[Phân Tích SMM] Giá Niken Sẽ Tiếp Tục Biến Động? Phân Tích Đa Chiều Xu Hướng Giá Niken

Giá nickel SHFE dự kiến dao động trong một phạm vi tuần này. Để phân tích toàn diện xu hướng giá nickel, chúng tôi xem xét nhiều khía cạnh:

1. Về vốn

Từ góc độ kỹ thuật, cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy phe gấu vẫn đang tích cực bán, đẩy giá nickel xuống. Tuy nhiên, các đơn hàng giao ngay trên thị trường lại có xu hướng ưa chuộng vị thế mua. Nguyên nhân của hiện tượng mâu thuẫn này bao gồm:

Các đơn hàng bán lớn thoát ra với số lượng nhỏ: Các đơn hàng bán lớn được neo vào công suất nickel điện phân chi phí thấp toàn cầu. Với tâm lý rằng hạn ngạch quặng nickel Indonesia có thể được phê duyệt sớm hơn dự kiến, có thể có thêm các lệnh bán trong tương lai.

Ưu tiên đơn hàng giao ngay dài hạn: Sự ưa chuộng đơn hàng giao ngay dài hạn của thị trường là do ảnh hưởng của giá tương lai nickel lên các phân khúc khác của chuỗi công nghiệp nickel. Nhiều sản phẩm nickel có giá gần với đường chi phí. Nếu giá tiếp tục giảm, các doanh nghiệp trong các phân khúc chuỗi công nghiệp này có thể chịu lỗ và giảm sản xuất, do đó hỗ trợ giá nickel.

2. Dữ liệu kinh tế vĩ mô

Dữ liệu kinh tế vĩ mô cũng có ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá nickel:

Chính sách Fed Mỹ: Chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ đang đến gần, và thị trường trước đó đã có kỳ vọng tích cực về điều này. Dữ liệu CPI mới nhất cho thấy kinh tế Mỹ đang hạ cánh chậm, và kỳ vọng suy thoái đã giảm bớt phần nào.

Giá hàng hóa: Được thúc đẩy bởi CPI, giá vàng, bạc và hàng hóa tăng đều. Giá nickel bắt đầu kênh phục hồi vào cuối tuần, theo xu hướng thị trường chung.

3. Phân tích cơ bản ngắn hạn

Trong trường hợp thiếu hỗ trợ vĩ mô đủ, giá nickel dự kiến dao động nhiều hơn với các thay đổi cơ bản ngắn hạn:

Thị trường nội địa: Thị trường nickel tinh chế nội địa có thể có không gian giảm nhẹ hơn, dự kiến khoảng 12 vạn nhân dân tệ/tấn. Nếu giá giảm thêm, có thể dẫn đến bán quá mức, lúc đó nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược phòng ngừa rủi ro phù hợp hơn.

Thị trường quốc tế: Quanh Tết Trung Thu, kỳ vọng về các phát triển mới trong hạn ngạch phê duyệt quặng nickel RKAB ở Indonesia trong tháng trở nên rõ ràng hơn. Đồng thuận thị trường đang hình thành quanh việc phê duyệt thêm hạn ngạch vào giữa đến cuối tháng. Do đó, thị trường giao ngay quặng nickel đã giảm trước dưới quan điểm này. Sau đó, nguồn cung nguyên liệu thô của Indonesia dự kiến tăng, cung cấp hỗ trợ chi phí yếu hơn cho đầu cuối luyện kim.

4. Dữ liệu quan trọng

Dựa trên dữ liệu CPI và tuyên bố từ các quan chức Fed Mỹ, có thể có động lực mới cho giá nickel trong tháng Chín. Nếu môi trường vĩ mô thuận lợi, giá nickel có thể vượt qua mức 13 vạn nhân dân tệ/tấn. Trọng tâm cốt lõi vẫn là kết quả quyết định lãi suất mới nhất của Fed Mỹ vào thứ Tư tới (18/9), một yếu tố quan trọng cho xu hướng giá nickel tiếp theo.

Kết luận, chúng tôi ước tính giá nickel SHFE dao động từ 12,1 vạn đến 12,8 vạn nhân dân tệ/tấn tuần tới, với trung bình 12,45 vạn nhân dân tệ/tấn. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao dữ liệu vĩ mô, đặc biệt là thay đổi trong dữ liệu CPI Mỹ, để điều chỉnh chiến lược phù hợp.