SMM Hỗ trợ Định giá Hợp lý Module: Triển vọng về Điểm Chuyển Giá Vật liệu PV và Hội nghị Ra mắt Chỉ số Chi phí Module Sắp Diễn ra! [Phân tích SMM]

SMM, ngày 31 tháng 10: Ngành công nghiệp quang điện mặt trời đã đối mặt với tình hình khó khăn trong năm 2024, với sự mất cân bằng cung cầu ngày càng gia tăng trong suốt cả năm. Một mặt, sự mất cân bằng này là do sự chậm lại trong tăng trưởng nhu cầu, và mặt khác, môi trường thương mại quốc tế xấu đi đã đặt ra những thách thức lớn cho ngành công nghiệp quang điện mặt trời. Cạnh tranh thị trường hiện tại rất khốc liệt, và các khoản lỗ hoạt động liên tục trong suốt cả năm đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến các công ty quang điện lớn, ngăn cản các khoản đầu tư vào vốn và công nghệ hình thành một chu kỳ hiệu quả của sản lượng. Ngoài ra, bị ảnh hưởng bởi xu hướng giá giảm, các nhà sản xuất đã chịu lỗ trong năm 2024. Để cùng duy trì sự phát triển lành mạnh của ngành, các lĩnh vực thượng nguồn và hạ nguồn đã bắt đầu tăng cường hợp tác, với tâm lý ngày càng tăng để giữ vững giá cả. SMM tin rằng thị trường đã bắt đầu sử dụng chi phí sản xuất mô-đun làm điểm neo chính để hỗ trợ trong việc định giá mô-đun hợp lý.

Từ đầu năm 2023, vấn đề lỗ và sự suy giảm lợi nhuận liên tục trong bốn phân khúc vật liệu chính của chuỗi công nghiệp quang điện mặt trời đã trở nên ngày càng nổi bật. Hiện tượng này thường do nhiều yếu tố như mất cân bằng cung cầu, cạnh tranh thị trường khốc liệt và biến động giá nguyên liệu.

Trước hết, giá polysilicon bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường và mối quan hệ cung cầu dư thừa, dẫn đến sự giảm giá liên tục. Giá polysilicon loại N đã giảm từ 70 nhân dân tệ/kg vào đầu năm xuống còn 42 nhân dân tệ/kg hôm nay, giảm 40%! Giá polysilicon hiện tại đã vượt qua đường chi phí tiền mặt bao gồm thuế cho hầu hết các nhà sản xuất polysilicon, dẫn đến lợi nhuận mỏng hoặc thậm chí âm. Bước vào quý 4, kết thúc mùa mưa đã khiến giá điện tăng ở một số khu vực, làm tăng thêm chi phí polysilicon, với mức lỗ biên gộp đạt ít nhất 20%!

Đồng thời, các nhà sản xuất tấm wafer PV hạ nguồn cũng đối mặt với áp lực thị trường tương tự. Do mở rộng công suất nhanh chóng, thị trường đã dư thừa cung, gây áp lực lên giá tấm wafer PV và làm giảm biên lợi nhuận. Vào đầu năm 2024, do nhu cầu yếu liên tục, giá tấm wafer PV đã giảm dưới "đường chi phí," làm tổn hại thêm niềm tin thị trường và đẩy nhanh sự giảm giá. Với giá tấm wafer PV hiện tại là 1 nhân dân tệ/miếng, các nhà sản xuất tấm wafer PV đối mặt với lỗ chi phí tiền mặt và chi phí toàn bộ, với lỗ chi phí toàn bộ trên mỗi miếng vượt quá 30%!

Các vấn đề trong phân khúc tế bào năng lượng mặt trời và mô-đun cũng đáng lo ngại không kém. Với những thay đổi chu kỳ trong nhu cầu thị trường và nâng cấp công nghệ, các nhà sản xuất tế bào năng lượng mặt trời đối mặt với áp lực lớn giữa giá cả và chi phí. Kể từ cuối năm 2023, vấn đề dư thừa cung tế bào năng lượng mặt trời đã trở nên nghiêm trọng, với giá cả liên tục tiếp cận hoặc thậm chí giảm dưới đường chi phí! Bắt đầu từ quý 2 năm 2024, mặc dù chi phí tế bào năng lượng mặt trời giảm nhanh chóng, nhu cầu yếu đã dẫn đến sự tích lũy hàng tồn kho nhanh chóng, cạnh tranh khốc liệt giữa các doanh nghiệp và giá thấp thường xuyên. Đến giữa năm 2024, các nhà sản xuất tế bào năng lượng mặt trời đã bước vào giai đoạn dòng tiền âm, với mức tồn kho cao và áp lực giao hàng lớn đối với các nhà sản xuất tế bào năng lượng mặt trời chuyên dụng! Với giá tế bào năng lượng mặt trời hiện tại là 0,27 nhân dân tệ/W, lỗ chi phí toàn bộ cho các nhà sản xuất tế bào năng lượng mặt trời chuyên dụng đã vượt quá 22%!

Cạnh tranh giá cho các mô-đun còn khốc liệt hơn, đặc biệt với sự không chắc chắn trong nhu cầu thị trường toàn cầu, khiến giá mô-đun khó duy trì trên mức lợi nhuận. Dưới áp lực tồn kho cao, cạnh tranh thị trường khốc liệt, chuyển đổi nhanh chóng từ mô-đun loại P sang loại N, và giá chi phí thượng nguồn giảm, giá giao dịch mô-đun đã giảm đáng kể kể từ đầu năm 2024. Các nhà sản xuất mô-đun buộc phải giảm giá để giải phóng hàng tồn kho, với giá giao dịch từng xuyên thủng đường chi phí của doanh nghiệp. Giá mô-đun N-type TOPCon182 đã giảm từ 1 nhân dân tệ/W vào đầu năm xuống còn 0,65 nhân dân tệ/W vào ngày 30 tháng 10, giảm 35%! Các mô-đun giá thấp, chất lượng thấp tràn ngập thị trường, và giá thầu thấp thường xuyên ảnh hưởng đến giá giao dịch hàng hóa giao ngay. Với giá mô-đun hiện tại, cả các nhà sản xuất mô-đun chuyên dụng và các nhà sản xuất mô-đun tích hợp đều đối mặt với áp lực lỗ chi phí tiền mặt và chi phí toàn bộ. Lỗ chi phí toàn bộ cho các nhà sản xuất mô-đun tích hợp vượt quá 10%, trong khi lỗ chi phí toàn bộ cho các nhà sản xuất mô-đun chuyên dụng vượt quá 5%!

Nhu cầu yếu đặt ra nhiều thách thức cho các doanh nghiệp quang điện mặt trời để vượt qua các chu kỳ. Trong môi trường thị trường khó khăn như vậy, các khoản lỗ lợi nhuận liên tục đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến sự phát triển lành mạnh của ngành. Sự không ổn định của giá polysilicon trực tiếp dẫn đến tăng chi phí cho các sản phẩm hạ nguồn, trong khi cạnh tranh thị trường khốc liệt cho tấm wafer PV và tế bào năng lượng mặt trời làm giảm thêm biên lợi nhuận của các nhà sản xuất. Sự giảm giá mô-đun buộc các doanh nghiệp phải mở rộng thị phần trong khi đối mặt với lợi nhuận ngày càng yếu.

Làm thế nào để phá vỡ thế bế tắc? Làm thế nào để ngăn chặn sự suy giảm? Nhóm nghiên cứu quang điện mặt trời SMM dự định tổ chức một buổi phát sóng trực tiếp về "Đánh giá Chi phí Hợp lý cho Lợi nhuận và Lỗ, Môi trường Giao dịch Lành mạnh để Nhanh chóng Vượt qua Giai đoạn Khó khăn" vào thứ Sáu, ngày 8 tháng 11 năm 2024, lúc 14:00. Buổi phát sóng trực tiếp sẽ mời các nhà phân tích cao cấp từ bốn phân khúc vật liệu chính của chuỗi công nghiệp quang điện mặt trời SMM để phân tích động lực thị trường gần đây, xu hướng giá, tình trạng cung cầu và cấu trúc chi phí sản xuất của từng phân khúc, chia sẻ triển vọng của SMM về các điểm chuyển giá vật liệu quang điện mặt trời, và ra mắt Chỉ số Chi phí Mô-đun SMM. SMM kêu gọi giá chuỗi công nghiệp quang điện mặt trời trở lại mức hợp lý và nỗ lực đạt được sự phát triển bền vững cho toàn bộ ngành công nghiệp quang điện mặt trời!