" trong ba ngày giao dịch từ ngày 23 đến ngày 25 tháng 12. Tuy nhiên, khi giá nguyên liệu thô phục hồi, sự nhiệt tình mua sắm trên thị trường giảm, khiến các giao dịch giá cao của sản phẩm Pr-Nd trở nên khó khăn hơn. Trong khi đó, do tin tức dao động về việc thông quan quặng Myanmar, nguồn cung giá thấp nhanh chóng thắt chặt, làm giảm thêm hoạt động giao dịch trên thị trường. Xét rằng việc tích trữ trước kỳ nghỉ lễ năm nay trong thị trường đất hiếm yếu hơn so với các năm trước, và một số nhà giao dịch cần thanh lý trước Tết Nguyên đán, SMM dự đoán rằng dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố, giá đất hiếm có thể duy trì ổn định với xu hướng yếu trong ngắn hạn.
Ý kiến từ các bên
Báo cáo nghiên cứu của Chứng khoán Minsheng chỉ ra: Chú ý đến cơ hội phân bổ kim loại chiến lược có lợi thế, phù hợp với cơ hội nâng cấp vật liệu được thúc đẩy bởi AI và nhu cầu quân sự. Trong nước, Trung Quốc nắm giữ vị trí thống trị tuyệt đối về tài nguyên kim loại chiến lược có lợi thế, với vị thế chiến lược được tăng cường đáng kể. Sự phát triển nhanh chóng của AI và nhu cầu quân sự thúc đẩy nâng cấp vật liệu, phù hợp với chiến lược phát triển của lực lượng sản xuất mới. Vật liệu nam châm đất hiếm: Tăng trưởng hạn ngạch khai thác trong nước đã chậm lại, trong khi sự gián đoạn nguồn cung thường xuyên ở Myanmar ảnh hưởng đến khả năng cung cấp. Nhu cầu trung và dài hạn tiếp tục tăng, với giá đất hiếm ổn định và phục hồi từ đáy. Về nguồn cung, các chỉ số trong nước cho thấy tăng trưởng chậm hơn, và xung đột ở Myanmar cản trở việc giải phóng nguồn cung. Lợi ích trung và dài hạn được kỳ vọng từ sự phát triển nhanh chóng của xe điện NEV và động cơ tiết kiệm năng lượng, cũng như cải thiện biên độ trong nhu cầu năng lượng gió, dẫn đến tăng trưởng nhu cầu tổng thể ổn định. Cung và cầu của Pr-Nd oxide dự kiến sẽ trở lại trạng thái cân bằng chặt chẽ. Vonfram: Tình trạng thiếu hụt kéo dài ở đầu khai thác khiến triển vọng giá vonfram dài hạn trở nên khả quan. Tài nguyên quặng vonfram đang bị cạn kiệt nghiêm trọng, với tài nguyên quặng vonfram đen chất lượng cao dần dần giảm. Trung Quốc chiếm hơn 80% sản lượng quặng vonfram toàn cầu (2023) và thực hiện kiểm soát khai thác tổng thể nghiêm ngặt, khiến việc tăng nguồn cung quặng vonfram trong tương lai trở nên khó khăn. Nhu cầu về hợp kim cứng dự kiến sẽ phục hồi ổn định, dây vonfram PV có khả năng tăng trưởng liên tục, và các xung đột địa chính trị có thể thúc đẩy nhu cầu vonfram trong lĩnh vực quân sự. Nhu cầu tổng thể về vonfram dự kiến sẽ tăng trưởng ổn định, với giá vonfram có khả năng duy trì khả quan trong dài hạn. Chứng khoán Minsheng khuyến nghị các lĩnh vực tài nguyên chiến lược trong nước và các lĩnh vực vật liệu mới hưởng lợi từ sự lặp lại công nghệ AI và quân sự. Các cổ phiếu liên quan: JL MAG Rare-Earth, XTC New Energy Materials, Xiamen Tungsten, China Tin Group, Yunnan Tin, Boqian New Materials, BTR New Material Group, CNMC Ningxia Orient Tantalum Industry, Baoti Group và Western Superconducting Technologies.
Chứng khoán Guojin tin rằng: Các mỏ Myanmar, là nguồn cung cấp quan trọng của đất hiếm nặng như dysprosium và yttrium và là nguồn bổ sung của đất hiếm nhẹ, đối mặt với sự gián đoạn nguồn cung thường xuyên và các khoản phí tài nguyên bổ sung, điều này có thể nâng đường cong chi phí của ngành và do đó nâng cao trung tâm giá của đất hiếm. Cần tiếp tục chú ý đến tình hình ở Myanmar. Chứng khoán Guojin ước tính rằng nếu tốc độ tăng trưởng hạn ngạch đất hiếm duy trì trong khoảng 15% vào năm 2025, nguồn cung đất hiếm toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện. Năm nay, giá đất hiếm đã trải qua quá trình chạm đáy. Trong bối cảnh kỳ vọng cải thiện cung và cầu được tăng cường đáng kể và hiệu ứng xúc tác của các chính sách "cải cách phía cung," trung tâm giá hàng hóa đã dần tăng lên. Với đường cong chi phí của ngành tăng lên và sự gián đoạn nguồn cung thường xuyên, chúng tôi vẫn lạc quan về sự tăng giá của đất hiếm. Là một ngành mà Trung Quốc dẫn đầu toàn cầu về định giá và ứng dụng hạ nguồn, đất hiếm dự kiến sẽ nhận được sự chú ý đáng kể trong bối cảnh chuyển giao chính phủ Mỹ. Chúng tôi nhắc lại các yếu tố cơ bản tăng trưởng của cổ phiếu đất hiếm và cơ hội tái định giá giá trị được mang lại bởi các chính sách "cải cách phía cung" và vị thế "vũ khí chiến lược." Về phía tài nguyên, chúng tôi khuyến nghị tập trung vào China Northern Rare Earth (dẫn đầu về đất hiếm nhẹ) và JL MAG Rare-Earth (dẫn đầu về vật liệu nam châm cao cấp, với bố trí trong robot hình người).
Chứng khoán Bank of America gần đây gợi ý rằng giao dịch AI có thể đã bước vào giai đoạn mới. Với sự phổ biến của các ứng dụng AI, trọng tâm thị trường dự kiến sẽ chuyển sang giai đoạn thứ hai của các bên hưởng lợi từ AI — cổ phiếu phần mềm và Agentic AI.
Chứng khoán CITIC tuyên bố rằng các ứng dụng AI đại diện cho lĩnh vực phụ tưởng tượng nhất trong ngành AI. So với các lĩnh vực AI khác, phân khúc ứng dụng AI vẫn còn tương đối bị định giá thấp.
