Phân Tích Sâu SMM: Tăng Trưởng Sản Xuất Mô-đun PV Tháng Tám Chuyển Sang Tích Cực So Với Tháng Trước, Kế Hoạch Sản Xuất Mô-đun Tháng Chín Tăng Nhẹ

Theo thống kê của SMM, sản lượng mô-đun PV của Trung Quốc trong tháng 8 tăng 4,4% so với tháng trước và giảm khoảng 7,8% so với cùng kỳ năm trước. Từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2024, sản lượng mô-đun PV tích lũy của Trung Quốc tăng khoảng 18,1% so với cùng kỳ năm trước.
Sau ba tháng liên tiếp tăng trưởng âm, sản lượng mô-đun PV tháng 8 cuối cùng đã dương so với tháng trước, chủ yếu do đỉnh nhỏ trong giao hàng mua sắm tập trung tại thị trường nội địa từ tháng 7 đến tháng 8. Sự gia tăng sản lượng trong tháng 8 chủ yếu do các doanh nghiệp hàng đầu thúc đẩy, với khoảng sáu trong số mười doanh nghiệp hàng đầu đạt tăng trưởng sản xuất, với mức tăng cao nhất vượt 1GW. Một số doanh nghiệp hạng hai và ba tăng nhẹ sản lượng do đơn hàng tạm thời tăng nhưng nhìn chung duy trì tỷ lệ hoạt động thấp. Các nhà sản xuất mô-đun tích hợp, đối mặt với thua lỗ liên tục và áp lực tồn kho cao, vẫn thận trọng trong việc tăng tỷ lệ hoạt động. Các nhà sản xuất mô-đun giai đoạn giữa và cuối, mặc dù ít áp lực từ thua lỗ và xoay vòng tồn kho, gặp khó khăn với đơn hàng không đủ do lợi thế cạnh tranh kém hơn và phải sử dụng chiến lược giá thấp để giành đơn hàng. Một số doanh nghiệp chọn chỉ nhận đơn hàng gia công hợp đồng.
Sản lượng mô-đun PV dự kiến trong tháng 9 sẽ tăng khoảng 0,8% so với tháng trước và khoảng 4,9% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, sự gia tăng sản lượng thực tế trong tháng 9 sẽ bị hạn chế do lợi nhuận/thua lỗ của doanh nghiệp, áp lực tồn kho và nhu cầu đơn hàng yếu. Tầm nhìn đơn hàng cho tháng 9 vẫn trung bình, đặc biệt là nhu cầu giao hàng trong nước chưa có cải thiện.

Phía nhu cầu: Trong tháng 8, công suất được trao thầu cho các dự án mô-đun PV khoảng 11,97GW, giảm 37,7% so với tháng trước và 29,3% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu mức thấp lịch sử trong năm ngoại trừ tháng 2. Tổng công suất được trao thầu từ tháng 7 đến tháng 8 là 31,2GW, so với 41,1GW cùng kỳ năm ngoái. Sự giảm đáng kể trong nhu cầu mua sắm đơn hàng lớn trong tháng 8 và thời gian giao hàng cho các dự án lớn trong tháng 7-8 chủ yếu được lên lịch vào cuối tháng 9 hoặc tháng 10 dẫn đến hỗ trợ nhu cầu trong nước yếu cho tháng 8. Đơn hàng nước ngoài tăng nhẹ trong tháng 9 khi kỳ nghỉ hè châu Âu kết thúc, và các thị trường mới nổi duy trì nhu cầu mạnh. Ấn Độ tiếp tục có nhu cầu cho các mô-đun ngoài danh sách do chương trình PV trên mái nhà của mình thúc đẩy. Tuy nhiên, nhu cầu kéo tổng thể ở các thị trường nước ngoài vẫn bị hạn chế bởi tồn kho, biến động giá điện và thay đổi chính sách kinh tế. Nhìn chung, sự gia tăng nhu cầu trong nước và quốc tế trong tháng 9 là hạn chế.
Phía cung cấp: Trong tháng 9, có sự phân hóa trong kế hoạch sản xuất giữa các doanh nghiệp. Khoảng bốn trong số mười doanh nghiệp hàng đầu dự kiến tăng sản xuất, trong khi bốn doanh nghiệp khác dự kiến giảm sản xuất, với mức giảm lớn nhất vượt 1GW. Các doanh nghiệp hạng hai và ba vẫn đối mặt với đơn hàng không đủ và phải tiếp tục gia công hợp đồng hoặc duy trì tỷ lệ hoạt động thấp. Trong nửa đầu năm, các doanh nghiệp hàng đầu có kế hoạch sản xuất mạnh mẽ, nhưng nhu cầu thực tế không đáp ứng được tỷ lệ hoạt động cao, dẫn đến tồn kho quá mức. Số ngày tồn kho của một số doanh nghiệp hàng đầu tăng lên 1,5-2 tháng, vượt mức tồn kho có thể kiểm soát bình thường, buộc phải điều chỉnh sản xuất tháng 9 để giảm thiểu thua lỗ và áp lực tồn kho.
Phía giá cả: Sự mất cân bằng cung cầu ngắn hạn và cạnh tranh gay gắt từ giữa năm dẫn đến giá mô-đun PV liên tục giảm từ 0,8 nhân dân tệ/W xuống ngưỡng hiện tại 0,7 nhân dân tệ/W. Với nhu cầu tổng thể không tăng, mỗi đơn hàng mua sắm tập trung trở nên quan trọng đối với các nhà sản xuất mô-đun PV, làm gia tăng cạnh tranh khốc liệt. Mặc dù nguyên liệu thô thượng nguồn như tế bào và vật liệu phụ trợ đã giảm giá, cung cấp một số giảm chi phí cho mô-đun, các nhà sản xuất mô-đun tích hợp vẫn đối mặt với thua lỗ trên nhiều phân đoạn sản xuất và giá mô-đun tiếp tục giảm. Biên lợi nhuận nhỏ của các nhà sản xuất mô-đun chuyên biệt tiếp tục bị ép, dẫn đến không có lợi nhuận. Áp lực kép từ chi phí sản xuất và thua lỗ khiến các nhà sản xuất mô-đun PV thận trọng điều chỉnh tỷ lệ hoạt động.
Tóm lại, ngành công nghiệp mô-đun PV đã trải qua những thay đổi phức tạp về sản xuất và bán hàng từ tháng 8 đến tháng 9. Mặc dù tăng trưởng dương so với tháng trước trong sản xuất mô-đun tháng 8 được thúc đẩy bởi đỉnh nhỏ trong giao hàng mua sắm tập trung tại thị trường nội địa. "Mùa cao điểm tháng 9-10" được kỳ vọng sẽ mang lại sự gia tăng nhu cầu. Tuy nhiên, sự gia tăng sản xuất thực tế trong tháng 9 bị hạn chế bởi các yếu tố thua lỗ và tồn kho. Nhìn chung, các doanh nghiệp mô-đun PV, đối mặt với nhiều thách thức, đang thận trọng điều chỉnh tỷ lệ hoạt động để đối phó với môi trường thị trường hiện tại.