THƯỢNG HẢI, ngày 6 tháng 12 (SMM) –
Đồng
LME đồng mở cửa ở mức 9,102 USD/tấn qua đêm. Sau khi giảm ban đầu, nó duy trì xu hướng dao động rộng trong suốt phiên, với trung tâm dịch chuyển xuống dưới. Nó đạt đỉnh ở mức 9,110 USD/tấn vào đầu phiên và chạm mức thấp 9,060 USD/tấn vào cuối phiên, cuối cùng đóng cửa ở mức 9,090 USD/tấn, giảm 0,08%. Khối lượng giao dịch đạt 12,000 lô, và lãi suất mở là 268,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,630 nhân dân tệ/tấn qua đêm, đạt đỉnh ở mức 74,700 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên, sau đó giảm xuống mức thấp 74,280 nhân dân tệ/tấn, và duy trì xu hướng dao động rộng sau đó, cuối cùng đóng cửa ở mức 74,400 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,13%. Khối lượng giao dịch đạt 20,000 lô, và lãi suất mở là 155,000 lô. Về mặt vĩ mô, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Mỹ tuần trước cao hơn dự kiến, dẫn đến chỉ số đô la Mỹ giảm. Tuy nhiên, do sự không chắc chắn của chính sách kích thích tiêu dùng trong nước, tâm lý thị trường giảm, khiến giá đồng giảm nhẹ. Về mặt cơ bản, nhu cầu hạ nguồn yếu hơn so với tháng 11, với các doanh nghiệp duy trì mua sắm đúng lúc. Tuy nhiên, với việc các nhà cung cấp tích cực giao hàng, nguồn cung nhập khẩu liên tục đã được tiêu thụ nhanh chóng. Tính đến thứ Năm, ngày 5 tháng 12, tồn kho đồng quốc gia SMM tại các khu vực chính trên toàn quốc giảm 12,900 tấn so với thứ Hai, đạt 130,300 tấn, và giảm 7,200 tấn so với thứ Năm tuần trước, đánh dấu tuần thứ bảy liên tiếp giảm tồn kho, mặc dù tốc độ giảm tồn kho đã chậm lại. Sự chú ý sẽ tập trung vào việc liệu giảm tồn kho có thể tiếp tục vào tuần tới hay không. Nhìn chung, thị trường thiếu hướng dẫn rõ ràng, và giá đồng dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động hôm nay.
Nhôm
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,550 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,570 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 20,460 nhân dân tệ/tấn, và đóng cửa ở mức 20,475 nhân dân tệ/tấn, giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó, giảm 0,15%. Vào thứ Năm, nhôm LME mở cửa ở mức 2,638 USD/tấn, đạt mức cao 2,649 USD/tấn, mức thấp 2,626 USD/tấn, và đóng cửa ở mức 2,638 USD/tấn, giảm 0,5 USD/tấn, giảm 0,02%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, tranh chấp chính trị ở Pháp và Hàn Quốc đã gia tăng, và tình hình ở Trung Đông và Nga-Ukraine vẫn không chắc chắn, giữ cho tâm lý tránh rủi ro của thị trường tồn tại. Các quan chức Fed Mỹ mở cửa cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh đều cho biết sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, dẫn đến sự phục hồi nhẹ của kim loại màu. Trong nước, các tín hiệu tích cực đã được phát ra, với sự hỗ trợ chính sách xuất hiện trở lại, nhưng các rủi ro tiềm ẩn từ thuế quan và chiến tranh thương mại vẫn cần được chú ý. Về mặt cơ bản, mặc dù sản xuất nhôm trong tháng 11 tăng so với cùng kỳ năm trước, chi phí nhôm cao đã làm dấy lên lo ngại về việc cắt giảm sản xuất tại các doanh nghiệp có chi phí cao, với công suất hoạt động nhôm trong nước cho thấy sự thay đổi hỗn hợp. Về tồn kho, mặc dù tốc độ giao hàng gần đây từ Tân Cương đã giảm, dẫn đến tồn kho nhôm thỏi trong nước dao động, dự kiến tình trạng tồn đọng ở Tân Cương sẽ tiếp tục giảm, cần thận trọng với áp lực và rủi ro từ các đợt hàng tập trung. Trong khi đó, mặc dù điểm uốn tích lũy tồn kho cuối năm đã bị trì hoãn, tính bền vững của việc xuất kho nhôm thỏi trong mùa thấp điểm là hạn chế. Tồn kho thấp tiếp tục cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho giá nhôm, nhưng sự lạc quan quá mức là không cần thiết. Nhìn chung, việc hủy bỏ hoàn thuế xuất khẩu cho nhôm bán thành phẩm vào tháng 12 tác động tiêu cực đến nhu cầu nhôm trung hạn, nhưng tâm lý thị trường ngắn hạn đã phần nào giảm bớt, và chi phí tiếp tục cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ. Giá nhôm dự kiến sẽ dao động chủ yếu trong thời gian tới.
Chì
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 2,087,5 USD/tấn. Tồn kho chì thỏi ở nước ngoài giảm nhẹ, trong khi đô la Mỹ tiếp tục yếu đi, dẫn đến sự tăng cường chung của kim loại cơ bản. Trong thời gian này, chì LME tiếp tục dao động tăng, đạt đỉnh ở mức 2,100 USD/tấn, thiết lập mức cao mới trong một tháng rưỡi. Đến cuối phiên, nó đóng cửa ở mức 2,098 USD/tấn, tăng 0,55%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,610 nhân dân tệ/tấn. Được thúc đẩy bởi sự tăng giá của chì LME, các nhà đầu tư tăng vị thế, đẩy trung tâm của chì SHFE lên trên 17,700 nhân dân tệ/tấn. Đến cuối phiên, nó đóng cửa ở mức 17,710 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,57%. Lãi suất mở của nó đạt 56,040 lô, tăng 806 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Về mặt vĩ mô, Bộ trưởng Tài chính Trung Quốc Lan Fo'an nhấn mạnh việc đẩy nhanh thực hiện gói chính sách giải quyết nợ ẩn: đẩy nhanh việc phát hành và sử dụng trái phiếu để tối đa hóa hiệu quả chính sách và quỹ càng sớm càng tốt; kiên quyết kiềm chế nợ ẩn mới và cải thiện quản lý nợ của chính quyền địa phương; thúc đẩy cải cách và chuyển đổi các nền tảng tài chính, và kiên quyết ngăn chặn việc cung cấp dịch vụ tài chính mới bất hợp pháp cho các chính quyền địa phương. Pháp đã bước vào giai đoạn chính phủ tạm quyền, với việc Macron chấp nhận đơn từ chức của Thủ tướng Barnier.
Về mặt cơ bản, tồn kho chì thỏi xã hội trong nước đang giảm, và giá chì tiếp tục dao động tăng. Trong khi đó, cần lưu ý rằng lợi nhuận chì thứ cấp đang cải thiện, tăng cường sự nhiệt tình sản xuất của các doanh nghiệp luyện kim. Cần chú ý đến việc khôi phục sản xuất và phát hành công suất mới tại các doanh nghiệp chì thứ cấp. Kỳ vọng tăng sản xuất tại các doanh nghiệp chì thứ cấp dẫn đến tăng nhu cầu phế liệu, từ đó tăng giá phế liệu pin, có thể gián tiếp giảm biên lợi nhuận của chì thứ cấp. Ngoài ra, tuần tới là tuần trước khi giao hàng hợp đồng chì SHFE 2412, và chúng ta cần theo dõi rủi ro tích lũy tồn kho rõ ràng do việc chuyển chì thỏi vào kho để giao hàng.
Kẽm
Qua đêm, OPEC+ quyết định gia hạn chính sách cắt giảm sản xuất; số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Mỹ tuần trước bất ngờ vượt dự kiến; Tổng thống Pháp Emmanuel Macron thông báo rằng một thủ tướng mới sẽ được bổ nhiệm trong những ngày tới; Đảng Dân chủ Hàn Quốc dự định bỏ phiếu để luận tội Yoon Suk-yeol vào lúc 6 giờ chiều giờ Bắc Kinh vào thứ Bảy; lực lượng chính phủ Syria tuyên bố đã mất quyền kiểm soát thành phố chiến lược Hama ở trung tâm; Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 60 tấn vàng trong tháng 11, với Ấn Độ dẫn đầu khi thêm 27 tấn; Chủ tịch Tập Cận Bình nhấn mạnh sự cần thiết phải thúc đẩy phát triển hệ thống thông tin mạng của quân đội; Văn phòng Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc và Văn phòng Quốc vụ viện đã ban hành ý kiến về việc thúc đẩy xây dựng cơ sở hạ tầng đô thị mới để xây dựng các thành phố kiên cường; Phó Thủ tướng He Lifeng cho biết Trung Quốc đang mở rộng mở cửa thể chế trong lĩnh vực tài chính và hoan nghênh các doanh nghiệp nước ngoài tăng cường hợp tác đôi bên cùng có lợi.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 3,084 USD/tấn, nhanh chóng giảm xuống mức thấp 3,070,5 USD/tấn vào đầu phiên, sau đó tăng lên mức cao 3,127 USD/tấn trong giờ giao dịch châu Âu khi các nhà đầu tư tăng vị thế. Sau đó, nó dao động quanh mức 3,110 USD/tấn và cuối cùng đóng cửa tăng ở mức 3,108 USD/tấn, tăng 23 USD/tấn hoặc 0,75%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 8,191 lô, và lãi suất mở tăng 856 lô lên 244,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến tăng giá, với tồn kho LME giảm 300 tấn xuống 277,800 tấn, giảm 0,11%. LME đã hủy bỏ các chứng từ kho đạt 106,600 tấn. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Mỹ tuần trước bất ngờ vượt dự kiến, đô la Mỹ yếu đi, và trung tâm giá kẽm LME dịch chuyển lên trên. Dự kiến sẽ dao động chủ yếu hôm nay.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,600 nhân dân tệ/tấn. Vào đầu phiên, kẽm SHFE chủ yếu dao động dọc theo đường trung bình hàng ngày, giảm xuống mức thấp 25,530 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, khi các nhà đầu tư tăng vị thế vào cuối phiên, kẽm SHFE dao động tăng lên mức cao 25,700 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, thiếu động lực tăng, nó giảm trở lại gần đường trung bình hàng ngày và cuối cùng đóng cửa tăng ở mức 25,625 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,25%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 85,496 lô, và lãi suất mở tăng 1,823 lô lên 133,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến tăng giá nhỏ. Tồn kho xã hội tiếp tục giảm, trong khi tiêu thụ vẫn bền bỉ, và lãi suất mở duy trì ở mức cao, cung cấp hỗ trợ cho kẽm SHFE. Dự kiến sẽ dao động chủ yếu hôm nay.
Thiếc
Hôm qua, thị trường thiếc trải qua biến động giá trong phạm vi hẹp. Trong thời gian này, khối lượng giao dịch tổng thể trên thị trường giao ngay tương đối thấp. Về phía nhà máy luyện kim, lập trường kiên định về báo giá của họ vẫn không thay đổi. Các doanh nghiệp giao dịch cho thấy thái độ tương đối tích cực trong báo giá của họ; tuy nhiên, ý muốn mua của các doanh nghiệp hạ nguồn không cao. Chỉ có một vài yêu cầu và một số mua sắm đúng lúc. Hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn và người dùng cuối đã tích trữ đáng kể khi giá ở mức thấp trước đó. Khi giá dần tăng, hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn chọn chờ đợi và xem xét, dự đoán xu hướng thị trường mới và thích duy trì chiến lược mua sắm thận trọng. Nhìn chung, hoạt động thị trường vẫn ảm đạm. Cụ thể, khối lượng giao dịch của hầu hết các doanh nghiệp giao dịch chỉ khoảng 10 tấn, với một vài doanh nghiệp đạt khối lượng giao dịch khoảng một xe tải. Xem xét rằng giá tiếp tục dao động trong phạm vi hẹp trong phiên đêm, dự kiến thị trường giao ngay sẽ tiếp tục duy trì không khí giao dịch ảm đạm.
Niken
Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay: Phí bảo hiểm giao ngay chính cho niken Jinchuan #1 là 2,800-3,000 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 2,900 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Phí bảo hiểm giao ngay cho niken Norilsk là -300-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là -150 nhân dân tệ/tấn, cũng không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường kỳ hạn: Vào ngày 5 tháng 12, giá niken giảm mạnh vào buổi sáng, với giá đóng cửa giữa trưa giảm 1,710 nhân dân tệ/tấn xuống còn 125,700 nhân dân tệ/tấn, giảm 1,34%. Giá niken tinh chế SMM1# giảm 1,450 nhân dân tệ/tấn xuống còn 127,575 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường giao ngay: Sau đợt tăng giá niken SHFE do yếu tố vĩ mô, giá niken đã điều chỉnh đáng kể vào buổi sáng, nhanh chóng giảm trở lại mức của những ngày trước. Thay đổi trong mức chênh lệch giá giao ngay của các thương hiệu khác nhau là tương đối nhỏ. Với sự gia tăng liên tục của niken điện phân trong nước, sự tích lũy liên tục của kho SHFE và LME, và giá quặng Indonesia thấp hơn trong bối cảnh mức chênh lệch giảm vào tháng 12, nhiều yếu tố tiêu cực đan xen, và lợi ích vĩ mô nhanh chóng được tiêu hóa trong thị trường kỳ hạn, dẫn đến sự điều chỉnh giá niken. Giao dịch giao ngay trong nước vẫn ở mức trung bình, với tâm lý thận trọng tiếp tục từ phía hạ nguồn.
Chênh lệch giá với niken sunfat: Giá niken briquette là 125,000-126,750 nhân dân tệ/tấn (thiếu hụt nguồn cung), giảm 1,450 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa niken sunfat và niken briquette hôm nay khoảng 6,332 nhân dân tệ/tấn.
