THƯỢNG HẢI, ngày 18 tháng 12 (SMM) –
Đồng
Sau khi Fed Mỹ cắt giảm lãi suất như dự kiến, tín hiệu "diều hâu" xuất hiện vào cuối đêm; Giá đồng dự kiến sẽ chịu áp lực hôm nay [Bình luận buổi sáng về đồng SMM ngày 19 tháng 12]
Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9,008.5 USD/tấn, chạm đáy ngắn ở mức 9,005.5 USD/tấn vào đầu phiên, sau đó dao động trong phạm vi rộng với trung tâm di chuyển lên, đạt đỉnh ở mức 9,049.5 USD/tấn gần cuối phiên. Cuối cùng, nó đóng cửa ở mức 9,045 USD/tấn, tăng 0,43%, với khối lượng giao dịch đạt 12,000 lô và lãi suất mở ở mức 267,000 lô. Đêm qua, hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa thấp hơn ở mức 74,250 nhân dân tệ/tấn, chạm đáy ngắn ở mức 74,170 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên, sau đó dao động tăng, đạt đỉnh ở mức 74,540 nhân dân tệ/tấn trong phiên. Sau đó, nó duy trì dao động rộng và cuối cùng đóng cửa ở mức 74,450 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,57%, với khối lượng giao dịch đạt 19,000 lô và lãi suất mở ở mức 126,000 lô. Về mặt vĩ mô, kỳ vọng về việc Fed Mỹ cắt giảm lãi suất, kết hợp với giá dầu tăng, đã thúc đẩy giá đồng. Tuy nhiên, sau khi đóng cửa, cuộc họp chính sách của Fed Mỹ đã đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, nhưng tuyên bố ám chỉ tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ chậm hơn. Biểu đồ điểm cho thấy dự báo về số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới đã giảm một nửa, từ bốn lần xuống còn hai lần, khiến chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh. Về cơ bản, giao dịch thị trường vẫn tương đối yên tĩnh, với sự cân bằng cung cầu chặt chẽ. Tóm lại, mặc dù Fed Mỹ đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, nhưng tín hiệu tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn đã dẫn đến sự tăng mạnh của chỉ số đô la Mỹ. Giá đồng dự kiến sẽ chịu áp lực hôm nay.
Nhôm
Fed Mỹ chuyển sang "diều hâu", đô la Mỹ tăng mạnh, gây áp lực lên hợp đồng tương lai nhôm [Bình luận buổi sáng về nhôm SMM ngày 19 tháng 12]
Đêm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19,930 nhân dân tệ/tấn, đạt đỉnh ở mức 19,950 nhân dân tệ/tấn, chạm đáy ở mức 19,880 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 19,945 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,10% so với ngày trước đó. Vào thứ Tư, nhôm LME mở cửa ở mức 2,544 USD/tấn, đạt đỉnh ở mức 2,549 USD/tấn, chạm đáy ở mức 2,526 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2,531 USD/tấn, giảm 6 USD/tấn hoặc 0,24%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, Fed Mỹ đã công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 4,25%-4,50%, đánh dấu lần cắt giảm thứ ba liên tiếp, phù hợp với kỳ vọng. Biểu đồ điểm mới nhất cho thấy các nhà hoạch định chính sách dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, so với dự báo bốn lần vào tháng 9 năm tới. Sau quyết định của Fed và giọng điệu thận trọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, chỉ số đô la Mỹ tăng hơn 1% lên mức cao nhất trong hai năm, gây áp lực lên thị trường kim loại màu. Về cơ bản, phía cung tổng thể có sự thay đổi tương đối nhỏ; phía cầu, bị ảnh hưởng bởi mùa thấp điểm, việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu và các hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trường khu vực, tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất hạ nguồn tiếp tục giảm. Nhìn chung, các yếu tố vĩ mô bị ảnh hưởng bởi các phát biểu "diều hâu" của Fed, trong khi các yếu tố cơ bản đối mặt với rủi ro từ mùa thấp điểm và sự gia tăng tồn kho nhôm thỏi. Tâm lý thị trường trở nên bi quan, và giá nhôm dự kiến sẽ dao động giảm trong ngắn hạn.
Chì
Giá chì có thể vẫn được hỗ trợ ở mức đáy trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt và nhu cầu tăng [Bình luận buổi sáng về chì SMM ngày 19 tháng 12]
Đêm qua, chì LME mở cửa ở mức 1,987.5 USD/tấn và chạm đỉnh ngắn ở mức 1,997.5 USD/tấn trong phiên châu Á trước khi dao động giảm. Khi bước vào phiên châu Âu, chịu áp lực từ sự tăng giá của chỉ số đô la Mỹ, chì LME giảm xuống mức thấp 1,970 USD/tấn, hồi phục nhẹ vào cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 1,983 USD/tấn, giảm 0,1%.
Đêm qua, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức thấp 17,280 nhân dân tệ/tấn. Sau khi các vị thế bán giảm, nó hồi phục nhẹ, dao động quanh mức trung bình động trong ngày. Nó chạm đỉnh ở mức 17,435 nhân dân tệ/tấn vào cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở mức 17,420 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,91%.
Về mặt vĩ mô, cuộc họp tháng 12 của Fed Mỹ đã quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản với tỷ lệ phiếu 11:1, và tuyên bố ám chỉ tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ chậm hơn. Biểu đồ điểm cho thấy dự báo về số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới đã được điều chỉnh từ bốn lần xuống còn hai lần. Powell tuyên bố rằng các điều chỉnh lãi suất trong tương lai có thể thận trọng hơn, tùy thuộc vào tiến trình giảm lạm phát. Có thể mất thêm một đến hai năm nữa để đạt được mục tiêu lạm phát, và việc tăng lãi suất khó xảy ra vào năm tới. PBOC và Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước đã công bố tối ưu hóa các chính sách thí điểm tích hợp vốn RMB và ngoại tệ xuyên biên giới tại 10 tỉnh và thành phố, bao gồm Thượng Hải, Bắc Kinh và Giang Tô. PBOC cũng đã tổ chức các cuộc họp với một số tổ chức tài chính, kêu gọi họ giám sát rủi ro lãi suất và tăng cường sự ổn định của các khoản đầu tư trái phiếu.
Về cơ bản, tính đến 12 giờ trưa hôm qua, tỉnh An Huy đã dỡ bỏ cảnh báo màu cam về thời tiết sương mù, và một số nhà máy luyện kim địa phương đã nối lại sản xuất. Tuy nhiên, một số nhà máy luyện kim cho biết sẽ mất nửa tháng để khởi động lại hoàn toàn sau khi ngừng hoạt động hoàn toàn. Tại tỉnh Sơn Đông, các nhà máy luyện kim báo cáo rằng họ chưa nhận được thông báo dỡ bỏ và vẫn duy trì việc ngừng lò. Với sự gần kề của Tết Dương lịch và Tết Nguyên đán, các doanh nghiệp hạ nguồn dự kiến sẽ tích trữ trước kỳ nghỉ. Kết hợp với việc đẩy mạnh sản xuất cuối năm của một số nhà sản xuất pin lớn, giá chì có thể vẫn được hỗ trợ ở mức đáy trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt và nhu cầu tăng.
Kẽm
Những phát biểu "diều hâu" bất ngờ của Fed Mỹ; Kẽm LME ghi nhận chuỗi ba ngày giảm giá [Bình luận buổi sáng về kẽm SMM ngày 19 tháng 12]
Đêm qua, Fed Mỹ đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, nhưng số lần cắt giảm lãi suất dự kiến cho năm tới đã giảm một nửa. Tài khoản vãng lai quý 3 của Mỹ ghi nhận mức thâm hụt lớn nhất từ trước đến nay. Hamas thông báo tiến triển đáng kể trong các cuộc đàm phán thỏa thuận ngừng bắn tại Gaza. EU đang soạn thảo vòng trừng phạt thứ 16 đối với Nga. Hội nghị Công tác Nông thôn Trung ương đề xuất tiến hành thí điểm mở rộng hợp đồng đất đai vòng hai thêm 30 năm. Hai cơ quan công bố tối ưu hóa các chính sách thí điểm tích hợp quỹ RMB và ngoại tệ xuyên biên giới cho doanh nghiệp tại 10 tỉnh và thành phố. Hồng Kông thành lập lực lượng đặc nhiệm để thúc đẩy phát triển thị trường vàng. Thâm Quyến giới thiệu các biện pháp mới hỗ trợ trí tuệ nhân tạo, cung cấp tới 500 triệu nhân dân tệ hàng năm dưới dạng "phiếu đào tạo năng lượng".
Đêm qua, kẽm LME mở cửa ở mức 3,033 USD/tấn. Sau khi hợp nhất ngắn quanh mức trung bình động hàng ngày vào đầu phiên, kẽm LME giảm mạnh khi các vị thế mua rút khỏi thị trường, với trung tâm di chuyển dưới mức trung bình động hàng ngày. Trong giờ giao dịch châu Âu, nó chạm đáy ở mức 2,988 USD/tấn, sau đó dao động quanh mức 3,005 USD/tấn, cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 3,001 USD/tấn, giảm 35.5 USD/tấn hoặc 1,17%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 8,619 lô, và lãi suất mở giảm 4,398 lô xuống còn 230,000 lô. Kẽm LME ghi nhận chuỗi ba ngày giảm giá đêm qua, với kháng cự hình thành bởi các mức trung bình động khác nhau phía trên. Tồn kho LME giảm 1,700 tấn xuống còn 260,400 tấn, giảm 0,65%, tiếp tục xu hướng giảm. Đô la Mỹ vẫn mạnh, và những phát biểu "diều hâu" bất ngờ của Fed Mỹ về việc cắt giảm lãi suất đã đẩy trung tâm của kẽm LME xuống.
Đêm qua, hợp đồng kẽm SHFE 2502 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,050 nhân dân tệ/tấn. Sau khi nhanh chóng đạt đỉnh ở mức 25,085 nhân dân tệ/tấn, trung tâm của nó di chuyển dưới mức trung bình động hàng ngày, giao dịch tương đối ổn định tổng thể. Nó chạm đáy ở mức 24,970 nhân dân tệ/tấn trong phiên và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 25,000 nhân dân tệ/tấn, giảm 155 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,62%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 37,986 lô, trong khi lãi suất mở tăng 961 lô lên 124,000 lô. Kẽm SHFE ghi nhận chuỗi bốn ngày giảm giá đêm qua, với hỗ trợ được cung cấp bởi mức trung bình động 40 ngày phía dưới. Kẽm SHFE dao động giảm đêm qua khi hỗ trợ từ phía cung yếu đi. Tổng lãi suất mở giảm. Tuy nhiên, thị trường giao ngay vẫn thắt chặt, hạn chế mức giảm ở một mức độ nào đó.
Thiếc
Fed Mỹ cắt giảm lãi suất như dự kiến, các doanh nghiệp hạ nguồn cho thấy tâm lý mua sắm yếu [Bình luận buổi sáng về thiếc SMM ngày 19 tháng 12]
Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu tại cuộc họp báo sau cuộc họp lãi suất rằng Fed Mỹ đang ở hoặc gần điểm giảm tốc độ cắt giảm lãi suất. Quyết định về việc cắt giảm lãi suất năm tới sẽ phụ thuộc vào dữ liệu, và dường như không có khả năng tăng lãi suất. Trong phiên đêm qua, giá thiếc SHFE dao động trong phạm vi hẹp. Các doanh nghiệp hạ nguồn cho thấy sự giảm nhiệt trong việc mua sắm. Sau một đợt giảm nhẹ sau khi giá thiếc tăng nhẹ hôm qua, các doanh nghiệp hạ nguồn đang chờ đợi cơ hội mua sắm tốt hơn. Một số doanh nghiệp hạ nguồn, sau khi nhận được đơn hàng từ người dùng cuối, có xu hướng sử dụng tồn kho để sản xuất và lên kế hoạch bổ sung và xây dựng tồn kho khi giá giảm xuống dưới 245,000 nhân dân tệ/tấn. Các doanh nghiệp luyện kim duy trì tâm lý giữ giá ở mức hiện tại, với báo giá hàng ngày vẫn tương đối cao. Không khí giao dịch thị trường giao ngay tổng thể ảm đạm, với hầu hết các doanh nghiệp giao dịch ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày từ 10-20 tấn, trong khi một số doanh nghiệp giao dịch báo cáo khối lượng giao dịch hàng ngày từ 1-2 xe tải.
Niken
Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay: Phí bảo hiểm giao ngay chính cho niken Jinchuan #1 là 4,100-4,300 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 4,200 nhân dân tệ/tấn, tăng 450 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm giao ngay cho niken Norilsk là -200-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là -100 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá trung bình buổi sáng của SMM 1# niken tinh luyện giảm 1,225 nhân dân tệ/tấn xuống còn 126,225 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai: Ngày 18 tháng 12, giá niken dao động giảm vào buổi sáng, với giá đóng cửa giữa ngày giảm 2,000 nhân dân tệ/tấn xuống còn 123,760 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,59%.
Thị trường giao ngay: Các yếu tố cơ bản vẫn duy trì xu hướng giảm với không có thay đổi cấu trúc. Mặc dù giá kỳ hạn giảm nhẹ đã thúc đẩy một chút nhu cầu mua từ hạ nguồn, nhưng tổng cầu trong tháng 12 vẫn tương đối ảm đạm.
Chênh lệch giá giao ngay: Phí chênh lệch cho niken thương hiệu Jinchuan vượt 4,000 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất trong năm. Tuy nhiên, một lượng nhất định tấm niken xuất khẩu thương hiệu Jinchuan gần đây đã được tái nhập khẩu vào thị trường nội địa. Điều này có thể làm giảm bớt tình trạng thiếu hụt nguồn cung ngắn hạn của niken Jinchuan, và dự kiến phí chênh lệch tấm niken giao ngay có thể giảm trong tương lai.
Chênh lệch giá với niken sunfat: Giá niken briquette dao động từ 123,450-124,000 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,475 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
