Bình luận Sáng SMM cho Kim loại Cơ bản SHFE ngày 12 tháng 12

THƯỢNG HẢI, ngày 12 tháng 12 (SMM) –

Đồng

LME đồng mở cửa ở mức 9,180 USD/tấn qua đêm, ban đầu giảm xuống 9,163.5 USD/tấn, sau đó dao động tăng lên mức cao 9,234 USD/tấn trong phiên, trước khi giảm xuống đóng cửa ở mức 9,177 USD/tấn, giảm 0.61%. Khối lượng giao dịch đạt 20,000 lô, và khối lượng mở là 269,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 75,250 nhân dân tệ/tấn, dao động tăng lên mức cao 75,550 nhân dân tệ/tấn ban đầu, sau đó dao động giảm trong phiên, giảm xuống 75,240 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng phục hồi nhẹ để đóng cửa ở mức 75,410 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.11%. Khối lượng giao dịch đạt 21,000 lô, và khối lượng mở là 149,000 lô. Về mặt vĩ mô, tỷ lệ tăng CPI chưa điều chỉnh của Mỹ trong tháng 11 so với cùng kỳ năm trước tiếp tục tăng, tăng tháng thứ hai liên tiếp lên 2.7%. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi của Mỹ trong tháng 11 tăng 3.3% so với cùng kỳ năm trước và 0.3% so với tháng trước, đều đạt kỳ vọng. Sau khi dữ liệu được công bố, đồng USD tăng, với chỉ số đồng USD ổn định trên mức 106, gây áp lực lên giá đồng. Về cơ bản, nguồn cung, với ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng đồng SHFE 2412 đang đến gần, các nhà cung cấp đang xả hàng tồn kho, dẫn đến tăng cung đồng cathode. Tuy nhiên, về phía cầu, mặc dù giá đồng tăng, tâm lý mua hàng của các nhà sản xuất hạ nguồn vẫn ảm đạm, với việc mua hàng giá thấp cơ hội chiếm ưu thế, dẫn đến hiệu suất giao dịch tổng thể trung bình. Về giá cả, thị trường đã củng cố kỳ vọng rằng Fed Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, điều này gần như "chắc chắn." Dự kiến giá đồng hôm nay sẽ có không gian giảm hạn chế nhưng cũng sẽ bị áp lực bởi đồng USD.

Nhôm

Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,300 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,410 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 20,345 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,395 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.05% so với ngày trước đó. Vào thứ Tư, nhôm LME mở cửa ở mức 2,616 USD/tấn, đạt mức cao 2,625 USD/tấn và mức thấp 2,576 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,606 USD/tấn, giảm 9 USD/tấn hoặc 0.34%.

Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ đã được củng cố một lần nữa, trong khi tình hình chiến tranh nóng, được dự kiến sẽ giảm bớt, lại một lần nữa dao động. Về cơ bản, chi phí sản xuất nhôm cao đã làm dấy lên lo ngại về việc cắt giảm sản xuất. Về phía cầu, hiện tại là mùa tiêu thụ thấp, và tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến nhôm đang giảm đều. Tuy nhiên, tồn kho xã hội của nhôm thỏi vẫn ở mức tương đối thấp dưới 600,000 tấn. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến sẽ dao động. Những thay đổi trong tình hình vĩ mô và xu hướng chi phí sản xuất nhôm vẫn là những biến số lớn nhất hiện nay.

Chì

Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 2,068.5 USD/tấn, dao động quanh mức trung bình động hàng ngày trong phiên châu Á. Khi bước vào phiên châu Âu, nó hơi củng cố trước khi giảm xuống mức thấp 2,032 USD/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 2,032 USD/tấn, giảm 33 USD/tấn, giảm 1.6%.

Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,690 nhân dân tệ/tấn. Sau khi ban đầu tăng lên mức cao 17,705 nhân dân tệ/tấn, các nhà đầu cơ tiếp tục giảm vị thế và rút lui, khiến chì SHFE dao động giảm xuống mức thấp 17,550 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa ở mức 17,555 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.57%.

Về mặt vĩ mô, CPI tháng 11 của Mỹ tăng hai tháng liên tiếp, phù hợp với kỳ vọng của thị trường, tăng cường kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tuần tới. Chỉ số đồng USD dao động ở mức cao.

Về cơ bản, ảnh hưởng của thời tiết sương mù đối với sản xuất và vận chuyển chì tinh luyện thứ cấp đã giảm nhẹ. Với nguồn cung lưu thông tăng, hàng hóa giao ngay vẫn được báo giá với mức chiết khấu nhỏ, và giao dịch tương đối trung bình. Tồn kho của các nhà máy luyện chì sơ cấp vẫn ở mức thấp, với các nhà máy ở Hồ Nam, Quảng Đông và Hà Nam duy trì mức tồn kho tương đối thấp, không có kỳ vọng giảm phí bảo hiểm. Qua đêm, sự giảm giá của chì LME đã kéo chì SHFE xuống, với các nhà đầu cơ thận trọng tránh rủi ro, gây áp lực ngắn hạn lên chì SHFE ở mức cao.

Kẽm

CPI của Mỹ tăng hai tháng liên tiếp; các đại sứ EU đã đồng ý vào thứ Tư áp đặt vòng trừng phạt thứ 15 đối với Nga; OPEC đã hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu lần thứ năm liên tiếp; các quan chức Mỹ cho biết Nga có thể phóng một tên lửa thử nghiệm "Hazel" khác về phía Ukraine trong những ngày tới; có thông tin rằng các quan chức Ngân hàng Nhật Bản sẵn sàng tăng lãi suất vào tháng 12; Ngân hàng Canada đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản lần thứ hai liên tiếp; Phó Chủ tịch Hàn Chính đã gặp gỡ phái đoàn Pháp của Đối thoại Cấp cao Trung-Pháp lần thứ sáu; Mã Anh Cửu sẽ dẫn đầu một phái đoàn thăm đại lục từ ngày 18 đến 26 tháng 12.

Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 3,147 USD/tấn, tăng ngắn lên 3,170 USD/tấn sau khi mở cửa, sau đó giảm xuống quanh mức 3,120 USD/tấn, và sau đó dao động dưới mức trung bình động hàng ngày, chạm mức thấp 3,109 USD/tấn, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 3,119 USD/tấn, giảm 30 USD/tấn, giảm 0.95%. Khối lượng giao dịch tăng lên 6,945 lô, và khối lượng mở giảm 297 lô xuống 240,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến giảm giá, với mức trung bình động 5 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới. Tồn kho kẽm LME giảm 2,100 tấn xuống 274,950 tấn, giảm 0.76%. Chỉ số đồng USD tăng, gây áp lực lên giá kẽm, nhưng sau đó, CPI tháng 11 của Mỹ tăng hai tháng liên tiếp lên 2.7%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed Mỹ vào tháng 12 đã được củng cố, và nhìn chung, kẽm LME vẫn ở mức cao.

Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,790 nhân dân tệ/tấn, dao động quanh mức trung bình động hàng ngày sau khi mở cửa, giảm xuống dưới mức trung bình động hàng ngày xuống mức thấp 25,775 nhân dân tệ/tấn trong phiên, tăng ngắn lên mức cao 25,900 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 25,855 nhân dân tệ/tấn, giảm 15 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.06%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 53,275 lô, và khối lượng mở giảm 1,770 lô xuống 138,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng giá, với mức trung bình động 10 ngày cung cấp hỗ trợ bên dưới. Khi thời tiết trở nên lạnh hơn, nhu cầu hạ nguồn có thể giảm, cùng với sự cải thiện nhẹ trong nguồn cung, hỗ trợ cơ bản cho giá kẽm yếu đi, nhưng thị trường vẫn đang tiêu hóa tâm lý lạc quan trước đó, và nhìn chung, kẽm SHFE dao động ở mức cao.

Thiếc

Trong phiên đêm qua, giá thiếc SHFE cho thấy xu hướng tăng ổn định, với động lực tăng giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, trên thị trường giao ngay, không khí giao dịch vẫn ảm đạm, với khối lượng giao dịch tổng thể ở mức thấp và hoạt động thị trường thiếu sôi động. Về báo giá của các nhà máy luyện, hầu hết các nhà máy duy trì giá ổn định quanh mức 250,000 nhân dân tệ/tấn, nhưng lượng hàng thực tế giao dịch hạn chế. Các doanh nghiệp hạ nguồn và các nhà giao dịch cho thấy ý chí mua yếu, với khối lượng mua tương đối nhỏ. Mặc dù các doanh nghiệp giao dịch tích cực báo giá cho các công ty hạ nguồn tìm kiếm cơ hội giao dịch, phản ứng của thị trường không nhiệt tình. Hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn chọn duy trì thái độ chờ đợi, chỉ có một số ít mua do nhu cầu cứng. Về điều kiện giao dịch tổng thể của thị trường, hoạt động giao dịch vẫn ảm đạm. Hầu hết các doanh nghiệp giao dịch duy trì mức giao dịch rải rác, chỉ có một số ít đạt được khối lượng giao dịch của một xe tải. Hiện tại, giá thiếc đã thành công vượt qua ngưỡng quan trọng 250,000 nhân dân tệ/tấn, và hầu hết các thành viên thị trường giữ kỳ vọng lạc quan về triển vọng giá, tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng.

Niken

Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay: Phí bảo hiểm chính cho niken Jinchuan #1 là 3,500-3,700 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 3,600 nhân dân tệ/tấn, tăng 500 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm giao ngay cho niken Norilsk là -250-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là -125 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.

Thị trường tương lai: Vào ngày 11 tháng 12, sau khi giá niken SHFE giảm trong phiên đêm, giá niken duy trì xu hướng đi ngang vào buổi sáng với sự hỗ trợ mạnh mẽ. Giá đóng cửa giữa ngày giảm 1,600 nhân dân tệ/tấn xuống 125,500 nhân dân tệ/tấn, giảm 1.26%.

Thị trường giao ngay: Sau khi giá niken SHFE giảm vào buổi tối, giá niken duy trì xu hướng dao động trong suốt cả ngày với sự hỗ trợ mạnh mẽ. Hiện tại, nhiều lợi ích vĩ mô đang trong cuộc chiến giằng co với các yếu tố cơ bản tiêu cực kéo dài. Sau khi giá niken giảm vào ngày hôm qua, phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay ngay lập tức phục hồi. Nhìn về phía trước, giá niken đối mặt với sự kháng cự tăng đáng kể do các yếu tố cơ bản kém.

Chênh lệch giá niken sulphate: Giá niken briquette là 124,600-125,000 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,900 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa niken tinh luyện và niken sulphate là 4,800 nhân dân tệ/tấn.