Hợp đồng tương lai Carbonat Lithium ghi nhận chuỗi thắng hai ngày, vượt qua mốc 80,000 Nhân dân tệ/tấn, giá cổ phiếu ngành mỏ Lithium tăng đồng loạt, những yếu tố nào thúc đẩy? [Phân tích SMM]

SMM, ngày 14 tháng 11: Vào sáng ngày 12 tháng 11, giá cổ phiếu trong ngành kim loại năng lượng tăng mạnh trong phiên giao dịch, với chỉ số tăng hơn 7% tại một thời điểm, đạt mức cao 573,91, cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ, Tianhua New Energy đạt mức tăng giới hạn 20%, Weiling Co. đạt mức tăng giới hạn, và Sinomine Resource Group, Ganfeng Lithium, Tibet Mining, và Tianqi Lithium đều tăng hơn 5% trong phiên giao dịch.

Về tin tức, CITIC Securities cho biết sự giảm giá lithium trong quý 3 năm 2024 đã dẫn đến việc mở rộng cắt giảm sản xuất bởi các mỏ lithium ở nước ngoài, với một số công ty khai thác bán tài sản để thu hồi vốn. CITIC Securities tin rằng các mỏ lithium ở Úc đã bắt đầu chịu lỗ tiền mặt, và không thể loại trừ khả năng cắt giảm sản xuất thêm. Do đó, họ đã hạ dự báo thặng dư cung cấp ngành lithium năm 2026 xuống còn 25,000 tấn. Trong ngắn hạn, các yếu tố cơ bản của ngành lithium đã được cải thiện, và giá lithium hiện tại đã bị bán quá mức. Ngành lithium dự kiến sẽ phục hồi.

Trong hai ngày giao dịch vừa qua, hợp đồng tương lai lithium carbonate cũng tiếp tục phục hồi, một lần nữa đứng trên mức 80,000 nhân dân tệ/tấn. Tính đến phiên đóng cửa giữa ngày 12 tháng 11, hợp đồng tương lai lithium carbonate hoạt động mạnh nhất đã tăng 4,08%, đóng cửa ở mức 81,700 nhân dân tệ/tấn.

Về lý do tăng mạnh của hợp đồng tương lai lithium carbonate, SMM tin rằng cả yếu tố vĩ mô thuận lợi và các yếu tố cơ bản cải thiện đều không thể thiếu. Về mặt vĩ mô, Tổng thống Mỹ sắp tới Trump tập trung vào phát triển năng lượng truyền thống, dự định hạ hoặc hủy bỏ các tiêu chuẩn hiệu suất nhiên liệu, và hủy bỏ khoản tín dụng thuế 7,500 đô la cho xe điện, điều này sẽ làm chậm sự phát triển của thị trường xe điện.

Để đối phó với tác động của nhiệm kỳ tổng thống của Trump đối với ngành năng lượng mới, các công ty trong nước đang "nắm bắt cơ hội" để tăng xuất khẩu. Do đó, điều kiện sản xuất đã được cải thiện vào cuối quý 4 năm nay. Trong tháng 11, đơn đặt hàng cho pin năng lượng và pin lưu trữ năng lượng tốt hơn so với tháng 10, và lịch trình sản xuất cho các vật liệu hoạt động cực âm hạ nguồn cũng dự kiến sẽ tốt hơn trong tháng 11 so với tháng 10.

Theo báo giá giao ngay của SMM, giá giao ngay gần đây của lithium carbonate cấp pin đã tiếp tục phục hồi. Tính đến ngày 12 tháng 11, giá trung bình là 76,700 nhân dân tệ/tấn, tăng 3,400 nhân dân tệ/tấn so với mức thấp nhất vào ngày 25 tháng 10, tăng 4,64%.

Được thúc đẩy bởi nhu cầu, sản xuất lithium carbonate trong nước cũng đang có xu hướng tăng, nhưng mức tăng là hạn chế. Dự kiến mô hình giảm tồn kho sẽ tiếp tục trong tháng 11. Gần đây, với sự gia tăng nhu cầu hạ nguồn, tiêu thụ lithium carbonate đã tăng, và nhu cầu thị trường cho các đơn đặt hàng giao ngay lithium carbonate đã tăng. Tình hình giao dịch thị trường giao ngay là lạc quan. Các nhà máy luyện hóa chất lithium thượng nguồn có tâm lý mạnh mẽ để giữ vững giá trong mùa cao điểm nhu cầu, và trung tâm giá của các giao dịch giao ngay lithium carbonate đã tăng lên.

Trong tháng 10, doanh số bán lẻ xe năng lượng mới đạt mức cao kỷ lục, và thị trường ô tô đang bước vào giai đoạn nước rút cuối năm vào tháng 11. Theo dữ liệu của CAAM, sản xuất và doanh số bán xe năng lượng mới trong tháng 10 tăng lần lượt 48% và 49,6% so với cùng kỳ năm trước, chiếm 46,8% tổng doanh số bán xe mới, vượt qua kỳ vọng của thị trường. Lắp đặt pin năng lượng tăng 8,6% so với tháng trước và 51% so với cùng kỳ năm trước. Hơn nữa, tỷ lệ thâm nhập bán lẻ trong nước của xe năng lượng mới đã vượt quá 50% trong bốn tháng liên tiếp.

Về kỳ vọng tháng 11, ông Cui Dongshu, Tổng thư ký Hiệp hội Xe du lịch Trung Quốc, cho biết thị trường ô tô đang bước vào giai đoạn nước rút cuối năm, và doanh số bán xe du lịch năng lượng mới trong nước dự kiến sẽ tăng 39% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, với doanh số tích lũy trong năm 2024 tăng 38% so với cùng kỳ năm trước. Hiệp hội Đại lý Ô tô Trung Quốc dự kiến doanh số bán cuối cùng trong tháng 11 sẽ duy trì xu hướng tăng trưởng, và các chính sách đổi xe cũ lấy xe mới tại địa phương sẽ có tác động thúc đẩy đáng kể đối với thị trường.